БородаИнвест

​​В первую пятницу предпраздничной недели (вторая пятница сегодня) на рынке было очень интересно. Куча компаний выпустили отчеты, выходили всякие интересные новости, было заседание ЦБ по ставке. Как говорится, стоило отвлечься от рынка и сразу движуха)) Но главная новость это конечно же рекордное размещение МТС банка. Рекордное в плане количества инвесторов и общего капитала, который подавал заявки. 200000 заявок на суммарные 150 или 200 млрд рублей (я забыл сколько конкретно)!!! Вау!! Ваш покорный слуга тоже поучаствовал в ажиотаже и снял свои несколько процентов прибыли с 27 акций, которое ему начислили)) Впрочем, интересен не столько рекордный ажиотаж, сколько ... Слабый рост котировок в первый день! Это прям важный психологический момент, который можно добавлять как пример реального поведенческого паттерна в книги о рынке или в теорию игр. Поясняю в чем суть. Когда аллокация составляет всего 3,5%, ты резонно должен ожидать чего-то сопоставимого с ростом котировок Астры, которая сделала 2 планки в первые дни торгов. Но с МТС-банком этого не случилось! Да, торги открылись небольшим гэпом, но 5 - 7% роста при мизерной аллокации звучит странно. А как же рекордный спрос, дикий ажиотаж инвесторов и рекордное количество заявок? Ларчик открывается просто и я про это писал еще в 2018 году, когда первым золотым стандартом Бороды было никогда и ни под каким предлогом не участвовать в отечественных наIPO. С тех пор брокеры поняли простую истину - если давать инвесторам зарабатывать на размещениях, то спрос на новые IPO будем стабильно высоким. Почти все последние размещения были успешными. Причем чем ниже аллокация, тем сильнее рост в первый день. И вот получается: я знаю, что МТС-банк идет с дисконтом к капиталу, ты это знаешь, наш сосед и автор соседнего телеграмм - канала это знает. Все знают, что акции вырастут в первый день торгов независимо от размера аллокации (маленького или мизерного). Отказываться от халявных денег просто нет смысла. Соответственно инвесторы специально подают максимально большие заявки, чтобы им налили хоть сколько-то акций. Довольный собственник пишет про рекорды и супер-спрос, процесс горения самоподдерживается и ажиотаж с каждым новым IPO только растет! При этом как только акции начисляют, гигантский навес неудовлетворенного спроса мгновенно исчезает и оказывается, что все просто хотели урвать свои пару процентов в первый час торгов, а реальную стоимость бизнеса рынок понимает довольно неплохо. Впрочем, халявный сыр только в мышеловке. Рано или поздно должно случиться событие, которое отрезвит инвесторов и вернет доходность IPO к некоему среднему значению. Скажем, в США бум IPO в 2021 году обернулся падением микротехов в разы, когда пузырь начал сбываться. В России это может быть например жадный мажоритарий, который в разы увеличит масштаб размещения, чтобы удовлетворить высокий спрос. Акций в рынке окажется больше, чем было реального интереса и котировки упадут. Поскольку аллокация в неудачном IPO заведомо выше, одно такое неудачное IPO по убытку может перевесить десяток успешных размещений с низкой аллокацией. К чему это я? Расслабляться нельзя. Да, сейчас IPO кажется праздником бесконечной щедрости. Но кончится банкет может внезапно. Продолжаем наблюдение!! #бородаинвестора #IPO #MBNK #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

А вы инвестируете в недвижимость? Недвижимость на юге особенно привлекательна для инвесторов. Застройщики предлагают выгодные условия – ипотека без первоначального взноса; ставка от 3,5% по семейной ипотеке; ставка от 5,5% по господдержке; квартиры с готовой отделкой и даже с мебелью. С 1 июля закончится программа льготной ипотеки с господдержкой и купить квартиру можно будет по базовой ставке 16%. В запасе меньше 2,5 месяцев, чтобы успеть выбрать объект,выйти на сделку и зафиксировать льготную ставку. За покупкой недвижимости обращайтесь к Юлии Самохиной @Yulia_samohina. Команда Юлии занимается продажей недвижимости в Краснодаре, Новороссийске, Анапе, Сочи и Ростове-на-Дону. В своем канале @dzen_rieltor Юлия делится новостями в мире недвижимости и показывает расчеты по различным объектам. Например, сегодня она разместила расчет студии в перспективном районе Краснодара с платежами от 16 973 р. Команда Юлии помогает не только купить недвижимость, но и сдавать ее через отдел доверительного управления для своих клиентов. Специалисты возьмут на себя все вопросы по хоумстейджингу и сдаче квартиры. Чтобы ваша недвижимость всегда работала, а квартира окупала сама себя. А чтобы получить подборку квартир с первоначальным взносом от 0 до 1 млн., пишите кодовое слово «подборка» в личные сообщения @Yulia_samohina. Реклама. ИП Самохина Ю.В. ИНН 230404920505 Erid: 2Ranym3PAUG

Вчера два рынка - российский и американский - наглядно продемонстрировали отличия между собой. В США плохо отчиталась META - котировки мгновенно рухнули на 15%. Так выглядит самый эффективный рынок в мире, который через котировки почти мгновенно отражает всю новую поступающую информацию (в данном случае, вероятно, слабый прогноз на будущие периоды). А вот российский рынок. "АФК "Система" готова при необходимости оказать поддержку Segezha для решения проблем с долгом - менеджмент - ИНТЕРФАКС" Следом выходит отчет РСБУ Сегежи, где инвесторы видят безостановочный рост чистого долга. А это значит, что компания не хватает денег не только на гашение долга, но даже на проценты по его обслуживанию. Сегежа уверенно идет к дефолту. Но дефолта не будет, ведь долги Сегежи оплатит АФК Система. Денег от 4х планируемых IPO как раз должно хватить на выкуп допки Сегежи миллиардов на 50 (именно столько денег нужно на ПЕРВОМ этапе). Какой болезненный мозг мог найти позитив в таких новостях? Сколько уже тянется история с агонией Сегежи? Как минимум год точно. Сколько заработал инвестор, который разумно оценил слабые результаты компании и зашортил акции? Да с учетом стоимости плеча он почти ничего не заработал!! Зато у безумцев, которые зачем-то держат акции Сегежи весь последний год, была куча времени спасти свой капитал. Хорошо или плохо, что российский рынок тормоз? Скорее хорошо, ведь даже не владея инсайдом и пользуясь обыкновенной логикой нам удается прилично зарабатывать. Просто потому, что даже очевидные вещи отыгрываются долго и плавно. С другой стороны, создавая всякие идеи (например - почти все писали про арбитраж в момент SPO Астры и это вышло арбитражерам боком и вылил в вынос коротких позиций) нужно учитывать специфику отечественного рынка. Такие дела. П.С. Справедливая стоимость Сегежи сегодня 1 рубль. #бородаинвестора #Сегежа #Система #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Подведем промежуточные итоги по стратегиям автоследования. Вчера рынок ушел в небольшую коррекцию, вероятно на новостях о новом пакете военной помощи для Украины и возможности конфискации российских активов. В моменты коррекции наша защитная стратегия уже не кажется такой уж скучной и медленной)) Впрочем, я предполагаю, что текущая коррекция это скорее эмоциональный откат и необходимое охлаждение после предыдущих волн роста. Возможно буду ее использовать для перехода в интересные истории, тем более несколько появилось на радаре (писал про это в BorodaSpecial). Теперь перейдем к результатам. С 22 марта по 22е апреля индекс вырос на 5% даже с учетом падения во вторник. Все стратегии за это время проиграли индексу, но при этом находятся в плюсе. Результат не выдающийся, но в целом позитивный. К тому же частично он вызван техническими проблемами. Фундаментал отечества за месяц вырос на 1,96%. Результат мог бы быть гораздо лучше, но стратегии все еще не могут участвовать в IPO и SPO, что сильно ограничивает возможности. Плюс, из-за какой-то ошибки, в день SPO Астры я не мог продать валютный фонд Тинькофф и в итоге купил едва третью часть от планируемой позиции. Акции бодро выросли без нас((( Ошибку устранили, но возможность ушла (хотя посмотрим, что будет сегодня). Собственно в технических ограничениях заключается ответ на вопрос, почему на моем личном счете +350% доходности, а на автоследовании только 130%. Извините ребята, работаю с тем, что есть. https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/496570c2-20be-47ae-b2b6-37c373ab2bd5/ Пачка сигарет за месяц выросла на 1,67% и в целом продолжает своим своим темпом с минимальными рисками (напомню, что это стратегия с минимальным риском, скорее близкая к облигационной). На самом деле я результатом доволен, хотя нет пределов совершенству. https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/45f855a6-adb6-4593-918b-55502db321fa/ Парни из Тинькофф предложили открыть новую стратегию со сниженной комиссией (3% в год вместо 4% на остальных стратегиях). Открыл. Тут в момент SPO Астры никаких ограничений не было, поэтому сразу удалось заработать 3,5%. Удачный старт, посмотрим что будет дальше. https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/d24b4a0a-0380-4b4d-bf2f-53ae9e9a1a95/ В целом по рынку. Геополитические риски сохраняются и требует сохранения осторожности. Жду ПОВЫШЕНИЯ ключевой ставки во второй половине года. Но ликвидности на рынке при этом много и есть пару идей, которые могут стрельнуть к лету. Постараюсь их использовать. #бородаинвестора #стратегии #автоследование

Дайджест интересных новостей 1) Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от шести лет могут повысить до 12% - Известия Все таки государство пытается как-то охладить пузырь в первичной недвижимости, который собственноручно и надуло. Для застройщиков новость конечно же негативная. Но негативных новостей про недвижимость в последнее время выходит много, а продажи все равно рекордные. 2) ГК Элемент идет на IPO. А ведь книгу МТС-банка еще даже не успели закрыть. Система срочно монетизирует активы, чтобы инвесторы наконец поняли ее скрытую внутреннюю ценность. Шадрин вам всем говорил! 3) СТРАНЫ ЕС НАМЕРЕНЫ ВКЛЮЧИТЬ В 14-Й ПАКЕТ АНТИРОССИЙСКИХ САНКЦИЙ ЗАПРЕТ НА ПОСТАВКИ СПГ - ГЛАВА МИД ШВЕЦИИ Не то чтобы очень страшно, но рентабельность будущих проектов Новатэка может оказаться под большим вопросом. Да и старые объемы придется перенаправлять в Азию, а это рост транспортных издержек и снижение маржинальности. 4) Русал судится с Норникелем в высоком суде Лондона. В нынешних условиях звучит как абсолютный сюр. Видимо у Русала совсем плохо с деньгами, раз они решились на столь отчаянный шаг. Очевидно, что подобные иски создают благодатную почву для новых санкций против одной из крупнейших компаний в стране. Так прокуратура может обнаружить, что Русал был неправильно приватизирован! А Потанин, так уж быть, купит алюминиевую компанию за 300 млн. 5) Из-за снижения экспортных цен, маржинальность угольных компаний около нуля - замминистра энергетики Сергей Мочальников - Ведомости Ну, это явно повод купить больше Мечела. #бородаинвестора #дайджест #акции #инвестиции #дивиденды #биржа

Где можно найти самую красивую аналитику в телеграм? - На канале Stonks! Там регулярно выкладываются разборы по российским компаниям в приятном и лаконичном визуальном формате. Переходи и смотри, на чем зарабатывают ВКонтакте и Ростелеком, кто смог обогнать Яндекс в СНГ, и какая российская компания была третьей по стоимости в мире Если вам интересен российский фондовый рынок, то стоит подписаться

Продолжим смотреть на американскую экономику "секторами". В этот раз технологические гиганты: AMZN, AAPL, META, GOOG, MSFT, NVID. Как всегда, только выводы: 1) Кто-нибудь, покажите графики с выручкой и прибылью спайделлу. А то бедняга все ждет краха этой вашей Америки, пока техи гребут прибыль даже не экскаваторами, а танкерами. 2) Впрочем, если присмотреться очень-очень внимательно, большая пятерка по чистой прибыли стагнирует с 2021 года. Выручка при этом в большинстве своем продолжает расти! Давление издержек? 3) С другой стороны постковид этот как раз выход всех техов на принципиально новый уровень прибыли. 4) NVID тут выделяется и растет ракетой. Впрочем, компания только-только вошла в список триллионников и ей еще нужно закрепить успех. 5) Внимание на капитал. AAPL все потратил на выкуп акций с рынка и стал самой дорогой компанией в мире. META стагнирует. GOOG последовательно растет. MSFT до 2017 года стагнировал, но потом начал мощно расти. У NVID капитала еще мало и менеджмент не успевает его тратить. AMZN наращивает капитал, но частично это специфика бизнеса. 6) После ковида техи перестали копить деньги на счетах и стали их активно тратить ... на выкуп своих акций! Вот вам и объяснение индекса на 5000 пунктах . 7) Даже визуально рост выручки у супер бигов замедлился. С такой гигантской базы расти по 30 в год невозможно. Должны же техи когда-то упереться в физические пределы этой планеты? Общий вывод. В моменте американский рынок был сильно перегрет (чего стоит только оценка AMZN в 50+ прибылей) и коррекция напрашивалась. Но это именно коррекция, а не обвал, так как экономических причин для падения нет: - выручка и прибыль продолжают расти; - почти весь свой гигантский FCF техи отправляют на скупку акций с рынка; - американская экономика крепка и тоже растет. Сколько времени после отката S&P понадобится, чтобы вырасти до 6000 пунктов? Думаю за пару лет управятся. #NVID #GOOG #MSFT #AAPL #AMZN #META

​​Кто докупал Астру после поставки акций и много заработал ... Тот подписчик бородатого закрытого канала! Я кстати, тоже немножко заработал. #бородаивнестора #Астра #SPO