EnDorFin analytics

#USDTRY #лира #Турция #EM #валюты Апдейт по лире. Эрдоганономика в действии. Лира принесена в жертву во имя прогрессивной монетарной политики Турции. Никакие хеджи не помогают. Впереди новые антирекорды... https://www.tradingview.com/x/Fjr2ZjeD/

#Интересное #ZM Модель пузыря на рынке акций. Нашумевшая в свое время компания #Zoom В большинстве случаев пузыри сдуваются до отметок, ниже уровня, где начался взрывной рост цены. В данном случае "поднырнуть" под 60 - самое оно для финального выноса. https://www.tradingview.com/x/71pLH6Bv/

#интересное Страны с профицитным счетом текущих операций. Само по себе наличие такой метрики в макроэкономическом балансе страны не обязательно означает устойчивого укрепления валюты или невероятного прогресса в экономическом росте.

#USDRUB #EMВалюты По динамике с февраля 2022 рубль действительно одна из самых сильных валют в мире. https://tvc-invdn-com.investing.com/data/tvc_8301191e9f73cf24fb93d8c441555ec7.png

#сентимент #интересное #СМИ Если коротко, то коллективный запад сам себя наказал обоюдоострыми санкциями. Рубль всех победил. Йена - аутсайдер и больше всех пострадала в этой ситуации. ПС СМИ очень часто выходят с подобными заголовками, коих в последнюю неделю было предостаточно, в моменты экстремального сентимента. И теперь вы знаете, что надо продавать и что покупать на валютном рынке... 😁 https://1prime.ru/world/20220507/836846751.html

#Интересное #rate #fed Обновимся по вероятностям за два дня перед решением ФРС. Будут двигать ставку на 0,5 п.

#ВВП #США #кризис #интересное Пока все увлечены происходящим на фронте, в США (самой процветающей, демократической и мирной стране на планете) что-то пошло не так. Если у вас вопрос, в чем дело и почему экономика США начала падать, то ответ прост. Они ввели санкции против РФ... 😁📌

#интересное На прошедшем заседании в пятницу представители ЦБ сообщили, что в России пройден пик инфляции и что через пару лет мы вернемся к 4% годовых. И это при том, что происходит во внешнем мире с ценами 😄 Напомню, что в истории зафиксировано очень много случаев, когда центробанки говорили о временной инфляции. Например, так говорил ФРС, причем не так давно... https://www.cnbc.com/2021/03/04/fed-chairman-powell-says-economic-reopening-could-cause-inflation-to-pick-up-temporarily.html

#инфо #rusfar3m Ставка ЦБ РФ в пятницу на этой неделе с высокой вероятностью будет снижена до 14.75-15.00. На это указывают индикаторы рынка рублевого РЕПО.

... Продолжение В сети ходят кадры как американские домохозяйки после заправок начали сметать муку и подсолнечное масло с прилавков магазинов. Я не припомню такого в последние лет 10. Да, это история больше связана с событиями на Украине, чем с печатным станком, но и без него дело не обошлось. Кроме этого, макроэкономика США в полном порядке: рост, рынок труда, инфляция и много чего другого. Как можно игнорировать все это и держать ставку на уровне 0,5% при инфляции в 8%+? Кстати, кривая доходностей нормализовалась и выглядит вполне сносно за исключением отрезка 7-10 лет. Чем больше ФРС будет тянуть с повышением ставки, тем дороже будет становиться стоимость долгосрочных заимствований в долларах. И полной инверсии так и не будет до определенного момента, пока американцы не осознают, что взять кредит в долларах также нереально как, например, в РФ. А что будут делать те, у кого плавающие ставки? Об этом ни раз писала Э.Набиуллина в пресс-релизах к решениям по ставке Банка России. Не надо заигрываться с инфляцией, это разгоняет инфляционные ожидания и разрушает экономику...

#rates #ФРС #ставки #апдейт Рынок "убегает" от ФРС. В трежериз сильные распродажи. Весь мир на примере России увидел что такое "надежные инвестиции в долларовые финансовые активы". Думаю, что частично это повлияло на эту распродажу. Китай, как один из крупнейших держателей этого долга, вполне себе может заливать этот рынок с задней мыслью о Тайване. Однако главным фактором, конечно, является инфляция, к которой пока относятся очень беспечно и не хотят предпринимать действий. Реальные процентные ставки в долларах рекордно негативные. Рынок облигаций уверенно снижается и делает все за ФРС. Хотите вы того или нет, стоимость заимствования растет. Рынок акций перестал расти...

⚠️🇷🇺#россия #рейтинг #downgrade S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до "SD" с "CC"

#бриф До открытия рынка хотелось бы высказать идеи по открытому вопросу о целесообразности укрепления рубля до 72 по #usdrub с экономической точки зрения. Это все еще остается для меня загадкой и, как мне кажется, может быть оправдано одной из следующих причин: 1. Основная гипотеза. Маркетосам на ФОРТСе нужно было закрыть огромнейших лосей, которых они нахватались после начала украинских событий. Речь именно про производные на валютные пары. Поэтому, когда они ходили на ковер к ЦБ во время биржевых каникул, и думали как не допустить банкротства системы финансового посредничества, в итоге решили сделать в межбанковском междусобойчике такой вот ход конем. Они искусственно создали эти условия на валютном рынке, просто вернув силой его обратно на 72. Допустим, что на прошлой неделе все фьючерсы и опционы на разных экспирациях были прикрыты или захеджированы. Дали выйти кому надо. Если это так, то курсу больше не бывать на 72, тк главная цель по спасению маркетосов достигнута. 2. Возможно, у руководства страны появилось какое-то новое видение экономической политики, в которой целью является создание условий для дешевого закупа импорта, в том числе и главным образом оборудования и технологий. Например, для запуска импортозамещения. Тут я не уверен, что время подходящее. Горячая фаза конфликта не даст это сделать нормально и дешево с технической точки зрения. Логичнее было бы держать курс рубля высоко в мирное время и там спокойно выстраивать «новую экономику». Кроме этого, нужно же ведь и стратегию соответствующую выкатить и согласовать работу правительства в этом направлении. Пока я только вижу, что ЦБ борется с инфляцией и нестабильностью любой ценой. Других целей просто нет, не говоря уже про согласованную стратегию. Это решения с горизонтом полгода максимум. Поэтому тут я сомневаюсь насчет жизнеспособности данной идеи. В этом сценарии будут держать в диапазоне 75-85 с оглядкой на бюджет. Тут красная линия 73-75, как мне кажется. И перспектива - укрепление #usdrub на 60, тк по этому плану надо скупать импорт хотя бы не очень дорого, тк из-за новой логистики цены на многое автоматом возрастают на десятки процентов. 3. Поступила политическая задача «вернуть все взад назло врагам». Партия сказала надо, комсомол ответил да. Ну вернули, что дальше? Никто не знает. Из видимого только такое же поспешное раскручивание гаек, как их и закручивали. Экстренные заседания и тому подобное. Если причина в этом, то я умываю руки, тк тут нет экономики и смысла, а такая нестабильность курсов может привести к закату экономики РФ в прямом смысле этого слова. 4. Возможно это такой антикризисный эксперимент ЦБ РФ в условиях отсутствия других вариантов противостояния стрессу. Они с перепугу это сделали с мыслью, «все равно всему конец, поэтому будь что будет». Ограничивать рынок и блокировать депозиты и вывод валюты из банков - очень серьезное решение. На кону доверие, которое зарабатывалось годами. Тут есть и фактор неопытности работы регулятора в таких сложных условиях и сами по себе условия делают модели прогнозирования ЦБ РФ не очень жизнеспособными (неэффективными). Помните, сначала был коммис в 30%, потом его снизили до 12%? Переставляли условиях на ходу. Это косвенно говорит про то, что работали наугад, в стрессовых условиях. Если это так, то вола и дальше будет высокой, а валютный рынок будет разбрасывать в разные стороны. В этом варианте полагаю, что сначала рубль вполне может продолжить укрепление. На новых лоях #usdrub ЦБ придется принимать очередные экстренные меры, которые могут привести к обратной ситуации и сильному ослаблению рубля. То есть один пузырь будет сменять другой. Курс #usdrub по 72 в текущих условиях 100% пузырь. 5. Что-то еще… ПС Следует опасаться не санкций как таковых, а событий, к которым они могут привести при циклическом падении цен на сырье.

📍В связи с существенным изменением рыночной конъюнктуры Банк России вносит коррективы в ценовую политику при проведении операций покупки золота у кредитных организаций. С 8 апреля 2022 года покупка золота Банком России будет осуществляться по договорной цене.

#rates #ФРС #ставки #апдейт Наблюдается инверсия кривой на участке 2-10 лет. Про это как всегда много говорят, ожидают рецессию. Судя по индикаторам фьючерсного рынка полная инверсия будет к ноябрю текущего года. Облигации продолжают падение. Рынок ожидает нетипично резкое повышение, которое свойственно рекордной инфляции (правда речь про инфляцию издержек, а не спроса). Ну а ЕС собирается подлить масла в огонь и ввести пошлины/эмбарго против российского сырья. Ну тогда остается пожелать им словами классика "Удачи, всего хорошего и вы держитесь там"... 😁

Новость дня: "Медведев исключил повторение в России дефолта 1998 года" У меня возникают опасения на счет способности РФ произвести платежи по внешнему долгу (в размере 2 млрд баксов) 4-го апреля сего года. Посмотрим, насколько эти опасения будут оправданы... 🤔 Источник https://www.rbc.ru/economics/26/03/2022/623e85469a7947247634de88