اقتصادبازدارنده

آیا جهش قیمت طلا نتیجه ترس از جنگ ایران و آمریکا است؟ 📌 برخلاف تصور رایج، جهش خیره‌کننده قیمت طلا تنها ناشی از ترس جنگ ایران و آمریکا نیست. بازارهای جهانی داستان پیچیده‌تری را روایت می‌کنند؛ طلا نه به یک رویداد، بلکه به بی‌ثباتی مزمن ژئوپلیتیکی واکنش می‌دهد. بحران‌های اوکراین، غزه و شرق آسیا در کنار تنش ایران و آمریکا، تصویری از نااطمینانی پایدار می‌سازد. 📌 طلا همچنین به نگرانی‌های عمیق‌تر اقتصادی پاسخ می‌دهد. بحران بدهی دولت‌ها، ترس از تورم و جایگاه متزلزل دلار آمریکا، این فلز گران‌بها را به ابزاری برای حفظ قدرت خرید بلندمدت تبدیل کرده است. انتظار کاهش نرخ بهره نیز هزینه نگهداری طلا را پایین می‌آورد. طلا اکنون پناهگاه نهایی در جهانی پرریسک است./

توسعه نیروگاه‌های اتمی با تکیه بر ظرفیت بازار سرمایه ➕ زمینه برای عرضه سهام پروژه‌های مربوط به نیروگاه‌های هسته‌ای در بورس با هدف تامین منابع مالی فراهم شده است 🔻محمد اسلامی رییس سازمان انرژی اتمی: 🔵«در چارچوب برنامه‌ریزی‌های انجام‌شده، پروژه‌های توسعه نیروگاه‌های اتمی به‌صورت مشخص تعریف و تدوین شده، سایت‌های اجرایی انتخاب شده و ساختارهای شرکتی مرتبط نیز شکل گرفته‌اند.» 🔵«شرکت‌های ایجادشده با ماهیت سرمایه‌پذیر طراحی شده‌اند و با پیشرفت تدریجی پروژه‌ها و فراهم‌شدن بستر جذب منابع، عرضه سهام پروژه‌ها در بازار سرمایه در دستور کار قرار خواهد گرفت؛ رویکردی که می‌تواند امکان تأمین مالی سریع‌تر و پیشبرد مؤثرتر این طرح‌ها را فراهم کند.» 🔵«برنامه احداث دو مجموعه نیروگاهی هرکدام با ظرفیت حدود پنج هزار مگاوات آغاز شده و مراحل اجرایی آن در حال پیگیری است؛ برنامه‌ای که علاوه بر تقویت زیرساخت‌های انرژی کشور، می‌تواند فرصت‌های جدید و بلندمدتی را برای مشارکت فعال بازار سرمایه در پروژه‌های ملی ایجاد کند.»

گشایش بزرگ برای جنوب کشور دستور پزشکیان به پیشنهاد ارسلان زارع صادر شد 🔹 با دستور دکتر مسعود پزشکیان رئیس‌جمهور و به پیشنهاد ارسلان زارع استاندار بوشهر، استانداران استان‌های مرزی اختیار ویژه‌ای برای واردات سریع کالاهای اساسی گرفتند. 🔹 طبق این تصمیم مهم، استانداران مجاز شدند از مسیرهای «واردات بدون انتقال ارز»، «تهاتر» و «ملوانی» بدون محدودیت و بدون معطلی‌های فرسایشی سامانه‌ای کالاهای مورد نیاز مردم را تأمین کنند تا بازار هرچه سریع‌تر نفس بکشد. 🔹 در همین راستا، مجوز سفر لنج‌های استان‌های جنوبی کشور صادر شده تا چرخه تأمین کالا در بنادر جنوب فعال‌تر شود و معیشت مرزنشینان و ملوانان رونق بگیرد. 🔹 استانداران همچنین مکلف شده‌اند ظرف یک ماه گزارش کامل عملکرد خود را به بانک مرکزی و کارگروه تضمین امنیت غذایی و بهبود معیشت مردم ارائه دهند.

🟪 خلاصه تصمیم فدرال رزرو ۱. فدرال رزرو برای اولین بار از جولای ۲۰۲۵ کاهش نرخ بهره را متوقف کرد. ۲. فدرال رزرو می‌گوید تورم همچنان "تا حدودی بالا" است. ۳. دو رئیس فدرال رزرو با کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره مخالفند. ۴. نرخ بیکاری "برخی نشانه‌های ثبات" را نشان داده است. ۵. فدرال رزرو هدف دستیابی به تورم بلندمدت ۲٪ را مجدداً تأیید می‌کند. ۶. عدم اطمینان در مورد چشم‌انداز اقتصادی "همچنان بالا" است. کاهش نرخ در دسامبر ممکن است آخرین کاهش نرخ بهره توسط پاول بوده باشد.

#طلا عبور از 5500$ طلا در روز پنج‌شنبه روند رکوردشکنی خود را ادامه داد و به بالای ۵,۵۰۰ دلار برای هر اونس رسید، در حالی که ضعف مداوم دلار آمریکا و افزایش عدم اطمینان اقتصادی و ژئوپولیتیکی به بالاترین حد خود رسید. پس از آن که ترامپ کاهش ارزش دلار به پایین‌ترین سطح در چهار سال اخیر را رد کرد و از تحمل نسبت به ضعف ارز علیرغم تهدیدهای مداوم تعرفه‌ای و انتقادهای دوباره از استقلال فدرال رزرو خبر داد، شتاب بیشتری پیدا شد. در همین حال، فدرال رزرو نرخ‌ها را مطابق انتظار حفظ کرد و به فعالیت اقتصادی مقاوم و تثبیت اولیه بازار کار اشاره کرد، اما به تورم بالا و چشم‌انداز نامطمئن اشاره نمود. دو مقام فدرال رزرو از کاهش فوری نرخ‌ها حمایت کردند و انتظارات برای کاهش نرخ‌ها در اواخر سال جاری حفظ شد. ریسک های ژئوپولیتیکی همچنان بالا باقی ماند پس از هشدارهای ایالات متحده درباره احتمال اقدام نظامی علیه ایران و اظهارات مبنی بر اینکه نیروی دریایی بزرگ آمریکا در منطقه آماده است تا در صورت لزوم "با سرعت و خشونت" عمل کند. رشدهای بیشتر نیز بدلیل نگرانی‌های مالی، خریدهای قوی بانک‌های مرکزی و جریان‌های مستمر ETF تقویت شد.

بِسْمِ اللهِ الرَّحْمَنِ الرَّحيم 🌟لا اِلهَ اِلّا اللهُ الْمَلِکُ الْحَقُّ الْمُبین شمسی: پنجشنبه - ۰۹ بهمن ۱۴۰۴ میلادی: Thursday - 29 January 2026 قمری: الخميس، 9 شعبان 1447 🔹عقیقه امام حسین علیه السلام

نبرد ترامپ و پاول در آستانه نشست FOMC 🆕آیا ترامپ با معرفی رئیس جدید فدرال رزرو، پاول را تضعیف می‌کند؟ ✅ با توجه به اینکه فدرال رزرو دست‌کم در چند ماه آینده به‌احتمال زیاد نرخ بهره را بدون تغییر نگه می‌دارد، این شرایط می‌تواند فرصتی ایده‌آل برای رئیس‌جمهور ترامپ باشد تا هم‌زمان با نشست بانک مرکزی، جروم پاول را تضعیف کرده و جانشین او را معرفی کند. اما چنین اقدامی چه پیامدی برای دلار آمریکا خواهد داشت؟ ✅ نکات کلیدی فدرال رزرو و FOMC امشب ساعت 10:30 به وقت تهران نشست فدرال رزرو برگزار می شود و نیم ساعت بعد کنفرانس خبری با پاول خواهد بود. معامله‌گران و اقتصاددانان انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد حفظ کند. توقف سیاست پولی در ماه‌های آینده، فضای مناسبی برای ترامپ ایجاد می‌کند تا پاول را به حاشیه رانده و رئیس جدید فدرال رزرو را معرفی کند. جفت‌ارز EUR/USD در آستانه نشست FOMC و احتمال معرفی رئیس جدید فدرال رزرو، در حال آزمودن یک سطح بسیار حساس حوالی ۱.۱۹۲۰ است. ✅انتظارات بازار از نرخ بهره بر اساس اجماع بازار، احتمال عدم تغییر نرخ بهره در این نشست حدود ۹۷ درصد است (طبق داده‌های CME FedWatch). حتی برای نشست ماه مارس نیز بیش از ۸۵ درصد احتمال تثبیت نرخ‌ها قیمت‌گذاری شده است. به بیان ساده، بازارها انتظار دارند نرخ بهره دست‌کم تا سه‌ماهه دوم سال بدون تغییر باقی بماند. در صورت تحقق این سناریو، تمرکز بازار بلافاصله به سمت بیانیه سیاست پولی فدرال رزرو و کنفرانس خبری پاول معطوف خواهد شد؛ جایی که دیدگاه بانک مرکزی نسبت به بازار کار و تورم مشخص‌تر می‌شود.

⭐️بررسی تحلیل حساسیت قیمت هر گرم طلای 18 عیار 🔵در این گزارش به بررسی تحلیل حساسیت قیمت هر گرم طلای 18 عیار بدون درنظر گرفتن حباب بر اساس دو متغیر #انس_جهانی و #دلار پرداخته شده است. 🔵در این جدول، با تغییر هر یک از این دو متغیر، قیمت تعادلی هر گرم طلای 18 عیار به‌صورت عددی مشخص شده است؛ بنابراین سرمایه گذاران می‌توانند به‌سادگی اثر نوسان دلار (از 140 تا 170 هزار تومان) و تغییرات انس (4,500 تا 5,800 دلار) را بر طلای 18 عیار بسنجند.

#طلا۱۸عیار

وقتی بازار در این حجم معامله می‌کند و نرخ‌ها در یک کانال مشخص نوسان محدود دارند، پیام آن روشن است؛ بازار با کمبود ارز مواجه نیست.

نسبت #شاخص کل به #طلا گرمی 18 عیار

نسبت #طلا گرمی 18 عیار به #شاخص کل هنوز جا برای رشد داره

✅ احتمال صف خرید در سکۀ بورسی؟ ▪️در صورت صف خرید در مثبت ۱۰ درصد، قیمت سکۀ بورس کالا به ۱۹۸ میلیون می‌رسه که باز هم ۴ میلیون از سکۀ بازار آزاد عقب‌تر هست؛ ▪️از طرفی حباب سکۀ بازار آزاد همچنان کمتر از ۵ درصد هست (یعنی ۱۰ درصد پائین‌تر از میانگین یکساله). - ۱۴۰۴/۱۱/۰۸

#ارزش دلاری بازار رسید به 87 میلیارد دلار ،یعنی جایی که اوایل شهریور تا اواسط مهر بود . یعنی معادل شاخص 2500 تا 2800 ، یعنی انگار کلیت بازار در قیمتهای کف بعد از جنگ هست . یعنی اگر احساس میکنید دلاری هیچ سودی نکردین ،تازه شما جزو بهترین بازده ها بعد از جنگ هستین . اینه داستان ما در بازار سرمایه

#سینرژی ☑️نفت جهانی با سرعت در حال رشد است، اما NAV صندوق سینرژی همچنان روی ۶۰ دلارِ چند ماه قبل مانده و به‌روزرسانی نمی‌شود. تبلیغ می‌کردند برای خرید نفت، سینرژی بخرید؛ درست می‌گفتند، با این شرط که قیمت نفت در سینرژی لزوماً ربطی به نفت جهانی ندارد و کاملاً سلیقه‌ای توسط مدیر صندوق قیمت‌گذاری می‌شود. سهامدار عملاً باید دعا کند قیمت‌گذاری درست انجام شود، وگرنه ممکن است حتی عددی کاملاً متفاوت ثبت شود، بدون اینکه پاسخ‌گویی مشخصی وجود داشته باشد فردا اگر مدیر این صندوق نفت پرتفوی کرد ۳۰ دلار تعجب نکنید. در این میان هم نظارت مؤثری دیده نمی‌شود و کسی پیگیر این نیست که چرا با نفت ۶۸ دلاری، عدد صندوق همچنان ۶۰ دلار مانده است. احتمالا ناظر بورس انرژی بابت گرانی های گوشت و مرغ و حقوق کم اعتصاب کردند و کاری به این کار ندارن. اگر قیمت نفت در پرتفوی سینرژی اپدیت شود جهش بیش از ۸درصدی ناو این صندوق خواهیم داشت یعنی با حباب منفی ۸ امروز بیش از ۱۶ درصد زیر ناو معامله می شود‌. کاش مدیر این صندوق یا شرکت سبدگردان فارابی برای ابرو و اعتبار خودش هم که شده یک توضیح بدهد که چگونه هر قیمت دل بخواد نفت میزنند و چرا در این همه تبلیغ قید نکردند قیمت نفت این صندوق کاملا سلیقه ای هرچی دل بخواد خواهد بود‌.

❖ پیش‌بینی نرخ دلار تا سال ۱۴۱۰؛ سناریوهای لغو یا استمرار تحریم‌ها ✦ این پیش‌بینی برای اواسط اردیبهشت ۱۴۰۴ هست، وقتی دلار حدود ۸۰ هزار تومان بود. ✦ اول یه نکته مهم: این اعداد تخمینی و احتمالی هستن. هیچ کسی نمی‌تونه تضمین کنه دقیقاً همین اتفاق‌ها رخ بده. اقتصاد مثل رودخونه که هر لحظه مسیرش می‌تونه تغییر کنه. این جدول فقط یه نقشه راه محتمله، نه نسخه قطعی. ✦ خب، چرا دوباره این جدول رو می‌بینیم؟ ✦ چون وقتی می‌خوایم سرمایه‌گذاری ریالی کنیم—چه تو ملک، طلا، سهام یا دلار—اول باید خودمون رو خوب بشناسیم. ✽ مثلاً: ✦ ملک داریم یا نه؟ ✦ طلا مصرفی داریم یا سرمایه‌ای؟ ✦ وسایل رفاهی مثل خودرو یا لوازم منزل چه وضعیتی دارن؟ ✦ پس‌اندازمون چقدره و در شرایط اضطراری چقدر می‌تونه کمک کنه؟ ✦ درآمد و شغل ما چیه؟ حقوق‌بگیر ثابتیم، مالک اجاره‌ای، بازنشسته یا کارآفرین؟ درآمدمون نوسان داره یا ثابت؟ ✽ وقتی جواب این سوال‌ها رو دادیم، تازه می‌فهمیم سرمایه‌گذاری تو بورس با وضعیت روانی و مالی‌مون جور درمیاد یا نه و چقدر می‌تونیم ریسک کنیم. ✽ سرمایه‌گذاری همیشه ریسک داره، چه تو ایران، چه تو آمریکا. اما تو ایران، این ریسک کمی بالاتره. تو بورس، این ریسک حتی بیشتر هم هست؛ چون افرادی که اینجا فعالیت می‌کنن از نظر تسلط به تحلیل و شرایط شخصی متنوع بوده و بسیاری با مسائل مالی آشنا نیستن، بنابراین ریسک سرمایه‌گذاری بالاتره. نکته مهم: اگه اصولی و با استراتژی حرکت کنیم، شانس سود بالا وجود داره، ولی احتمال ضرر هم کم نیست. ✽ حالا که تصمیم گرفتیم وارد بورس بشیم، باید به سوالای کلیدی جواب بدیم: ✦ چه سهمی بخریم؟ ✦ چقدر سرمایه‌گذاری کنیم؟ ✦ چه زمانی بخریم؟ ✦ چقدر نگه داریم و چه زمانی بفروشیم؟ ✦ سبک و مدل خرید و فروش‌مون چطور باشه؟ ✽ این سوال‌ها، هسته تصمیم‌گیری مالی ما هستن. حتی وقتی تو بورسیم، مقایسه با سایر بازارها خیلی مهمه: ✦ دلار سه سال دیگه احتمالا چقدر میشه؟ ✦ قیمت طلا چطور؟ ✦ اگه پولم رو تو بانک بذارم، چه سودی می‌کنم؟ ✦ اگه صندوق سرمایه‌گذاری بخرم، نتیجه چه میشه؟ ✦ آیا همزمان با بورس، صندوق طلا هم بخریم یا کل سرمایه رو روی سهم بذاریم؟ ✦ کیفیت جواب‌هایی که می‌دیم، مستقیماً روی سود و زیانمون تاثیر داره. ✽ و نکته طلایی: تو بازار پرنوسان و گاهی منفی، وقتی استراتژی‌مون روشن باشه، می‌دونیم تا کی بمونیم و اگر شرایط بدتر شد، چه تصمیمی بگیریم.

🟢هیأت عالی بانک مرکزی دستورالعمل ناظر بر عملیات ارزی صندوق‌های ارزی با درآمد ثابت را تصویب کرد.

✍️ گزارش عملیات اجرایی سیاست پولی بانک مرکزی ‼️تداوم سخت گیری مالی بانک‌ها با عدم پاسخ گویی سفارشات در بازار باز 🔺بانک مرکزی در عملیات اجرایی سیاست پولی ششم بهمن ماه در عملیات بازار باز 10.89 همت منابع جذب کرد و از 558.5 همت سفارشات ارسال شده تنها 200 همت پاسخ داده شده؛ بدین منظور که حدودا 358.5 همت سفارش بدون پاسخ مانده است!! 🔺در هفته جاری باز هم تقاضای پول اندکی افت کرد اما بانک مرکزی در این هفته تنها 35.8%  از سفارشات را پاسخ داده است!! که کمترین میزان پاسخ از ابتدای سال جاری محسوب می‌شود. 🔺همچنین در این گزارش بیان شده است که طی هفته گذشته ارزش مانده توافق بازخرید سررسید نشده با افت 10 همتی به 200 همت رسیده است. 🔺همینطور در بازار اعتبارگیری قاعده‌مند در این هفته شاهد جذب 14.36 همت منابع از این بازار بودیم. 🔺نهایتا می‌توان گفت به صورت کلی بانک مرکزی در هفته جاری 25.25 همت منابع جذب کرده است!! 🔺با احتساب چهل و یکمین حراج در هفته جاری مجموعا جذب منابع توسط بانک مرکزی در سال جاری به 207 همت رسیده است!!

#طلا عبور از 5200$ / رکورد زنی نقره و پلاتین 🔹 قیمت طلا روز چهارشنبه با عبور از ۵٬۲۰۰ دلار به ازای هر اونس به رکورد تاریخی جدیدی رسید؛ چرا که تقاضای بالای دارایی‌های امن و تداوم ضعف دلار، به نفع بازار فلزات گران‌بها عمل کرد. سایر فلزات گران‌بها نیز در وضعیت مثبتی باقی ماندند و نقره و پلاتین هر دو نزدیک به رکوردهای اخیر خود معامله شدند. طلای نقدی (Spot) با افتی جزئی به ۵٬۱۷۹٫۴۱ دلار در هر اونس رسید؛ این در حالی بود که دقایقی پیش‌تر به رکورد ۵٬۲۰۲٫۰۶ دلار دست یافته بود. قراردادهای آتی طلا برای تحویل آوریل نیز با رشد ۱٫۸ درصدی به ۵٬۲۱۵٫۴۶ دلار در هر اونس صعود کردند. 🔸 تقاضا برای دارایی‌های امن پس از آن تقویت شد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد دومین ناوگان نظامی در مسیر ایران قرار دارد و ابراز امیدواری کرد که ایران توافقی با واشنگتن را بپذیرد. عدم قطعیت در سیاست‌های آمریکا یکی از محرک‌های اصلی رشد قیمت طلا در سال جاری بوده است؛ به‌طوری‌که اقدام نظامی در ونزوئلا و تنش لفظی بر سر گرینلند، به تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی جهانی دامن زده است. علاوه بر این، ضعف دلار نیز به نفع طلا و بازار فلزات تمام شد؛ زیرا نگرانی‌ها درباره افزایش بیش از حد هزینه‌های مالی دولت و استقلال فدرال رزرو در دوران ترامپ، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد. همین عدم قطعیت در سیاست‌های آمریکا باعث شد دلار در هفته جاری به پایین‌ترین سطوح چندساله سقوط کند. 🔸 ترامپ روز سه‌شنبه اعلام کرد که به معرفی گزینه خود برای ریاست بعدی فدرال رزرو پس از جروم پاول نزدیک شده و تأکید کرد که با روی کار آمدن مدیریت جدید، نرخ‌های بهره کاهش خواهد یافت. تنش ترامپ با فدرال رزرو نیز به حمایت از قیمت طلا کمک کرده است؛ به‌ویژه در شرایطی که سرمایه‌گذاران نسبت به استقلال بانک مرکزی در برابر فشارهای سیاسی مداوم نگران هستند. در میان سایر فلزات، نقره نقدی با رشد ۱٫۲ درصدی به ۱۱۳٫۴۳۲۵ دلار در هر اونس رسید و پلاتین نقدی نیز با افزایش ۰٫۶ درصدی به ۲٬۶۶۹٫۶۱ دلار در هر اونس صعود کرد. هر دو فلز همچنان نزدیک به رکوردهای تاریخی خود معامله شدند.