Биржевой Архитектор

​​🇺🇸 Starbucks - столкнулись с целым рядом операционных и макроэкономических проблем Отрасль – Розничная торговля. Вместе со своими дочерними компаниями занимается обжаркой, маркетингом и розничной продажей кофе и по всему миру. #SBUX -15% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 8,56 b$ (-7% к прогнозу, -2% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 772 m$ (-9% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,68$ (-15% к прогнозу, -8% г/г) Выручка по сегментам: 📍Северная Америка – 6,38 b$ (+0% г/г, 75% выручки) 📍Международный – 1,76 b$ (-5% г/г, 21% выручки) 📍Развитие канала – 0,42 b$ (-13% г/г, 4% выручки) 📌 Сопоставимые продажи (-4%) 📍Северная Америка – -(3%) 📍Международный – (-6%) 📍Общее количество магазинов – 38 951 (+6% г/г) 📍Активное членство в Starbucks® Rewards в США – 32,8 m (+6% г/г) За Q2’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 0,65 b$ (+6% г/г) 📍Эксплуатационные расходы магазина 3,72 b$ (+2% г/г) 📍Чистые процентные расходы 0,13 b$ (-3% г/г) 📍Капитальные затраты 0,65 b$ (+36% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 26% (+0 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 13% (-2 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли 13% (-1 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 0,51 b$ (-34% г/г) 📍FCF (-0,15) b$ по сравнению с +0,28 b$ г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 3,13 b$ (-9% г/г) 📍Долг 15,62 b$ (+1% г/г) 📍Компенсация на основе акций 78 m$ (+5% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 0,64 b$ (+6% г/г) 📍Количество акций в обращении -1,5% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Пересматривают прогноз на 2024 финансовый год и рост выручки будет выражаться низким однозначным числом по сравнению с предыдущим диапазоном от 7% до 10%. Скорректированная EPS будет выражаться низкими однозначными цифрами по сравнению с предыдущим диапазоном роста от 15% до 20%. Увеличение количества новых магазинов составит примерно 6% по сравнению с предыдущим ожиданием 7%. Количество магазинов в США вырастет примерно на 4%, и теперь ожидают роста магазинов в Китае примерно на 12% по сравнению с предыдущим ожиданием в 13%. Капитальные затраты 3 b$ (+16% г/г). ☎️ Конференс-колл Проблемы, обсуждавшиеся в прошлом квартале, продолжаются на ряде ключевых рынков, где по-прежнему ощущают влияние более осторожного потребителя, особенно с проходящими клиентами, а ухудшение экономических перспектив оказало давление на общий поток клиентов, и это влияние ощущалось во всей отрасли. В США суровая погода повлияла как на американскую прибыль, так и на общую прибыль компании почти на 3% в течение квартала. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Starbucks---stolknulis-s-celym-ryadom-operacionnyh-i-makroehkonomicheskih-problem-07-16 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Enphase Energy - прошли "дно" финансовых показателей и каждый следующий отчёт будет лучше предыдущего Отрасль – Солнечная энергетика. Глобальная энергетическая технологическая компания и ведущий мировой поставщик солнечных и аккумуляторных систем на основе микроинверторов. #ENPH -6% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 263 m$ (-5% к прогнозу, -64% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 48 m$ (-75% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,35$ (-10% к прогнозу, -74% г/г) За Q1’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 88 m$ (-13% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 54 m$ (-5% г/г) 📍Капитальные затраты 7 m$ (-68% г/г) 📍Запасы 208 m$ (+38% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 44% (-1 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли (-11%) (-34 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли 15% (-17 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 49 m$ (-80% г/г) 📍FCF 42 m$ (-82% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 1,61 b$ (-10% г/г) 📍Долг 1,29 b$ (+0% г/г) 📍Компенсация на основе акций 61 m$ (+2% г/г) 📍Выкупили акции на 42 m$ (не было г/г) по средней цене в 126,2$, осталось 748 m$ из Программы до 2026 года. Количество акций в обращении -6,85% г/г 📮Прогноз на Q2’24 Выручка составит от 290 до 330 m$ (-55-60% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 346 m$, включая поставки аккумуляторов Enphase IQ мощностью от 100 до 120 мегаватт-часов (+22-46% г/г). Валовая маржа 42-45%. Чистая прибыль от IRA будет находиться в диапазоне от 14 до 17 m$, исходя из предполагаемых поставок 500 000 единиц микроинверторов, произведенных в США. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка составит 1,59 b$ (-30% г/г) в 2024 году. ☎️ Конференс-колл Батарея третьего поколения под названием IQ Battery 5P была очень хорошо принята и обеспечивает лучшие характеристики мощности и время ввода в эксплуатацию среди всех аккумуляторов Enphase на сегодняшний день с лучшей в отрасли 15-летней гарантией. Темпы внедрения аккумуляторов растут во всем мире, и у EBPH есть хорошие возможности для увеличения продаж в 2024 году. Планирует протестировать батарею четвертого поколения позднее в этом году. Эта батарея будет иметь отличную экономическую структуру и элегантный форм-фактор благодаря интегрированной архитектуре управления батареей и преобразования энергии. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Enphase-Energy---proshli-dno-finansovyh-pokazatelej-i-kazhdyj-sleduyushchij-otchyot-budet-luchshe-predydushchego-07-12 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Tesla - инвесторы разделились на два лагеря Отрасль – Автомобилестроение. Проектирует, разрабатывает, производит, сдает в аренду и продает электромобили, а также системы производства и хранения энергии в США, Китае и за рубежом #TSLA +14% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 21,31 b$ (-4% к прогнозу, -9% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 1,54 b$ (-48% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,45$ (-10% к прогнозу, -47% г/г) Выручка по сегментам: 📍Автомобили – 16,46 b$ (-13% г/г, 77% выручки) 📍Услуги и прочее – 2,29 b$ (+25% г/г, 11% выручки) 📍Производство и хранение энергии – 1,64 b$ (+7% г/г, 8% выручки) 📍Автомобильный лизинг – 0,56 b$ (-16% г/г, 2% выручки) 📍Автомобильные регулятивные кредиты – 0,42 b$ (-15% г/г, 2% выручки) Производство по моделям: 📍Model 3/Y – 412 376 (-2% г/г, 95% общего производства ) 📍Прочие модели – 20 995 (+8% г/г, 5% общего производства) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 3,38 b$ (-21% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 16% (-2 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,37 b$ (+28% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 1,15 b$ (+49% г/г) 📍Капитальные затраты 2,77 b$ (+23% г/г) 📍Запасы 16,03 b$ (+11% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 17% (-2 п.п г/г) 📍Маржа валовой прибыли автомобилей 18% (-2 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 6% (-6 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 0,24 b$ (-90% г/г) 📍FCF (-2,53) b$ (по сравнению с +0,4 b$ г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 26,86 b$ (+20% г/г) 📍Долг 5,36 b$ (+206% г/г) 📍Компенсация на основе акций 524 m$ (+25% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,5% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 103,90 b$ (+7% г/г) в 2024 году. Общие поставки автомобилей будут "несколько больше" 2023 года. ☎️ Конференс-колл В первом квартале столкнулись с многочисленными проблемами, начиная с конфликта в Красном море и поджогом на Гигафабрике в Берлине, вплоть до постепенного запуска обновленной Модели 3 во Фримонте. За исключением Cybertruck и внеплановых простоев, GOGS (себестоимость) за единицу авто последовательно снижались, главным образом, за счет снижения цен на сырье. Мировые продажи электромобилей продолжают находиться под давлением, поскольку многие автопроизводители отдают предпочтение гибридам над электромобилями. Чтобы поддержать рост, повышают осведомленность и расширяют финансирование транспортных средств, включая привлекательные условия лизинга для клиентов. Обновили будущую линейку автомобилей, чтобы ускорить запуск новых моделей, ранее упоминавшихся с запуском производства в первой половине 2025 года. Эти новые автомобили, включая более доступные модели, будут использовать аспекты платформы следующего поколения и смогут производиться на тех же производственных линиях, что и нынешняя линейка автомобилей. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Tesla---investory-razdelilis-na-dva-lagerya-07-09 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Verizon - остаётся недорогой и надёжной дивидендной историей Отрасль – Услуги связи, Телекоммуникационные услуги. Предлагает коммуникационные, технологические, информационные и развлекательные продукты и услуги потребителям, предприятиям и государственным организациям по всему миру #VZ +6% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 33,0 b$ (-1% к прогнозу, +0% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 4,55 b$ (-9% г/г) 💰EPS non-GAAP 1,15$ (+3% к прогнозу, -4% г/г) Выручка по сегментам: 📌 Потребительский – 25,06 b$ (+1% г/г, 78% выручки) 📍Обслуживание – 19,0 b$ (+3% г/г) 📍Беспроводное оборудование – 4,49 b$ (-8% г/г) 📍Другое – 1,57 b$ (+3% г/г) 📌 Коммерческий – 7,38 b$ (-2% г/г, 22% выручки) 📍Предприятия и государственный сектор – 3,56 b$ (-5% г/г) 📍Деловые рынки и прочее – 3,20 b$ (+3% г/г) 📍Оптовый – 0,560 b$ (-2% г/г) 📍Общее количество клиентов – 114,81 m (+0,2% г/г) 📍Постоплатные клиенты – 93,91 m (+2% г/г) 📍Предоплатные клиенты – 20,90 m (-6% г/г) 📍Клиенты FIOS (высокоскоростной Интернет) – 7,02 m (+3% г/г) 📍Cреднемесячный доход от постоплатных услуг на пользователя (ARPA) – 135,75$ (+4% г/г) 📍Cреднемесячный доход от предоплатных услуг на пользователя (ARPU) – 31,17$ (+2% г/г) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 12,1 b$ (+1% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 37% (+1 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 8,14 b$ (+9% г/г) 📍Капитальные затраты 4,38 b$ (-27% г/г) 📍Чистые процентные расходы 1,54 b$ (+36% г/г) 📍Маржа операционной прибыли 23% (+0 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 7,08 b$ (-15% г/г) 📍FCF 2,70 b$ (+16% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 2,37 b$ (+1% г/г) 📍Долг 151,70 b$ (-7% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 2,79 b$ (+0% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,2% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 134,80 b$ (+1% г/г) в 2024 году, EPS non-GAAP 4,50-4,70$ (-2% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 4,57$. Более высокие процентные расходы повлияют на скорректированную прибыль на акцию на 0,16–0,19$. Капитальные затраты от 17 до 17,5 b$ (-7-10% г/г). Скорректированная EBITDA вырастет на 1–3% г/г. FCF более 18 b$. ☎️ Конференс-колл Масштабируют фиксированный беспроводной доступ и частные сети, одновременно развивая основной мобильный бизнес. Verizon занимает дифференцированную позицию в отрасли. У VZ самая качественная клиентская база среди потребителей и бизнеса, самый большой скорректированный показатель EBITDA и отличная команда, которая знает, как реализовать стратегию. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Verizon---ostayotsya-nedorogoj-i-nadyozhnoj-dividendnoj-istoriej-07-05 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Schlumberger - приобретение ChampionX позитивно, а увеличение международной добычи позволит компании дальше расти Отрасль – Нефтесервисная компания. Оказывает сервисные услуги в нефте - и газодобывающей отрасли. Компания производит оборудование для бурения скважин, производит обслуживание трубопроводов, резервуарных парков, разрабатывает IT-решения для отрасли #SLB +4% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 8,71 b$ (+0% к прогнозу, +13% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 1,08 b$ (+19% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,75$ (+0% к прогнозу, +19% г/г) Выручка по сегментам: 📍Строительство скважин – 3,37 b$ (+3% г/г, 38% выручки) 📍Производственные системы – 2,82 b$ (+28% г/г, 32% выручки) 📍Гидроразрыв пласта – 1,73 b$ (+15% г/г, 20% выручки) 📍Цифровые технологии и интеграция – 0,95 b$ (+7% г/г, 10% выручки) Выручка по регионам: 📍Международный – 7,06 b$ (+18% г/г, 81% выручки) 📍США – 1,60 b$ (-6% г/г, 19% выручки) 📍Остальной мир – 0,05 b$ (+0% г/г, <1% выручки) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 2,06 b$ (+15% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 24% (+1 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 0,12 b$ (+33% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 0,18 b$ (+5% г/г) 📍Капитальные затраты 0,52 b$ (-4% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 20% (+1 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 19% (+1 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 0,32 b$ (-1% г/г) 📍FCF (-0,2) b$ (убыток уменьшился на 6% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 3,49 b$ (+40% г/г) 📍Долг 12,17 b$ (+7% г/г) 📍Компенсация на основе акций 100 m$ (+23% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 0,36 b$ (+43% г/г) 📍Выкупили акции на 0,27 b$ (+17% г/г) по средней цене в 50,13$. Количество акций в обращении +0% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка составит 37,30 b$ (+13% г/г) в 2024 году, капитальные затраты на уровне 2023 года. На международных рынках рост выручки за весь год достигнет 14-16%, во главе с Ближним Востоком, Азией, Европой и Африкой. Этот рост будет происходить как на суше, так и на море, при этом оффшорная часть получит выгоду от недавно созданного совместного предприятия OneSubsea, которое вступает в год с Backlog в системе подводной добычи почти на 4,5 b$. Ожидают, что в 2024 году будет реализовано дополнительных подводных заказов на сумму более 4 b$, что означает рост более чем на 25% г/г. Нацелены на возврат акционерам более 3 b$ в 2024 году, что более чем на 50% больше, чем в 2023 году. Это означат байбек на ~1,5 b$ (+76% г/г), котрый придётся на второю половину года. ☎️ Конференс-колл 2 апреля 2024 года SLB и ChampionX Corporation (CHX) объявили об окончательном соглашении SLB о покупке ChampionX в рамках сделки с акциями. По условиям соглашения акционеры ChampionX получат 0,735 обыкновенных акций SLB в обмен на каждую акцию ChampionX. На момент закрытия сделки акционеры ChampionX будут владеть примерно 9% размещенных акций SLB. Компания рассчитывает получить ежегодную синергию до уплаты налогов в размере около 400 m$ в течение первых трех лет после закрытия за счет дополнительных доходов и экономии затрат. Сделка зависит от согласия акционеров ChampionX и одобрения регулирующих органов. Ожидается, что закрытие сделки произойдет до конца 2024 года. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Schlumberger---priobretenie-ChampionX-pozitivno-a-uvelichenie-mezhdunarodnoj-dobychi-pozvolit-kompanii-dalshe-rasti-07-02 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

✏️ Друзья, если кто ещё не знает, то я уже больше двух лет пишу разборы для платного канала известного сайта Инвест Эра. Сейчас там проходит акция со скидками на подписку, которая бывает раз в полгода. Недавно открыли свой очень крутой и удобный сайт, т.е теперь можно всю информацию смотреть не только в Телеграмме. Помимо рынка США есть рынок РФ, модельные портфели, новости компаний и куча всего полезного для инвесторов.Обзоров тьма, каждую неделю по 10 компаний подробных и примерно 20 штук новости и короткие разборы. Очень красивые и информативные, с кучей картинок, диаграмм, графиков. Это не реклама ) Пишу, как есть. Возможно кто-то заинтересуется.Ссылка выше, там ищите пост с акцией. Он на этой неделе несколько раз выходил.

​​🇹🇼 🇺🇸 Taiwan Semiconductor - конкуренция с Intel закончилась, по сути даже на начавшись Отрасль – Полупроводники. Производит и продает интегральные схемы и другие полупроводниковые устройства по всему миру, является крупнейшим в мире специализированным полупроводниковым литейным заводом #TSM -4% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 18,87 b$ (+5% к прогнозу, +13% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 7,0 b$ (+9% г/г) 💰EPADR 1,38$ (+5% к прогнозу, +9% г/г) Выручка по технологиям: 📍3 nm – 9% (не было г/г) 📍5 nm – 37% (+6 п.п г/г) 📍7 nm – 19% (-1 п.п г/г) 📍16 nm – 9% (-4 п.п г/г) 📍28 nm – 8% (-4 п.п г/г) Выручка по платформам: 📍Высокопроизводительные вычисления (HPC) – 46% (+2 п.п г/г) 📍Смартфоны – 38% (-4 п.п г/г) 📍Интернет вещей – 6% (-3 п.п г/г) 📍Автомобильная промышленность – 6% (-1 п.п г/г) За Q1’24 📍ROE (рентабельность собственного капитала) 25% (-2 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 0,61 b$ (+19% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 1,47 b$ (+18% г/г) 📍Капитальные затраты 5,77 b$ (-40% г/г) 📍Запасы 8,35 b$ (+18% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 53% (-3 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 42% (-4 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 13,89 b$ (+13% г/г) 📍FCF 8,12 b$ (+200% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 60,01 b$ (+19% г/г), 📍Долг 29,86 b$ (+12% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 2,43 b$ (+4% г/г) 📍Количество акций в обращении +0% г/г 📮Прогноз на Q1’24 Выручка от 19,6 до 20,4 b$ (+27-33% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 18,31 b$, валовая маржа составит от 51% до 53%, а операционная маржа от 40% до 42%. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 83,86 b$ (+22% г/г) в 2024 году, капитальные затраты 28-32 b$ (-8+5% г/г). Благодаря технологическому лидерству и более широкой клиентской базе ожидают, что бизнес будет расти поквартально в течение 2024 года, и подтверждают, что годовой доход увеличится примерно на 20% в долларовом выражении. В долгосрочной перспективе, исключая влияние валютного курса и учитывая планы по расширению глобального производства, продолжают прогнозировать, что долгосрочная валовая прибыль составит 53% и выше. ☎️ Конференс-колл 3 апреля на Тайване произошло землетрясение силой 7,2 балла, а максимальная магнитуда для заводов компании составила 5 баллов. Благодаря богатому опыту и возможностям TSMC в реагировании на землетрясения и предотвращении повреждений, а также регулярным учениям по ликвидации последствий стихийных бедствий, общий уровень восстановления инструментов на заводах достиг более 70% в течение первых 10 часов и был полностью восстановлен к концу третьего дня. Не было ни отключений электроэнергии, ни структурных повреждений фабрик, ни важнейших инструментов, включая все инструменты EUV-литографии. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Taiwan-Semiconductor---konkurenciya-s-Intel-zakonchilas-po-suti-dazhe-na-nachavshis-06-27 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Netflix - рынок получил формальный повод для коррекции, но основная проблема в высокой оценке сохраняется Отрасль – Стриминговая платформа. Предлагает телесериалы, документальные фильмы, художественные фильмы и мобильные игры в разных жанрах и на разных языках #NFLX -9% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 9,37 b$ (+1% к прогнозу, +15% г/г, +18% без FX) 💰Чистая прибыль 2,33 b$ (+78% г/г) 💰EPS 5,28$ (+17% к прогнозу, +83% г/г) 📍Общее количество подписчиков – 269,60 m (+16% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +9,33 m (+433% г/г) Выручка по регионам: 📌 США и Канада (UCAN) – 4,22 b$ (+17% г/г, 45% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 82,66 m (+11% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,53 m (+2430% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 17,30$ (+7% г/г) 📌 Европа, Ближний Восток и Африка – 2,96 b$ (+17% г/г, 31% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 91,73 m (+19% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,92 m (+356% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 10,92$ (+0% г/г) 📍Латинская Америка – 1,17 b$ (+9% г/г, 13% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,72 m (+17% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +1,72 m (по сравнению с (-0,45) m г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 8,29$ (-3% г/г) 📌 Азиатско-Тихоокеанский регион – 1,02 b$ (+10% г/г, 12% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,50 m (+20% г/г) 📍Приток/отток подписчиков – +2,16 m (+48% г/г) 📍ARM (средний доход на подписку) – 7,35$ (-8% г/г) За Q1’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,05 b$ (+11% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 654 m$ (+18% г/г) 📍Капитальные затраты 76 m$ (+23% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 47% (+6 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 28% (+7 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 2,21 b$ (+1% г/г) 📍FCF 2,14 b$ (+1% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 7,05 b$ (-10% г/г), 📍Долг 14,01 b$ (-3% г/г) 📍Компенсация на основе акций 76 m$ (-23% г/г) 📍Выкупили акции на 2,0 b$ (+400% г/г) по средней цене в 555$, осталось 6,35 b$ из Программы. Количество акций в обращении -2,21% г/г 📮Прогноз на Q2’24 Выручка ~9,49 b$ (+16% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 9,53 b$. Приток подписчиков будет ниже, чем в первом квартале из-за сезонности. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 38,59 b$ (+14% г/г) в 2024 году. Повышают прогноз операционной рентабельности на весь 2024 год с 24% до 25%. FCF ~ 6 b$ (-13% г/г). ☎️ Конференс-колл Ориентируются на выручку и операционную прибыль как на основные финансовые показатели, а на вовлеченность (т. е. затраченное время). В первые дни, когда у NFLX было мало доходов и прибыли, рост числа подписчиков был ярким индикатором будущего потенциала. Но сейчас генерируют очень существенную прибыль и FCF. Также разрабатывают новые источники дохода, такие как реклама и дополнительные функции для участников, поэтому количество подписчиков — это лишь один из компонентов роста. Кроме того, поскольку изменили цены и планы с одного до нескольких уровней с разными ценовыми категориями в зависимости от страны, каждое дополнительное платное членство имеет совершенно разное влияние на бизнес. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Netflix---rynok-poluchil-formalnyj-povod-dlya-korrekcii-no-osnovnaya-problema-v-vysokoj-ocenke-sohranyaetsya-06-24 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Las Vegas Sands - рынок негативно расставил акценты, но никаких откровений в отчёте не было и по-прежнему сохраняют значительный потенциал роста на 2025-2026 год Отрасль – Курорты и казино. Разрабатывает, владеет и управляет интегрированными курортами в Азии и США. #LVS -8% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 2,96 b$ (+1% к прогнозу, +40% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 566 m$ (+161% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,75$ (+20% к прогнозу, +168% г/г) Выручка по сегментам: 📍Казино – 2228 m$ (+45% г/г, 75% выручки) 📍Номера – 330 m$ (+36% г/г, 11% выручки) 📍Торговый центр – 174 m$ (+7% г/г, 6% выручки) 📍Еда и напитки – 150 m$ (+21% г/г, 5% выручки) 📍Розничная торговля и другие – 77 m$ (+54% г/г, 3% выручки) Скорректированная EBITDA: 📍Marina Bay Sands – 597 m$ (+52% г/г) 📍Венецианский Макао – 314 m$ (+50% г/г) 📍Лондонец Макао – 172 m$ (+207% г/г) 📍Парижский Макао – 71 m$ (+54% г/г) 📍Plaza Macao и Four Seasons Macao – 36 m$ (-52% г/г) 📍Пески Макао – 17 m$ (+20% г/г) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 1,21 b$ (+52% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 41% (+3 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 134 m$ (+33% г/г) 📍Капитальные затраты 325 m$ (+121% г/г) 📍Чистые процентные расходы 111 m$ (-25% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 41% (-7 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 24% (+6 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 1006 m$ (по сравнению с (-251) m$ г/г) 📍FCF 681 m$ (по сравнению с (-319) m$ г/г) 📍Компенсация на основе акций 6 m$ (-45% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 5,11 b$ (-22% г/г) 📍Долг 14,30 b$ (-10% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 152 m$ (не было г/г) 📍Выкупили акции на 450 m$ (не было г/г) по средней цене в 52,47$, осталось ~1,05 b$ из Программы. Количество акций в обращении -1,83% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 11,87 b$ (+14% г/г) в 2024 году. ☎️ Конференс-колл Рынок Макао продолжает расти, как и в предыдущие пять кварталов. С момента открытия в начале 2023 года годовой оборот рынка рос каждый квартал с 17 b$ в первом квартале прошлого года до 22 b$, а теперь годовой доход от игр достиг 28 b$. По-прежнему уверены в будущем росте рынка Макао и в ближайшие годы рынок Макао вырастет до 30 b$, затем до 35 b$, а затем до 40 b$. Завершили реконструкцию Башни 1 и Башни 2 отеля Marina Bay Sands в Сингапуре стоимостью 1 b$, но все ещё находятся на начальных этапах реализации преимуществ этих новых продуктов. Сейчас приступили к следующему этапу программы капиталовложений в Marina Bay Sands - реконструкции стоимостью 750 m$, где Башню 3 планируется завершить ко второму кварталу следующего года. Это будет способствовать дальнейшему росту в 2025 году и в последующий период. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Las-Vegas-Sands---rynok-negativno-rasstavil-akcenty-no-nikakih-otkrovenij-v-otchyote-ne-bylo-i-po-prezhnemu-sohranyayut-znachite-06-13 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д

​​🇺🇸 Alcoa - сделка с Alumina выглядит сильно долгосрочно, но в краткосрочной перспективе может быть негативна для финансовых показателей компании Отрасль – Металлургическая. Производит и продает бокситы, глинозем и алюминиевую продукцию в США и за рубежом #AA -6% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 2,60 b$ (+2% к прогнозу, -3% г/г) 💰Чистый убыток non-GAAP (-145) m$ (убыток вырос на 254% г/г) 💰EPS non-GAAP (-0,81$) (-84% к прогнозу, убыток вырос на 252% г/г) 📌 Глинозем 📍Производство (kmt) – 2670 (-3% г/г) 📍Средняя цена реализации (за t) – 372$ (+0% г/г) 📌 Бокситы 📍Производство (mdmt) – 10,1 (+2% г/г) 📍Общая скорректированная EBITDA – 139 m$ (+35% г/г) 📌 Алюминий 📍Производство (kmt) – 542 (+5% г/г) 📍Средняя цена реализации (за t) – 2620$ (-15% г/г) 📍Скорректированная EBITDA – 50 m$ (-73% г/г) За Q1’24 📍Скорректированная EBITDA 132 m$ (-45% г/г) 📍Маржа cкорректированной EBITDA 5% (-4 п.п г/г) 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 60 m$ (+11% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 11 m$ (+10% г/г) 📍Капитальные затраты 101 m$ (+22% г/г) 📍Запасы 2,05 b$ (-15% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 8% (-2 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли (-1%) (-1 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток (-223) m$ (убыток увеличился на 37% г/г) 📍FCF (-324) m$ (убыток увеличился на 32% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 1,36 b$ (+19% г/г) 📍Долг 2,55 b$ (+28% г/г) 📍Компенсация на основе акций 10 m$ (+0% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 19 m$ (+6% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,73% г/г 📮 Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка снизится до 10,81 b$ (+2% г/г) в 2024 году, капитальные затраты ~550 m$ (+4% г/г). Производство глинозема составит от 9,8 до 10,0 kmt (-8-10% г/г), а поставки глинозема - от 12,7 до 12,9 kmt. Разница между производством и поставками отражает использование глинозема из внешних источников для выполнения контрактов с клиентами в связи с закрытием завода в Квинане в Австралии. Ожидается, что поставки алюминия составят от 2,5 до 2,6 миллионов метрических тонн, что соответствует уровню 2023 года, поскольку увеличение поставок из-за перезапуска металлургических заводов компенсируется снижением объемов торговли. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Alcoa---sdelka-s-Alumina-vyglyadit-silno-dolgosrochno-no-v-kratkosrochnoj-perspektive-mozhet-byt-negativna-dlya-finansovyh-pokaz-06-10 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д