Аман Алимбаев

Так как серия постов на тему #законыблагосостояния задумана по мотивам конкретной книги, то и ответ я приведу тот, который предлагает ее автор. Пойдем по порядку- перед выбором советника нужно задать ему следующие вопросы: 1. Есть ли у него фидуциарная ответственность? То есть, ставит ли советник интересы клиента выше собственных? В базовые обязанности и ответственность финансового консультанта входят: Фидуциарная, непредвзятая, ответственная помощь клиенту в достижении долгосрочных финансовых целей. - Перед составлением портфеля, создание личного финансового плана и распределения активов. - Выбор активов в соответствии с распределением активов, обеспечивающим достаточную диверсификацию рисков и доходностей. - Пояснение и понимание всех инвестиционных издержек и т.д. Тут можно долго перечислять, в качестве образца следующим постом могу привести пример декларации об инвестиционной политике. 2. Каким образом он планирует защитить клиента от него самого- самого главного врага? Это к тому, что "поведенческий коучинг" является наиболее ценной частью услуг советника. 3. Сколько он берет за свои услуги и по какой схеме? Не стоит забывать, что комиссии не "высечены в камне", они являются предметом переговоров, особенно, для крупных портфелей. 4. Есть ли у него какая-то специализация? Например, советник может работать не с "физиками", а с владельцами бизнеса. Другой пример- советник может опираться в своей работе на определенные "ценности" (социальная ответственность, равенство и т.д.)- хотя, на мой взгляд, этот пункт еще не скоро будет актуален в странах СНГ. 5. Какой конкретно сервис предлагает советник? Например, есть ли у него специализация только в инвестиционных рекомендациях, или в налогах, или в финансовом планировании? Совпадает ли предлагаемый сервис с тем, что вам нужно сейчас? 6. Какие у него подтверждения компетенций? Образование, опыт работы, рекомендации, трек-рекорд. 7. Какая у него инвестиционная философия? Важно, чтобы она, вообще, была. Понятной и четко озвученной. Если вся "философия" сводится к тому, чтобы агрессивно продать и навязать свои услуги или продукты обещая высокую доходность - бегите. 8. Как часто мы будем общаться? Это должно регулироваться вашими потребностями. Естественно, в пределах разумного. Как правило, количество личных встреч с советником колеблется от 1 до 4 в год. 9. Чем он реально отличается от других, о каком уникальном опыте общения с ним могли бы рассказать другие клиенты? За услуги советника платятся немаленькие деньги, и отношение должно быть соответствующее. 10. Есть ли у него план преемственности? Если советник говорит вам о необходимости долгосрочного подхода к работе, то и со своей стороны он должен об этом подумать. Вот такие вопросы предлагает задать советнику перед началом работы Daniel Crosby. От себя добавлять ничего не буду, так как это может не понравиться большинству финансовых советников или желающим казаться таковыми. В странах СНГ многие консультанты могут называть себя независимыми советниками. Но по факту они являются агентами страховых компаний, менеджерами брокерских компаний, или консультантами которые просто составляют финансовые планы и далее отправляют клиента управляющим за определенную комиссию.

Недавно я получил сообщение в комментариях с просьбой развить тему, начатую в этом посте. Суть ее сводилась к тому, что если выбор правильного финансового советника может помочь в достижении инвестиционных целей, то каковы должны быть критерии отбора такого советника? Предлагаю разобрать эту тему, перед тем как перейдем к следующему правилу. Теперь важный вопрос: мы уже разобрали 3 правила из серии #законыблагосостояния, как вам сериал? Напишите мини-отзыв в комментариях 👇 и что самое важное узнали?

Правило №3: Кризис - это возможность Все мы слышали о таких рыночных понятиях, как "откат", "коррекция" и "медвежий рынок". Считается, что откат - это снижение до 10%, коррекция - от 10% до 20% и медвежий рынок - снижение более чем на 20%. Все это довольно условно и не применимо к отдельным акциям. Но сейчас не об этом. Если говорить об индексах или о "рынке", то стоит помнить, что на рынке акций США "коррекция" случается, в среднем, примерно раз в год. Это историческая статистика более чем за 100 лет. Медвежий рынок случается пореже, раз в 3-5 лет, но, тем не менее, это тоже распространенное явление. Не будет ошибкой сказать, что если вы решили прийти на фондовый рынок надолго и инвестировать, например, до пенсии, в течение следующих 20-30 лет, то вы, вероятно, пройдете не менее чем через 4-6 медвежьих рынков. Поэтому с точки зрения логики трудно понять, почему каждый раз, когда рынок снижается на 10-15%, финансовые СМИ начинают истерику из серии "все пропало". Негатив продается гораздо лучше позитива. Маркетинг, трафик, рекламодатели и все такое. Но вот понять, почему на эту истерику часто ведутся вполне разумные, состоявшиеся и состоятельные люди, действительно, сложно. Разумный инвестор должен понимать и принимать три постулата: 1) коррекции и медвежьи рынки являются неотъемлемой частью экономических циклов; 2) они предоставляют выгодные долгосрочные возможности дешево зайти в рынок; 3) для того, чтобы получить от них максимальную выгоду, ваш инвестиционный процесс должен быть системным и основанным на логике, а не на эмоциях. На деле же часто происходит с точностью до наоборот. В книге "The Behavior Gap" приводится пример 2002 года, когда с июня по октябрь включительно 5 месяцев подряд наблюдался рекордный отток денег из паевых фондов акций США. В октябре 2002 года индекс S&P 500 нарисовал дно и в течение следующих 5 лет удвоился в цене. То есть, инвесторы массово выходили из рынка ровно тогда, когда они должны были в него заходить. И эта тенденция к нерациональному поведению присуща не только частным инвесторам. Существует немало исследований, показывающих, что доля кэша в портфелях паевых фондов (то есть, профессиональных управляющих) достигает максимумов ровно на долгосрочных минимумах цены и перед многолетними разворотами. Получается, что финансовый урон во время коррекций и медвежьих рынков наносит не только снижение цены активов (временное), но и психологические последствия. Кстати, еще неизвестно, что вредит больше. Именно психология, страх заставляют разумных людей совершать неразумные поступки и продавать именно в тот момент, когда рынок является, на самом деле, наиболее защищенным в долгосрочном плане. Ведь наибольшую прибыль рынок дает не тогда, когда он переходит из состояния "хорошо" в "очень хорошо", а тогда, когда он переходит из состояния "ужасно" в "не все так плохо". Поэтому в следующий раз, когда увидите, что рынок откатился на 10-15-20% от максимумов, подумайте дважды. Если вы поддадитесь медиа-хайпу и поверите, что уж на этот раз точно придет "апокалипсис", то получите двойной негативный эффект на свой портфель - финансовый и психологический. Если же вы продолжите придерживаться своего (выбранного в спокойное время) системного подхода, то сможете использовать снижение цен как возможность нарастить свой долгосрочный портфель и в итоге заработаете там, где другие потеряют на панике. #законыблагосостояния

Правило №2: Лучше делать это не в одиночку В эпоху постоянно снижающихся комиссий на финансовые услуги все чаще возникает разумный вопрос: а стоит ли платить финансовому консультанту, или лучше сэкономить и все решения по портфелю принимать полностью самостоятельно? Возможно, ответить на него помогут два независимых исследования от организаций, не нуждающихся в представлении. Во-первых, Morningstar в работе, опубликованной еще августе 2013 года, "Alpha, Beta, and Now... Gamma" в дополнение к привычным понятиям "альфы" и "беты" (показатели для оценки эффективности инвестиций) ввел понятие "гаммы"- дополнительной доходности, которая является результатом "улучшенных финансовых решений". А улучшать эти решения инвестору, по мнению Morningstar, помогает взаимодействие с финансовым советником. В попытке оцифровать это улучшение, исследователи пришли к значению 1,82% годовых. Во-вторых, Vanguard в том же 2013 году (в апреле) опубликовал работу "Advisor's Alpha". По их оценке, дополнительная доходность, которую получает инвестор от взаимодействия с компетентным финансовым советником, составляет 3% годовых в валюте. Причем, достигается эта разница не плавно, из года в год, а, в основном, в периоды максимального уровня страха или жадности. То есть, основная ценность советника не в том, что он, например, постоянно лучше выбирает ценные бумаги, а в том, что он корректирует поведенческие перекосы инвестора, которые как раз и усиливаются в периоды повышенной волатильности. Выступает, так сказать, психологом-коучем. Более того, дотошные ребята из Vanguard оцифровали разбивку этих 3%, и получилось, что ровно половину из них, 1,5% приносит как раз "behavioral coaching" - поведенческий коучинг. Еще 0,75% приносит "asset allocation" - распределение активов, 0,35% приносит ребалансировка (корректировка портфеля), ну и дальше по мелочи. 👆На этом месте у большинства потенциальных инвесторов уже должно сложиться впечатление, что работа с грамотным советником полностью оправдана с экономической точки зрения. Но, помимо нее, есть еще и такое нематериальное понятие, как "качество жизни". Например, многие из нас могут самостоятельно провести генеральную уборку, но почему-то предпочитают заплатить за эту услугу, а сэкономленное время использовать на свое усмотрение. Итак, на вопрос: "Есть ли польза от финансового советника?" исследования отвечают положительно. Но почувствовать ее смогут только те, кто заранее знает, зачем ему нужен советник, и чего от него можно ожидать. Если в итоге инвестор все равно поддастся влиянию очередной горячей маркетинговой идеи или настроению толпы ровно в том момент, когда этого нужно максимально избегать, то лучше и не начинать. В этом случае разочарованы окажутся обе стороны. Зато подготовленный инвестор от взаимодействия с правильным советником сможет получить и материальную пользу (в виде ощутимой "прибавки" к среднегодовой доходности портфеля), так и нематериальную (в виде сэкономленного времени, которое он сможет потратить более приятным способом, чем читая новостные сайты и отчеты компаний). Дисклеймер: Мое мнение может не совпадать с мнением других финансовых посредников. #законыблагосостояния

Побывал на мероприятии для стартаперов и венчурных инвесторов от MOST Investor's club. Интересно наблюдать и взаимодействовать с людьми другого уровня мышления. Познакомился со многими успешными бизнесменами, которые накопили определенный капитал и готовы инвестировать, или же текущие инвесторы, желающие диверсифицировать свой портфель. Познакомился с несколькими представителями family offices (частные независимые организации, оказывающие услуги семьям в связи с управлением семейным имуществом и другими активами), которые хотят инвестировать неинтуитивно, а профессионально. В целом мне нравится такой тренд. Это говорит о росте финансовой грамотности населения, а также об интересе к фондовому рынку и венчуру.

Правило №1: Вы должны контролировать свое поведение на фондовом рынке О чем обычно мечтает инвестор? Например, о том, как было бы здорово, если бы он купил акции Amazon по $40 в 2008 году или Facebook по $20 в 2012 году. Как много можно было заработать. Вообщем, фантазируют о чем угодно, но только не о том, что имеет реальное значение - свое поведение на фондовом рынке. Многие слышали и знают, что поведение инвестора оказывает гораздо большее влияние на его конечный результат, чем, например, выбор активов или выбор времени покупки/продажи ценных бумаг. Однако почему-то никто не фантазирует о том, как хорошо было бы не паниковать в периоды коррекций, а продолжать фокусироваться на целях и инвестировать регулярно. А ведь именно такое поведение инвестора позволило бы избежать ненужных действий и переживаний. Это подтвержденный разными исследованиями факт, когда инвестор отстает от средней доходности рынка (10% годовых в валюте). Каким бы суперпрофи не был инвестор, этого будет недостаточно для успеха, если он неспособен контролировать собственные эмоции и вызванные ими действия на рынке. Следующие 9 правил призваны помочь инвестору преодолеть этот "поведенческий разрыв" и фактически подарить дополнительные 3-4% годовых в валюте к доходности портфеля. Но лишь при условии, что инвестор готов: а) признать эту свою слабость, вызванную эмоциями и б) приложить усилия к тому, чтобы взять эмоции под контроль. Образно говоря, мало просто понимать, что для здоровья полезно есть меньше сахара и соли и больше двигаться - нужно еще иметь силу воли применять эти знания на практике. #законыблагосостояния

Законы благосостояния. Старт сериала. У вас бывает такое, когда в голове крутится одна идея и не дает ни нормально спать, ни отдыхать и ничего больше? Вот я переживаю такое последние пару дней. Самый сильный вирус – это идея. От нее не спрятаться) Меня заразила идея сериала постов про важную роль психологии инвестора в достижении целей. Это поможет сбалансировать контент канала между отдельными моими мыслями и стратегическим подходом к управлению собственным портфелем. Эта идея поселилась примерно месяц назад, по мотивам книги "The Laws of Wealth" автора Daniel Crosby. Автор предлагает следовать набору из 10 правил. Я даже наброски наделал. Но всегда было не до них. На выходных – доделал. Получилось много текста) Вспомнил 2012 год. Когда начал заниматься трейдингом, после прочтения книги - Квадрант денежного потока Роберта Киосаки. Затем 2013-й год, когда я понял что форекс - это все лохотрон) Затем 2014-й год...и так до текущего времени. Приятная ностальгия. Прошло уже целых 12 лет. Рабочее название сериала: «Законы благосостояния» Поддержи 🔥 если хочешь прочитать все серии постов)

Деньги — это риск. Невозможно их много заработать, если вы просто много работаете. Чем больше вы берёте на себя рисков — тем выше ваш доход. Что значит риск в этом смысле? Это если вы ставите что-то на какую-то «карту» — вы это можете потерять всё в любой момент. Или приумножить и заработать х2 или х3 и более за 1 год. Риск бывает: — неуправляемый; — управляемый; Неуправляемый риск — это любая авантюра, где вы её управляете МЕНЕЕ чем на 80%, где ничего не остается кроме как надеяться, что вам повезёт и вы заработаете больше. Ждать и молиться. Управляемый риск — это любая авантюра, где вы ею управляете БОЛЕЕ чем на 80% или на все 100%, где рычаг контроля находится в ваших руках — в зоне ваших компетенций и опыта или тех, чьи навыки, знания — вы можете докупить в процессе, если что. При этом управляемый риск — не даёт никаких гарантий тоже, но повышает кратно ваши шансы на успех, если вы не остановитесь или вовремя остановитесь, сменив вектор деятельности и риска, когда потенциальная выгода уже не оправдывает риск инвестиций далее. Вы можете рисковать: — деньгами; — активами; — временем; — репутацией; Просыпаясь утром, подумайте: 1. Чем я сегодня буду рисковать? 2. Управляемый ли это риск? 3. Где будет красная стоп-линия?

Выступил сегодня в MOST Investor’s club для бизнесменов и инвесторов на тему: Пассивные инвестиции и личные финансы. У людей часто не бывает времени на фондовый рынок. Семья, проекты, работа, дела… Очень интересно в этом плане менять мышление людей. Можно уделять фондовому рынку всего пару часов в год, а результаты будут лучше чем у профессиональных управляющих, кто в рынке 24/7. Рад быть полезным для людей готовых менять и меняться.

На выходных ученица на сопровождении собирала себе зарубежный дивидендный портфель. 🎯Цель: получение ежеквартального пассивного дохода. По мимо ежемесячных расходов хочет путешествовать - ежеквартально. Для этого нужно минимально $2000. 💼 Агрессивный конечно. Будем переделывать. Но я конечно в восторге.