IF Bonds — Облигации РФ

😨 Славянск Эко опять атакуют дроны Их единственный НПЗ снова был атакован беспилотниками. Предварительно ущерб оценивается в 80 млн рублей, но на работу НПЗ повлиять не должно. Всё имущество застраховано, и переговоры по возмещению уже начаты. Что с облигациями? Их юаневые бонды никак не отреагировали и спокойно торгуются чуть выше номинала. Видимо, доходность к погашению выше 11% в валюте слишком вкусная, чтобы от нее отказаться. Да и атака — это не первая, в начале марта беспилотники уже прилетали на их НПЗ. 🟢 Мы подробно разбирали риски эмитента, и некоторые из них начинают реализовываться. Фундаментально пока что для компании ничего не поменялось, но главная проблема в отсутствии диверсификации по географии, и, если атака будет более серьезной, то она может полностью остановить единственный НПЗ. А высокий долг только усугубляет ситуацию. Так что, несмотря на высокую доходность, мы призываем вас не жадничать и не перебарщивать с долей эмитента в портфеле. @IF_Bonds

🤔 Покупать пока страшно… Во что тогда инвестировать? Сегодня некоторым кажется, что рынок уже перегрет, и заходить в него – не момент. Другие, напротив, оптимистичны – возможно, даже слишком. Не исключено, что лучшая позиция на данный момент – выжидательная. 📈 Но чтобы не терять время просто так, его можно инвестировать: понять закономерности рынка, создать собственную стратегию, которая принесет максимум прибыли в будущем. Как это сделать, расскажет Александр. У него большой опыт! 9 января он покупал BTC по $16772, итог: +50%. 13 июня он предсказал взлет XRP, итог: +97%. В январе он покупал SOL ПО $21, сейчас цена — $62,4. Также Александр верил в RUNE и купил его по $1,2. Итог: +392%. Он выкупал крипту во время страха на рынках, приобрел ETH по $1510, LINK по $7,5. Итог: +95% к портфелю. Он подскажет, что нужно делать. У вас еще есть время разобраться в ситуации на рынке, чтобы потом заработать! 👉 Интересно? Переходите в канал Александра. Также он ведет YouTube-канал, на котором 2 раза в неделю выходят актуальные разборы с точками входа и выхода. Реклама. ИП Чигаев Дмитрий Владимирович, ИНН: 550722961182, erid: 2SDnjdxTQWu

«До конца года мы будем оставаться примерно у текущих уровней по ставке» – так предсказывал наш глава аналитики Николай Дадонов еще неделю назад, когда все ожидали, что ставка скоро пойдет вниз. А теперь и ЦБ повысил свой прогноз на 2024 год до 15-16% (около текущей). А знаете, что еще Николай сделал? Правильно, подготовил для вас классный гайд по рынку облигаций со стратегиями, которые следует использовать на текущем рынке. Забирайте наш гайд по ссылке и вы тоже сможете знать будущее: https://t.me/IF_Sales_bot?start=if_bonds

📈 Никто не удивился: ЦБ не стал менять ключевую ставку А вот риторика Банка России слегка изменилась. Ставку не стали трогать, но в настроении ЦБ заметна нотка жесткости в отношении дальнейшей политики. Экономика чувствует себя хорошо. Поэтому и ставку снижать нет смысла, от этого можно и новый виток инфляции получить. Более того, у граждан есть деньги и возможность их тратить. А на рынке труда до сих пор дефицит. Экономике нужны рабочие руки, за них готовы платить все больше. В итоге ЦБ решил, что пусть высокая ставка еще «повисит», замедляя кредитование, снижая активность населения и бизнеса. Что будет со ставкой дальше? Прогноз ЦБ на 2024 год вырос примерно до текущих значений ставки. А ее могут и еще повысить, как намекнула на пресс-конференции Набиуллина. 🟢 В моменте доходность обычных бондов продолжит слегка расти – рынок понимает, что «ключ» будет высоким дольше, чем ожидалось. Ну а мы продолжим аккуратно закупаться длинными облигациями по еще более интересным ценам 👍 @IF_Bonds

🏛 Завтра заседание Банка России по ключевой ставке Сюрпризов ждать не стоит. По мнению экспертов, Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Для её снижения пока причин нет совсем. Инфляция все ещё очень высокая, а ВВП России за явнварь-февраль вырос аж 6%. Это заставило экономистов Bloomberg признать: российская экономика очень мощная. Однако есть риски «перегрева» экономики. Так что, как выразился президент инфляции: ЦБ РФ держит ставку высокой, чтобы Россия не пошла по турецкому сценарию. Так что живем со ставкой 16%. Когда ставку начнут снижать? По всей видимости, не скоро. Костин говорит, что Банк России перейдет к снижению только в 3 квартале 2024 года. Так что причин для изменения тренда на рынке облигаций сегодня нет. А если у вас есть вопрос к Эльвире Набиуллиной, то переходите в IF News. Коллеги завтра посетят пресс-конференцию председателя ЦБ РФ и зададут вопросы подписчиков. Так переходите, подписывайтесь и оставляйте ваши вопросы под постом: https://t.me/if_market_news/62676 @IF_Bonds

📱 Очень странные дела в «Киви» Мутные вещи вокруг «Киви» продолжаются. Вчера компания опубликовала сообщение о праве держателей облигаций серии 001P-02 на досрочное погашение бондов после того, как не смогла исполнить свои обязательства. А именно, в рамках оферты с исполнением 11 апреля она удовлетворила менее 2% заявок. Но вечером же «Киви» отозвал право на досрочное погашение. Передумали :) Мы уже предостерегали вас по поводу этих бумаг, а теперь риск того, что «Киви» не выполнит свои обязательства, возрастает. @IF_Bonds

😳 Роснано выкупает долги у банков с дисконтом, а что с облигациями? Впервые о проблемах стало известно осенью 2021 года, с тех пор компания не вкладывалась в новые проекты, а занималась только чисткой текущего портфеля. А о том, что она больше не в состоянии самостоятельно обслуживать долг, мы узнали из финансовой отчетности в октябре 2023 года. Сейчас в рамках реструктуризации долга «Роснано» договорилось погасить его перед банками-кредиторами единовременно и досрочно, но с дисконтом в 20%. Изначально он надеялся на скидку в 30%. ❓А что будет с облигациями? Сейчас есть два выпуска: с погашением в 2025 и 2028 годах. Первые бумаги держит один из банков-кредиторов, с которым «Роснано» хочет договориться о реструктуризации для досрочного погашения. А вот обслуживать «дальние» облигации (RU000A1008V9), те, что на 2028 год, компания будет из собственного бюджета, ну а на крайний случай на них есть госгарантия. Даже Силуанов заверил, что «Роснано» выполнит свои обязательства по долгам. 🟢 Мы думаем, что вероятность невыполнения «Роснано» своих обязательств мала. Это может нанести серьезные репутационные риски для государства с последствиями для всего рынка. К тому же госгарантия составляет около 70% от текущей цены облигации. Так что, если вы любите рискнуть, то вариант неплохой. Бумага торгуется на 15% ниже номинала, а по дороге к погашению сможете получать купон, привязанной к бескупонной доходности семилетних ОФЗ. @IF_Bonds

Компания «ПКБ» размещает восьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 2 млрд руб., со сроком обращения 3 года и доходностью до 18,4%. «Первое клиентское бюро» – ведущий игрок рынка покупки просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг по объёму долгового портфеля (565 млрд руб. по итогам 2023 года). ПКБ на рынке 18 лет и работает в более чем 330 населенных пунктах. Компании присвоен рейтинг ruBBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА. В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 46%. ПКБ размещает облигации с 2009 года: 8,65 млрд.рублей привлечено, из них 6,7 млрд облигационного долга погашено. Организаторами текущего выпуска являются Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, БКС КИБ, ИФК Солид. По вопросам приобретения облигаций ПКБ обращайтесь: @OlegFCB Реклама, НАО ПКО «ПКБ», ИНН 2723115222, Erid: 2SDnjdeKPZB

🤦 Новый выпуск бондов в Тинькофф По традиции продолжаем делать обзоры на первичные размещения облигаций. Берем за ориентир брокера Тинькофф, потому что он самый массовый. Но про новый выпуск, который «желтый брокер» нам дает, не видим смысла даже подробно рассказывать . Свои юаневые бонды размещает ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация. Это компания из холдинга EN+ с рейтингом «А» от АКРА. Но проблема в том, что похожий выпуск торгуется уже с 2023-го года и там ликвидности нет… прям совсем. Еще и накладывается минимальный размер участия в 110 000 юаней, что равно почти 1,5 млн рублей. Русал, например, дает похожую доходность и срок. При этом порог входа сильно меньше. 🟢 Зачем это размещение розничным инвесторам? Нам не очень понятно. @IF_Bonds

Финансовый эксперт создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику. В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта. А именно: • Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум • Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024 • Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽. Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день. Реклама. ООО «МИЛОРД МЕДИА», ИНН: 9714025543, erid: 2SDnjdWsmjo