Максим Буржуй Max Burj🍍🐦‍⬛️

Сдал Сбербанк половину по 298,08 (брал 28.06.2025 по 304, 72) Взял Сургут-преф по 37,500 Как прокси на валютную экспозицию. Валюта нужна С одной стороны мы весь прошлый год видели как она падает из-за высокой ключевой ставки, продаж ее минфином, опаской выводить зарубеж средства. С другой стороны у нас в стране агрегат М2 растет не переставая, эта лавина денег рано или поздно где-то рванет. Властям с одной стороны выгоден дешевый рубль (дорогая валюта), но это разгонит инфляцию. Вот этот клубок противоречивых факторов мне не спрогнозировать. Уже накололся достаточно за последнее время. Поэтому будет в портфеле и прорублевые активы (хорошие качественные банки с оценкой ниже балансовой стоимостью), и экспортер (новатэк), и прокси на валюту (сургут-п с его валютной кубышкой)

Сегодня вечером сдал акции ВТБ по 0,8140 на новостях о дивах и допке. Ну что здесь можно сказать - ВТБ он и в Африке ВТБ. Их слоган "Все сложится", говорит совсем не о том, что в жизни все сложится хорошо, а о том , что акции сложатся. Не факт, что допка будет критичная (условия пока не известны), а сам факт вранья руководства ВТБ. Так было ранее постоянно, сейчас изменений не случилось.

Сегодня утром сдал фьючерс мосбиржи по 2600,4 Не удивлюсь если это самое дно и сейчас цены на уровне поддержки, но, походу, я достиг уже своего умозрительного уровня стоплосса. Не угадываю. Сначала надежды на политику. Далее снижение ставки - нет реакции у рынка, теперь нефть дорогая - не помогла тоже. Понятно, что в стране жопа какая то и рецессия, но не настолько же. Короче, дальше без меня по индексу.

Сегодня на личном счёте и автоследовании в 10 после новостей о несостоявшемся конкурсе сдал югк по 0,6722.

Взял на ЛИЧНОМ СЧЕТЕ еще ЮГК по 0,727 примерно столько же сколько было Надеюсь на выкуп. Узнаем на следующей неделе.

Сдал валюту сегодня в обед на новости о размере покупки валюты в рамках бюджетного правила. фЮаня по 11,107. Мало покупают. Удивительно это все, конечно. Не буду повторяться с мыслями по ставке, валютному курсу, ценой на нефть, ценой на индекс. И как вишенка на торте - в стране сегодня зарегистрирована неделя с дефляцией. Как это все укладывается вместе? Что касается валюты - поищу точку перезахода попозже и , надеюсь, пониже. Моё скромное мнение - думаю, что девальвация неизбежна. Чем позднее это произойдёт, тем хуже для экономики.

Вернулся в валюту сегодня Юань фьюч на 100% от счета на новости о возвращении валютного правила.

Взял сегодня утром ЮГК по 0,7805, примерно на 20% от света. На новости об аукционе со стартовой ценой 0,937р. На личных счетах тоже взял.

сегодня с утра пораньше сдал фьючерс Si по 77434. был неправ, что держал его так долго. сдал на время - попробую потом ниже перезайти, т.к. глобально думаю, что валюта будет выше (свои мысли по этой теме писал выше). на личных счетах валютные фонды оставляю без изменений, держу AMNY, SBLB, TLCB

Дорогие мои подписчики и подписчицы, Если кратк - время идет, счет на месте буксует. Пока сделать ничего не могу, тяжело удерживать имеющиеся бумаги. При этом в текущих торговых идеях не разочаровался и не хотел бы их закрывать. Поясню почему Нефть по 100$ - спасибо Ирану и его Ормузскому проливу. Для нас это возможность уменьшить дефицит бюджета, потенциально меньше щемить бизнес (все равно будут, наверное, но просто меньше) Снижение ключевой ставки уже произошло до 15%. Я напомню, что это даже ниже, чем было в 2024году. ЦБ говорит, что снижение инфляции уже опережает их прогнозы, и что ставку снизили бы еще больше, но неопределенность с волатильной нефтью помешало принять такое решение. 24 апреля - следующее заседание. Если снизят больше чем на обычные 0,5%, то это позитив (к сожалению, необходимо оговориться, что этих позитивов мы уже за прошедший год видели предостаточно). Итого, в общем и целом, общая ситуация как будто бы складывается позитивно для акций. Почему рынок еще на дне - сложно сказать, надо рассматривать, как возможность для докупок. Но у нас на автоследовании уже полна коробочка такого добра. К сожалению, на большом позитиве заработать ничего не удалось. Жду дальше. По валюте - у нас развилка. С одной стороны Минфин перестал лить валюту в рынок (ЦБ по поручению Минфина). С другой стороны экспортеры имеют повышенную выручку и по идее могут вливать ее в рынок, тем самым ее продавливая. Думаю, что валюта при этом должна расти. Потому что: Требования о продаже валютной выручке экспортерами сейчас нет. В прошлом году отменили. Операции с валютой по бюджетному правилу сейчас приостановили до 1 июля. (А могли бы начать закупать валюту уже сейчас. Но это было бы слишком хорошо для нас) Понятно, что если нефть останется также дорогой (больше 59$ за баррель), то к 1 июля накопится сумма для закупа валюты. Эта информация известна экспортерам - зачем им сейчас валюту сливать в рынок по низкой цене. Придержат сейчас. В 2025 году вывод капитала был небольшой и якобы доп фактор в укрепление рубля. Думаю (лично мое мнение, не знаю, как проверить), что это не из-за того что есть опасения у олигархов о раскулачивании в недружественных юрисдикциях, а просто потому что наши экспортные товары (нефть\газ\сталь\уголь\куриный помет) стоили так дешево, что вырученной суммы достаточно было лишь для покрытия затрат в России. Если сейчас будет избыток валютной экспортной выручки, то он останется зарубежом, т.к. не очень понятно, для чего его заводить внутрь России. (Но это рассуждения о макроэкономике на коленке от диванного обывателя ) Удачи нам всем. ========== По переезду в Макс Мне Максу не нравится Макс как пользователю и владельцу канала. Потому что я могу сделать только приватный канал (меньше 10тысяч подписчиков), который недоступен по поиску, короткая ссылка также недоступна. Также мне важно, чтобы можно было общаться с подписчиками, нужно чтобы под постами можно было оставить комменты. Пока этой функции нет. Что движет разработчиками макса? Зачем такую сыромятину выставлять на обязательный переезд? "- А можно сделать, чтобы подписчики могли оставлять комментарии под постами? - Можно, а зачем?" Пока телегу совсем не прикроют - буду упираться с переездом. На всякий случай, если вдруг внезапно телегу прикроют, делаю группу в максе: https://max.ru/join/rZUMZ32H4ucTowVF-8ayMVOEtTBiIDRGw2kuc7JeuQY Надеюсь, что она не потребуется, но если будут вопросы и не будет доступа к тележному каналу - пишите там.

На своих ЛИЧНЫХ счетах поменял половину своих длинных ОФЗ на фонд валютных облигаций AMNY учитывая, что вероятность роста валюты все же увеличивается на счете автоследования изменений нет, т.к. фьючей на доллар предостаточно

Дорогие мои подписчики, друзья, коллеги Рыночный год был невероятно сложным, максимально не предсказуемый, измотал и высушил. Но не убил, а значит сделал оставшихся сильнее. Я желаю каждому из вас превосходных финансовых результатов и психологического спокойствия в новом году и вообще по жизни. Всем шлю лучики добра. Успешного Нового года, мои рыночные товарищи

увеличил микса значительно понимаю что опасно но кажется что риск оправдан - время покажет

МНЕНИЕ О ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ Кажется (хочется верить), что рынок сейчас щупает дно. По экономике: Кто бы что не армагеддонил, но ставку снижают. Футпринт инфляции ниже прошлых лет. Сейчас ставка 16,5%. Вероятно, в конце года будет 16%. Среднюю ставку 2026 ЦБ прогнозирует 13-15%. Значит в конце следующего года мы дойдём по их планам к процентам 11-12%, что вообще хорошо для бизнеса. Представьте цены на акции в этом случае. Разгромных провалов в отчётностях компаний в нашем портфеле особо не наблюдается, даже наоборот - Сбер, Тбанк, ВТБ прекрасно себя чувствуют, показатели бизнеса растут. Новатек спокойно отгружает свои танкера с СПГ в Китай. Все реально норм. Бумаги в портфеле менять не вижу смысла. По валюте - все еще держу: Почему я все таки верю в девал. Экспортеры меньше зарабатывают. Налоги платят меньше. А бюджет надо наполнять. Да, властям приходится продавать валюту для финансирования военного бюджета. При этом госорганы могли бы больше продавать ОФЗ, а не валюты, что, как я понимаю, они и планируют делать. Профицитность внешней торговли сейчас значительно ниже чем обычно. Убери валютное давление от госорганов и, возможно, мы рубль не увидим на текущих ценниках. Курс могут переставить очень быстро, что мы не успеем заскочить. СВО окончания не ожидается: СВО идет своим ходом. Надежды на скорый мир на Аляске провалились, встреча в Будапеште уже как кот Шредингера, то есть то нет, но по сути никто и не ждет ее. Поэтому в минус акциям вроде сработать нечему, даже томагавки уже были. А в плюс - есть чему. При этом ситуация на фронте развивается успешно, что заставляет Запад быть более сговорчивым и позволяет занимать все более выигрышную переговорную позицию России. При этом считаю, что при окончании СВО не стоит ожидать моментальных изменений в экономике. Даже при завершении СВО военные предприятия продолжат работать какое то время, ставку вряд ли опустят сразу. Новости-разводки снижаются: Новостной эфир стал менее дерганым, Дональд Фредович снизил частоту своих взбалмошных вбросов. Я это все веду к тому, что сейчас ситуация в экономике не драматичная. В 2024 году ставку поднимали вверх и многим казалось, что 21% это не предел. Переговоры плохо, но хоть как то о них говорят, а в прошлом году такого не было. На фронте тоже было не особо. При этом при всем рынок в прошлом году был даже повыше. Ну где логика с ценами? Цены приуныли. Чтож… Как приуныли, так и возрадуются. Ждем, ничего не меняю в подходе. Пружина сжимается, иксы неизбежны

СТРАТЕГИИ БуржИИС 3 ГОДА Год назад прокомментировал 2х летие с прекрасными результатами: https://t.me/max_burj/184 РЕЗУЛЬТАТЫ 3х лет: Теперь результат Стратегии за 3 года: Доходность за все время +381%, среднегодовая доходность стратегии +66%, максимальная просадка за все время -49%. Индекс биржи полной доходности брутто +69% (На 05.10.2022 3975, на 09.11.2025 6718). Статистика стратегии - на скриншоте Год назад открыл счет и подписал его на стратегию. Результат за год следования отрицательный - убыток -27% Сейчас находимся на минимальных значениях ведомого счета. Статистика ведомого счета по месяцам и с открытия этого счета - на скриншоте Результаты стратегии за всю историю неплохие, это позволяет до сих пор оставаться в рейтинге авторов на 1й странице по рейтингу доходности. Но за год и особенно за последние полгода (24.02.2025 был абсолютный хай на стратегии) результат отвратительный. ПРИЧИНЫ ПРОСАДКИ Причины этому уже описывал в периодических комментариях, но для годовой записи кратко повторю: 1) хедж в виде доллара не сработал, вместо ожидаемого мною ослабления рубля на фоне продолжающейся СВО, санкций, снижения экспорта и торгового профицита и т.д, рубль серьезно окреп. Наличие экспозиции по валюте на 100% от размера счета дало большой вклад в общую просадку 2) снижение рынка акций. Наложилось 2 фактора: На фоне высокой ставки ЦБ ожидались плохие отчеты компаний, потеря прибылей. А также быстрого мира, вопреки надеждам многих, не произошло. ЛОНГ РИД ПРО НЕИЗБЕЖНОСТЬ КРУПНЫХ ПРОСАДОК ПРИ ВЫСОКОЙ ДОХЕ Важно понимать, что при торговле с большой доходностью, которая достигается наличием дополнительного риска в виде фьючерсов\плечей, неминуемо будут и большие просадки. Я мог бы на стратегии держать все время часть средств во флоатерах\ликвидности, не брать фьючей и плечей, иметь минимальную просадку, но и доходность была бы при этом намного меньше. Кому нужна была бы такая стратегия, и кто бы на нее подписался в этом случае? Понятно, что любители надежности и минимальных просадок не идут на комон, они несут деньги в депозиты, а более осведомленные - покупают фонды ликвидности и флоатеры. Но это такая скукотища, что это не моя целевая аудитория. Никто на комоне не подпишется на подобную надежную и с минимальным риском стратегию. И как пользователи комона узнают о ней, если она будет тащиться на ..дцатой странице рейтинга? Или нужна такая стратегия?) Назвать ее как нибудь "РайСоБес")) Т.е. когда у тебя небольшой портфель - не хочется торговать очень надежно, потому что погоду счету это особо не изменит. Хочется брать риски, чтобы попытаться заработать существенные деньги. На этом счёте мы берём риски, но не такие уж и большие. Раньше угадывал, что давало экстра прибыль, в этом году - не получилось. Как будет дальше, я хз. Думаю, что когда выкарабкаемся из этой просадки, то будут меньше риски, добавлю в портфель надежных инструментов. Но пока подход не меняется. Главное - Я вовлечен в стратегию на очень даже значимую для меня сумму, я также как и все подписчики словил просадку в полсчета.

сегодня день заседания по ставке цб. понятно, что ставку опустят. но при этом вопросов два: 1. на сколько опустят. до 16,0% или до 16,5% 2. будет ли ставший уже традицией откат акций после объявления ставки. по 1му вопросу. до прошлой недели считал, что 16% без вариантов будет. но учитывая задерг по инфляции на прошлой неделе и рост курса валют, уже есть как бы сомнения. мне кажется, разница небольшая, и по сути влияние на бумаги очень положительное. поэтому можно не особо запариваться на этом размышлении. с учетом того что рынок вообще не то чтобы рос, но наоборот снижался в преддверии понижения ставки, надеюсь, что он хотя бы в этот раз будет расти после объявления. посмотрим. делать с портфелем ничего не надо, считаю

На 04 сентрября на ведомом за стратегией счете (подписан 01.11.2024 с суммой 300тр) образовалось чистыми 260 739 рубль. Это по тарифу 2% от СЧА + 20% от прибыли. Это с учетом всех возможных комиссий, проскальзываний, налогов и т.п. Т.е. убыток составил -13,09% с 01.11.2024 по сегодня. По ситуации на рынке и планам: Ничего не изменилось во взглядах. Не хочется писать про политику, у каждого, есть доступ к новостям. Но каждый экстраполируют новости в будущее по-разному. Если кратко, то мое мнение простое - мы ближе к завершению СВО как никогда ранее, но случится ли это в ближайшее время - неизвестно, нам в любом случае не скажут, чтобы мы успели закупиться нормально)) Думаю, что можно об этом и не думать особо, т.к. сильно хуже быть не может/вряд ли будет (при продолжении интенсивности внешнеполитической ситуации - это не должно быть фактором на снижение рынка), а сильно лучше может быть. Поэтому у меня взгляд лонгуста)))):)) Ожидаю снижение ставки 12 сентрября. На пару процентов плюс минус. Русфар3М 16,3%. Дефляция продолжается (вчера -0,8%!), футпринт инфляции вообще самый низкий последние годы. Производственники стонут. Госбюджет в дефиците (это, кстати, доп фактор по продаже валюты минфином, т.е сами себя подзакапывают, не очень понимаю, зачем они так поступают) Напомню, что снижение ставки очень полезно и росту акций, и росту валюты. Валюта через фьюч есть в портфеле, и фьюч планирую роллировать. Чем ниже ставка, тем все более выгоднее уходить в сохранение в валюте (на личном счете у меня предостаточно еврооблигаций). Хотел бы и индекс мосбиржи взять, но уже будет перебор с плечами, ну посмотрим. Я и так допустил ошибку весной, набрав валюты. Вообще по всем факторам сейчас ситуация с политикой и экономикой лучше чем зимой, весной, но вышли отчечтности компаний за полугодие - естественно, что они негативные, почему плохие отчеты стали для рынка неожиданностью, не понятно, разве кто-то ожидал что то хорошее с учетом ставки и общего охлаждения экономики??!! Парадокс для меня. Я, конечно, не удивлюсь, если в третий раз подряд с июня после снижения ставки рынок будет падать. Но делать ничего не буду. Остаюсь при своем мнении на рынок, хоть и время реализации этой фазы рынка затягивается. Ну это не критично. Ждем, копим потенциал на ананасы и рябчиков. Удачи всем!

Закрыл шорт фМечела по 8160

На ЛИЧНОМ СЧЁТЕ зашортил фьюч Мечела по 8719, около 20% от портфеля. Расчёт на слабый отчёт. В прошлые разы в этом году Мечел шортил, без успеха. Надеюсь, что завтра придёт осознание бренности этого Мечела (На автоследовании СДЕЛКИ НЕТ! Ликвидности нет для торговли фьючем)