БАНКИ КАЗАХСТАНА

​​👍 ВТОРОЙ МАНДАТ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА Продолжаем марафон #БазвоаяСтавкаИзАда! Сегодня @FINANCEkaz популярно объясняет, что такое Базовая Ставка зачем она нужна, как её определяет Нацбанк, как она работает или не работает и какой должны быть базовая ставка в Казахстане! Поехали! Почему Нацбанк так себя ведёт? Потому, что может. Формально в его мандате, то есть в главной цели и миссии нет ничего про экономический рост. Центральный банк, в Казахстан он называется Национальным банкам со вторым мандатом обычно имеет две основные задачи — контроль инфляции и поддержание полной занятости. В разных странах система Центрального банка может различаться, и таким образом, мандаты и основные задачи могут варьироваться. В Казахстане у Национального банка только один мандат — тарегтирование инфляции, то он буквально отвечает за стабильности цен.  Система с двумя мандатами у центрального банка имеет ряд преимуществ — центральный банк может более гибко управлять макроэкономической политикой, пытаясь достичь баланса между контролем инфляции и поддержанием полной занятости, то есть экономического роста. Такая система может помочь обеспечить экономическую стабильность, так как центральный банк будет стремиться сглаживать экономические колебания. Это укрепит доверие общества к центральному банку, так как он будет восприниматься как организация, заботящаяся о благосостоянии населения, а не только о стабильности цен. В мире есть целый ряд стран, чьи центральные банки имеют более одного мандата — США, Евросоюз, Канада, Швеция, Норвегия и другие.  Кстати, ровно года назад на третьей Международной научно-практической конференции «Стратегические вопросы денежно-кредитной политики» организованной Нацбанком представили интересное исследование. Профессор Высшей школы экономики и бизнеса КЗНУ Булат Мухамедиев провёл исследование насколько инфляция зависит от независимости центрального банка и о том насколько нашему Нацбанку нужен второй мандат. Самое интересное, денег на исследование дал сам Нацбанк. «Имея грант это как-то обязывает и дисциплинирует», — заявил https://t.me/FINANCEkaz/12747 тогда профессор. Переводя на более простой и понятный язык — Национальному банку плевать где правительство будет брать деньги на восстановление регионов пострадавших от паводков и как надо диверсифицировать экономику, в его задачи это не входит. Наоборот — в прошлом году мы видели оживленные публичные споры между правительством и монетарным регулятором кто за что отвественный и кто разгоняет инфляцию, Нацбанк обвинял министров в излишнем фискальном импульсе, то есть в лишних тратах. В условиях, когда у Нацбанка был бы второй мандат — он больше думал бы не только о том, как с неработающим трансмиссионным механизмом снизить базовой ставкой инфляцию, но и о экономическом росте, без которого не будет никакого роста доходов и уровня жизни. Очень хочется верить, что здравый смысл победит и цикли снижения ставки возобновится на ближайшем заседании — от этого зависит наше будущее, как экономически успешной страны. И бонусом пожелание — ещё больше хочется верить, что открытость Нацбанка будет реальной, а не только на бумаге и очень дорогие и уважаемые зампреды перестанут прятаться за тяжелыми дверьми от критики.  @FINANCEkaz

Банки-лидеры по темпам прироста чистой прибыли в I квартале (год к году*): ▫️ВТБ нарастил показатель в 6,6 раз, с 1,4 млрд до 9,3 млрд тенге; ▫️«Шинхан Банк Казахстан» показал прирост в три раза, с 2,5 млрд до 7,7 млрд тенге; ▫️«Банк Фридом Финанс Казахстан» также нарастил показатель почти в три раза, с 6,6 млрд до 19,2 млрд тенге. А вот чистая прибыль Bereke Bank за этот же период упала в 20 раз, с 9,1 млрд до 454 млн тенге. * Данные Нацбанка на основании неконсолидированной отчетности. @nb_kz

​​😞 ЧТО ТАКОЕ РЕАЛЬНАЯ СТАВКА И ПРИЧЕМ ТУТ МИРОВОЙ РЕКОРД КАЗАХСТАНА Продолжаем марафон #БазвоаяСтавкаИзАда! Сегодня @FINANCEkaz популярно объясняет, что такое Базовая Ставка зачем она нужна, как её определяет Нацбанк, как она работает или не работает и какой должны быть базовая ставка в Казахстане! Поехали! Реальная базовая ставка — это отношение базовой ставки и инфляции, говоря совсем простым языком — это базовая ставка минус инфляция, такая ставка отражает более реальный уровень стоимости денег в стране, так как позволяет учитывать и рост цен. Значимость реальной ставки обусловлена и тем, что она отражает предельную норму прибыли на реальные капиталовложения, то есть с учетом обесценения денег. Летом прошлого года ещё предыдущий глава Нацбанка Галымжан Пирматов очень точно выразился, что сравнивать в лоб базовую ставку Казахстана с другими странами неправильно и при таком унифицированном подходе не учитывается целый ряд критически значимых параметров. Например, соотношение базовой ставки к инфляции, а также локальная структура экономики и страновая специфика. Так, при базовой ставке 30% и годовой инфляции 40% в одной стране, а также процентной ставке 9% при инфляции 4% во второй стране делать вывод о том, что первая страна проводит более жесткую политику по сравнению со второй, некорректно. А сравнивать надо реальные ставки. Сегодня в Казахстане реальная ставка 6,05%. И это одна из самых высоких ставок в мире. Выше, чем у нас ставка сейчас в России, Мексике, Коста-Рике, Бразилии, Уганде, Кении, Грузии. В развитых экономиках стараются держать околонулевую реальную ставку, а до этого она уходила в отрицательную зону до минус пяти и даже десяти процентов. В мире считается, что реальная ставка в размере около 2% — стимулирующая к экономическому росту. Самое главное, что и сам Нацбанк считал примерно также: «Значение в реальном выражении, то есть за вычетом ожидаемой инфляции, находится в стимулирующей зоне 1–1,5%. Напомню, что оценка нейтрального уровня реальной базовой ставки – 3-3,5%. Это уровень, при котором ставки в экономике нейтральны для выпуска». Это значит, что при такой реальной ставке может быть кредитный импульс и экономический рост. С тех пор реальная ставка находилась стабильно выше 4%, а сейчас равняется 6,05% к текущей инфляции, а к ожидаемой и вовсе на уровне 7,75%. Такая денежно-кредитная политика противоречит и заявлениям самого Национального банка и тому, что написано в учебниках о экономическом росте. @FINANCEkaz

💸 🇰🇿 Чистая прибыль Kaspi Bank (входит в группу Kaspi.kz) за 1 квартал 2024 года ⬆️ на 6,8% до Т112,9 млрд Тикер: KSPI ➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Kaspi Bank составила Т105,7 млрд. *Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности. @qztrd

​​👉 ЧЕГО БОИТСЯ НАЦБАНК? Продолжаем марафон #БазвоаяСтавкаИзАда! Сегодня @FINANCEkaz популярно объясняет, что такое Базовая Ставка зачем она нужна, как её определяет Нацбанк, как она работает или не работает и какой должны быть базовая ставка в Казахстане! Поехали! Почему на последнем заседании ставку не снизили и чего боится Национальный банк? Уже не раз звучали из официальных источников и от лояльных регулятору экспертов о том, что сейчас нельзя снижать ставку из-за роста тарифов и теперь паводков, которые приведут к увеличению государственных трат. Вчера были опубликованы свежие данные по инфляции. Годовая инфляция по итогам апреля составила 8,7% при этом продуктовая инфляция всего 6,3%, а сервисная, то есть инфляция услуг 13,5%. В рост цен услуг внесли свою львиную долю тарифы — по сравнению с апрелем прошлого года тарифы на водоотведение повысились на 43,6%, холодную воду — на 36,9%, отопление центральное — на 33,5%, горячую воду — на 31%, вывоз мусора — на 30,7%, электроэнергию — на 29%. Базовая ставка может влиять на тарифы или цены на бензин? Нет, базовая ставка никак не может повлиять на стоимость бензина, электричества, воды, тепла и других коммунальных благ. Для этого нет и не может быть никаких трансмиссионных механизмов, так как тарифная политика полностью находится в руках правительства и не всегда подчиняется рыночным законам. Более того, низкая ставка наоборот способна отчасти привести к меньшему росту тарифов, так как средства на модернизацию, которые закладываются в тариф учитывают и обслуживание кредитов, которое при высокой ставке требует большего количества средств. Регулятор здорового человек не реагирует на рост цен на который не способен повлиять. К примеру, в США когда был скачек цен на топливо и сопутствующие товары из-за роста цен на нефть, это не заставило ФРС дополнительно повышать ставку, потому что они понимают — высокая ставка не может повлиять на первопричины роста.  Опасение роста дополнительных трат средств, которые могут вызывать рост инфляции из-за паводков отчасти обосновано, однако это те траты, которые невозможно сократить, отложить или отменить. Базовая ставка заставляет людей и экономических агентов в лице компаний меньше тратить, таким образом сокращая спрос и снижая цены. Но можем ли мы тратить на ликвидацию ущерба от паводков меньше? Нет. Это наоборот может привести к росту цен на продукты, из-за того, что часть посевной компании будет сорвана. Снижение ставки могло бы помочь пострадавшим регионам привлечь для восстановления инфраструктуры и нормальной жизни не только государственные и бюджетные средства, но и кредитные ресурсы, если бы они были по адекватной стоимости. @FINANCEkaz

💵Курс тенге к доллару укрепился с начала года. Такую тенденцию аналитики связывают с несколькими событиями, в том числе трансфертами из Нацфонда, поддержанием базовой ставки на высоком уровне и другим. Мы поговорили с аналитиками о том, чего ждать от нацвалюты до конца года

💸 🇰🇿 Чистая прибыль Halyk Bank за 1 квартал 2024 года ⬇️ на 3,75% до Т161,7 млрд Тикер: HSBK ➡️ сравнение с аналогичным периодом прошлого года По данным Национального банка РК, за 1 квартал 2023 года чистая прибыль Halyk Bank банка составила Т168 млрд. *Информация Нацбанка основана на неконсолидированной отчётности. @qztrd

​🙋‍♂️ КАК РАБОТАЕТ БАЗОВАЯ СТАВКА  Продолжаем марафон #БазвоаяСтавкаИзАда! Сегодня @FINANCEkaz популярно объясняет, что такое Базовая Ставка зачем она нужна, как её определяет Нацбанк, как она работает или не работает и какой должны быть базовая ставка в Казахстане! Поехали! Что и как регулирует базовая ставка? Ставка регулируют будущее условия. То есть ее воздействие на экономику не носит моментальный характер. Вчера в своем аккаунте в социальных сетях Национальный банк снова об этом напомнил: «Изменение базовой ставки оказывает влияние на инфляцию в среднесрочном периоде — 12-18 месяцев!». Влияние базовой ставки на экономику называется трансмиссионным механизмом. По аналогии с автомобильной трансмиссией, когда от двигателя движение передаётся на колеса. В Стратегии денежно-кредитной политики до 2030, в обсуждении которой участвовал и ваш покорный слуга, во второй главе указано: «Одним из ключевых вызовов для денежно-кредитной политики Национального Банка на текущем этапе является недостаточная степень воздействия базовой ставки на макроэкономические параметры. Большинство каналов денежно-кредитной трансмиссии в Казахстане не функционирует эффективно по тем или иным причинам». Что происходит с машиной у которой не исправна трансмиссия? Она просто не едет, двигатель не может передать движения на колеса и машина может очень сильно рычать, выпускать газы, но будет продолжать стоять на месте. И это одна из основных причин того, что базовая ставка работает недостаточно эффективно в Казахстане. Судите сами. Мы задирали базовую ставку с начала военного вторжения России в Украину, тогда же резко стала рости инфляция на фоне осблабления курса тенге до 512 тенге за один доллар на бирже. Это произошло при резко растущей ставке, кстати. Позже курс сначала прекратил рост, а после и вовсе тенге стал укрепляться, что послужило одной из основных причин снижения инфляции вместе со снижением давления мировых цен. Нацбанк стал опускать ставку только спустя полгода после начала замедления инфляции, хотя ставка регулирует будущее условия. Через 12-18 месяцев Нацбанк прогнозирует инфляцию около 7% (а зампред мечтает о 5%, даже на футболке так написал). Это значит, что текущая базовая ставка должна регулировать именно её — но у нас ставка 14,75%! Получается, что мы ставкой пытаемся регуляторовать не будущую инфляцию, а прошлую, а текущая ставка чрезмерно высока по отношению к будущим условиям. Ставка — это всегда работа с будущими показателями. Именно так работает со ставкой ФРС, которая оценивает будущие условия. @FINANCEkaz

Изменен состав Совета директоров АО "Банк ЦентрКредит": исключен Кожахметов К.Б., избран Шаяхметов Д.Н..

Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО "Банк ЦентрКредит" за 2023 год