Wall str. News 📈

Результаты IBOC за II кв. 2026 г. оказались смешанными: выручка составила $214,8 млн, превысив наш прогноз $209,8 млн (+2%), тогда как EPS составила $1,54 против ожидаемых $1,61 (-4%), а расхождение по прибыли объясняется в основном более высокими расходами на формирование резервов и опережающим ростом операционных расходов, частично компенсированным более сильным чистым процентным доходом (NII). Промах по операционным расходам преимущественно вызван скачком в статье прочих непроцентных расходов, но банк не раскрывает состав этой строки. Главным позитивом квартала стали дальнейший рост NII и сохраняющаяся у IBOC лучшая в группе аналогов операционная эффективность, тогда как основным негативом — резкое ухудшение качества активов в коммерческом сегменте, которое привело к росту уровня неработающих кредитов до около 3% от кредитного портфеля. Менеджмент связал рост резервов с увеличением объема кредитного портфеля и переоценкой специфических резервов по группе коммерческих кредитов в сфере доступного жилья, подтвердив при этом фокус на контроле расходов, управлении балансом и ликвидностью, а также на AI-инициативах по повышению эффективности. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать», сохраняя целевую цену на уровне $87. #IBOC