РАЛЬФ | Долгосрочные инвестиции

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера упал на 0,9%. Индекс МосБиржи снизился на 1,7%. Рынку не помогли ни обнадеживающие данные по инфляции и динамике кредитования, ни стабилизация долгового рынка. Сегодня не исключена просадка до 2700 пунктов, где рынок надеется найти новый уровень. ЕС готовит новые пакеты санкций против России, отказавшись уточнить, о каких именно ограничениях идет речь. Однако, как думают в Европарламенте, рестрикции могут затронуть, в частности, металлургический сектор. Не исключено при этом, что союз решится на отмену существующих квот, которые позволяют европейским компаниям закупать жизненно важное сырье из России. Банк «Санкт-Петербург» объявил дивиденд с рекордным уровнем коэффициента выплаты 50% (впервые в истории банка, 7,4% див доходность). Глава ЕвроТранс озвучил прогноз промежуточных дивидендов за 1П 24 года. — RUB 4.32 на акцию. Менеджмент все еще планирует выплатить за год RUB 30 на акцию с доходностью 26.5%. ЦБ опубликовал массив данных по сектору. Самое интересное, имхо, следующее: банки в июле увеличил чистую прибыль на 36% мес/мес без учета дивидендов, полученных от российских дочерних банков, до 306 млрд рублей. В июле темпы роста потреб кредитования замедлились до 1,4%, темпы роста ипотеки снизились до 0,7%. Июльский рост средств юрлиц в банках составил 1,6%, физлиц - 1,1%. Объем средств населения в банках достиг 50,4 трлн руб. Малый и средний бизнес по итогам июля пессимистично оценивает свою деловую и инвестиционную активность, свидетельствуют данные индекса RSBI. Оптимизм сектора с начала года был связан с высокой доступностью финансов — росли и продажи малых и средних предприятий, и объемы кредитования, позволяя некрупным компаниям наращивать инвестиции и привлекать подорожавшие кадры. Однако с ужесточением денежно-кредитной политики компании снижают оценки фактических условий своей работы — а вслед за ухудшением денежно-кредитных условий начнет снижаться и оценка доступности финансирования. На российском рынке автозапчастей все чаще появляются подделки. Такого наплыва поддельных запчастей не было с 2007 года. Большинство подделок автовладельцы покупают самостоятельно. Отличить их очень сложно, так как упаковки практически идентичны, а цены не сильно ниже чем у оригиналов. Любопытно: Более 40% россиян видят основания для повышения качества своей жизни в ближайший год, свидетельствуют данные ФОМ. Ухудшений ожидает каждый девятый (11%), и 18% сограждан затрудняются что-либо предположить.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера вырос на 0,4%. Протокол заседания ФРС США показал, что "подавляющее большинство" поддержало снижение ставки на предстоящем заседании 18 сентября. Это не новость для рынка: инвесторы с вероятностью 70% ждут снижения на 25 б.п., ещё 30% вероятности, что ставка будет снижена на 50 б.п. Сегодня глобальные рынки демонстрируют сдержанный оптимизм. Индекс МосБиржи не изменился. RENI сегодня утром раскрыла фин. результаты за 1П 24 г. В 1П 2024 года общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 38,8% г/г и достигла 73,4 млрд рублей благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни и автострахования. Акции RENI пока падают вместе с общей коррекций на рынке. Так, акции компании Новабев, которая выпускала водку Белуга рухнули на 80%. Алкогольная компания провела сплит и увеличила уставный капитал за счет добавочного и нераспределенной прибыли прошлых лет. Количество акций в обращении вырастет в восемь раз, по 7 бесплатных акций получили действующие акционеры. Выручка "Новабев Групп" в 1-м полугодии выросла на 19% г/г. Чистая прибыль снизилась на 34%, до 2 млрд рублей, EBITDA не изменилась - 7,6 млрд рублей. Инфляция в России за период с 13 по 19 августа замедлилась до 0,04% с 0,05% неделей ранее. Накопленная инфляция с начала года составила 5,15%. Россия и Китай представили совместное заявление по итогам встречи Мишустина и Ли Цяна. Главное: Москва и Пекин поддерживают наращивание масштабов взаимных капиталовложений. Намерены обеспечивать бесперебойную работу каналов расчетов в торговле, укреплять диалог между банками. Договорились об учреждении филиалов и дочерних банков в двух странах для поддержки платежно-расчетной инфраструктуры. Некогда заметная на российском рынке розничная сеть Jeans Symphony готовится заявить о своем банкротстве. Компания так и не оправилась после корпоративного спора пятилетней давности. К тому же, по мнению экспертов, она не смогла выдержать конкуренции с другими игроками одежного ритейла. Любопытно: Альфа-Банк с 22 августа запустил для физических лиц опцию с гарантией снижения ставки по ипотечному кредиту с привязкой к ставке ЦБ. Клиенты банка смогут включать такой пункт в договор при оформлении ипотеки на строящееся и готовое жилье по рыночным программам. Воспользоваться опцией снижения ставки можно будет один раз на любом сроке кредита, достаточно будет направить запрос в банк. Как пояснили РБК в Альфа-Банке, эта услуга будет бесплатной для заемщиков.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера упал на 0,2%. Рынкам не хватало идей в преддверии сегодняшней публикации протокола июльского заседания Комитета ФРС. Азербайджан подал заявку на вступление в БРИКС. ЦБ Турции принял решение сохранить учетную процентную ставку на уровне 50%. Индекс МосБиржи вчера упал на 0,2%. С начала года Индекс МосБиржи упал на 11,4%. Акции RENI в плюсе на 2,4%. Завтра RENI раскроет фин. результаты за 1П 24 г. Аналитики считают, что пока действует жесткая монетарная политика ЦБ РФ, а геополитические риски остаются повышенными, покупатели стоят в стороне. Техническая картина по индексу МосБиржи остается нисходящей, а ближайшая сильная поддержка находится на уровне 2700 пунктов. Тем не менее на горизонте нескольких месяцев может быть восстановление индекса МосБиржи к уровням 3000-3300 п. Драйвером роста могут стать ослабление рубля и снижение геополитического накала. Реальная инфляция для россиян с начала СВО превысила 70%, следует из подсчётов Ромир. На 71,4% вырос индекс цен на повседневные товары, в том числе еду, напитки, моющие средства, лекарства и одежду. С 1 марта 2025 года в России заработает закон, по которому россияне смогут устанавливать самозапрет на выдачу кредитов. Свыше половины россиян (52% опрошенных) готовы запретить оформление кредитов на свое имя. Это следует из опроса финансового маркетплейса «Сравни», передает ТАСС. Аналитики ждут годовых дивидендов Татнефть вблизи RUB 100 на акцию с див. доходностью 17% по обеим бумагам. Любопытно: Снижение цен на недвижимость начнется в 2025 году, считают эксперты. А пока застройщики ищут возможности для стимулирования просевших в июле продаж. Среди инструментов для стимулирования, например, выгодные предложения оплаты с длительной рассрочкой или отсрочкой платежа, а также ипотечные программы, которые субсидируют застройщики из собственной прибыли.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера вырос на 1%. Индекс МосБиржи упал на 1,9%. Вчера индекс Мосбиржи впервые с начала июля 2023 года опустился ниже 2800 пунктов. С середины мая, когда индекс достигал 3500 пунктов, его снижение составило в общей сложности 20%. Несмотря на сезон рекордных дивидендных выплат (на общую сумму около 3 трлн руб. с начала мая), инвесторы видят мало смысла в том, чтобы наращивать позиции на рынке акций в нынешних макроэкономических условиях. Основную причину отрицательной динамики эксперты видят в жесткой денежно-кредитной политике Банка России. С учетом продолжающегося роста инфляции они считают вероятным дальнейшее повышение ключевой ставки на заседании ЦБ в середине сентября. Это будет стимулировать инвесторов размещать средства под высокие проценты на банковском депозите, вместо того чтобы инвестировать их в акции. В настоящий момент ключевая ставка ЦБ составляет 18%. Аналитики БКС считают, что краткосрочно падение продолжится до уровня 2700 пунктов, а это еще порядка 3%. С учетом текущей ситуации не исключено дальнейшее падение при пробитии этой отметки. Российские потребители ощущают ускорение инфляции. В августе наблюдаемая инфляция в стране выросла до 15% с 14,2% месяцем ранее, следует из опроса Банка России. При этом инфляционные ожидания населения увеличились с 12,4% до 12,9%, что стало рекордным значением за текущий год. Июль — первый месяц после сворачивания программы льготной ипотеки под 8% годовых — ожидаемо оказался "стрессовым" для рынка жилья. В минувшем месяце показатели в этом секторе существенно просели. После всплеска спроса продажи квартир в новостройках по договорам долевого участия (ДДУ) в июле сократились на треть в годовом выражении, выручка застройщиков — на 10%. В целом темпы ипотечного кредитования продолжают замедляться — как ожидается, по итогам года выдача таких кредитов отстанет от рекордных объемов 2023 года на 30–40%. Темпы же запуска новых проектов застройщиками в июле оставались в плюсе, но далее, как предполагается, они также будут снижаться. Объем грузовых перевозок автомобильным транспортом в России в июне этого года достиг абсолютного максимума с 2016 года. Сообщается также, что динамика роста зарплат у водителей грузовых автомобилей в России в 1 полугодии этого года оказалась самой сильной среди более чем 100 специальностей. Средняя по стране медианная зарплата у них выросла на 74% год к году и достигла 131 000 руб. Потолок роста по другим профессиям за этот период составил 60%. До конца года уровень оплаты труда водителей грузовиков может вырасти еще от 10 до 30%. Печаль: Заболеваемость COVID-19 в РФ за неделю выросла более чем на 31% н/н. Председатель совета директоров Morgan Stanley International Джонатан Блумер объявлен пропавшим без вести после крушения яхты у берегов Сицилии, передает CNBC.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 в пятницу вырос на 0,2%. Замедление инфляции в США добавило оптимизма глобальным рынкам, что почти гарантирует снижение ставки Федрезерва уже в сентябре. Сегодня на глобальных рынках осторожный оптимизм. Котировки золота колеблются вблизи исторического максимума $2503 за унцию в преддверии ожидаемого снижения ключевой ставки ФРС США. В пятницу председатель Федрезерва Джером Пауэлл выступит нафинансовом симпозиуме в Джексон-Хоул. Индекс МосБиржи в пятницу упал на 0,3%. Для минувшей недели была характерна сильная волатильность на фоне низких объемов торгов. Индекс Мосбиржи колебался в диапазоне 2 800—2 900 пунктов. Выделить отдельные бумаги, которые показали бы примечательную динамику в течение недели, довольно сложно, с учетом низких объемов торгов. Особенно сильной турбулентности был подвержен рубль: в понедельник он подешевел более чем на 5,0%, протестировав отметку 93,14 за доллар, прежде чем стабилизироваться в среду. Сейчас можно ожидать, что по итогам недели российская валюта в основном отыграет потери и вернется на уровни 88-89 руб. за доллар. Эту волатильность, в частности, спровоцировало значительное расхождение между курсом рубля к юаню на биржевом и внебиржевом рынках. Аналитики БКС считают, что на горизонте года текущие цены на акции многих компаний РФ уже выглядят привлекательно, поэтому долгосрочные инвесторы будут закупать подешевевшие активы. На этой неделе выйдет отчетность ряда компаний, среди которых ТКС, «Европлан», «Норникель» и «Ренессанс страхование». Россия стала пятой страной среди крупнейших держателей монетарного золота в мире. Первое место занимают США, у которых 8133 т золота в резерве, следом идут Германия (3353 тонн), Италия (2452 тонн) и Франция (2437 тонн). У России по состоянию на август 2336 тонн, что стало рекордом в современной истории государства. 1 августа цена золота впервые в истории превысила 2500 долларов за унцию. 27% опрошенных россиян имеют накопления, которые позволят прожить три и более месяцев, чаще всего это жители городов-миллионников, показало исследование НАФИ и страховой компании «Росгосстрах Жизнь». Каждый четвертый (27%) опрошенный рассказал, что ему хватит накоплений на один-два месяца, каждый пятый (21%) — на один месяц, каждый шестой (17%) сможет прожить без дохода менее одной недели. Объем выдачи автокредитов в России обновил исторический рекорд по итогам июля, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий со стороны Банка России. За прошлый месяц россияне оформили 133 тыс. займов на 197 млрд рублей. Таким образом, рынок автокредитования продолжает расти третий месяц подряд, а объем выдач увеличился на 57% г/г. Отмечается, что причиной роста автокредитования может быть ожидаемое увеличение стоимости автомобилей этой осенью. В частности, Минпромторг с октября намерен резко повысить размер утилизационного сбора. Кроме того, автодилеры с сентября повысят цены на китайские машины на 10% из-за проблем с банковскими расчетами между РФ и КНР. В этой связи автолюбители спешат совершить покупку автомобиля по старым ценам. В ГК "Автодом" считают, что китайские авто к концу года подорожают на 300 тысяч рублей. Средняя стоимость нового авто составит около 3,87 миллиона рублей. Любопытно: Минфин ожидает по 20 IPO ежегодно в период 2025-2030 гг., общая капитализация - 4,5 трлн рублей. При этом 22%, или 1 трлн рублей, этой суммы обеспечит IPO госкомпаний. Это не означает, что ежегодный объем размещения должен соответствовать этой сумме. В показателе капитализации учитываются все акции компании, а не только free float. Если размещаться, например, будет доля в 5% от капитала компаний, то для достижения показателя в 4,5 трлн рублей потребуется спрос на сумму 225 млрд рублей в год.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера вырос на 1,6%. Инвесторы продолжают радоваться, что инфляция в США впервые с 2021 г. ниже 3%, поэтому ФРС может понизить ставку уже в сентябре. Кроме того, розничные продажи в США выросли на 1% м/м в июле после падения на 0,2% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении продажи выросли на 2,7%. Переговоры о прекращении огня в Газе продолжатся в Дохе в пятницу. Ливанское движение "Хезболла" не будет наносить удар по Израилю пока в Дохе идут переговоры. Ранее Премьер Катара предупредил Иран о нежелательности удара по Израилю во время переговоров. Индекс МосБиржи упал на 1,1%. Индекс продолжает откатываться в сторону 2800 пунктов, чему вчера способствовала умеренная коррекция в ценах облигаций и укрепление рубля. В лидерах вчерашнего снижения были и бумаги «Эталона» и «Самолета». Аналитики «Финам» считают, что «от бумаг девелоперов нужно избавляться, поскольку их финансовые показатели будут падать из-за отмены «главной» льготной ипотеки под 8% и неподъемных текущих рыночных ипотечных ставок». Сегодня аналитики «Синары» видят мало оснований для значимого подъема биржевого индикатора, более вероятным в отсутствие значимых новостей видится боковик. Однако во 2П августа корпоративная отчетность, данные по инфляции, а также рост объемов торгов с окончанием периода отпусков могут оказать поддержку. Московская биржа хочет купить свою брокерскую компанию, сообщили источники «Ъ». Из-за ограничений законодательства на себя брокерскую лицензию биржа получить не может, но владение такой компанией не запрещено. После того как биржа высказала идею предоставления прямого доступа инвесторов к торгам, такое предложение вызвало жесткую критику со стороны брокеров. Однако «так как перед биржей стоит задача повышения эффективности, от идеи как таковой они не отказались, но пошли другим путем», отметил источник “Ъ”. По его словам, с весны ведутся периодические «переговоры о покупке или интеграции». Другой источник “Ъ” рассказал, что биржа интересовалась покупкой одного «бутикового брокера», однако компания отказалась от продажи. Банк России в вопросе открытия прямого доступа инвесторам на биржу исходит из того, что новые подходы в регулировании не должны негативно сказываться на функционировании фондового рынка, даже если потенциально они дают новые возможности, пояснял позднее позицию ЦБ первый зампред Владимир Чистюхин. Чем увлекаются российские инвесторы? Они занимают активную позицию не только на финансовых рынках, но и в других сферах жизни, рассказали в "Сберинвестициях". Самыми популярными хобби оказались: Спорт — 32,7% опрошенных. Путешествия — 31%. Изучение истории — 18%. Литература — 16,5%. В правительстве доработали план по обеспечению устойчивого развития и экономического суверенитета - нацпроект "Эффективная и конкурентная экономика", выяснили "Ведомости". Он структурирован по восьми направлениям: малый и средний бизнес, финрынок, конкуренция, производительность труда, инвестиционная активность, углеродная повестка и два венчурных блока - "Технологии" и "Национальная технологическая инициатива" (НТИ). В общей сложности нацпроект потребует 2,7 трлн руб. бюджетных средств. Любопытно: Брокер «ВТБ Мои Инвестиции» запустил торговлю в выходные и праздничные дни. Сделки будут проходить на внебиржевом рынке, заявки будут исполняться с 10:00 до 19:00 мск, а расчеты по ним — на первый рабочий день. Сначала инвесторам будет доступен БПИФ денежного рынка «Ликвидность» (LQDT). Со временем линейка инструментов выходного дня будет расширена. Это первый шаг к круглосуточной торговле, которую брокер планирует внедрить в течение нескольких месяцев.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера вырос на 0,4%. Годовая инфляция в США в июле замедлилась до 2,9% по сравнению с 3% месяцем ранее (прогноз: 3%). Относительно июня уровень цен повысился на 0,2% после снижения на 0,1% в предыдущем месяце (прогноз: 0,2%). Индекс МосБиржи упал на 0,5%. Негативные настроения усилились также из-за укрепления рубля и комментариев ЦБ РФ. СД «Татнефти» (TATN) рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2024 в размере 38,20 рубля на акцию (доходность 6,3%), бумага завершила сессию ростом на 0,66%. СД «Черкизово» (GCHE) рекомендовал дивиденды за 1-е полугодие 2024 в размере 142,11 рубля на акцию (доходность 3,1%) - акции завершили день ростом на 0,71%. Сегодня рынок акций РФ открылся снижением индексов МосБиржи и РТС, лидируют в откате акции АФК "Системы". Индекс МосБиржи, похоже, оказался зажат в узком боковике 2800-2900 пунктов. На прорыв уровня 2900 п. сейчас не хватает драйверов. Потенциальным позитивом может стать ослабление рубля, снижение геополитического накала, а также прекращение ужесточения монетарной политики ЦБ. Пока ничего из этих факторов на сегодняшний день не прослеживается, поэтому в краткосрочной перспективе индекс МосБиржи может остаться в диапазоне 2800-2900 п, считают в БКС. Однако на горизонте нескольких месяцев не исключаем восстановление к уровням 3000-3300 п. Совкомбанк - финансовые результаты за 6 месяцев 2024 года. Чистая прибыль снизилась на 25% г/г, до ₽39 млрд. «Во втором полугодии 2024 года банк будет стремиться повторить результаты первого. Однако продолжающийся рост процентных ставок может привести к замедлению прибыли», — предупредил Совкомбанк в релизе. Дивиденды не объявлялись, т.к. дивидендная политика предусматривает дивиденды 1 раз в год от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. Прибыль российских предприятий вернулась к росту, увеличившись за январь-май 2024-го на 13,6%: с 11,3 трлн до 13 трлн рублей. В 2023-м за аналогичный период показатель снижался более чем на 20%. Прирост прибыли в строительстве составил 69%. В сфере добычи нефти и газа, а также в автопроме показатель взлетел на 66%. В добывающей промышленности он подскочил на 44%, а в сельском хозяйстве — на 30%. Сейчас проявляются результаты тех процессов, которые начались еще два года назад. В частности, предприятия получили толчок на фоне адаптации к санкционным ограничениям и импортозамещения, поскольку многие западные конкуренты ушли с рынка. На рост доходов компаний-экспортеров повлияло ослабление среднего курса рубля. На IT-рынке растет спрос на специалистов со знанием китайского языка: за семь месяцев число вакансий с таким критерием на рекрутинговых сайтах год к году выросло на 31–65%, преимущественно ищут разработчиков и программистов. По мнению экспертов, это связано с появлением ряда азиатских приложений на российском рынке, а также переходом на китайское оборудование для производства электроники. IT-компании также отмечают спрос на специалистов c корейским языком. Любопытно: Сегодня утром RENI сообщила, что договорилась со Страховым Домом ВСК о передаче портфеля компании «ВСК – Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь». Параллельно у Группы идет сделка по покупке компании «Райффайзен Лайф». Если обе сделки закроются в 3-4 кв. 24 года, только за счет приобретений инвестиционный портфель Группы вырастет на 32 млрд рублей. На конец 1 кв. 24 г. портфель Группы составлял 191 млрд рублей. Рынок накопительного страхования быстро растет. Прогноз на 2024 год - свыше 1 трлн сборов по страхованию жизни, сообщил президент ВСС Евгений Уфимцев. По итогам 1 полугодия 2024 года суммарные премии страховщиков жизни выросли на 54%, до 548 млрд рублей.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера вырос на 1,7%. Европейские рынки акций завершили сессию с позитивным настроем - инвесторов обнадежили данные о том, что рост производителей в США в июле замедлился до 2,2% г/г, т. е. сильнее, чем ожидалось (в июне ИЦП вырос на 2,7% г/г). Данные о замедлении роста цен производителей, которые дают дополнительные основания ожидать первого снижения ставки ФРС уже в сентябре. При этом СМИ пишут, что международные инвесторы обеспокоены состоянием американской экономики: они заговорили о высоких рисках рецессии в стране. Поэтому управляющие нарастили в портфелях долю наличности и облигаций. На изолированный российский рынок глобальные тренды будут влиять через негативную динамику цен на сырье, считают аналитики. Индекс МосБиржи вырос на 1,4%. Вчерашнее ослабление рубля в середине дня поддержало российских экспортеров. К моменту закрытия торгов рубль по большей части отыграл потери, однако с начала месяца он подешевел почти на 8%. В последние дни, несмотря на рост продаж юаней со стороны Банка России, рубль находится под давлением. Аналитики полагают, такая диспропорция связана с последствиями санкций на Мосбиржу и НКЦ от 12 июня. По оценкам, в настоящее время курс приблизился к значениям, которые можно считать «равновесными» исходя из состояния и прогноза платёжного баланса (92 руб. за долл. в среднем во 2П24 и 93 руб. за долл. на конец года). «Инвестпалата» смогла частично договориться с иностранными инвесторами об обмене активами. Эксперты считают результаты успешными, т.к. еще месяц назад Euroclear отказывался от любого сотрудничества с российскими брокерами. 13 августа брокер «Инвестиционная палата» отчитался о продаже активов иностранным инвесторам на ₽8,1 млрд, что составляет почти четверть от предъявленного россиянами объема (₽35,3 млрд) в рамках процедуры обмена по 844-му указу президента. По данным организатора обмена, более 708 тыс. инвесторов частично реализовали свои ценные бумаги, а те активы, которые не подпали под обмен, останутся на счетах владельцев. «Инвестпалата» также отмечает, что брокеры, доверительные управляющие и УК, управляющие паевыми инвестиционными фондами, получат средства от обмена заблокированными активами не позднее 13 августа. Далее эти деньги направят физическим лицам-резидентам. Спрос на автомобили с пробегом в июле оказался выше июньского уровня, хотя рынок остается на планке примерно в 0,5 млн перепродаваемых машин. На рынке отмечают тенденцию к росту спроса в первые недели августа, а также говорят о нарастающем дефиците предложения. Дилеры видят все меньше ликвидных машин, что, по их оценкам, только подогревает интерес потенциальных покупателей. Объем рынка медицинского туризма в России к 2030 г. может составить от $2,2 млрд до $7,6 млрд в год. Для достижения этих показателей надо пересмотреть национальную стратегию деятельности в данной сфере и целенаправленно привлекать граждан стран БРИКС+. Об этом говорится в исследовании консалтинговой компании "Яков и партнеры" (ранее McKinsey). Любопытно: Выдача ипотеки в июле упала в 3 раза к июню 24 г. А спрос на элитные новостройки на курорте сократился. Высокие продажи элитных жилых новостроек в Сочи сменились серьезным спадом. В первой половине 2024 года число сделок в этом сегменте сократилось на 24% год к году. В то же время в Москве и Санкт-Петербурге сохраняется высокий спрос на дорогую недвижимость. Негативную ситуацию в Сочи консультанты связывают с ограниченным выбором и перегретыми ценами. Средняя стоимость новостроек на черноморском курорте выше, чем в столице, что делает их малоинтересными для инвесторов.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вчера не изменился. Индекс МосБиржи упал на 0,1%. "Мы бы не стали винить во всем геополитику, просто вложения в безрисковые активы сейчас выглядят намного привлекательнее, особенно в свете жесткой риторики зампреда ЦБ Заботкина, который не исключил повышения ставки до 20% ", - отметил аналитик АЛОР Брокер. На общем фоне резко выделился Ашинский металлургический завод после того, как его СД рекомендовал выплатить дивиденды за 1П24 в размере 77 руб./акц., что соответствует 83% див. доходности. Компания рекомендовала дивиденды впервые с 1999 года. Собрание акционеров назначено на 12 сентября, закрытие реестра – 28 сентября. По мнению аналитиков, распределение таких крупных сумм, как правило, может предшествовать значимым корпоративным событиям. Акции завода вчера взлетали более чем на 20%. Сегодня рынок РФ открылся небольшим ростом. В БКС считают, что текущие цены акций компаний РФ выглядят привлекательными для долгосрочных покупок. Поэтому они не исключают, что в течение нескольких недель индекс МосБиржи вернется к восходящему тренду, а ближайшим катализатором может послужить ослабление национальной валюты, что позитивно скажется на экспортерах. Ближайшая отметка по индексу МосБиржи находится в районе 2900 пунктов. Аналитики АТОН выпустили обзор с рекомендациями. Коротко: «От роста процентной ставки среди прочих могут выиграть: Московская биржа, «Сбер», «Сургутнефтегаз», Headhunter, «Интер РАО», Globaltrans, «Юнипро». Также в более комфортном положении могут оказаться компании с чистой денежной позицией на балансе: ЛУКОЙЛ, НЛМК, «Северсталь» и ММК. Качественные и быстрорастущие, на наш взгляд, компании («Яндекс», Ozon, ТКС Холдинг) должны также оставаться в центре внимания инвесторов – при развороте рынка они могут показать опережающую динамику. Компании с высоким уровнем долга («Русал», «Мечел», «Сегежа») могут продемонстрировать динамику хуже рынка, а акции компаний с большой денежной позицией — лучше рынка. По нашим оценкам, российские компании могут выплатить около 4,5 трлн рублей дивидендов в следующие 12 месяцев, из них около 1 трлн рублей может прийти на российский фондовый рынок, что соответствует примерно 10-дневному среднему обороту торгов на Мосбирже. Наши дивидендные фавориты: ЛУКОЙЛ (17%), «Газпром нефть» (17%), МТС (15%), «ФосАгро» (9%) и «Сбер» (13%)». Действие полиса ОСАГО с 1 октября 2024 года будет распространяться и на территорию Белоруссии. Об этом сообщил премьер-министр РФ. Он уточнил, что в таком случае автолюбителям не потребуется платить за дополнительную страховку. По словам Мишустина, "компенсации за автодорожные происшествия уже будут включаться в существующую страховку". При этом сохранится и возможность использования электронного документа. Поэтому необязательно иметь с собой бумажный полис. Бизнесы маркетплейсов могут раздробить на отдельные компании. Такая идея обсуждается в Госдуме рабочей группой, которая занимается разработкой законопроекта о государственном регулировании маркетплейсов. Авторы идеи предлагают разделить на отдельные компании онлайн-площадки, операторов пунктов выдачи заказов (ПВЗ), логистические сервисы и так далее. При этом для каждой компании появятся свои рычаги контроля и регулирования. Любопытно: На Мосбирже появился первый фонд с ежемесячными выплатами. Его запустил Т-Банк. Торговый код — TPAY. Выплаты формируются за счет купонного дохода по облигациям, входящим в состав фонда. Это флоатеры крупнейших российских компаний, среди которых МТС, Россети, Мегафон и Черкизово. Флоатеры — облигации с плавающим процентом, который зависит от ключевой ставки ЦБ и растет вместе с ее повышением. Причем ставка по флоатерам не просто повторяет ставку ЦБ, по ним предусмотрена премия — ориентировочно 1,8% для текущего состава фонда. То есть при ключевой ставке 18% средняя купонная доходность составит 19,8%. Бумаги подбираются так, чтобы каждый месяц в фонд поступало по несколько купонных выплат, которые мы будем распределять между клиентами. Первую выплату — за сентябрь — инвесторы получат в октябре.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вырос на 0,5%. Неделя была в высшей степени волатильной. Она началась с волны продаж, накрывшей в понедельник все глобальные рынки и все классы активов. Однако, фондовые индексы США завершили неделю слабым ростом. Инвесторов тревожит, что, когда (и если) Федрезерв США снизит процентные ставки, это повысит относительную стоимость финансирования в иенах, что будет чревато новой волной закрытия позиций на рынке carry trade и, как следствие, новой волной продаж на американском рынке ценных бумаг. Исторический опыт показывает, что в первые шесть месяцев после начала цикла снижения процентных ставок индекс S&P 500 обычно падает на 20-40%, пишут аналитики «Альфабанка». Индекс МосБиржи в пятницу упал на 0,1% в свете обострения геополитической ситуации, несмотря на существенный подъем в ценах на нефть и ослабление рубля. Лучше рынка смотрелся Газпром (+0,8%): стабильный транзит газа в Европу пока подтверждается. Дивиденд "АЛРОСА" за первое полугодие должен составить 2,1 рубля на акцию. Дивидендная доходность ожидается на уровне 3,5%. Сегодня рынки РФ открылись снижением. Однако аналитики полагают, что негативные факторы в большинстве своем уже в цене, при этом и позитивных драйверов для разворота пока нет. В любом случае, они уверены, что в среднесрочной перспективе восстановление рынка состоится. Поддержку могут оказать цены на нефть: котировки марки Brent восстановились к отметкам $80 за баррель. Среднесрочно дивиденды начнут поступать институциональным инвесторам, а снижение доходностей на рынке облигаций может простимулировать процесс вложения уже полученных частными инвесторами выплат обратно в акции. До конца года на Мосбирже может появиться еще одна компания. IPO планирует провести крупнейший поставщик инженерных систем в России ЭТМ (ООО «ТД “Электротехмонтаж”). Компания собирается привлечь не менее 10 млрд рублей. Банк России подтверждает, что может повысить ставку до 20% и даже выше в случае ускорения инфляции (интервью зампреда ЦБ РФ). Любопытно: Объем ввода гостиниц в России в 2024 году вырастет в 2 раза г/г, до 3 тыс. номеров, следует из подсчетов консалтинговой компании в сфере недвижимости Nikoliers, пишет "Коммерсант". Основной объем новых объектов — 2,2 тыс. номеров — перейдет под управление пяти крупных российских операторов: Cosmos Hotel Group, Azimut Hotels, Mantera Group, Zont Hotel Group, Safmar Hotels. Это в четыре раза больше год к году, уточнили в Nikoliers. В прошлом году тенденция была противоположная. Тогда основной объем строительства был отдан в управление небольшим операторам. По подсчетам Nikoliers, год назад 44% нового объема перешло к пятерке крупных игроков, в то время как в этом году — уже до 72%. Развитие внутреннего туризма стало одним из приоритетных направлений властей, а для реализации большого номерного фонда требуются крупные компании, поясняет совладелица ресторанно-гостиничного холдинга We Family Group Марина Старчикова.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вырос на 2,3%. Похоже, на рынки вернулся оптимизм, но осторожный: Уолл-стрит пока не забыл обвал трехдневной давности. Вчера драйвером роста вновь стал японский Nikkei. Банк Японии официально подтвердил, что не будет дальше повышать ставки из-за всплеска волатильности. Индекс МосБиржи вчера упал на 0,8%. Продолжаются бои в Курской области. На российском валютном рынке возник дефицит юаневой ликвидности. Эксперты связали дефицит с нежеланием китайских банков сотрудничать с российскими из-за опасений попасть по под вторичные санкции. Китайские банки на фоне санкций начали негласно делить юань на «грязный», связанный с Россией, и «чистый». Были случаи, когда банки отказывались принимать юани, которые имеют российский след. Эксперты допустили, что в будущем китайская сторона будет запрашивать у импортеров доказательства покупки валюты на неподсанкционных площадках. Во 2-м квартале чистый отток капитала из России сократился на $10 млрд - до $18 млрд к первым трем месяцам года. Как отметили в Freedom Finance Global, отток капитала из России замедлился из-за того, что импорт товаров в страну сокращается. Снижение импорта стало одним из факторов укрепления реального эффективного курса рубля на протяжении трех последних кварталов. Чем меньше российские компании закупают товаров за рубежом - тем меньше спрос на валюту со стороны импортеров на внутреннем рынке. Продажи московских новостроек рухнули в июле. По предварительным оценкам аналитиков, в июле количество заключенных договоров долевого участия (ДДУ) в Московском регионе снизилось примерно на 40% относительно июньских значений. Такое падение спроса было ожидаемым, поскольку июль стал первым за долгие годы месяцем, когда рынок работал без главного своего драйвера — программы льготной ипотеки «Господдержка 2020». Сбербанк: чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 24 г. увеличилась на 10,7%, до 816,1 млрд руб. По данным ЦБ, совокупная прибыль банков снижалась в мае и июне — на 16% и 12% соответственно. По итогам июня лидером по размеру чистого убытка среди российских банков стал системно значимый Росбанк. За 7 месяцев действия программы долгосрочных сбережений (ПДС) россияне заключили 900 тыс. таких договоров на 46 млрд рублей, сообщили в ЦБ. В программу долгосрочных сбережений готов вложиться каждый седьмой россиянин (14%). Рост ВВП РФ во 2-м кв. 2024 года составил, по расчетам ЦБ, 4,4% в годовом выражении после роста на 5,4% в 1-м квартале. В 3-м квартале 2024 года регулятор ожидает рост на 3,2% в годовом выражении с дальнейшим замедлением до 2-3% в 4-м квартале. ЦБ отмечает, что рост ВВП РФ в 1-2-м кварталах оставался на высоком уровне, но в июне-июле появились первые признаки его замедления. Дефицит бюджета РФ в январе-июле составил 0,7% ВВП при плане на год в 1,1%. На прошлой неделе инфляция в России снова снизилась. Основной причиной замедления инфляции до нуля стало падение тарифов на авиаперелет – сразу на 7,0% по сравнению с предыдущей неделей, сообщает Росстат. Рост годового показателя индекса потребительских цен за неделю с 30 июля по 5 августа замедлился с 9,11% до 9,02%. ЦБ начнет снижать ключевую ставку, когда инфляция зафиксируется около 7%, заявил Михаил Задорнов. "Делимобиль" запускает платформу для продажи автомобилей с пробегом. На “Купимобиль” представлены машины разных европейских и азиатских брендов. Купить авто, в том числе оптом, могут как физлица, так и компании. Покупку можно оформить онлайн с доставкой. Любопытно: В прошлом году длительность трудовой жизни среднего европейца составила 36,9 года – Eurostat.

Одной строчкой о фондовых рынках Вчера S&P 500 прибавил 1%. Мировой фондовый рынок демонстрирует признаки восстановления. Инвесторы находят поддержку в заявлениях центральных банков, что помогает снижению неопределенности. Индекс МосБиржи вчера вырос на 0,3%. Сегодня аналитики считают, что российский рынок сделает новую попытку восстановиться. Из хороших новостей - экспорт Газпрома в страны ЕС за первые 7 месяцев 2024 г. по Турецкому потоку вырос на 40% г/г. А товарооборот КНР и РФ за семь месяцев вырос на 1,6% и достиг $136,67 млрд, на 1,6% больше г/г. По итогам 2023 года товарооборот РФ и Китая достиг $240,11 млрд, что стало рекордом. Интрига дня — дивиденды «ФосАгро», т.к. этот вопрос в повестке заседания СД не значится, но компания раскроет отчетность за 2 кв. 24 г. Ювелирная компания Sokolov технически готова к IPO, но ориентируется на состояние рынка, сообщил CEO Николай Поляков. Предположительно размещение может состояться в 3 кв. 2025 года, и приемлемым для себя объемом компания считает порядка 15 млрд руб. Российские страховые компании направили своим акционерам за 2023 г. 116 млрд руб. – это в 3,7 раза больше, чем за кризисный 2022 год, когда выплаты составили 31 млрд руб., подсчитали эксперты рейтингового агентства НКР. Больше всего – около 49,7 млрд руб. – дивидендов своему акционеру заплатили «Сбербанк страхование жизни» (41 млрд руб.) и «Сбербанк страхование» (8,7 млрд руб.). На 2-м месте по объему выплаченных дивидендов идет «РЕСО-гарантия», акционеры которой получили около 21 млрд руб., при том что прибыль компании составила 11 млрд руб. в 2023 г. Третьим по объему выплаченных дивидендов стал «СОГАЗ» – страховщик направил на дивиденды за 2023 г. 8,5 млрд руб. RENI за 23 г. выплатила 5,6 млрд рублей дивидендов. Россияне в 24 году продолжили активно набирать кредиты, несмотря на высокий уровень ставок. Общий объем кредитов населения по итогам 1-го полугодия достиг 37 трлн рублей, сообщили в ЦБ РФ. С января по июль розничный портфель (в него входят потребзаймы, ипотека и автокредиты) вырос на 10%, или на 3,4 трлн. При этом сообщается, что доля российских семей, у которых есть трудности при оплате хотя бы одного обязательного платежа, сократилась до исторического минимума. В 1 квартале показатель составил 5,9% против 8,1% годом ранее. Значение стало минимальным с начала отслеживания этой статистики в 2016 году. Тогда доля таких семей была 18,7%. Зато в 1П 24 г. число обанкротившихся строительных компаний увеличилось на 12% год к году. На финансовую устойчивость компаний в стройиндустрии влияет в том числе дефицит рабочей силы, рост цен на стройматериалы и снятие моратория на банкротства. В первую очередь в этой отрасли банкротятся небольшие и средние подрядчики. Любопытно: Российский рынок слияния и поглощения (М&А) показывает более быстрые темпы восстановления, чем ожидали эксперты. По итогам второго квартала 2024 года общий объем сделок достиг $11,69 млрд, превысив показатель предшествующего квартала на 20%. При этом эксперты обращают внимание на формирование новых трендов на рынке. В частности, начинается волна перепродаж иностранных активов новыми собственниками, ожидается рост доли покупок на условиях «долг в обмен на активы», а также завершение продажи российскими компаниями крупных зарубежных активов.

Одной строчкой о фондовых рынках Вчера S&P 500 упал на 3,0%. Вчера волна продаж на глобальных рынках усиливалась на фоне опасений рецессии в США – инвесторы полагают, что Федрезерв, возможно, придерживался политики высоких процентных ставок, дольше, чем необходимо. Дополнительным дестабилизирующим фактором стала активизация операций carry trade с использованием японской иены, после того как в июле Банк Японии поднял ключевую ставку на 25 б. п., а в прошлый четверг дал понять, что следует ожидать ее дальнейшего повышения. На котировки техкорпораций дополнительно негативно повлияло определенное разочарование в перспективах развития искусственного интеллекта. Сегодня утром рынок акций Японии вернулся к росту. Индекс МосБиржи вчера упал на 2,4%. Сегодня российский рынок тоже открылся ростом. По мнению аналитиков «Синары», фундаментальные факторы по-прежнему говорят, что рынок перепродан, поэтому улучшение настроений на мировых площадках, вероятно, помогло бы индексу МосБиржи восстановиться к 3000. Bloomberg ожидает, что к концу текущего года инфляция в России снизится до 7,5-8%. Причиной станет последнее ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, который повысил ключевую ставку на два процентных пункта до 18%. По итогам июля объем выдач льготной ипотеки сократился в три раза. Количество выданных кредитов также сократилось втрое, до 40 тыс. займов. АЕБ считает, что потенциал дальнейшего роста авторынка РФ сохраняется. Комитет автопроизводителей АЕБ также в прогнозе за июль подтвердил прогноз роста рынка в 2024 году почти на 30%, до 1,45 млн проданных новых легковых автомобилей и LCV. Любопытно: Каков будет курс рубля в конце года? До конца текущего года рубль может ослабеть к доллару на 5%: с нынешних 85,7 рубля до 90 рублей за доллар. Таков медианный прогноз 31 экономиста, опрошенного Банком России в июле. Среднегодовой курс в 2024 году, согласно опросу, составит 90,1 рубля за доллар, что примерно соответствует среднему показателю с начала года (90,3 рубля). Большинство экспертов полагают, что нынешнее укрепление рубля не будет долгосрочным. В то же время они не ожидают резкой девальвации российской валюты в ближайшие месяцы. Наталия Пырьева из «Цифры брокер» полагает, что в текущем месяце российская валюта продолжит торговаться в диапазонах 85–90 за доллар и 92–96 за евро. 26 июля регулятор повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов – до 18%. Повышение ключевой ставки увеличило привлекательность рублевых вкладов. Это, по мнению аналитиков, окажет двойную поддержку рублю: с одной стороны, увеличится спрос на российскую валюту, а с другой – будет дестимулироваться потребление, снижая спрос на импорт и, как следствие, на иностранную валюту. Начиная с 1990-х годов август неоднократно становился месяцем, в котором происходило значительное падение курса рубля. Свой вклад в это вносил тот факт, что в августе миллионы россиян отдыхали и совершали покупки за границей, приобретая для этих целей валюту. Сейчас сезон отпусков оказывает существенно меньшее влияние на динамику курса российской валюты, поскольку граждане России все чаще проводят отпуск внутри страны. А еще профессия штукатура стала одной из самых востребованных в России.

Мнения частных инвесторов Пока мировые и следом российские рынки бегут от риска, посмотрим, что еще недавно обсуждалось в чатах. Как говорится, покупать надо в самые страшные моменты рынка. Может эти идеи вам пригодятся. 🟢 Сбербанк (SBER): по-прежнему позитивный настрой со стороны частных инвесторов, некоторые прогнозируют быстрое закрытие гэпа на уровне 315 рублей за акцию. Большинство советуют иметь акции компании у себя в портфеле ↗️ 🔵 АФК Система (AFKS): некоторые советуют аккуратно присмотреться к спекулятивной сделке в ближайший год. Компания на данный момент находится на своем сильнейшем сопротивлении по ТА. В случае, если произойдет рост рынка, можем увидеть рост вплоть до 28-30 рублей за акцию. Но риски тоже высоки - большая долговая нагрузка, что подходит при ставке ЦБ в 18-20% ↔️ 🔴 Московская биржа (MOEX): на фоне недавнего повышение ключевой ставки многие советуют присмотреться к компании. Московская биржа несомненно является одним из лидеров на рынке, в будущем будет расти за счет новых клиентов, «держит большой запас денежных средств на процентах», по мнению частных инвесторов. В момент сказывается провал по торговле валютами ↗️ 🔘 Остальной рынок: некоторые рассчитывают на рост рынка в ближайшие месяцы. Аргументы со стороны инвесторов: пик инфляции должен пройти этим летом, слухи о возможном «мире» на СВО.

Одной строчкой о фондовых рынках В пятницу S&P 500 упал на 1,8%. 500 богатейших людей мира потеряли больше $130 млрд в прошлую пятницу. Неделя на Уолл-стрит закончилась худшим днем со времен коронавируса — фондовый рынок в целом потерял почти $3 трлн. Проблемы с доверием инвесторов испытывают технологические гиганты. Например, акции Intel за месяц просели больше чем на треть. А Уоррен Баффетт избавился от почти половины бумаг Apple в своем портфеле. Сегодняшние торги в Азии завершились сильным падением. Японский индекс Nikkei закрылся снижением на 13,4%. Bloomberg отмечает, что причиной падения стала глобальная распродажа акций, которая началась 2 августа. Спровоцировать ее, как отмечает агентство, могли усиление военной напряженности на Ближнем Востоке и публикация данных по уровню занятости в США, которые оказались ниже прогнозов. СМИ пишут, что Израиль рассматривает вариант превентивного удара по Ирану. При этом сообщается, что США ожидают атаку Ирана по Израилю в течение 24–48 часов. Биткоин обвалился до минимального с середины февраля уровня. Стоимость валюты падала на 17%, опускаясь ниже $50 тысяч. Сегодня утром индекс Мосбиржи на открытии торгов упал до минимума с июля 2023 года. Аналитики отмечают, что ситуация негативно влияет на мировой спрос на сырьё, намекает на глобальную рецессию. В этой ситуации лучше других себя будут чувствовать компании РФ, ориентированные на внутренний спрос, чем экспортеры. В пятницу индекс МосБиржи упал на 1,2%. По мнению БКС, явных сигналов о завершении нисходящего тренда пока нет, а внешние факторы продолжают оказывать давление. Рынок вполне может продолжить движение вниз до 2800 пунктов — сильного уровня поддержки. В то же время индекс гособлигаций, видимо, начал разворот тренда — падение доходностей долговых бумаг в перспективе может поддержать рынок. Аналитики «Синары» считают иначе: низкие объемы торгов указывают на то, что процесс реинвестирования дивидендов пока не набрал обороты, а нарастающая на Ближнем Востоке напряженность вполне может уже на этой неделе положительным образом повлиять на нефтяные цены, а заодно и на российский рынок акций. Услуги вернулись к росту. Индикатор PMI в сфере услуг в июле вырос до 51,1 п. (47,6 п. в июне). Показатель вырос впервые за 3 месяца. Предприятия сектора зафиксировали рост числа новых заказов и нарастили найм персонала. При этом бизнес отметил дальнейший рост издержек, что является проинфляционным фактором. Индикаторы указывают, что резкое торможение динамики экономики России в июне, вероятно, было лишь временным явлением. Допускаем ускорение роста ВВП по итогам июля. В 2024 г. экономический рост РФ, по оценкам ПСБ, составит минимум 3-3,5%. Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в России в июле 2024 года выросли на 41,2% в годовом выражении, до 145,661 тыс. штук. В январе-июле 2024 года в РФ было реализовано 1 млн 3 тыс. 103 единицы автотехники всех типов – на 57,5% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Больше 70% автомобилей на российских дорогах старше 10 лет, подсчитали эксперты «Автостата». Новые машины за прошедшие два года, по данным агентства, подорожали на 50%, а салоны заполнили китайские бренды, переходить на которые готовы далеко не все. Любопытно: Во 2 кв. 2024 года реальные располагаемые доходы россиян выросли на 9,6% в годовом выражении, сообщает Росстат. При этом сообщается, что число заявок на реструктуризацию потребительских и ипотечных кредитов в 1П 24 г. превысило показатель за весь 2023 год на фоне роста объема кредитования физических лиц. При этом доля одобренных заявок снизилась, следует из данных Банка России.

Одной строчкой о фондовых рынках В пятницу S&P 500 упал на 1,8%. 500 богатейших людей мира потеряли больше $130 млрд в прошлую пятницу. Неделя на Уолл-стрит закончилась худшим днем со времен коронавируса — фондовый рынок в целом потерял почти $3 трлн. Проблемы с доверием инвесторов испытывают технологические гиганты. Например, акции Intel за месяц просели больше чем на треть. А Уоррен Баффетт избавился от почти половины бумаг Apple в своем портфеле. Сегодняшние торги в Азии завершились сильным падением. Японский индекс Nikkei закрылся снижением на 13,4%. Bloomberg отмечает, что причиной падения стала глобальная распродажа акций, которая началась 2 августа. Спровоцировать ее, как отмечает агентство, могли усиление военной напряженности на Ближнем Востоке и публикация данных по уровню занятости в США, которые оказались ниже прогнозов. СМИ пишут, что Израиль рассматривает вариант превентивного удара по Ирану. При этом сообщается, что США ожидают атаку Ирана по Израилю в течение 24–48 часов. Биткоин обвалился до минимального с середины февраля уровня. Стоимость валюты падала на 17%, опускаясь ниже $50 тысяч. Сегодня утром индекс Мосбиржи на открытии торгов упал до минимума с июля 2023 года. Аналитики отмечают, что ситуация негативно влияет на мировой спрос на сырьё, намекает на глобальную рецессию. В этой ситуации лучше других себя будут чувствовать компании РФ, ориентированные на внутренний спрос. В пятницу индекс МосБиржи упал на 1,2%. По мнению БКС, явных сигналов о завершении нисходящего тренда пока нет, а внешние факторы продолжают оказывать давление. Рынок вполне может продолжить движение вниз до 2800 пунктов — сильного уровня поддержки. В то же время индекс гособлигаций, видимо, начал разворот тренда — падение доходностей долговых бумаг в перспективе может поддержать рынок. Аналитики «Синары» считают иначе: низкие объемы торгов указывают на то, что процесс реинвестирования дивидендов пока не набрал обороты, а нарастающая на Ближнем Востоке напряженность вполне может уже на этой неделе положительным образом повлиять на нефтяные цены, а заодно и на российский рынок акций. Услуги вернулись к росту. Индикатор PMI в сфере услуг в июле вырос до 51,1 п. (47,6 п. в июне). Показатель вырос впервые за 3 месяца. Предприятия сектора зафиксировали рост числа новых заказов и нарастили найм персонала. При этом бизнес отметил дальнейший рост издержек, что является проинфляционным фактором. Индикаторы указывают, что резкое торможение динамики экономики России в июне, вероятно, было лишь временным явлением. Допускаем ускорение роста ВВП по итогам июля. В 2024 г. экономический рост РФ, по оценкам ПСБ, составит минимум 3-3,5%. Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в России в июле 2024 года выросли на 41,2% в годовом выражении, до 145,661 тыс. штук. В январе-июле 2024 года в РФ было реализовано 1 млн 3 тыс. 103 единицы автотехники всех типов – на 57,5% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Больше 70% автомобилей на российских дорогах старше 10 лет, подсчитали эксперты «Автостата». Новые машины за прошедшие два года, по данным агентства, подорожали на 50%, а салоны заполнили китайские бренды, переходить на которые готовы далеко не все. Любопытно: Во 2 кв. 2024 года реальные располагаемые доходы россиян выросли на 9,6% в годовом выражении, сообщает Росстат. Это рекордный квартальный показатель, если считать с 2014 года, когда методология учета доходов и расходов населения изменилась, отмечает РБК. Издание отмечает, что уровень безработицы в РФ в июне опустился до 2,4%, обновив исторический минимум. В мае показатель был на уровне 2,6%. При этом сообщается, что число заявок на реструктуризацию потребительских и ипотечных кредитов в 1П 24 г. превысило показатель за весь 2023 год на фоне роста объема кредитования физических лиц. При этом доля одобренных заявок снизилась, следует из данных Банка России.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 упал на 1,4%. Уолл-стрит в четверг накрыла волна продаж, ее спровоцировали сомнения в устойчивости американской экономики после публикации индекса PMI для производственного сектора США по версии ISM (он оказался ниже, чем ожидалось), а также неудовлетворительной статистики по рынку труда. Intel намерена заморозить дивиденды и уволить 15% сотрудников. Компания неожиданно зафиксировала чистый убыток во 2 квартале, умеренно сократила выручку и дала слабый прогноз, а также анонсировала приостановку дивидендных выплат. Сегодня глобальный спрос на риск падает – инвесторы обеспокоены перспективами мировой экономики. Индекс МосБиржи упал на 0,2%. На российском рынке вчера наблюдался боковой дрейф. Низкие объемы торгов указывают, что реинвестирование дивидендов пока не набрало обороты, хотя, исходя из опросов, примерно 60% полученных средств частные инвесторы планируют направить обратно в рынок акций. По мнению аналитиков, пока нет оснований полагать, что индексу Мосбиржи в ближайшее время удастся пробить сопротивление на отметке 3 000 пунктов. HHRU обвалился на 6,8% на новости о том, что Мосбиржа остановит торги этой бумагой 14 августа в преддверии реорганизации. Экономика РФ: Российскую экономику ждет сильное замедление с двукратным падением роста ВВП уже в конце этого года. Такой прогноз опубликовало агентство АКРА. Торможение экономической активности уже наблюдается во многих российских отраслях. В списке причин начавшегося экономического замедления эксперты называют аномальный уровень ключевой ставки Центробанка. ВТБ ждет спада продаж ипотеки во втором полугодии на 37% по сравнению с первой половиной 2024 года, до 1,8 трлн руб. В начале июля в банке прогнозировали снижение продаж ипотеки по итогам года до 5,3-5,4 трлн рублей. Сейчас в банке считают, что по итогам 2024 года в России оформят ипотеку на 4,6 трлн рублей. Это на 42% меньше, чем в 2023 году. По прогнозу "ДОМ.РФ", во второй половине года ожидается спад продаж жилья из-за эффекта высокой базы (во II полугодии 2023 года наблюдался аномальный спрос), завершения "Льготной ипотеки" и сохранения высоких ставок по рыночным программам. Вместе с тем поддержку рынку окажет продление "Семейной ипотеки". В целом за 2024 год выдача ипотеки сократится на 35-40% к рекордному 2023 году и составит порядка 1,3-1,4 млн кредитов на 4,8-5 трлн рублей. Уровень безработицы в России в июне 2024 года снизился до 2,4 процента против 2,6 процента месяцем ранее. Рост реального размера (с поправкой на инфляцию) заработной платы в РФ в мае 2024 года составил 8,8% после увеличения 8,5% в апреле. За январь-май реальная зарплата в среднем по стране выросла на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Любопытно: Рынок сбережений к концу года может вырасти на 24% (до 55,8 трлн рублей) — рассказал на пресс-конференции зампред правления ВТБ Горшков. По оценкам банка, за семь месяцев рынок уже прибавил 13% относительно прошлого года. ВТБ за этот же период показал сверхрыночные результаты, увеличив портфель пассивов на четверть (до 8,5 трлн рублей). В России зафиксирован самый длинный период высоких ставок вкладов за десятилетие, по мнению заместителя председателя правления ВТБ Георгия Горшкова. «Такого раньше в России, по крайней мере за последние десять лет, не наблюдалось», — отметил топ-менеджер.

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 вырос на 1,6%. ФРС США сохранила учетную процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, отметив, что в последние месяцы наблюдается некоторый дальнейший прогресс в движении инфляции к цели в 2%. В ходе пресс-конференции председатель ФРС Дж. Пауэлл заявил, что регулятор может снизить ставку уже на следующем заседании в сентябре. Индекс МосБиржи упал на 0,1%. Аналитики полагают, что запал продавцов, связанный с повышением ключевой ставки, уже иссяк, однако намеки властей на дальнейшее ужесточение монетарных условий в значительной степени препятствуют отскоку рынка. ВТБ получил в Индии статус портфельного инвестора, который дает нерезидентам доступ к фондовому рынку страны. Платформа «Самолет Плюс» привлекла 825 млн руб. через pre-IPO – капитализация составит 21,2 млрд руб. – операции во внебиржевом сегменте МосБиржи начнутся в трехмесячный срок – оценка этого бизнеса предполагает прибавку в 10% к капитализации ГК Самолет. По данным Росстата, рост цен с 23 по 29 июля составил 0,08% н/н, после 0,11% неделей ранее. В результате инфляция снизилась до 9,1% г/г по сравнению с 9,2% на протяжении нескольких предыдущих недель (но оставаясь заметно выше июньских 8,6%). Впервые за последнее время снизились цены на продовольственные товары на фоне ускорения снижения цен на плодоовощную продукцию (-0,05% н/н). Продолжили замедляться темпы роста цен в секторе услуг (0.14% н/н), а цены на непродовольственные товары продолжили расти как раньше (0,12% н/н). Стабилизация недельной инфляции – неплохой знак, однако этого будет недостаточно в наступающем августе, когда сезонной нормой будут являться нулевые или отрицательные значения недельных темпов роста цен. Аналитики RenCap придерживаются прогноза о завершении цикла ужесточения денежно-кредитной политики в сентябре с повышением ставки на 50 б.п. до 18,5%. По оценке Минэкономразвития, в июне рост ВВП замедлился до 3,0% г/г (4,5% в мае), что соответствует росту на уровне 4,0% по итогам 2кв24 (после 5,4% в 1кв24). В то же время, уровень безработицы вновь обновил исторический минимум, составив 2,4% в июне (2,5% с поправкой на сезонность). Рост заработных плат в мае дополнительно ускорился, составив 17,8% и 8,8% г/г в номинальном и реальном выражении, при этом ускорение роста было достаточно однородным, наблюдаясь в большинстве отраслей. Тенденцию к сокращению удаленного формата работы зафиксировали рекрутинговые сервисы. Особенно заметна она в Москве, где в июне 2024 года количество вакансий, предполагающих полный дистант, достигло минимальных значений, снизившись на 8% по сравнению с показателями мая и на 3% с начала года. Правительство продлило ИТ-ипотеку до 2030 г., но на новых условиях – максимальная ставка — 6%, размер кредита — 9 млн руб. – из программы исключены Москва и Санкт-Петербург. Специалисты IT-компаний не смогут уволиться, не погасив IT-ипотеку, сообщает Минцифры. Любопытно: ЦБ в очередной раз повысил ключевую ставку. Это приведет к росту ставок по автокредитам и, как следствие, к сокращению объемов продаж автомобилей, прогнозируют эксперты. Впрочем, на рынке пока действуют другие внешние факторы, которые могут способствовать временному росту продаж в ближайшие пару месяцев, отмечают специалисты отрасли. Подробности — в материале «Известий».

Одной строчкой о фондовых рынках S&P 500 снизился на 0,5%. Госдолг США впервые в истории страны достиг отметки в 35 триллионов долларов. Год назад долг составлял 32,65 триллиона долларов. Ранее в Международном валютном фонде предупредили, что дальнейший рост госдолга США угрожает как американской, так и мировой экономике. По предварительным прогнозам, к 2032 году государственный долг может превысить 140% ВВП США. Индекс МосБиржи прибавил 1,3% - российские акции отчасти восстановили потери, понесенные днем ранее. YDEX стал самой ликвидной бумагой, опередив SBER по объему торгов и прибавив по итогам дня 1,1%. Сегодня утром акции RENI – одни из лидеров роста. По мнению аналитиков АТОН, текущий уровень процентных ставок делает рынок акций малопривлекательным в плане доходности по сравнению с денежным рынком и краткосрочными облигациями минимум до конца 2024 года. «Мы пока не видим оснований для роста индекса Мосбиржи выше 3000 пунктов. Рост доходности "длинных" ОФЗ на 1% приводит к снижению наших оценок акций российских компаний в среднем на 5-10% за счет роста ставки дисконтирования денежных потоков. Компании с высоким уровнем долга могут продемонстрировать динамику хуже рынка, а акции с большой денежной позицией - лучше рынка». А эксперты БКС считают, что на текущей неделе покупки могут продолжиться, так как начали поступать дивиденды, часть которых может быть реинвестирована в акции, а навес продаж бумаг дружественных нерезидентов должен иссякнуть. «Мы полагаем, что повышенная волатильность на рынке сохранится, при этом более амплитудные движения будут показывать бумаги, которые сильнее всего дешевели в июле». Как показал опрос «Синары», почти 60% инвесторов собираются вернуть полученные дивиденды обратно в рынок, причем примерно четверть — в акции выплатившего их эмитента. Австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) может сохранить 40% в российском Райффайзенбанке, сообщил CEO группы Йохан Штробль. "Мы предполагаем, с наибольшей вероятностью мы сможем продать 60%, у нас останется 40%", - заявил глава группы. "До тех пор, пока мы не нашли способ выхода из России, мы ускорим процесс сокращения бизнеса", - отметил глава RBI, добавив, что этот процесс усилится в ближайшие месяцы. "Бизнес-модель российского банка будет и дальше упрощаться. По сути, это означает, что кредитный портфель сожмется еще быстрее", - заявил он. Депутаты предлагают предоставить на постоянной основе малому и среднему бизнесу право требовать у банков кредитные каникулы. Раньше субъекты малого и среднего предпринимательства (МСП) получали такую возможность во время пандемии в 2020 году и с весны 2022-го до конца 2023 года. Любопытно: Большинство российских супругов из тех, кто ведет бюджет, распоряжаются деньгами совместно, при этом если они принимают решение учитывать расходы единолично, то Москве это чаще делает муж, а в регионах - жена, говорится в исследовании страхового дома ВСК.

Одной строчкой о фондовых рынках Индекс S&P 500 вчера вырос на 0,1%. Инвесторы ждут решения ФРС по ставке в эту среду и не спешат с открытием позиций. Прямые иностранные инвестиции в Китай упали почти на 30% в первом полугодии. Порядка 12,8% всех иностранных инвестиций были направлены в сферу высокотехнологичного производства, при этом вложения иностранцев в сектор медицинского оборудования и профессиональных технических услуг выросли на 87,5% и 43,4% в годовом выражении. Самая значительная доля прямых иностранных инвестиций в Китай поступила из Германии (18,1%) и Сингапура (10,5%). Индекс МосБиржи упал на 2,9%. По мнению БКС, в краткосрочной перспективе мы не исключаем сохранения негатива на рынке. Дополнительное давление оказывает фактор дружественных нерезидентов. Ближайшая поддержка для индекса МосБиржи находится в районе 2880 пунктов, и сегодня есть все шансы ее протестировать. Дивиденды, которые поступают от крупных компаний, смогут лишь поддержать рынок, но не развернуть ситуацию. Однако, утром некоторые акции показали рост. Доходность 10-летних ОФЗ составляла 16,11 (+19 б.п.). Покупать ОФЗ стоит ближе к концу августа - тогда будут понятны ожидания рынка по сентябрьскому решению ЦБ по ставке и эти прогнозы будут заложены в цены. «Яндекс» представил отчет за 2 квартал. Чистая прибыль выросла на 45% — до 22,7 миллиарда рублей. Общая выручка компании увеличилась на 37% и составила 249,3 миллиарда рублей. «Яндекс» также объявил о намерении выплатить первые в своей истории дивиденды: они могут составить 80 рублей на акцию. Дивидендная доходность около 2%. Каждый пятый россиянин (19,3%) рассчитывает закрыть ипотеку в ближайшие три года, в среднем по стране она есть у 15% людей. Об этом свидетельствуют данные опроса, который провели специалисты «СберСтрахования» среди жителей 37 российских городов с населением от 500 тыс. человек. Россия заняла 8 место в десятке стран, лидирующих по уровню промышленного производства, на седьмом месте расположилась Мексика. Об этом пишет газета The Times, ссылаясь на анализ организации Make UK. Тем самым Россия обогнала Великобританию, которая впервые выбыла из десятки и заняла 12-е место в рейтинге. Такие данные объясняются тем, что в России произошел резкий рост оборонного производства, а Мексика выиграла от роста инвестиций со стороны Китая. Лидирующие места по производству заняли Китай и США. Промышленное производство в России выросло на 4,4% в первом полугодии 2024 года, передавал Росстат. При этом в июне рост выпуска замедлился. Промышленное производство показывает непрерывную позитивную динамику с марта 2023 года. Финтех-сервис Revolut миллиардера Николая Сторонского получил банковскую лицензию в Великобритании. Она позволит компании стать полноценным онлайн-банком и предлагать депозиты, кредит займы и другие услуги британским клиентам. Заявку на лицензию Revolut подала еще три года назад, в январе 2021 года. Венчурный рынок в РФ в первой половине 2024 года продолжал снижаться быстрее мирового, следует из отчета Агентства инноваций Москвы. Объем инвестиций в российские стартапы в годовом выражении упал на 18% - втрое глубже, чем на глобальном рынке (минус 6%), сумма составила $27 млн, а число сделок снизилось на 9% - c 64 до 58 единиц, пишет "Коммерсант". Доходы от вкладов свыше 180 тысяч рублей подпадут под налог после повышения ключевой ставки ЦБ до 18%. Если заработок на вкладах и накопительных счетах больше 180 тысяч, то нужно уплатить дополнительный налог: 13% с суммы превышения. При доходе больше 5 млн рублей ставка увеличится до 15%. Любопытно: Создатель Telegram Павел Дуров узнал, что оказался отцом более 100 биологических детей. Он пояснил, что 15 лет назад по просьбе друга стал донором спермы, чтобы семья могла завести ребенка. Он также заявил, что планирует открыть код своей ДНК, чтобы его биологические дети могли легче найти друг друга. А еще советы по инвестициям.