Практические Финансы

Как инвестору разобраться в информационном шуме ? За какими событиями следить и как они повлияют на рынок ? На этом канале любят считать чужие деньги, критиковать и разоблачать, о таком не принято говорить вслух. Только у нас вы найдёте уникальные инвестиционные идеи, разборы оригинальных инвестиционных инструментов и стратегий. Подписывайтесь 👉🏻 https://t.me/investcraziness

Главная надежда фитнес-клубов в пандемию Не секрет, что спрос на компьютерную технику значительно вырос во время пандемии, как и цены на нее. Это логично - потребность в ноутбуках и компьютерных мышках в паре с падением курса рубля привели к переписыванию ценников в магазинах электроники. Помимо компьютерной техники есть и другие, неожиданные бенефициары пандемии - например, хлебопечки и мука. Еще в начале пандемии Ozon отмечал резкий рост продажи хлебопечек. Как оказалось, этот рост оказался устойчивым - помимо хлебопечек, с апреля росли продажи муки и дрожжей, используемых при изготовлении хлебобулочных изделий. Интересно, что рост продаж товаров для домашней выпечки способен помочь одним из главных пострадавших во время пандемии - фитнес-клубам. Фитнес-клубы были довольно долго закрыты во время предыдущих антивирусных ограничений, да и после снятия этих ограничений часть посетителей побоялась проводить свое время в замкнутом пространстве с другими людьми. Любой, кто регулярно занимается в фитнес-клубе, знает, когда там настоящий аншлаг - после Нового Года, когда уставшие от застолий посетители приходят избавиться от лишних килограммов. Нечто подобное вполне можно будет увидеть и после второй (надеемся, последней) волны вируса, ведь домашняя выпечка в сочетании с удаленкой наверняка приведут к лишним килограммам у многих. 💾Практический вывод: Фитнес-клубы наверняка увеличат продажи после того, как все это закончится - как из-за роста продаж хлебопечек, так и просто потому, что после пандемии люди смогут спокойно заниматься в зале. Осталось самое сложное - дожить до этого времени.

🎁Ловите подарок на весь бычий 2020 год! 🎁 Приняли решение подарить подписку на канал, где даётся ряд бесплатных сигналов по рынку. ✅ Отслеживаем и анализируем события, влияющие на финансовый рынок. ☑️Публичный портфель с доходностью 46% ♻️ Ежедневно подводим итоги и выдвигаем торговые идеи. УСПЕЙТЕ ПОДКЛЮЧИТЬСЯ🔓 - https://t.me/joinchat/AAAAAFTmR-_iu76-XL4nGw

Доллар не пойдет выше 80 руб. Я немного отдохнул от канала, а вы от меня - пора продолжать! Начнем с рубля. После резкого роста в сентябре, рубль стабилизировался, но не смог сильно укрепится по отношению к доллару. Тем не менее, шансы доллара уйти выше уровня 80 руб. малы. Причины следующие: - Доллар ждет еще один “сеанс” печати денег. Сейчас республиканцы и демократы пытаются договориться о новом пакете стимулов для экономики. Успеют или нет до выборов - вопрос, но рано или поздно его примут. Цена пакета - около 2 трлн долларов, и он окажет давление на американскую валюту - нельзя постоянно печатать деньги и не столкнуться с некоторым падением ценности своей валюты. - В мире продолжается соревнование “кто опустит ставки ниже”. Австралийский банк скорее всего опустит ставку до 0,1% в начале ноября. Банк Англии уже который месяц обсуждает возможность введения нулевых процентных ставок. В этой ситуации Россия с ее ставкой 4,25% (или 4%, если ЦБ ее еще немного опустит ее на ближайших заседаниях) весьма конкурентоспособна для привлечения денег под проценты несмотря на политические риски. - В России начал проседать спрос на товары и услуги со стороны населения. Есть ощущение, что курс доллара около 80 руб а евро около 90 руб делают импортные товары недоступными для тех, для кого они еще недавно были доступны. Значит, импорт должен будет упасть, а вместе с ним и спрос на иностранную валюту. - Выборы в США пройдут, и ничего сразу не произойдет. Несмотря на очевидность этого факта, он может стать “открытием” для спекулянтов, понизив геополитическую премию рубля. 💾Практический вывод: Я не верю в апокалиптические прогнозы по рублю. Сильно укрепляться он навряд ли будет, но и для падения в бесконечное дно причин нет.

Дебаты в США и их влияние на курс рубля В последнее время только ленивый не отметил, что возможная победа Байдена на выборах в США принесет России новые санкционные риски и окажет давление на курс рубля. Вчера в США прошли первые дебаты между Трампом и Байденом, основная суть которых состояла в том, что противники оскорбляли друг друга. Есть ощущение, что рынки восприняли этот раунд взаимных оскорблений как победу Байдена – фьючерсы на индекс S&P 500 ночью теряли около 1%, а сейчас немного восстановились. На мой взгляд, отечественные аналитики слишком уж концентрируются на России. Российский след – хороший повод для атаки на Трампа, но если Трамп уйдет, то кого атаковать? В США хватает своих тем – вечно растущие цены на здравоохранение, последние трамповские изменение в иммиграционной политике, коронавирус с сопутствующие ему потери рабочих мест, ну и главный оппонент США в мире – Китай. В общем, мне кажется, что у нас склонны переоценивать как возможное влияние Байдена на рубль и российский фондовый рынок, так и возможное место России в политике США в случае его победы. К тому же, наши аналитики привыкли к системе принятия решений, замкнутой на одного человека, а в США это далеко не так. 💾Практический вывод: конечно, победа Трампа будет лучше для рубля в краткосрочном периоде – рынку известно, что от него можно ждать. В то же время, я бы не стал драматизировать последствия победы Байдена, особенно при текущих уровнях рубля, которые уже учитывают многие риски.

К проблемам рубля добавился Нагорный Карабах В последнее время рублю не везет с санкционными рисками. Выборы в США, ситуация в Беларуси, отравление Навального – а теперь еще и Нагорный Карабах. Нагорный Карабах являлся огромной проблемой для Армении и Азербайджана еще со времен перестройки, а после распада СССР перешел в войну. Сейчас обе стороны заявляют о больших потерях в стане противоположной стороны, но это обычно для военной пропаганды, и следить за этим бессмысленно. Главное для рубля – инвесторы будут опасаться вмешательства России в конфликт. На первый взгляд, причин для такого вмешательства нет – у России есть нормальные отношения и с Арменией, и с Азербайджаном. Основная проблема в том, что рынок уже наэлектризован предыдущими санкционными рисками, так что “конфликт в регионе” достаточен для краткосрочного ослабления рубля, особенно на фоне значительного увеличения заболеваемости коронавирусом в России. На мой взгляд, рубль потихоньку приближается к тому дну, на котором будет сложно оставаться. Технически, он уже входит в зону перепроданности, но его динамика в ближайшие дни продолжит зависеть от новостного фона. 💾Практический вывод: В принципе, текущие уровни уже довольно интересны с точки зрения выхода из части валютной позиции, а уж если начнется паника и рубль будет падать очень быстро, автор этих строк точно скинет часть имеющейся валюты.

А что там у турков? Рубль сегодня опять падает – распродажи на мировых рынках, вызванные страхами из-за второй волны ковида в Европе – а мы для разнообразия отвлечемся от грустной судьбы национальной валюты и посмотрим на валюту турецкую. Судя по всему, у турков большие проблемы. Турецкая лира начала август с уровня около 7 лир за доллар, а сейчас она находится уже выше 7,60 лир за доллар. Турецкий ЦБ пытался исправить положение и стабилизировать курс лиры, но ничего не получается. Турецкие золотовалютные резервы просели чуть ли не вдвое с начала года, а рядовые жители Турции бросились скупать золото в попытках спасти свои активы от девальвации турецкой лиры. Так как в Европе снова проблемы с вирусом, Турции сложно рассчитывать на значительный приток иностранной валюты от туризма в ближайшие месяцы – значит, паника может ускориться. Пока не очень видно, чтобы лира сильно тянула валюты развивающихся стран вниз – у них и без лиры сейчас проблем хватает. В то же время сильное движение в лире вполне способно спровоцировать дополнительные продажи в рубле. 💾Практический вывод: любителям “Турции в несезон” вполне может повезти. Хоть турки и номинируют свои предложения в долларах, отталкиваться они будут от курса местной валюты, так что тем, кто не боится вируса, можно будет съездить отдохнуть по приемлемым ценам в рублях.

Коротко о рубле Сегодня в 13:30 будет опубликовано решение Банка России о ключевой ставке, так что самое время обратить внимание на рубль. Главное на сейчас: - Скорее всего, ЦБ оставит ставку без изменений. Страновой риск у нас вырос из-за увеличивающейся поддержки Лукашенко и демонстративного отказа расследовать отравление Навального, так что ЦБ не станет рисковать. - Вчера Еврокомиссия приняла резолюцию по отравлению Навального и пообещала санкционный режим подобный «акту Магницкого» в США. Еврокомиссия может просто советовать, а вот решения принимают отдельные страны или ЕС как блок. Чего-то серьезного пока не просматривается, что в принципе хорошо для рубля. Не надо забывать, что продажа недвижимости и других активов по ценам, оторванным от экономической реальности своих стран – один из основных бизнесов Европы. Наивно полагать, что европейские элиты откажутся от этой кормушки ради «ценностей». - Недавнее восстановление цен на нефть было почти полностью проигнорировано рублем, что указывает на его продолжающуюся слабость. Первая же серьезная негативная новость способна спровоцировать новую волну продаж рубля. 💾Практический вывод: стоит последить за рублем после 13:30 сегодня. Если доллар/рубль останется выше 75, у него будет хорошая возможность продолжить рост.

Парад околонулевых процентных ставок от ЦБ мира Сразу три центральных банка – ФРС США, Банк Англии и Банк Японии – озвучили свои решения по процентной ставке. Везде без изменений: ФРС 0% - 0,25%, Банк Англии 0,1%, Банк Японии -0,1%. В принципе, никаких радикальных шагов и не ожидалось – их просто некуда делать. Основное огорчение рынкам (S&P 500 -1.5% на премаркете, МосБиржа -0,35%, но ей помогает слабеющий рубль) принесло отсутствие расширения программ количественного смягчения. Несмотря на то, что все мировые ЦБ как мантру повторяют цель по инфляции в 2%, там сидят неглупые люди, которые все прекрасно понимают – футболки останутся дешевыми, а вот цены любых значимых активов (включая нематериальные, такие как образование) будут расти существенно большими темпами. Поэтому, чтобы не превратить мир в полыхающее пламя протестов тех, кто остался на обочине жизни, они вынуждены немного сдерживать себя в безудержном желании напечатать побольше денег. Судя по всему, подобная картина нас ждет еще три-четыре года. В тоже время, совершенно непонятно, как центробанки собираются поднимать ставки в будущем, когда совокупный долг развитых государств резко вырос за время эпидемии и вырастет еще. 💾Практический вывод: ни в долларовой, ни в еврозоне, ни где-либо еще в развитом мире вы не найдете действительно безопасной доходности в ближайшие годы. Хотите получать доход в валюте – придется рисковать и выходить на рынок акций.

Мечты Минтранса о платных дорогах Недавно РБК удалось разведать наполеоновские планы Минтранса, который придумал перейти к бесплатному общественному транспорту к 2035 году. Маневр классический: ввести с 2025 года плату за проезд по дорогам регионального значения, а с 2035 года – плату за проезд по дорогам всех категорий. Взамен обещается сделать бесплатный общественный транспорт в 2035 году. Как подобные планы соотносятся с тем, что мы живем в самой большой стране на планете, а схема с выдавливанием авто имеет смысл лишь в тесно застроенных мегаполисах, Минтранс конечно не объясняет. Если предположить, что на подобную схему действительно решатся, то на практике (учитывая судьбу предыдущих автоинициатив) она скорее всего будет выглядеть так: - В 2025 какие-то дороги станут платными. - Число платных дорог будет расти с каждым годом. - Бесплатного общественного транспорта не будет (с чего бы этот карнавал щедрости, когда деньги уже собраны). У среднего автовладельца больше денег, чем у среднего гражданина (ведь он купил автомобиль и ухитряется содержать его!), следовательно, именно автовладелец – лучшая мишень для новых поборов. На мой взгляд, помешать реализации этого сценария может только какая-то внутригосударственная оценка политических рисков в том случае, если она покажет “недопустимый” рост социальной напряженности. В противном случае – нас скоро ждет огромное количество платных дорог на месте бесплатных. 💾Практический вывод: все утечки последнего времени, от налогов на Авито (впоследствии вяло опровергнутых) до платных дорог, показывают, что государство с утроенной силой принялось придумывать способы ошкурить граждан. Готовьтесь к росту нагрузки на ваш кошелек в ближайшие годы – это, к сожалению, неизбежно.