Market Insiders

В последние 50 лет падение рынка, в сущности, часто начиналось, когда ФРС переходила к понижению процентной ставки. Как это объяснить? Возможно, это связано с признанием того, что дела, действительно, плохи.

Почему фондовый рынок рос а крипта падала?🤔 Решил написать свои мысли по рынку в связи с вчерашними событиями. В воскресенье 6 числа появилась информация, что Binance собирается продать всю свою долю токена FTT на 500 млн долларов. В итоге FTX был готов выкупить токены через ОТС, но бинанс не согласился так продавать и решил продать просто в рынок. В итоге появились сомнения по поводу вообще платежеспособности фтх, и люди начали массово выводить средства из биржи. Что привело к уменьшению ликвидности usdt и эфира больше чем на 50%. А после еще и ceo binance написал твит где прям осказал "мы не будем поддерживать людей, которые лоббируют других игроков отрасли за их спиной". В итоге FTX начал продавать SOL так как это был их главный актив после FTX, вся их ликвидность была в этих вдух токенах. FTX Вводит фарминг и стейкинг на 49% годовых, останавливает вывод. И тут Binance вчера вечером заявляет о НЕОБЯЗАТЕЛЬНОЙ покупки FTX. Рынки отреагировали позитивом, ну а после все поняли что покупка необязательна и по сути FTX станет бинансом и токен просто не нужен(потому что зачем рынку теперь FTX Токен если теперь всю ликвидность можно переливать в токен BNB) в итоге рынок начал падать дальше. В итоге соскамилась биржа топ 3 по объемам в мире. У людей застряли десятки тысяч долларов на фтх, так как даже не могут вывести свои средства с биржи. Понятно одно- это очередной лебедь для рынка криптовалюты. Но мы быстрее увидели снижение которое так давно ждали, остались последние контрольные шаги. И скорее всего это будет решение бинанс не выкупать биржу FTX. Встает вопрос зачем им это? Токен обвалился в ноль, люди потеряли кучу денег, база клиентская тоже расстерена. Активов осталось мало. Ибо все продавали по максимуму чтобы поддержать токен FTT. Если биржа не будет куплена то спуск на 14-15500 будет вполне логичным.

​​💵🇺🇸Великая депрессия. Начиная с середины 1928 года цены на акции пошли вверх, и ФРС невольно помогла раздуть пузырь. Чтобы защитить стоимость британского фунта в рамках золотого стандарта, управляющий Банка Англии Монтегю Норман убедил ФРС сохранить процентные ставки в США на низком уровне. Это помогло стабилизировать британскую валюту, но также привело к росту кредитования в США и цен на финансовые активы. С середины 1928 года до своего пика в сентябре 1929 года промышленный индекс Доу-Джонса взлетел на 90%. Чиновники не смогли договориться о плане действий. Федеральный резервный банк Нью-Йорка выступал за повышение ставок, чтобы увеличить стоимость кредита, но члены правления ФРС в Вашингтоне выступали за более целенаправленные действия: просить банки ограничить кредитование. После этого пузырь, наконец, лопнул и привел индекс Доу-Джонса к падению на 13% только в "Черный понедельник", а к ноябрю просадка составляла примерно 50% от своего пика. Реальный ущерб произошел в течение следующих нескольких лет, во время массового разорения банков. ФРС отказалась от своей ответственности по предотвращению финансовой паники. Президент ФРБ Нью-Йорка Джордж Харрисон даже не сделал какого-либо заявления, чтобы поддержать стабильность банков. Провал был настолько полным, что спровоцировал полное переосмысление. Золотой стандарт, который препятствовал изменениям обменного курса и монетарной политики, необходимым для восстановления экономики, начал терять свою силу. И предписания классической экономики о невмешательстве уступили место активному управлению спросом в рамках кейнсианства.

🏦 Основание ФРС. Основной причиной создания центрального банка США послужил кризис 1907 года, так же известный как "Банковская паника 1907". Кризис был обусловлен неудачной попыткой спекулянтов загнать в угол акции медедобывающей компании "United Copper Company". Банки, финансировавшие эту операцию, подверглись бегству вкладчиков, которое затем перекинулось на аффилированные с ними банки и трастовые компании. Финансовая паника начала распространяться по всей стране - многие люди стали забирать свои депозиты и из региональных банков. Один из показателей рыночного стресса: процентная ставка, которую фондовые инвесторы взимали за кредиты овернайт, подскочила с 9.5% до 100%. Паника могла усилиться ещё больше, если бы не вмешательство Джона Пирпонта Моргана (чье имя по сей день носит банк JP Morgan), который заложил крупные суммы своих собственных средств и убедил других банкиров Нью-Йорка сделать то же самое для укрепления банковской системы (однако в некоторых источниках организатором "Банковской паники 1907" принято считать именно Джона Моргана). Через год после кризиса 1907 года Конгрессом США была создана Национальная Денежная Комиссия (National Monetary Commission), которая должна была выяснить причину нестабильности банковской системы США. И уже в 1913 году была создана ФРС - независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой США.

🟢 Инфляция в США Общая инфляция в июне выросла с 8.6% до 9.1%. Кажется, что поднятие ставок не помогает. Однако, в общем индексе инфляции (CPI) учитываются цены на энергоносители и еду, которые в июне были на крайне высоких уровнях из-за конфликта в Украине. За последние 12 мес в США цены на продукты питания выросли на 12.2%, на электричество - 13.7%, на природный газ - 38.4%, на бензин - 59.9%. Более точно истинную ситуацию в экономике США отображает "базовый индекс инфляции" (Core CPI), который показывает изменение цен на товары и услуги без учета еды и энергоносителей. Core CPI достиг пика в 6.5% в марте 2022. В июне, третий месяц подряд, он продолжил снижение с 6% до 5.9%. 🇷🇺 Становится понятным почему президент США Байден постоянно винит Россию в высоком уровне инфляции в США.

🇮🇹 Италия отправит Европу в ад? В Италии очередной политический хаос – премьер Марио Драги подал в отставку, но президент ее пока не принял. Если Драги все же уйдет, это может обернуться катастрофой. Во всем виноваты «Звезды»? Партия «Пяти звезд» отказалась принимать участие в вотуме доверия правительству Драги. Возможная причина – законопроект о мусоросжигательном заводе, который не нравился «Звездам» по экологическим причинам. В Италии в следующем году выборы в парламент. Партии «5 звёзд»и «Лига Севера» делают все, чтобы вернуть потерянное доверие избирателей, иначе парламент им не удержать. Экономике плохо. Экономические проблемы Италии — это следствие политического хаоса и несовершенства избирательной системы страны. Болевые точки: • самый большой госдолг в Европе • 18% ВВП идет на пенсии, больше только в Германии • за последние 20 лет реальные заработные платы в Италии упали на 6%, в ЕС хуже только в Греции • производительность труда не растет в 21 веке, в отличие от других лидирующих стран ЕС Политические проблемы в Италии приведут к росту стоимости госдолга. Дальше угроза итальянского дефолта, который может обрушить всю экономику ЕС, а то и мировую. А что будет с евро? Он продолжит слабеть к доллару, так как ЕЦБ не успевает за ФРС, потому что не может повысить ставку выше 0,5%. И дело как раз в угрозе удорожания госдолга Италии. Что в итоге? Политическая ситуация в Европе накаляется: у канцлера Германии Шольца низкий рейтинг одобрения населения, а президент Франции Макрон потерял парламентское большинство в парламенте.

🤿 Со дна постучали – это золотоискатели Поговаривают, что на дне Багам больше золота и серебра, чем в банке Мадрида. Пора обучаться дайвингу? Сколько всего драгоценностей затонуло? Для оценки не хватает документов по многим кораблекрушениям и исчезновениям. Хотя некоторые пытаются дать точные числа. Одно из них – $60 млрд, то есть около 1100 тонн. Но оценка может быть скромной. По некоторым данным, обнаружено менее 1% затонувших кораблей, и поиски идут постоянно. Так что цифра плавающая. Например, в останках одного только военного корабля “Дмитрий Донской”, затонувшего в 1905 году, сокровища оценивают в $133 млрд. Пора покупать скафандр? Не всё так просто. В глубоководной миссии могут уйти миллионы долларов только на поиски корабля. Испанское 300-летнее судно San Jose нашли с помощью беспилотной подлодки – человеку недоступна такая глубина. Ещё один вопрос – кому принадлежат сокровища. Так, нынешний президент Колумбии приостановил “спасение” San Jose. Он хочет гарантировать, что обломки не вывезут из страны. Добыча золота под водой Океаны хранят и необработанное золото. В воде находится около 20 млн тонн растворённого металла. Это естественные залежи, выходящие в воду. Но пока что его невыгодно добывать – технологии отделения золота из воды ограничены.

Интересное: ▪️🇺🇦Президент Украины Владимир Зеленский освободил от должности посла в Германии Андрея Мельника, а также послов Украины в Венгрии, Норвегии, Чехии и Индии. ▪️🇰🇿Казахстан выходит из соглашения Содружества независимых государств (СНГ) 1995 года о Межгосударственном валютном комитете. ▪️🇨🇳🇺🇸Глава МИД КНР на встрече с госсекретарем США Блинкеном потребовал от Штатов прекратить клеветать на Китай и отменить санкции - МИД КНР. 🏦🇹🇷Агентство Fitch Ratings понизило рейтинг суверенного долга Турции до "мусорного" уровня, до B с B+ с негативным прогнозом.

4 июля биржи США не работают. В США – День Независимости. Является основным государственным праздником США, отмечаемым в честь принятия Декларации независимости в 1776 году.

🌎 БРИКС расширяется? Иран и Аргентина подали заявки на вступление в БРИКС. Россия не против новых участников, но предлагает разработать процедуру и требования к кандидатам. Что за организация? В БРИКС входят: Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР (с 2011 года). Организацию основали в 2006 году, хотя слово основали не очень уместно. У БРИКС нет ни штаб-квартиры, ни генерального секретаря, ни норм, ни устава. Такое вот неформальное объединение 🤷‍♂️ Но кое-что из документов все-таки есть — например, cтратегия. Там все банально: основные направления, цели и задачи на ближайшие годы. А зачем объединились? Основная идея — экономическая интеграция. Для этого БРИКС регулярно проводит саммиты, форумы и встречи в разных форматах. В 2014 году организация даже создала банк для финансирования проектов. Правда, в марте 2022 он приостановил новые транзакции в России. Независимость, конечно, хорошо, но терять кредитные рейтинги от Fitch и S&P не хочется. На будущее у БРИКС грандиозные планы: единая платежная система BRICS Pay, наращивание доли расчетов в национальных валютах и как итог — создание новой международной валюты, которая может стать резервной. Но это пока только планы. В теории БРИКС по силам реализовать задуманное: 30% земной поверхности, 42% населения планеты и треть мирового валового продукта — неплохая база. Но получится ли ей воспользоваться, не закрепляя отношения формально?