BagirovPro

Встретил предложение от Камаза и Сбера на рынке ЦФА. И очень интересно наблюдать за тем, как крупные игроки прямо вводят в заблуждение "особо ценного" массового розничного инвестора. (предложение доступно для неквалов). Сайт проекта https://miletoken.ru/ говорит, что токены привязаны к стоимости автомобилей Камаз, для покупки которых и привлекаются средства. С заявленной доходность 21-23% годовых от сдачи авто в аренду. Сбер же на своей платформе говорит о том, что это "Выпуск фиксированных ЦФА (с купоном)", что по сути означает займ под фиксированный процент, с залогом в виде приобретаемых автомобилей. А как по закону? Закон говорит, что ЦФА, привязанные к стоимости автомобилей как и других активов предназначены только для квалифированных инвесторов (с недавнего времени с активами от 12 млн. рублей.) Следовательно никакой привязки к стоимости Камазов нет, равно как и условного разделения прибыли между оператором проекта и инвесторами. Есть просто займ под залог, приобретаемых авто. Вывод. 1. Главная претензия тут к законодателям, которые сочиняют всякую всячину. Токенизация как явление было придумано для оцифровки реальных активов, и долевого инвестирования, на сколько эти процессы понимаю я. Законодатель же запретил эти активы для массового инвестора. Однако как показывает практика, именно долевое инвестирование могло бы стать реальным драйвером развития экономики. Так как события последнего времени показывают ненадежность долговых инструментов. Говорил об этом много раз и повторяться не буду. 2. С такой политикой и эту сферу скоро попортят, особенно если планы поставят банковских отделам продаж. Это огромный урон для зарождающейся отрасли.

Китайский новый год будет с 29 января по 16 февраля 2025 года. Значит с большой вероятностью до 16 февраля курс валют к рублю будет снижаться из-за отсутствия спроса со стороны импортеров. А потом рубль должен вернуться на привычную траекторию движения.

Эффективность решает. Мы созданы, чтобы достигать большего при меньших затратах энергии. И это касается всего и всегда, если подходить к вопросу рационально. И к сфере вычислений тоже. Человеческий мозг потребляет 12 Вт. - и способен выиграть телевикторину Jeopardy!. (не каждый человек выиграет), а IBM «Ватсон», суперкомпьютер состоящий из девяноста серверов IBM Power 750, также выиграл Jeopardy!, но потребил уже как минимум 90 тыс. Вт. Мозг человека, который дает ему возможность рассуждать потребляет те же 12 Вт. энергии. В то время модель o3, способная рассуждать перед дачей ответа, показала результат в тестах ARC 87,5%, затратив для этого $172 000. (сколько потребовалось энергии сказать трудно, но одна стойка в ЦОД для работы с AI имеет нагрузку от 30 до 100 кВт.) И по мере усложнения алгоритмов ИИ, требуется еще больше энергии для их обучения и функционирования. Однако, есть технологии, которые существенно ускоряют процесс расчётов, без роста энергопотребления. В 2019 году квантовый компьютер Sycamore, даже с учетом критики IBM выполнил задачу в 1080 раз быстрее суперкомпьютера Summit. Всего через 5 лет, в конце 2024 года квантовый чип Willow выполнил вычисление за 5 минут, для которого супер компьютеру Frontier потребовалось бы 10 септиллионов лет! Что делают лидеры? AWS в ноябре анонсировала программу, нацеленную на внедрение квантовых вычислений среди клиентов. Microsoft сделала тоже самое в начале 2025 года, IBM открывает первый квантовый дата-центр в Европе. Многие компании из реального сектора говорят о применимости технологии. К тому же Microsoft заявляет о потенциале строительства квантовых сетей, а IBM предлагает средства квантовой криптографии для своих клиентов. Почему же тогда глава Дженсен Хуанг и Марк Цукерберг высказали мнение о применимости квантовых вычислений только через 20 лет? Деньги. Что было бы скажи они по другому?? - Оба потеряют много денег, особенно второй, которой потратил миллиарды долларов на ИИ, а как результат страницы ботов в соцсетях. (ничего другого об успехах не слышал).

Пошлины на импорт. Уже было… В 1922 году вводят пошлины на импорт на 1200 торговых наименований. В 1929 году анонсируют расширение импортных пошлин. (Ввели через пол года после инаугурации). Между событиями 7 лет. 2018 год - введение пошлин на 1300 торговых наименований из КНР. 2025 год - анонсирование тотального расширения пошлин. Между событиями 7 лет. История больше про психологию. Так как никто точно не знает почему происходят markers crash 💥. Просто теряется вера…

Синим начало правления президента-демократа, красным-республиканца. Фиолетовые прямоугольники - рецессия по методике Сахм. За исключение двух случаев рецессии начинались при республиканцах. Даже ковид вошел в эту статистику. Войдет ли избранный республиканец в статистику или нет. Да - 👍, нет - 👎

51 штат 🇨🇦 и 52 штат 🇬🇱 на карте Арктики с разграничением территорий. Исполнится ли мечта не известно, но у нее четкий смысл получить больше влияния в Арктике.

В США будет всего 2 пола - пообещал Трамп.👍 Интересуют потери фармкомпаний, которые потратили кучу сил и средств на лоббирование этой повестки по всему миру. Трансгендеры самые лояльные и пожизненные потребители гормональных таблеток, плюс к этому риски обычных заболеваний у них в разы выше. В общем, достаточно выгодные для фармкомпаний люди получаются. Как пример, AbbVie ежегодно зарабатывается только на Lupron около 800 млн. долларов. Таких препаратов и компаний много и денег следовательно тоже. Кроме этого, вполне возможно ожидать череды исков о взыскании вреда и нарушении законодательства при продаже и назначении препаратов. Прокурор Техаса уже предпринимал подобные попытки. ⚠️ В общем, думаю аккуратность с фармкомпаниями не повредит.

Что было раньше — курица или яйцо? С удовольствием ознакомился с некоторыми трудами профессора биологической антропологии и эволюционной биологии человека Гарвардского университета Джосефа Хенрика и экономиста, профессора MIT и Нобелевского лауреата Дарона Аджемоглу. После чего, собственно, и возник вопрос о том, что появилось раньше: инклюзивные общественные институты или общество, готовое к этим институтами? Попробуем разобраться и сделать свои предположения об этом вопросе. Для этого кратко озвучу идеи каждого: Дарон Аджемоглу декларирует то, что уровень благосостояния общества зависит от развития общественных институтов и их функционирования. Однако он, не объясняет почему в одних странах институты работают, а в других нет. Ведь справедливости ради стоит отметить, что Конституцией, Судами, Полицией и другими институтами обладают практически все современные общества. Джосеф Хенрик напротив утверждает, что институты являются лишь оформлением порядка уже сформированного в обществе и возникают в ответ на его потребности. Он рассматривает различные общества и системы их институтов в динамике, связывая изменения в психологии людей с изменения в устройстве общества. Вместе с тем, автор не исключает влияние институтов на личность, называя это своеобразным маховиком. Об этом же "круговороте созидательного разрушения" говорит и Дарон Аджемоглу. Лично мне кажется более привлекательной теория культурной эволюции Д. Хенрика, которая объясняет почему выборы возможны в Европе, но невозможны в Афганистане именно с позиции культуры и психологии населения этих регионов и стран, т.е. менталитета. (опять же есть описание процесса голосования и предпочтений электората) Другими словами менталитет определяет именно способ функционирования институтов, так как в большинстве своем эти институты просто заимствованы из развитых стран. Какая мысль вам ближе решать вам. P.S. Все это пишется для собственного понимания и осознания порядка, который сложился вокруг. Почему происходит так, а не иначе. Почему люди ведут себя так, а не иначе. Понимание этих процессов позволяет строить прогнозы и выдвигать предположения, что будет дальше и, что немаловажно, где это будет. Пока самая значительная проблема в понимании "когда" это будет, тайминг самая трудная задача на данном этапе.

Отношение долга Китая и США к размеру собственного ВВП. И судя по доходности китайский облигаций, все ждут, что закредитованность китайской экономики будет только расти через снижение ставок и увеличение стимулирования. Достаточно неустойчивая модель в долгосроке, на мой взгляд.

С Наступающим новым годом, коллеги🎄 Всем здоровья, исполнения желаний, попутного тренда, прибыльных сделок и надежных парнеров📈. И пусть в 25 году каждый найдет то, что ищет.

#NRGV смотрится достаточно хорошо.

Упрощенные расчеты CAPE по модели Роберта Шиллера (EPS взят без учета инфляции). Интересный показатель, который помогает посмотреть усредненные показатели за 10 лет, сглаженные от резких взлетов и падений. «Иррациональный оптимизм» никуда не ушел и каждый раз сопровождается приходом «новой эры».

В целом, на выборке компаний из полупроводниковой отрасли видно, кто как отреагировал на бум 💥 в AI. #smci уже вернулась к среднему по рынку. Интересны #intel и топы #nvda и #tsm. Сойдутся ли они к средним значениям отрасли, как думаете?

Результаты сегодняшнего заседания ЦБ. 1. Набиуллина похоже и правда еще вчера не знала какой будет ставка сегодня. 2. А дедушка, который указал на незнание главой ЦБ ставки, похоже знал эту информацию. И всем показал, кто все решает. Рынок воспринял происходящее ликованием. Однако есть много но, в частности в никуда не исчез рост тарифов РЖД с начала 2025 года, газ, ЖКХ, утиль сбор, налог на прибыль и так далее. Плюс к этому Центробанк продолжит повышать требования к капиталу и ликвидности банков, это означает то, что кредит будет получить еще труднее, вне зависимости от ставки. И как тут не расти инфляции в таких условиях? В общем, время покажет.

В СМИ понемногу начинает подниматься вопрос доступности редкоземельных металлов в США. О чем писал в конце августа. Далее ситуация будет только усугубляться, а акции добытчиков должны подрасти.

​​Сегодня после закрытия рынка отчет #MU Прогнозная модель говорит о том, что вероятность роста после отчета составляет 93,58%. Все дополнительные данные также указывают на продолжение роста. Какой у вас прогноз?

Терпение - главный фактор, влияющий на стоимость денег. Труды многих Западных экономистов и историков, говорят о том, что реальная медианная стоимость денег в Европе снижается на протяжении более 700 лет. Следующий вопрос звучал по другому: почему так происходит? И многие удивятся услышав, что все это благодаря терпению. Данную версию предложили Радослав Стефански из шотландского Университета Сент-Эндрюс и Алекс Трю из Университета Глазго. Также данную информацию встречал в книге "Самые странные в мире" Джозефа Хенрика, профессора биологической антропологии из Гарварда. Основной тезис ниже, а более подробно можно прочитать по ссылке.

Если же учесть, что уровень терпения у людей разный, и к началу XXI века мир населяли более терпеливые люди, то это объяснит уже около 9 из 11 п.п. снижения реальных ставок.

Если более приземленно, то терпеливые готовы отложить свое текущее потребление взамен на выгоды в будущем. И чем больше таких терпеливых людей, тем больше инвестиционных средств и такие инвестиции более длинные. Следовательно стоимость денег снижается, что запускает множество других экономических процессов. И наоборот, чем ниже уровень терпения тем реальная стоимость денег дороже. Отсюда следующий вопрос: применимо ли данное исследования к Россиянам? Лично мое мнение, да. И текущая стоимость денег и срок инвестиционных сделок в России это отражает, особенно когда остались только внутренние инвесторы. Никто не хочет инвестировать в долгую, а недостаток именно длинных денег как была так есть одной из острейших проблем внутри страны. Которая обострилась после ухода Западных инвесторов, так как именно эти ребята инвестировали в долгую. Так что, наше традиционное "Терпежу нет?! " заиграло совсем другими красками.

С IB все вывелось до февраля 22 года, но остались копейки, на которые купил акции #RGTI, которая занимается квантовыми компьютерами. Пусть здесь будет для истории. Может быть в будущем, когда все санкции снимутся, а доступы восстановятся эти 30 бумаг будут хорошим напоминанием о терпении на рынке.

Из доклада Д. Белоусова. Основные кормильцы системы в плюсе, поэтому можно и дальше повышать ставку, особо не переживая. Заодно видно самые стойкие отрасли в РФ (устойчивость Лукойла разгадана💪). Опять же эту картинку вижу не только я. Следовательно хищники на Западе тоже видят Ахиллесову пяту нашей экономики. (Отсюда и давление на танкерный флот, проверки анонсированные скандинавами и т.д.)

Мысль о сходстве ситуаций. Уже из каждого утюга кричат про курьеров и таксистов. Мол могли бы работать на "полезных" и "нужных" работах, а они пиццы возят. Наверное, впервые за долгое время, возникла ситуация, когда люди находят работу за нормальные деньги. Спрос рождает предложение. Хотите конкурс на место учителя - предложите хорошую зарплату. Но речь не об этом. Если посмотреть историю нашей страны никогда не было такой ситуации как сейчас, людские ресурсы всегда были в большом объеме, бесплатные или почти бесплатные. (Крепостное право, уже большевистское, отменили только в 74 году, когда разрешили выдавать паспорта селянам). Так вот сейчас многие руководители призывают запретить ограничить и так далее.... т.е. хотят сохранить этот статус-кво. Т.е. жить как жили всегда. Но, к радости, что-то меняется в умах общества. Да и населения уже не так много, много занято на выполнении главной задачи (кстати тоже за хорошие деньги), другие строят новые регионы (за хорошие деньги). Поэтому просто закрепостить как раньше тоже не выйдет. (по крайне мере надеемся на это). Почему это хорошо. Многие экономисты рассматривают эпидемию бубонной чумы в Европе в 14 веке, как толчок послуживший к изменению отношений в обществе и переходу к более интенсивного труду на смену экстенсивному. Именно чума выкосившая от 30 до 60% населения Европы создала дефицит рабочих рук, следовательно стоимость этих рук резко возросла, потянув за собой длинную череду социально-экономических изменений. И вполне возможно, текущий дефицит рабочих рук в РФ тоже повлияет на дальнейший путь развития общественных отношений. Но есть и немного сожаления. Если мысль об аналогиях корректна, и это сопоставимые явления, то в плане социальной эволюции и процессов в обществе мы очень далеко находимся от передовиков.