StatSpace

Индекс промпроизводства в январе 2025: региональный разрез В среднем по России, в январе 2025 индекс промышленного производства прибавил скромные 2.2% по сравнению с январём прошлого года. В регионах-лидерах картина заметно позитивнее: в Курганской области промпроизводство выросло почти на 32% по сравнению с прошлым годом, на Чукотке - на 25.6%, в Кабардино-Балкарии - на 23%, в Калужской области - на 20.4%. Ещё в шести регионах индекс промышленного производства прибавил в диапазоне от 10.1% (Хабаровский край) до 14.4% (Удмуртия). Самое заметное снижение зафиксировано в Дагестане (-36.5%), Северной Осетии (-19.1%), на Камчатке (-15.3%) и в Архангельской области (-10.4%). В других регионах-антилидерах темпы падения оказались ниже десяти процентов

Строительство в январе 2025: региональный разрез В сумме по всей России, за январь 2025 было выполнено строительных работ на 856.6 миллиардов рублей - это на 7.4% больше, чем годом ранее. Если вычесть инфляцию, получим небольшое снижение в реальных величинах, но действительно небольшое. В региональном разрезе картина очень разная. Среди регионов с объёмом строительства в январе не меньше 1 миллиарда рублей (чтобы снизить эффект низкой базы), главные антилидеры - это Орловская область (снижение на 64.5% по сравнению с прошлым годом), Мурманская область (-52%) и ЯНАО (-46.4%) Лучше всего со строительством сейчас на Камчатке (рост в 4.3 раза), в Марий Эл (рост в 3.2 раза), на Алтае (рост в 2.7 раза), в Амурской и Псковской областях (рост в 2.6 раза). И ещё неожиданный факт про Амурскую область: как вы думаете, какое место среди всех регионов она заняла по объёму строительства в январе 2025? Неправильно, пятое, обойдя Санкт-Петербург (и область), Татарстан и Краснодарский край! Видимо, дело в этом и этом.

Текущие оценки темпов роста ВВП: март По мере выхода статистики за 1 квартал 2025 (ну и по мере того, собственно, как квартал движется к завершению), наши наукасты темпов роста в 1к2025 начинают снижаться. По мартовским оценкам: ВВП: +3.2% (по февральским оценкам было +3.7%!) Потребление: +7.7% (было +9.4%) Госпотребление: -0.1% (стабильно) Валовое накопление: +9% (было +9.2%) В целом, признаки замедления/снижения перегрева (смотря как это интерпретировать) есть, хотя потребление и валовое накопление продолжают расти опережающими темпами. В отраслевом разрезе не очень хорошо себя чувствуют некоторые отрасли сферы услуг и строительство, обрабатывающая промышленность в порядке.

Цены: ещё лучше, чем неделей ранее За неделю с 4 по 10 марта цены выросли на 0.11% - и это заметно меньше 0.15% неделей ранее. И это очередной рекорд с начала года (рекорд в хорошую сторону - такой низкой недельная инфляция в 2025 ещё не была). Среднесуточный темп роста цен в марте пока что составляет 0.017% - больше, чем в прошлом марте (0.013%), но гораздо меньше, чем 0.029% в феврале этого года! Спасибо мы должны сказать огурцам (-8.64% за неделю, все бы так!) и в целом овощам-фруктам (то есть, весне). Дешевеют техника (тут спасибо надо сказать рублю), некоторые виды мяса (баранина, курица), яйца (-1.06% за неделю!), некоторые крупы. Всё ещё заметно выше средних цифр растут цены на рыбу (+0.88% за неделю). Заметно дорожают некоторые виды молочки, чай, мука и лекарства. Топливо продолжает радовать: +0.03% на дизель и +0.18% на бензин за неделю - вполне пристойный результат

Прибыли российских компаний в 2024: отраслевой разрез Из крупных отраслей (на графике отрасли выделены оттенками синего, подотрасли - бирюзовым) самую позитивную динамику прибылей показала в 2024 году добыча: +9.2% по сравнению с 2023. Очень неплохо для отрасли, дающей больше 20% суммарной прибыли всей российской экономики. Обрабатывающее производство (порядка 30% суммарной прибыли) оказалось в среднем на нуле (символические +0.6%), но с довольно большим разбросом от -13% в производстве нефтепродуктов до +40% в производстве напитков. В строительстве всё хорошо, несмотря на снижение масштабов льготной ипотеки: +23% к прошлому году, а если посмотреть более внимательно и оставить только строительство зданий - до там будет аж +50.7%! Ох уж эти несчастные страдающие от тяжёлой жизни застройщики... Хорошо всё и у айтишников (+58%) и внезапно - в образовании и здравоохранении (хотя тут такие маленькие масштабы чисел, что приросты могут получиться любыми совершенно случайным образом)

Прибыли российских компаний в 2024: небольшое снижение по сравнению с 2023 За прошлый год отечественные компании суммарно получили 30.5 триллионов рублей прибыли - это на 6.9% меньше, чем за 2023 год (и да, Росстат публикует эти данные через два с лишним месяца после окончания года). При этом главные виновники такого снижения - это июнь и сентябрь, а 8 месяцев из 12 совокупные прибыли были выше, чем в 2023.

Индекс предпринимательской уверенности Росстата в феврале: всё стабильно Но, в целом, не слишком-то и оптимистично: в добыче индекс уже третий месяц подряд находится в отрицательной зоне (пессимистов там больше, чем оптимистов), но в феврале не снизился по сравнению с январём; в обработке индекс положительный и даже снизился не очень сильно - но снизился! В добыче в глубоком негативе находятся оценки текущего спроса (и более того: они ухудшаются), но довольно позитивный взгляд на перспективы роста выпуска. В обработке чуть улучшились оценки спроса на продукцию (но они всё ещё в отрицательной области), но ухудшились оценки объёма выпуска (но они как раз-таки в целом скорее положительные)

Цены: лучшая неделя с начала года За неделю с 25 февраля по 3 марта цены в России выросли на 0.15% - и это пока что лучшая неделя 2025 года: 0.16% и 0.17% бывало, а вот 0.15% ещё нет! Но при этом надо понимать, что ситуация с инфляцией всё равно тяжёлая: среднесуточный прирост цен за первые три дня марта оказался в полтора раза больше, чем в марте 2024. При этом продолжает дорожать большая часть овощей (кроме огурцов), зато снижаются цены на курицу и яйца и довольно символически растут - на мясо (кроме говядины, тут пока всё не очень хорошо). Завершается, судя по всему, период взрывного роста цен на "молочку": сливочное масло прибавило за неделю символические 0.01%; немного упали цены на сахар и муку. Благодаря курсу рубля, падают цены на технику. Из неприятного: лекарства по большей части дорожают быстрее средних цифр. Бензин за неделю подорожал на 0.19%, дизель - на 0.09%, тоже приятно (но тут ждём начала посевной - дизелю скорее всего недолго осталось топтаться на месте, увы)

Опрос CEO компаний: риски и инновации По мнению генеральных директоров компаний по всему миру, главные риски в этом году носят макроэкономический характер: это общая макроэкономическая нестабильность (29% опрошенных сказали, что их компания в значительной степени подвержена таким рискам) и инфляция (27%). Геополитика, несмотря на всё происходящее сейчас вокруг нас, заняла только пятое место, уступив проблемам в области кибербезопасности и кадровым проблемам(!). Другой интересный вопрос, ближе ко вчерашней теме про ИИ - это инновации. Самое частое направление приложения усилий в области инноваций - это (ожидаемо, наверное) разработка новых продуктов и сервисов: за последние пять лет этим занимались 38% компаний. Довольно скромно, не находите? Другие направления инновационных усилий корпораций и вовсе больше про то, кому бы ещё продать подороже, чем про собственно инновации: новые клиенты (32% компаний), новые рынки (25%), новые ценовые модели (24%)

Как генеративный ИИ повлиял/повлияет на работу компаний? Интересные цифры из опроса генеральных директоров компаний по всему миру, проведённого PWC о влиянии "ИИ" на работу компаний. Во-первых, ожидания на прошедший год были заметно лучше факта: 64% ждали роста эффективности сотрудников и только 56% его увидели (хотя вдумайтесь: больше половины опрошенных компаний - это же очень много!), роста прибыли ждали 46%, а увидели 34%. Во-вторых, людей (пока что?) "злой ИИ" рабочих мест не лишает: в 65% компаний число работников не изменилось в связи с использованием ИИ, в 13% упало, в 17% - выросло (то есть, росло оно чаще, чем падало!). В-третьих, зафиксированные приросты всего, судя по всему, получились более-менее сами по себе: доля компаний, где предпринимают или собираются предпринимать систематические усилия по внедрению ИИ, заметно меньше доли тех, где выросла производительность и прибыль!

Цены: умеренно быстрый рост продолжается За неделю с 18 по 24 февраля цены прибавили 0.23% - больше, чем на прошлой неделе (0.17%) и ровно столько же, сколько на позапрошлой. Стабильность! Опять начинают расти цены на мясо (больше половины процента на говядину и баранину за неделю!), продолжает быстро дорожать рыба (+1.16% за неделю - и уже +5.61% с начала года). Зато - дешевеют курица и яйца: почти по -0.5% за неделю по обеим позициям! Хорошо ведут себя цены на технику (спасибо укреплению рубля) и в целом на непродовольственные товары. Ещё из хорошего: топливо! Бензин и дизель прибавили скромные 0.08% и 0.06% соответственно!

Депозиты в январе 2025: небольшое снижение Несмотря на очень высокую (хотя и не растущую) ставку, суммарный объём депозитов в российских банках за январь 2025 немного снизился: -200 миллиардов рублей (переводные депозиты + другие депозиты) - это, конечно, немного на фоне общих десятков триллионов, но сам факт! Свою роль, конечно, тут сыграла и сезонность: в январе депозиты обычно снижаются или как минимум растут чисто символически, но годом ранее было снижение на 190 млрд, а два года назад - на 90 млрд. Так что возможно, что тут не только сезонность, но и тот факт, что свободные средства, которые есть возможность (и желание!) положить на депозит, у населения начинают заканчиваться. Точнее увидим, когда выйдут данные за февраль! А вот депозиты в иностранной валюте остаются очень стабильными уже несколько лет кряду после падения в первой половине 2022

Международные резервы РФ в 2025: динамика положительная, но за счёт переоценки золота Международные резервы РФ на 1 февраля 2025 составили чуть больше 620 миллиардов долларов: +11 млрд по сравнению с 1 января 2025 и +35 млрд по сравнению с 1 февраля прошлого года. Неплохо, но рост это в основном "бумажный": резервные активы в иностранной валюте стабильны уже три месяца подряд, а по сравнению с началом 2024 - снизились на 20 миллиардов. Весь рост - за счёт золота (+50 миллиардов к оценке наших золотых запасов за год), но не величины запасов, к сожалению, а его цены. Сами запасы за январь 2025 немного (на 100 тысяч тройских унций) снизились, но в целом уже больше года стабильны вокруг 75 млн унций.

Цены в феврале: как будто бы рост замедляется За неделю с 11 по 17 февраля этого года цены в России в среднем прибавили 0.17% - меньше, чем неделей ранее (0.23%) и примерно как на позапрошлой неделе (0.16%). В целом, неплохо! Овощи-фрукты продолжают потихоньку (по 1-2% в неделю - не так и потихоньку, в общем-то) дорожать - зима! В остальном же - мясо в диапазоне от 0 (свинина) до +0.45% за неделю (говядина), или даже от -0.29%, если учитывать курицу! Рыба дорожает заметно быстрее средних цифр, быстро растут цены на детское питание (больше процента за неделю и на мясные консервы, и на фруктово-ягодные!). Непродовольственные товары довольно разнонаправленны, местами (особенно на технику - спасибо укреплению рубля, надо полагать) цены даже неплохо так снижаются. Топливо в целом ведёт себя прилично: +0.13% на дизель за неделю и +0.21% на бензин

Прибыли банков: значительное снижение в декабре За декабрь 2024 отечественные банки получили 140 миллиардов рублей прибыли - вроде бы и немало, очень даже немало, но по сравнению с 518 миллиардами за ноябрь и диапазоном 300-400 млрд в месяц большую часть года - немного. Более того, из-за такого снижения суммарная прибыль банковского сектора за прошлый год немного не дотянула до 4 триллионов рублей! Хотя получившиеся 3992 миллиарда рублей прибыли за год - тоже вполне себе рекорд. Есть и более хорошие новости: доля прибыльных банков достигла рекордных 89.7%! К концу 2021, для сравнения, таких было только 83.4%

Динамика ставок по кредитам в 4 квартале 2024 в микрофинансовых организациях Со ставками по микрокредитам в 4к2024 произошла удивительная вещь: они местами начали... Снижаться! Снижаются, прежде всего, ставки по относительно крупным и относительным длинным кредитам: микрозаймы на суммы от 100 тысяч рублей на полгода-год подешевели с 50% годовых до 39% годовых (вполне себе банковские проценты, заметьте!), те же суммы на срок от 2 месяцев до полугода - с 50% до 41%. По более коротким (и на меньшие суммы) микрокредитам динамика разнонаправленная. Но исчезающие местами границы между банками и МФО конечно выглядят весьма забавно...

Динамика ставок по кредитам в 4 квартале 2024 Довольно интересный момент из статистики ЦБ по среднерыночным ставкам по кредитам: ставки по всем видам кредитов в 4 квартале прошлого года, вполне ожидаемо, выросли вслед за ключом, но выросли очень по-разному! Ставки по ипотекам, кредитам на автомобили, кредитам под залог недвижимости или автомобиля прибавили в диапазоне от 2 до 4 п.п. А вот ставки по просто потребительским кредитам (без залога) выросли... Сразу на 15 п.п.! Видимо, с рискованностью таких займов всё стало совсем плохо, и без залога выдавать просто деньги банки уже не очень рвутся

Текущие оценки темпов роста ВВП: февраль А у нас тем временем появились первые наукасты ВВП в 1к2025! С учётом того, что сейчас ещё только середина квартала, а внешняя обстановка меняется быстро и совершенно непредсказуемо, эти прогнозы надо считать очень предварительными, но всё же: ВВП: +3.7% Потребление домохозяйств: +9.4% Госпотребление: -0.1% ВНОК: +9.2%

Ипотека: динамика ставок Средняя ставка по ипотеке на вторичное жильё (первичка непоказательна из-за льготных программ) в России за прошлый год выросла на 3 п.п.: с 10.38% до нынешних 13.43% годовых. Самые высокие ипотечные ставки сейчас на Чукотке (почти 26%) и в регионах Кавказа. В лидерах также Курганская (18.7%), Кемеровская (17.8%), Мурманская (17.6%) и Волгоградская (16.9%) области. Во всех этих регионах за год ставки по ипотеке прибавили по 5-6 п.п. - заметно больше, чем в среднем по стране. В Москве и области ставки сейчас чуть выше средних (14.4% и 13.9% соответственно), но приросты на среднем уровне. Самые низкие ставки - на Дальнем Востоке: от 5.6% в Амурской области до 9.6% в Приморье. И рост ставок там за год по большей части чисто символический

Цены: опять ускорение? За неделю с 4 по 10 февраля цены в России прибавили 0.23% - больше, чем в предыдущие две недели (0.16% и 0.22% соответственно). Если присмотреться более внимательно, таким цифрам мы в значительной степени обязаны овощам: наметившийся в последние недели тренд на снижение цен приостановился: огурцы прибавили 2.5%, картофель 1.7%, помидоры - 1.5%. Другой неприятный момент - это молочка (кроме сливочного масла, кстати), там цифры доходят до +0.82% (это сметана). Растут цены на многие непродовольственные товары. А вот цены на мясо расти по большей части перестали, хотя колбасы и сосиски/сардельки дорожают быстрее средних цифр. Ещё больше радует топливо: +0.05% на дизель и +0.06% на бензин - прямо-таки приятно!