알파의 위클리 노트

<가치투자클럽 이벤트> * 1개월 등록시 1+1 - 가입문의 : 010-5333-3592 (요건 : 10월 회원 중에 유안타증권 제휴계좌 보유 중인 분, 잔고 무관, 스타벅스 3잔 이벤트) - 8월이후 연속적인 시장 하락이 있습니다. 하락구간도 길어지고, 낙폭이 컸기 때문에 체감적으로 힘든 구간일 것이라 생각됩니다. - 가치투자클럽은 회원님과 동반 성장을 원하고 응원하는 차원에서 11월 회비를 받지 않는 것으로 결정하였습니다. 만기가 아니신 분들도 자동연장됩니다. - 장기 회원님들은 아시겠지만 이런 조치가 있을때마다 시장은 바닥이었습니다. 다른 투자자들이 포기할 때가 기회입니다. 화이팅!

<알파쪽지> - 시장 급락이 나오고 나면 시장을 주도하던 섹터가 변하는것이 일반적입니다. - 이전 주도주는 2차전지, 화장품, 전력기기 같은 섹터입니다. 포트에 2차전지는 비워두시길 권합니다. - 전력기기, 화장품도 언제든 셀온이 나올 수 있습니다. 펀더멘탈과 상관없이 시장의 속성이 그러합니다. - 화장품 중에서 미국 네임은 올해부터 실적 성장이 시작되었기 때문에 차별적으로 좋을 것이라는 기존 의견을 유지합니다. 보통 좋아지는 사이클은 1년 반은 유지되고 주가도 그렇습니다. - 시장 하락으로 가치투자클럽이 11월 1+1 이벤트를 준비했습니다. 지나보면 아주 좋은 기회가 될 것입니다. - 특별한 기회를 잡고 알파팀에 합류하시기를 권합니다. : )

- 미 국채금리 10y-2y 차이를 장기로 그려놓고 그 위에 회색음영으로 '경기침체'를 표시한 차트입니다. - 장단기 스프레드 역전후 6~24개월 사이에 경기침체가 있었다는 점이 특징적입니다. - 20년 3월 코로나 이전 19년 8월 역전. 최근에는 22년 6월에 역전입니다. 문제가 되는 시점은 장기금리가 다시 오르면서 스프레드 역전이 다시 줄어드는 경우입니다. 23년 6월 스프레드 저점 후 상승. - 경기와 인플레의 함수인 장기금리를 미국의 생각보다 견조한 경기지표와 중동 리스크로 다시 유가가 높은 수준으로 올라오면서 자극하고 있습니다. - 경기 침체에 대비해야겠습니다. (시간이 지난후 지금을 침체기로 지정할 수는 있음) 주식 시장은 이를 선반영하는 중입니다. - 가장 안 좋은 케이스는 금리가 트리거가 되면서 채권과 상업용 부동산에 연결된 금융기관이 터지는 경우입니다. - 여기서 가장 좋은 케이스는 제한적인 경기 침체가 오면서 중동의 지정학 리스크가 없어지고, 유가가 빠지면서 소비둔화로 인플레 압력이 감소하는 것입니다.

<알파쪽지> - 장전 증권사 반대매매가 진행중 입니다. 첫번째 반대매매 입니다. - 코로나 이전 대비 금리가 높고, 코로나 전보다 신용잔고 금액 레벨 자체가 높기 때문에 여기서 미국 증시가 반등하지 못한다면 추가적인 반대매매가 더 이어질 가능성 염두에 두어야겠습니다. - 동시에 반대매매가 나온다는 것 자체가 시장이 과매도 구간으로 확실히 들어섰음을 의미합니다. 코스피 2,400pt, 코스닥 800pt 아래에서는 과매도 구간입니다. - 첫 반대매매엔 시장 흐름에 맞춰 손절 대응, 두번째 반대매매는 현금 들고 기다리고, 세번째 반대매매에 사야합니다

[시장 하락 체크 포인트] 1) 연준 의사록 확인 후 미 금리가 추세적으로 오르는 흐름. (2년물과 10년물 등 모든 월물에서 상승 추세 = 채권 가격 하락 = 미국 금융기관도 타격?) 2) 바이오ETF 상장으로 K셀온. (ETF 수급만 보고 버텼던 자금들 아웃) 3) 테슬라 가격 인하는 중국의 LFP 배터리에 기인 (한국 2차전지에는 불리?) 4) 중국 부동산 노이즈 지속. (벽계원만 문제가 아니라 그 아래 또는 다른 국가까지 부동산 쪽 문제가 될 가능성도?)

[알파쪽지] - 외국인은 양시장 순매도 중으로 규모는 크지 않으나 방향성은 순매도. 코스피 -600억, 코스닥 -360억 이상. 선물 -3천억 이상 순매도 - 원/달러 환율이 0.38% 오르면 1,340원 돌파. - 보통 이런 상황에서는 아시아 증시도 같이 빠지는데 폭은 국내 주식이 컸었음. 아시아 증시 방향성 전환이 되는지 보고, 반등은 외국인이 주도. 현재는 두가지 상황 모두 우호적이지 않음. * 대응전략 1) 인버스 홀딩. - 인버스로 소낙비를 피할수는 없음. 다만 곱버스 10% + 닥버스 20% 로 포트의 넷포지션을 40% 줄일 수 있음. 2) 기계적 손절 - 손절가 이탈한 경우는 패닉셀 구간이 살짝 진정된 후 기계적 손절. 3) 현금 확보 - 매수를 자제하면서 현금 확보 - 향후 시장 바닥 확인 or - 주도주 전환시 모멘텀 플레이.

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티셔츠 대량구매 회원님, 사진이 너무 이뻐 공유하고 감사 인사 전합니다. (설마 아들 넷인건 아니겠지요?) 소중한 시간을 <마이디어우제이> 와 함께하세요. - mydearwooj.com - smartstore.naver.com/woonjgeneralstore

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6월은 (최강) 알파팀에서 주도주들을 함께 하세요.

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