Управляющий №1

​​🚙 Электромобилям не хватает надежности... Согласно ежегодному исследованию Consumer Reports, машины с бензиновым двигателем гораздо надежнее — у них нет трудностей с зарядкой и аккумулятором. Исследование Consumer Reports затронуло 20 проблемных областей, в том числе электродвигатель, трансмиссию, автомобильную электронику, причем у электрокаров было выявлено на 79% больше проблем, чем у обычных авто, а у гибридов аж на 149%. Эксперты собрали данные о более чем 330 000 автомобилях за последние 13 лет, включая несколько концепткаров 2024 года. В ТОПе аутсайдеров оказались азиатские автопроизводители: первое место занял Lexus, второе — Toyota. Tesla на 14-м месте в связи с проблемами в кузовном оборудовании и климат-контроле. Несмотря на колоссальные изменения на автомобильном рынке, для потребителей важными остаются безопасность и надежность средства передвижения. Но самое интересное — вывод: поскольку технологии электромобилей еще развиваются, то потребителям лучше арендовать такие авто.🚨 Ну здесь, в общем-то ничего нового. Еще 10 лет назад Клаус Шваб на Всемирном правительственном саммите заявил, что к 2030 году частных автомобилей больше не будет, шоссе превратятся в парки, за каршерингом будущее.😱 #технологии #электромобили Что ж, друзья, уже пятница🥳 Всем успешного завершения трудовой недели. Хороших выходных. И, как обычно, до понедельника👋

#немного_юмора

💼 На рынке боковик — что делать инвестору? На рынке боковик, самое сложное время для инвесторов, да еще в условиях высокой ключевой ставки. Рынок акций под давлением, дивидендная доходность не привлекает участников. Есть ли выход в сложившихся условиях? Конечно. Справиться с ситуацией помогут облигации с хорошим соотношением доходности и надежности. Этот актив не зависит от того, что происходит с акциями: растут они, падают или топчутся на месте. Бонды радуют инвесторов постоянным доходом, о котором известно заранее, причем можно найти облигации с ежемесячными купонами. Например, ЕвроТранс, Элемент-лизинг, Практика ЛК. И самое главное — не нужно ждать Совдира и одобрения акционерами выплат, как это происходит с дивидендами. ‼А какие облигации выбрать, зависит от стратегии и аппетита к риску. *не является ИИР #инвестиции #облигации #стратегия

​​⚡ Яндекс — сделка века близка к завершению 14 ноября агентство Reuters со ссылкой на три независимых источника сообщило, что нидерландская Yandex N.V. (головная структура «Яндекса») продаст бизнес в РФ целиком, а не только контрольный пакет. На прошлой недели стало известно, что российскую часть бизнеса с высокой долей вероятности выкупит структура, которую будет финансировать группа инвесторов, включая Владимира Потанина и Ивана Таврина (новый владелец Авито). СМИ уже окрестили этот кейс «сделкой века». Сейчас обсуждается передача «реального контроля» над Яндексом консорциуму российских инвесторов. Главным бенефициаром называют Таврина. Если договорятся, менеджмент Yandex потеряет акционерный, голосующий контроль, хотя в предыдущей схеме раздела предполагалось, что выкупят только экономическую долю в компании, «голосующий контроль должен остаться за командой менеджмента «Яндекса» в лице специально созданного фонда». Если Яндекс станет полностью российским, это фундаментально могло бы поддержать компанию. В конце октября вышли неплохие результаты за III квартал (выше ожиданий). Рост котировок будет зависеть от успешного завершения реструктуризации и развития бизнеса в российском периметре. *не является ИИР #инвестиции #акции #Яндекс

#немного_юмора

​​💼 Что выбрать фонды или автоследование ? Давайте разбираться🎓 Автоследование — это стратегия активного управления. 🟢 Плюсы ▪Не нужно анализировать компанию ▪Экономия времени ▪Контроль не важен 🔴Минусы ▪Высокие риски потери капитала. Найти управляющего, показывающего стабильный рост на протяжении 5-10 лет, очень сложно. «Звезды» тоже теряют деньги, особенно, если пользуются кредитным плечом, либо когда на рынке случается форс-мажор (непрогнозируемые риски). А еще могут подвести эмоции. ▪Результаты инвесторов, как правило, отличаются от результатов управляющего ввиду разных точек входа и комиссий. ▪Автоследование в консервативных стратегиях вообще лишено смысла. Консервативный портфель можно составить самостоятельно. Важно понимать, что автоследование — это агрессивные инвестиции, на которые можно выделять небольшую часть капитала. Фонды или самостоятельный отбор акций более надежная стратегия в долгосрочной перспективе. #инвестиции #стратегии #обучение Друзья, пользуетесь автоследованием? Да —👍 Нет —👎

🚊ГлобалТранс — когда ждать обещанных дивидендов💰 В августе СД утвердил редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, в дружественную для РФ юрисдикцию. В пресс-релизе менеджмент сообщил о планах возобновить выплаты. В каких размерах и будут ли это пропущенные дивы, не уточняется. Если судить по финпоказателям, за последние 12 месяцев компания заработала рекордную прибыль в размере ₽33,5 млрд и FCF – ₽20,3 млрд, что дает возможность возобновить выплаты. В 2023 году FCF может составить порядка ₽25 млрд, прибыль – ₽40 млрд. С 2021 г. по 2023 г. объем денежных средств на счетах увеличился более чем вдвое, до ₽31 млрд. В этом случае компания может потратить на дивиденды, которые зависят от свободного денежного потока, около ₽25 млрд, или ₽140 на акцию, ДД ~18-19%. В случае успешного завершения переезда, анонсирование выплат возможно в апреле следующего года. #инвестиции #дивиденды #ГлобалТранс

​​🏦 Мировые Центробанки ищут правильный подход к ставкам В условиях охлаждения инфляции мировые регуляторы сталкиваются с дилеммой: если ДКП будет слишком мягкой, инфляция опять вырастет; но если жестить в течение длительного времени, можно спровоцировать рецессию. «Мягкая посадка», которую ждут Центробанки, может привести к вялому росту в 2024 и 2025 годах, особенно на развитых рынках. «Инфляция достигла пика во всем мире, но преодоление последнего отрезка произойдет не раньше 2025 года», — говорит Сет Карпентер, главный экономист Morgan Stanley. Эксперты прогнозируют, что глобальный экономический рост снизится до 2,8% в 2024 году и 2,9% в 2025 году против 3% этого года. 🇷🇺 А что в РФ? На встрече с Костным Путин призвал очень аккуратно подходить к проведению в будущем мягкой ДКП. Глава ВТБ обозначил ожидания финансовых групп, что как только экономика выйдет на целевой ориентир по инфляции, ЦБ смягчит политику. Однако регулятор не знает, когда условия в экономике РФ станут благоприятными для снижения КС. А то, что ставка с нами надолго, это факт. #макро #ставка

​​🇺🇸 Ноябрьское ралли S&P500 выдыхается Стратег Citigroup Крис Монтегю указывает, что основные признаки ставок на повышение исчезают, рынок выдыхается. И если на первом этапе ралли S&P500 инвесторы снижали короткие позиции самыми быстрыми темпами, то теперь стали сокращать длинные позиции (ставки на повышение рынка). При этом Монтегю отмечает, что индекс может вырасти до конца 2023 года из-за значительных убытков по оставшимся коротким позициям по фьючерсам, которые с большой долей вероятности будут закрыты принудительно. В ноябре американский рынок вырос на рекордные 8%. Однако за последние несколько дней рост S&P500 замедлился — инвесторы обеспокоены состоянием потребителей в США перед приближающимся сезоном праздничных распродаж. Более оптимистично настроены стратеги Bank of America, Deutsche Bank и RBC Capital Markets. По их мнению, признаков рецессии в США не наблюдается. Это противоречит прошлогодним прогнозам, когда многие говорили, что повышение КС приведет к экономическому спаду и обрушению фондового рынка. #инвестиции #акции #рынок_США #прогноз

🏦 Тинькофф хороший отчет, но котировки не растут📉 Результаты за III квартал: ▪активы: ₽1.92 трлн, + 45.8%(г/г) ▪капитал: ₽260.48 млрд, +34.3% (г/г) ▪чистая процентная маржа: +15.9% ▪кредитный портфель: +13% ▪чистая прибыль: ₽23.64 млрд, рост в 4х раз Цифры говорят о том, что вопреки прогнозам, бизнес показывает свою состоятельность, эффективность и устойчивость, даже в условиях высокой ключевой ставки. Однако несмотря на хороший отчёт, котировки Тинькофф не растут. Почему? 1⃣ Конкуренция в секторе. Инвесторы предпочитают Сбер, игнорируя фундаментальный анализ и потенциал Тинька 2⃣ Нет информации по переезду компании 3⃣ После обвала ВК участники рынка неохотно инвестируют в бумаги репатриантов 4⃣ Тинь — не дивидендная фишка, а компания роста. Многие рассматривают бумагу для спекулятивных сделок Тем не менее TCS Group остается инвестиционно привлекательной компанией. *не является ИИР #инвестиции #TCS_Group #отчетность #мнение

​​Свято место пусто не бывает Друзья, посмотрите на графики к посту. Интересная картина, не правда ли? Мы еще в сентябре обращали внимание, как обстоят дела у двух площадок👉 https://t.me/c/1229197937/4361: Мосбиржи и СПБ-биржи. У одной — все прекрасно, другая — в упадке. 📉 Новости понедельника добили акции СПБ-биржи. Да, сейчас будет разбор полетов от ЦБ. Но с большой долей вероятности, виновных не найдут. Ну, или найдут Васю Пупкина крайнего, который по незнанию, конечно же, вряд ли по злому умыслу, сообщил, что биржа сама решила себя обанкротить. А все это результат умалчивания руководства СПБ-биржи. И сейчас площадка продолжает вести себя также, не сделав никаких выводов. ⚡ А тут еще новость: Ozon задумался над инвестиционными продуктами. На пятки СПБ-бирже решили наступить? Ритейл сейчас в активном поиске сотрудников для собственного брокерского сервиса. Однако эта история началась не в понедельник, а 5 лет назад. В 2018 году компания запустила свой сервис Ozon.Invest, как платформу для продавцов и партнеров, которые ищут возможности финансирования своего бизнеса. По заявлениям менеджмента компания пока не планирует развивать брокерское направление. Но есть примеры, как Тинькофф, который начинал как посредник, а превратился в один из лучших финтехов. У Озона огромная клиентская база, есть свой банк. Почему бы и не построить экосистему. Получилось бы круто… #инвестиции #биржи #мнение

​​🗽Рецессия отменяется — инвесторы массово избавляются от долларовых активов В ноябре усилился отток средств из долларовых активов. Это вызвано ожиданиями участников рынка, что ФРС закончила агрессивную политику повышения процентных ставок, а в следующем году может начать снижение КС. В начале месяца Минтруд США опубликовал данные по инфляции, которые оказались ниже ожиданий, что подтолкнуло мировую валюту к ослаблению. Эксперты считают, что сокращение позиций в долларах может быть лишь началом долгосрочного тренда по снижению вложений в американскую валюту. На это указывает переизбыток долларовых позиций у хедж-фондов. Отсюда уверенность аналитиков, что ослабление доллара может продолжиться. Клиенты стали активно скупать японскую йену, канадский доллар и ряд латиноамериканских валют. Кроме этого, слабость доллара на руку развивающимся экономикам — это упрощает погашение займов в валюте США и привлекает глобальных инвесторов. Ситуация с ослаблением доллара делает инвестиции в американские ценные бумаги менее доходными, поэтому управляющие фондами стали пересматривать вес развивающихся рынков в портфелях в сторону увеличения. #инвестиции #мировые_рынки #мнение

​​☢ Полиметалл — ждет ли компанию судьба Петропавловска В рамках проводимой редомициляции Polymetal International еще в мае предупреждал инвесторов, которые держат акции на Мосбирже, что они не будут иметь права голоса и не смогут получать дивиденды. На прошлой неделе компания предложила владельцам бумаг на Мосбирже обменять их на новые акции, выпущенные в Казахстане, в пропорции 1:1. Золотодобытчик отметил, что владельцы акций, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят права в компании, включая возможность получать дивиденды. Решение об обмене должны утвердить на заседании СД 8 декабря. Однако рынок не стал ждать одобрения обмена, за два дня котировки рухнули более чем на 22%. Падение стоимости акций вызвали: ✔существенный дисконт, с которым акции торгуются в Казахстане ✔снижение количества акций в обращении в результате обмена ✔слухи о возможном делистинге с Мосбиржи Важно понимать, что владельцам акций придется иметь счет у брокера, который предоставит доступ к торгам на Астанинской бирже (AIX). Но нет никаких гарантий, что эти счета не будут блокированы из-за очередных санкций. Напомним, что по требованию ЕС счета россиян будут сегрегированы во всех странах СНГ по требованию Euroclear и Clearstream, процесс уже начали в Израиле🤷‍♂️ Мы еще в августе писали👉https://t.me/c/1229197937/4311 , что объявленных к концу года дивидендов в российском периметре не будет, и Полиметалл может повторить судьбу Петропавловска. Хотелось бы ошибаться, но… P.S. Вчера акции POLY взлетели в моменте на 22%. Интерес к бумагам подогревают брокеры, что с компанией все нормально. Народ у нас, как всегда, разбираться не хочет, а действует по принципу: все побежали и я побежал.🤷‍♂️ *не является ИИР #инвестиции #акции #Полиметалл #мнение

​​💼 Новости долгового рынка — какими размещениями порадует эта неделя По сравнению с прошлой эта неделя обещает быть повеселее, причем почти все активности запланированы на сегодня. 🔹Роял Капитал — услуги лизинга, г. Обнинск Калужской области. Компания не новичок, но малоизвестна широкому кругу инвесторов. Выходит на рынок уже восьмой раз. Объем выпуска — ₽150 млн. Ориентир купона: 20% в первый год, 18% во второй и 16% в третий. Без оферты и амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг: ruBB-. Несмотря на высокую купонную доходность, риски очень высокие. 🔹Металлоинвест — один из крупнейших горно-металлургических холдингов РФ. Старт торгов: 28 ноября. Флоатеры. Ежеквартальный купон. Объем: не менее ₽10 млрд. Купонная доходность: 16,2% годовых; премия к ключевой ставке ЦБ: 1,2%. Срок: четыре года. Без оферты. Рейтинг: ruААА. (минус: компания в блокирующем SDN-листе с прошлого года). 🔹Аэрофьюэлз. Российская часть бизнеса — обслуживание топливно-заправочных комплексов в аэропортах страны: Домодедово, Пулково, Якутск. Срок облигаций — три года, объемы: не менее ₽1 млрд. Старт приема заявок: 28 ноября. Ориентир ставки в диапазоне 15.7-16.2% годовых. Амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов. Без оферты. Рейтинг: ruВВВ+. В целом, интересно, но если сравнивать, например, с Металлоинвестом с доходностью 16,2% и рейтингом: ruААА, то Аэрофьюэлз уже не столь привлекателен. А еще смущает непонятная история с дочками Группы. 🔹Новосибирская область 28 ноября откроет книгу заявок на субфедеральные облигации. Объем: до ₽10 млрд. Размещение запланировано на 1 декабря, пятница. Кредитный рейтинг: ruАА. Без оферты. Правда, срок обращения — семь лет с амортизацией. Риски — перевешивают привлекательность инвестиций. 🔹В четверг выйдут краткосрочные облигации серии ПБО-001Р-К459 компании ВЭБ РФ ПОД 14.79% годовых. Однако выпуск не интересен, так как бонды будут досрочно погашены на 21-й день. ❗Напомним, что заседание ЦБ по ставке 15 декабря. Решение о покупке стоит принимать с учетом, что КС могут поднять (вероятность ненулевая). *не является ИИР #инвестиции #облигации #рынок_РФ

​​​​​​🪙 Отставка Чанпена Чжао — драйвер роста для ВТС🚀 По мнению аналитика Matrixport Маркуса Тилена, цена биткоина может превысить $40 000, так как признание вины бывшим генеральным директором Чанпеном Чжао (писали тут👉https://t.me/c/1229197937/4570) — это поворотный момент в криптоиндустрии. Согласие Binance и бывшего СЕО выплатить рекордные штрафы, а также арест Чжао на 18 месяцев — это заслуга Минюста США за всю историю финансовых сражений. По мнению аналитика, такой исход позволит криптобирже удержаться в тройке лидеров в течение следующих 2-3-х лет. Несмотря на то, что изначально ситуацию с Binance инвесторы воспринимали как катастрофу, биткоин лишь временно скорректировался, а затем перешел к росту. В октябре криптовалюта взлетела на 28%, на прошлой неделе была пройдена отметка $38 000. По прогнозам, в декабре рост продолжится к уровням $40 000 и выше (с вероятностью 90%!!) на фоне ожиданий одобрения SEC спотового ETF на биткоины. *не является ИИР #инвестиции #крипта #биткоин #мнение

​​🛒 Магнит продолжает удивлять На прошлой неделе ритейлер анонсировал заседание Совета директоров, которое на самом деле прошло несколькими днями ранее. 🤔 В повестку был включен вопрос о выплате дивидендов. Напомним, что последние дивы были в 2021 году. Участникам рынка дали пищу для размышлений до вечера пятницы, когда стало известно о сумме выплаты — ₽412,13 на акцию. Однако это только рекомендация, утвердить должны в конце декабря. Что касается дивидендов за 2023 год, вопрос будет рассматриваться не раньше следующей весны. Это пока предположение, потому что в пятницу мартовский фьючерс продолжал находиться в контанго к цене акций, бэквордация марта к декабрьскому контракту также была минимальна. И только после новости о выплате произошло снижение на 1-1.5%. Также непонятным остается рост котировок выше 6300, за неделю +7.82%, хотя сумма выплаты далека от ожиданий🤔 Получается, что срочный рынок сомневается в будующих выплатах🤷‍♂️ Странная картина… *не является ИИР #инвестиции #дивиденды #Магнит

⚡️Друзья, не смогли обойти эти новости Суд зарегистрировал иск о банкротстве СПБ Биржи — РБК. Заявление было зарегистрировано 24 ноября и пока не принято к производству. Ответчиком по делу выступает юридическое лицо биржи — ПАО «СПБ Биржа». Сначала по сети стали распространять информацию, что СПБ Биржа подала на банкротство. Затем вышло опровержение этой информации. ❗Однако от самой СПБ-биржи никаких комментариев нет. Все сведения распространяются по ТГ-каналам. ‼Друзья, давайте дождемся официальных заявлений от представителей самой биржи. В любом случае акции находятся в депозитарии, а не на бирже. ЦБ должен подключится к урегулированию происходящего. Уже объявлен дискретный аукцион. #новости

⚡️Друзья, не смогли обойти эту новость Суд зарегистрировал иск о банкротстве СПБ Биржи — РБК. Заявление было зарегистрировано 24 ноября и пока не принято к производству. Ответчиком по делу выступает юридическое лицо биржи — ПАО «СПБ Биржа». #новости