Multiply - Трейдинг и инвестиции

⬆️ Осторожно, йена! Или что будет с JPY в 2024? Максимально важный пост для тех, кто торгует на Forex. Листай наверх и читай ⬆️

Ввиду чего Уэда в последние месяцы изменил риторику в сторону ужесточения. Банк Японии может отказаться от контроля кривой доходности и повысить ставку впервые за долгое время. Что приведет к обвалу всех валют, которые торгуются против JPY. Какие условия должны быть выполнены для этого? Когда этого ждать? И можно ли торговать валюты против йены на бай? Что насчет торговли против йены? Фундаментал на текущий момент говорит, скорее, о том, что йена будет укрепляться. Бывший заместитель министра финансов Японии Эйсуке Сакакибара говорит о том, что без всяких вмешательств в курс валюты со стороны Японии доллар может дойти до 160 йен за 1 бакс. Не выше. На 150-155 стоит ждать интервенций. И если ФРС развернется в своей монетарной политике в сторону смягчения, стоит ждать укрепления йены до 130 за доллар. Как то так. То есть наверх торговать уже так, опасненько, риск нарваться на интервенцию и отлететь вниз. Да и потолок, я бы сказал, близко. А вот вниз уже интересно. Особенно с учетом того, что доллар у фондов это одна из самых перекупленных позиций на текущий момент. Как то серьезно увеличивать им покупки доллара сейчас смысла нет. Вот если третья мировая начнется, тогда да) Цели по инфляции Уэда достиг, но, наверное, помнит ситуацию прошлых лет, о которой рассказывал выше, когда инфляцию просто убили за год с 3,2% до 0. Поэтому тянет время. Говорит, что есть риски того, что инфляция упадет ниже 2%. Что нужно посмотреть до весны, когда пройдут переговоры по зарплатам с компаниями. Если они будут повышать зарплаты и поднимать цены, то все супер, и можно отказываться от YCC и повышать ставку, если нет, тогда вопрос. (Но совершенно недавно Уэда заявил, что необязательно ждать весны, если он будет уверен, что зарплаты повысят, он отменит контроль кривой доходности раньше и повысит ставки). Из 46 наблюдателей Bloomberg за ЦБ Японии, большинство считает, что Банк Японии откажется от YCC перед повышением ключевой ставки, и половина экономистов говорит, что ключевая ставка будет повышена к концу июня 2024 года. Предполагаю что, отмена контроля кривой доходности и повышение ставок сделает йену более дорогой и замедлит инфляцию. В сочетании с перекупленностью доллара, снижением кредитного рейтинга США, и более приятной ситуацией с инфляцией в Японии, фонды могут накинуться на йену, как это было в 2016, скупая ее к себе в портфель, что спровоцирует ее укрепление. Чисто повышение ставки Банком Японии и отмена YCC = йена по 100-110 за доллар. Если фонды добавят огня, можем спуститься еще ниже. Будьте осторожны с йеной. Всем хорошей недели)

+4,8 миллиона рублей за неделю. Сегодня поговорим про Японию. Конец 2012 года. Страна в дефляции, чтобы победить ее были запущены масштабные стимулы, и на протяжении 3 лет Банк Японии скупал гособлигации ежегодно на сумму в 80 триллионов йен. Это помогло. В 14-15 годах инфляция доходила до 2-3%, фондовый рынок вырос более, чем на 80% с того момента, как были запущены стимулы. Однако в сентябре 2015 инфляция снова сдулась до нуля, и выше 0,3% уже не поднималась. Тогда Банк Японии попытался взять ситуацию под контроль и в январе 2016 ввел отрицательную ключевую ставку, -0,1% (ранее была 0,1%). Но это не помогло, и с марта в Японии плотно поселилась дефляция. Почему такое произошло? Основные причины следующие: Банк Японии за 3 года израсходовал слишком много денег на стимулы, ввиду чего покупки гособлигаций не могли больше оставаться такими же масштабными и устойчивыми. Экономисты прогнозировали, что если Банк Японии будет скупать облигации по 80 триллионов каждый год до 2023, он скупит к этому времени весь госдолг страны. Вывод: стимулы точно придется уменьшить (к укреплению йены). Следующий важный момент - в США и странах Еврозоны растут инфляционные ожидания, на конец 2016 прогнозируют инфляцию от 1,5 до 3,5% (в зависимости от страны). В то время, как в Японии инфляционные ожидания на конец года = 0%. Фонды, недолго думая, начали парковать деньги в йене, скупая ее, как защитный актив, что сделало йену по итогам 2016 года самой сильной в корзине валют развитых стран. Перед Центробанком Японии встали вопросы: как стимулировать экономику дальше, ведь если однажды спрос на облигации начнет падать, начнет расти доходность. А госдолг у Японии на тот момент был почти 230% от ВВП. И что делать с укрепляющейся йеной и дефляцией? И 21 сентября 2016 года прошло заседание, на котором Банк Японии поставил цель по инфляции “существенно выше 2%”, принял Контроль кривой доходности (YCC), взяв под контроль процентную ставку не только по коротким облигациям, но еще и по длинным, установив доходность в 0% для десятилетних облигаций, обещая не поднимать ее выше этой цифры, а при необходимости спустить глубже, в отрицательную зону доходности, как по коротким, так и по длинным облигациям. Это по сути гарантирует, что обслуживание по большому японскому госдолгу не выйдет за определенные проценты. Также это дает возможность продолжать стимулировать экономику под низкий (нулевой или отрицательный процент), и на это нужно меньше денег, чем на QE. Также это должно девальвировать сильную йену. Инфляция после этого действительно подросла, с 2017 года и до коронавируса она не спускалась ниже нуля. Но и до 2%+ не доходила. В коронавирус страна опять скатилась в дефляцию. А потом, как по всему миру инфляция подскочила в связи с масштабными стимулами, которые вводили страны во время коронавируса, в Японии с апреля 2022 года она тоже, наконец то, закрепилась выше 2%. На текущий момент инфляция в Японии 3%. Йена тоже серьезно девальвировалась, как и хотел японский Центробанк. В 2016 году йена колебалась в диапазоне 98-115 йен за доллар. В этом году 130-150. Другие страны ужесточают монетарную политику, чтобы сбить свою резко выросшую инфляцию, поднимают ставку, налоги, проводят количественное сокращение. А Японии наоборот эта инфляция выше 2% нужна, поэтому она ничего не делает. За счет чего йена и ослабилась. Правда ослабилась уже слишком, ввиду чего Банк Японии периодически проводит интервенции, чтобы ее укрепить. Пока безрезультатно. На текущий момент мы приближаемся к отметке 152 йены за доллар. Настолько слабая йена Японии уже не нужна, это влияет на стоимость сырья и доходы компаний. В течение года Кадзуо Уэда, глава Банка Японии сохранял ожидания, что ФРС развернется в своей монетарной политике, доллар ослабится, и йена как нибудь сама укрепится по отношению к доллару. Но ФРС в своей риторике скачет, и исходя из последних заявлений, может не просто затормозить с повышением ставок, а вообще повысить еще разок в декабре, ввиду роста инфляционных ожиданий. Вопрос о смягчении монетарной политики вообще пока рядом не стоит.

⬆️ Последние 4 места в группу на 4 ноября скоро заберут. Если хотите попасть на обучение - спешите, следующее через полгода ⬆️

Осталось 4 места в группу по валютному рынку, которую я набираю. И 4 ноября мы начинаем. Особенность моего обучения в чем? 1. Результат быстрый. Многие трейдеры говорят, что сами они 5-10 лет торговали в минус, и только потом достигли просветления, и поняли как торговать в плюс. У вас такого не будет. 2 месяца учитесь у меня, еще 1-3 месяца вы выполняете задание, которое я дам. Как выполните - можно будет выходить на реальный счет и зарабатывать деньги. 2. Подавляющее большинство сделок мы закрываем в плюс. На 60-70 сделок в месяц у меня за месяц выходит в среднем 1-3 убыточные. Бывают редкие месяца, когда минусовых сделок нет вообще. Так не бывает? А посмотрите мои скальп сессии в ВК, сами все увидите. Ребята, кто начинает трейдить так, как я их учил, сами первое время не верят, что такое возможно. 3. Никто из трейдеров не застрахован от форс мажорных ситуаций. Если сделка улетает в минус, его нужно уметь разрулить. А почти никто из трейдеров это не умеет, так как почти все полагаются на стоп. Что цена в него упрется, стоп сработает, сделка закрыта. Но, как бы, ребята, стопы не всегда срабатывают. И что тогда, слив? Если умеешь работать с минусами, то нет. Я этому учу, причем мы с ребятами вытаскиваем даже такие минуса, которые уходят на несколько тысяч пунктов (то есть далеко). Смотрите видео) 4. Некоторые учителя сажают учеников на брокеров партнеров, от которых имеют процент, когда ученик пополняет счет и торгует. У этих брокеров может быть жирный бонус для учителей (кто привел клиента), но совершенно невыгодные торговые условия для учеников (новых клиентов брокера). Я отклоняю все рекламные предложения от брокеров по этому поводу, так как считаю нечестным рекомендовать брокеров чисто ради бонуса. 5. Я заинтересован в результатах своих учеников. Даже по окончании обучения, если у вас будут какие то вопросы по торговле, можете смело спрашивать - отвечу, помогу) Если хотите в группу - пишите @supervadim94

Объявляю конкурс на самый лучший комментарий к моему интервью) победителю 10к₽ переводом на карту ☝️

⬆️ Начинаю набор на групповое обучение по валютному рынку. Программа, условия, результаты учеников - листай наверх и читай ⬆️

Начинаю набор на групповое обучение торговле на валютном рынке. Прочти внимательно. Учиться начинаем 4 ноября. По времени обучение будет идти 2 месяца, по 1-2 занятия в неделю. Программа: - Валютный рынок: базовая необходимая информация (валютные пары, кредитные плечи, комиссии, размер депозита, участники рынка и тд). - Брокер, кто такой и критерии выбора. К сожалению, многие новички сыплются на этом и теряют деньги еще до начала торговли, закинув деньги мошенникам. В результате, им их либо не выводят, либо им создают такие условия, что они не могут торговать в плюс. После моего обучения на таких уже не попадетесь. - Как использовать терминал. - 4 торговые стратегии, проверенные мной и большим количеством людей, которых я учил. Их легко комбинировать между собой, объединяя в торговую систему. - Торговый час. Поторгуем в режиме реального времени. Покажу, как и почему входить в сделки, выходить, что делать в просадках. - Отложенные ордера и автоматическая торговля. Стопы, тейки, их преимущества и недостатки, расскажу, почему торговля роботами обречена на провал. - Блок по психологии. Многие ее недооценивают, а зря, ведь именно из за психологических проблем люди чаще всего теряют деньги. Расскажу, какие были у меня и моих ребят, и как мы с этим справлялись. - Финансовый план. Здесь расскажу, как делать 50% в месяц с небольшим депозитом (до 5 тысяч долларов). Как вырасти до нескольких сотен тысяч рублей в месяц, и сколько надо, чтобы заработать миллион. Какими должны быть объемы сделок и для какого размера депозита. Как рассчитать залог на сделку. Margin Call, Stop out. - Риски. То, о чем брокеры предпочитают умалчивать, ведь гораздо проще уломать на открытие счета клиента, обнадежив, что все легко и безопасно, что он через месяц станет миллионером и уедет на Порше Панамера, чем рассказать ему обо всех потенциальных опасностях, из за которых он откажется открывать и пополнять счет. Риски есть, но я расскажу, где можно подстелить соломки, чтобы их нивелировать. Если будет нужна какая то другая информация, необходимая для вашей прибыльной торговли, я ее дам. Учиться будем на виртуальных деньгах. По окончании обучения даю задание - выполняете его, можете торговать настоящими на реальном счете. Депозит понадобится не раньше, чем через 3-4 месяца. Минимальный депозит 1000$, рекомендуемый 3-5 тысяч долларов. По времени, нужно хотя бы 2-3 часа в день уделять торговле, чтобы прогрессировать. Чем выше вовлеченность, тем лучше и быстрее будет результат. По стоимости - 750$. Результаты учеников прикрепляю скринами и видео. В начале года учил Серегу и Саню из Электростали, моего родного города. Серега начал с 150$, за 4 месяца дошел до 1100$. +733% к депозиту. Саня с 550$ начал, за 4 месяца дошел до депозита в 15 тысяч долларов. +2727% к депозиту. Артем Фомушкин, которого я учил на прошлом групповом, за месяц сделал уже 40 тысяч баксов. Таня Малинина делает на стабильной основе 2800-3000$ в месяц. Юлий спустя 8 месяцев после обучения вышел на 9-10 тысяч долларов в месяц. И таких ребят у меня еще очень много) Обучение можно окупить за 1-2 месяца работы на реальном счете с минимальным депозитом. Доход в долларах, что актуально, учитывая то, что происходит с рублем. Дата следующего потока - пока не знаю. В прошлый раз набирал группу более 8 месяцев назад. По стоимости будет дороже (предположительно более 150к), потому как планирую в следующем году работать с продюсером, что повлечет расходы на его работу, отдел продаж, рекламу и тд. Так что последние три месяца этого года - лучший момент для того, чтобы ко мне попасть. Пишите, количество мест ограничено)

⬆️ Как повлияет забастовка UAW на США? Как обстоят дела с экономикой, и чего ждать от будущего заседания ФРС? Почему демократам нужна рецессия? Листай наверх и читай ⬆️

А предыдущие повышения ставок еще не в полной мере отразились на рынке. Но на предыдущих заседаниях Пауэлл говорил, что отсутствие повышения ставки на сентябрьском заседании не означает, что ее не поднимут на следующих, в случае негативных поступающих данных. И с такими данными, как сейчас, 12 из 19 членов ФРС планируют еще одно повышение ставки до конца года. И прогнозируют ставку на уровне 5-5,25% в конце 2024 года (сейчас 5,5%). Высокие цены на бензин, высокий уровень ставки в следующем году = демократы проиграют выборы. Сейчас им нужна рецессия в ближайшее время, это уронит и нефть, и инфляцию, а потом за полгода до выборов ФРС начнет смягчать монетарную политику, и к выборам все будут довольны. Поднажмет ли Байден на Пауэлла? Всем хорошей недели)

+19,7 миллионов рублей за сентябрь. Чего интересного на финансовых рынках? В США продолжается забастовка United Auto Workers в отношении автомобильных компаний Ford, Stellantis и General Motors. Бастующие хотят повышения зарплат, увеличения отпусков, улучшение пенсионного обеспечения и тд. Недавно им предлагали повысить зарплаты на 21%, но они отказались, сказав, что хотят минимум +40% к зп. Со слов Шона Фейна, президента профсоюза, есть прогресс в переговорах с Ford, компания хочет договориться с бастующими, в отличие от двух других, но, как он говорит, с Фордом еще ничего не закончено, есть серьезные проблемы, которые нужно решать. А вот в отношении Stellantis и GM бастующие расширят меры давления. На текущий момент из за забастовок UAW встал ряд заводов по производству деталей, из за чего дилеры компаний не могут починить поврежденные автомобили, а на заводах не могут собрать новые. Goldman Sachs оценивает потери компаний от забастовки в 100-125 миллионов долларов в неделю. А Morgan Stanley говорит, что стоимость производства легковых моделей D сегмента в США составляет примерно 750 миллионов долларов в день. И полный месяц потерянной продукции с поправкой на производственные дни может стоить от 7 до 8 миллиардов долларов упущенной выгоды. Потери от забастовок + упущенная выгода приведут к усилению экономии, так еще в конечном итоге зарплаты бастующим повысят, и чтобы компенсировать более высокую стоимость трудозатрат, автомобильным компаниям придется поднять цены на машины. Рост цен на новые автомобили на 3% добавит около 0,15% к росту потребительской инфляции в США на 4 года. Вырастут в цене новые машины, за ними подтянутся цены на поддержанные автомобили. Драйвер роста инфляции, в общем. Кстати, про инфляцию, на текущий момент, в США уже третий месяц подряд растет производственная инфляция PPI, по году CPI стабильно растет, а по месячным отчетам потребительская инфляция выросла самыми быстрыми темпами с августа 2022 года. Bank of America Merrill Lynch говорит о том, что платежи по кредиткам и дебетовым картам выросли на 4% в сравнении с прошлым годом (несмотря на столь высокую ключевую ставку спрос растет). И сами члены ФРС заявляют, что да, экономика подсаживается (последний ВВП, снижается рынок жилья, есть негативная динамика в секторе услуг), но! Хоть банки и ужесточили стандарты кредитования, но признаков сокращения кредитования нет. Ключевые элементы инфляции за исключением жилья не продемонстрировали устойчивого улучшения. Плюс растут цены на энергоносители, Brent торгуется выше 90$, дорожает бензин, и со временем рост цен перейдет на базовую инфляцию, которую так сильно хочет сбить Пауэлл. Говорят об охлаждении рынка труда, но судя по недельным заявкам по безработице и нонфарму, который 3 месяца подряд растет, рынок труда чувствует себя хорошо и продолжает рост, занятых становится больше. Объективно, есть серьезные риски для второго витка инфляции, главной причиной которых является рост цен на нефть, причем он вызван дефицитом предложения, а не сильным спросом. Блумберг говорит, что спекулянты могут разогнать Brent выше 100$ на короткое время, но благодаря дополнительным поставкам нефти из Бразилии, Канады, Аргентины, Гайаны и Норвегии рынок получит еще +1,8 миллионов баррелей в сутки в этом году, и еще +1 миллион баррелей в сутки в следующем, что ставит под сомнение нефть даже по 90$. На что Саудовская Аравия заявила, что может пересматривать квоты на добычу нефти каждый месяц, и если надо, еще подсократить добычу. Ведь если нефти на рынке станет больше, а мировой экономический рост замедлится, а опасения этого есть, то спрос на нее и цены упадут. Но на самом то деле, именно дорогая нефть сейчас и может привести к замедлению этого экономического роста - центробанкам придется выше поднимать ставки и дольше держать их на хаях. На этой неделе ФРС оставила ставку без изменений. Пауэлл сослался на то, что у него двойной мандат, не только инфляция, но и безработица. И что риски чрезмерного повышения ставки сейчас сравнялись с рисками недостаточного повышения.

Завтра 13 сентября в 22:00 Мск проведу прямой эфир в ВК. У кого какие есть вопросы по финансовым рынкам, кто хочет поболтать, подключайтесь)

⬆️Нефть. Драйверы роста и снижения цены. При каком сценарии она будет стоить 70$? И при каком будет стоить 100$? Листай наверх и читай ⬆️

И уже к 22 сентября Иран будет добывать 3,5 млн баррелей в сутки, а это еще +400 тысяч баррелей, к концу года добыча в Иране достигнет предельных 3,8 млн баррелей в сутки. А это будет еще +300 тысяч баррелей в сутки. К концу года только США и Иран увеличат предложение нефти в сравнении с началом года на 1,5-1,6 млн баррелей в сутки, что нивелирует большую часть дефицита нефти, которую не поставляет ОПЕК+. А еще есть Венесуэла, с которой Штаты сейчас торгуются, предлагая им временное снятие ограничений в обмен на честные выборы в следующем году. Как думаете, будут в Венесуэле честные выборы, как это видят США? Конечно, нет. Знают ли они об этом? Конечно, да. Поэтому план, предположительно, такой. С Венесуэлы снимают ограничения, и она увеличивает добычу нефти (из за санкций сейчас страна добывает чуть больше 700 тысяч баррелей, при имеющихся мощностях на добычу в 2-3 млн баррелей в сутки), чтобы получить наибольший профит от продаж нефти, пока ограничения снова не ввели. Предложение нефти на рынке вырастает - цена снижается, США довольны, а в следующем году Мадуро избирают на 3 срок, США признают выборы нечестными, прикрывают лавочку. Если США договорятся с Венесуэлой, то они (США + Иран + Венесуэла) в среднесрочной перспективе смогут заместить выпадающие объемы, которые не поставляет ОПЕК+, а также часть объемов (а, может быть, и все), которые ОПЕК+ хотят снизить экстра в следующем году. И тогда, чтобы цены на нефть оставались 90$+ дальше нужен либо еще более высокий спрос на нефть, чем есть сейчас. Либо странам ОПЕК+ придется еще больше урезать добычу нефти. Чтобы был высокий спрос, нужен рост экономики. ФРС, как я уже ранее говорил, борются с ним, чтобы избежать второго витка инфляции. Они не дадут экономике вырасти больше, чем положено. Евросоюз уже в рецессии. Китай под вопросом: почти в дефляции, экспорт падает уже 4 месяц, проблемы с застройщиками, крупнейший застройщик Country Garden заявил об огромных убытках за первое полугодие и в августе просрочил выплаты, а второй крупнейший застройщик - Evergrande вообще подал на банкротство. А надо понимать, что кредиты на постройку недвижимости давали банки, и если китайские застройщики полетят, то и финансовый сектор весело помашет ручкой. И полетит вообще все, такая цепная реакция начнется, мама не горюй. До обострения проблемы с застройщиками план Китая по разгону экономики заключался в смягчении условий для рынка, чтобы, главным образом, привлечь деньги зарубежных инвесторов. Но учитывая текущую ситуацию, это может отпугнуть их инвестировать в Китай. Понятное дело, что КПК сделает все возможное и невозможное, чтобы не дать этому произойти, но надо понимать, что меры, которые принимает Китай сейчас, не сработают за один день. Также, меры (в отношении застройщиков) могут вообще не сработать, и придется придумывать что то новое. В 2022 году Китай объявил о плане из 16 пунктов, чтобы помочь застройщикам, и приступил к его реализации. Как видим, не помогло. В общем, суммируя все, я склоняюсь больше к тому, что в ближайшее время Китай прорыва не сделает. Если США, Китай и ЕС замедлятся, то и Индия - крупный потребитель нефти, будет вынуждена уменьшить спрос. Если ситуация пойдет по такому сценарию, нас уже осенью ждет снижение нефти. Если будет обратная ситуация - Китай начнет показывать положительную динамику, в США будет расти экономика, и Мадуро пошлет Байдена на три буквы со своими честными выборами. То можем и на 100$ за баррель Brent улететь, и даже за сотку. Всем хорошей недели)

+3,1 миллиона рублей за неделю. Продолжим про нефть. Мнения аналитиков по стоимости этого актива разнятся от 68$ за баррель Brent и до 100$. На прошлой неделе я говорил о драйверах для снижения цен на нефть. Давайте поговорим о том, что может толкнуть их выше. И первое, это сезон Атлантических ураганов, который длится с 1 июня по 30 ноября, и пик которого приходится на середину сентября. Как ураганы могут повлиять на котировки нефти? А, все просто. Они могут повредить/уничтожить инфраструктуру добывающих, перерабатывающих предприятий, терминалов, с которых осуществляется экспорт. Например, юго восточное побережье Техаса - это крупный нефтяной хаб, состоящий из портов, НПЗ и терминалов, на который приходится 45% нефтеперерабатывающих мощностей страны. Представьте, ураган приходит туда, НПЗ принимают на себя основной удар. Смогут ли они принимать для переработки столько же сырой нефти, как раньше? Естественно, нет, значит нефтепродукты, такие, как бензин, подорожают из за проблем с поставками. Если же от урагана страдают добывающие предприятия, то встает работа буровых платформ, что приводит к дефициту предложения и росту цен на нефть. Даже если компании не пострадали от урагана, но он проходит где то рядом, они могут с целью снижения рисков снизить загрузку мощностей, что тоже окажет влияние на предложение. 2017 год был богат на сильные ураганы - Харви и Ирма в августе-сентябре и ураган Нейт в октябре парализовали работу предприятий Мексиканского залива, из за чего добыча нефти упала в США на 12%, и с 52$ за баррель на начало сентября Brent вырос до конца года до 68$. Понятное дело, были и другие драйверы на рост нефти, но ураганы свою серьезную лепту тоже внесли. Что в этом году по ураганам? На текущий момент было уже 14 штормов, из которых 4 стали ураганами, 3 из них попали в 4-5 категорию опасности (5 - максимальная). О каком либо ущербе нефтяным предприятиям по итогу ураганов не пишут, но пик еще не пройден, и все может быть впереди. Помимо ураганов какие другие есть причины, которые могут оказать повышательное воздействие на нефть? Например, некоторые инвесторы верят в то, что Китай сможет преодолеть замедление экономики. Они говорят, что да, кризис на рынке недвижимости есть, ситуация тяжелая, но другие секторы хорошо себя чувствуют и будут тянуть экономику. Отчеты показывают, что за август Китай импортировал нефти на 20,9% больше, чем в июле. А за отрезок январь-август этого года импорт нефти составил на 14,7% больше, чем за тот же промежуток времени в прошлом году. Логика инвесторов такая, что если у Китая все так плохо, то почему вырос спрос на нефть? Плюс КПК принимает меры, стимулирующие экономику, это же должно помочь? А если Китай прорвется, и экономика будет расти, то нефти понадобится много, и она будет дорожать. Собственно, вот причина роста нефти на прошлой неделе. Также усиление нефти вызывает ОПЕК+, из за добровольного сокращения стран которой рынок недополучает 2 млн баррелей в сутки. Вооруженный переворот в Габоне ставит под угрозу поставки нефти из страны, а ее ежесуточная добыча - 200 тысяч баррелей. Ну, и Штатам нужно пополнять стратегические нефтяные резервы. Теперь давайте оценим, что перевесит? Факторы за повышение цен на нефть или за понижение? Если брать краткосрочные сезонные драйверы снижения цены на нефть могу выделить плановые ремонты НПЗ, которые будут в ближайшие 2 месяца, что увеличит количество сырой нефти на рынке. Если брать сильные среднесрочные драйверы, то вот: не только ОПЕК+ сокращает добычу нефти, но и другие страны ее повышают. Например, США в начале года добывали нефти на 12,2-12,3 млн баррелей в сутки. Сейчас стабильно добывают по 12,8 млн баррелей. То есть добыча в США увеличилась на 500-600 тысяч баррелей в сутки в сравнении с началом года. На конец 2022 года Иран добывал 2,55 млн баррелей в сутки. Сейчас Иран добывает 3,1 млн баррелей в сутки, а значит уровень добычи в 2023 году вырос на 550-600 тысяч баррелей в сутки. К тому же США дали добро на снятие ограничений на экспорт иранской нефти.

⬆️ Итоги недели. Состояние экономики США. Рынок труда. Чего ждать от заседания ФРС 20 сентября. Что будет с ценами на нефть? Листай наверх и читай ⬆️

И еще члены ФРС боятся не дожать инфляцию и словить второй ее виток, как в 1970х, а в следующем году выборы и ужесточать будет некогда, ведь фондовый рынок должен чувствовать себя здорово, чтобы кандидат от демократов смог набрать очки. Поэтому предполагаю, что с такими данными ФРС паузу не сделает. Конечно, до 20 сентября еще выйдут первичные заявки по безработице, PMI услуг и потребительская инфляция за август, от них тоже будет зависеть, какое решение примет ФРС. Но думаю, что нас ждет +0,25% к ставке и речь Пауэлла о том, что дальнейшее решение о повышении/паузе будет зависеть от поступающих данных. Он этим целый год уже занимается) Нефть. Brent подскочил к концу недели до 88,6$ за баррель, считаю это не очень адекватным показателем. Думаю над шортом. Почему? Во первых, на август приходится пик мирового спроса на нефть. Август прошел - дальше спрос должен быть меньше. Если оценивать экономическую ситуацию в США - ФРС не дадут экономике в ближайшие месяцы расти и создавать спрос, потому что рост экономики = рост инфляции, у ФРС цель прямо противоположная. Ставку будут либо повышать дальше, либо держать на хаях, экономика будет страдать, спрос будет падать, и на нефть в том числе. У меня была надежда, что Китай своими стимулами и иностранными деньгами (они так старались) раскачает экономику, что создаст спрос на нефть и поможет США. Но когда второй крупнейший китайский застройщик Evergrande подал на банкротство в США, ситуация стала сложнее. Это произвело эффект этакого будильника, от которого все вспомнили, что китайские девелоперы в большой заднице, и если они начнут банкротиться, то потянут за собой банки, которые их кредитовали и всех, с кем они повязаны, и тогда “ух, начнется”. Поэтому насчет большого притока иностранных денег в ближайшее время уже не уверен, для начала о таком инциденте надо забыть. А властям Китая придется в ускоренном режиме принимать меры по спасению строительного сектора. Что по добыче? США нужен дешевый бензин перед выборами, поэтому они ведут переговоры с Венесуэлой о возможности временной отмены санкций в обмен на проведение честных выборов в следующем году. И уже договорились с Ираном о возвращении иранской нефти на мировые рынки. Иран уже увеличил добычу нефти примерно на 50% за последние 2 года до 3,1 млн баррелей в день - самый высокий уровень с 2018 года. И планирует приблизить добычу к пределу своих мощностей в 3,8 млн баррелей в день. В самих Штатах, Reuters писали, что количество работающих нефтегазовых установок сократилось с 1820 в июле до 1788 в августе. И прогнозировали падение добычи, запасов и рост цен вверх. Но почему то добыча в США в августе выросла на самый высокий уровень с марта 2020 года, 12,8 млн баррелей в сутки добывают ребята. Citigroup говорит, что в этом году на нефтяных рынках будет профицит в размере 200 тысяч баррелей в сутки, в следующем - в 1,8 миллиона баррелей в сутки, при этом дополнительные поставки нефти будут поступать, как из стран ОПЕК+, так и из других стран. И прогнозирует Brent по 68$ за баррель. Если ОПЕК+ не вмешается, и не урежет добычу нефти (не уверен, что они это сделают), цена должна пойти вниз. Всем хорошей недели)

+4,4 миллиона рублей за неделю. Наступил сентябрь. Летом рынки статистически находятся в широком боковом движении, потому что многие крупные игроки улетают на отдых, оставляя вместо себя замов. А замы опасаются рисковать (кто ж хочет получить по шапке, если что то пойдет не так), и работают строго в рамках диапазона. Но в сентябре крупные деньги возвращаются, и можно ждать более сильных ценовых движений. Гвоздь программы сентября - заседание ФРС, которое будет 20 числа. На нем будет принято решение по ставке (повысить или оставить на уровне 5,5%), озвучены планы, как ФРС дальше планирует проводить свою монетарную политику (повысить ли ставку еще или, может быть, взять паузу, как долго ставка будет оставаться на высоких значениях, что делать с денежной массой и тд.). Объективно, не сильно имеет значение, будет ставка 5,5% или 5,75%, экономике одинаково будет тяжело. Движения на рынке будут зависеть от прогнозов ФРС на будущее. На симпозиуме в Джексон Хоул Пауэлл заявил, что если рынок труда не упадет и экономика продолжит расти, надо будет повысить ставку еще. Давайте посмотрим, что с рынком труда. 1) Первичные недельные заявки по безработице: последние 2 недели выходят на уровне апреля 2023. Заявок не становится больше, исходя из этого можно сделать вывод, что рынок труда чувствует себя неплохо. 2) Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS снизилось за последние 3 месяца на 2,5 миллиона (рекордные темпы снижения), а соотношение вакансий к безработным упало до 1,51 вакансии на человека (Пауэлл хотел 1,2). Как видим, по этому отчету - будет охлаждение рынка труда. 3) Августовский нонфарм. Новых рабочих мест оказалось значительно больше прогнозов (и намного больше 100К, которые хочет Пауэлл). В компонентах можно увидеть, что уровень безработицы вырос, рост зарплат упал (но все еще значительно выше планов ФРС, который хочет рост зарплат ниже 3,5% от года к году). Более того, некоторые эксперты говорят о том, что нонфарм мог оказаться значительно сильнее, если бы не забастовка в Голливуде и увольнения работников обанкротившейся Yellow Corp. Можно расценивать, как проинфляционный фактор. При обсуждении рынка труда сейчас обязательно нужно упомянуть потенциальные забастовки, которые могут повлиять на экономику. Например, Американский профсоюз работников автомобильной отрасли (UAW) подавляющим большинством голосов одобрил начало забастовки, если переговоры с автопроизводителями по поводу роста зарплат на 46% не увенчаются успехом до 14 сентября. Сотрудники American Airlines также жалуются, что им не повышали зарплату с 2019 года и дали добро профсоюзным лидерам на начало забастовки. Если им всем пойдут навстречу и повысят зп - плюс к росту инфляции. Если нет, и будут забастовки - снижение рынка труда и прогнозов по ВВП. Что касается того, как себя чувствует экономика. ВВП США упал (ниже прогноза, но все еще остается выше пожеланий ФРС). Отчеты компаний ритейл сектора сообщают о резком замедлении расходов потребителей. PMI производственного сектора упал, сферы услуг - тоже, снижение спроса и новых заказов. Дюраблы плохие. Вторичная недвижимость - падение продаж. То есть начинаем потихоньку подсаживаться. По инфляции: ожидания выросли, потребительская инфляция за июль на уровне прогнозов инвестбанков, и даже лучше, чем ждал Пауэлл. Рост инфляции в сфере услуг за вычетом жилья за июль. От года к году с 4,1% до 4,7% вымахала, чем очень встревожены аналитики. Но надо понимать, что в разгар лета услуги всегда пользуются большим спросом, а осенью должны пойти на спад. Объективно, все признаки замедления экономики США налицо, но по ряду показателей члены ФРС считают, что этого недостаточно, и надо еще. Рынок труда относительно сильный, несмотря на вышеупомянутые позитивные моменты. Есть проинфляционные факторы (например, сейчас инфляцию легче сбить за счет высокой базы прошлого года, в следующем году с этим будет намного тяжелее).