Константин Двинский

Совсем скоро произойдут перестановки в правительстве. С высокой долей вероятности (предположу) уйдут Белоусов, Новак (на "Газпром"?), Решетников, Савельев. Из новых лиц хотелось бы видеть представителей губернаторского корпуса - Текслера, Цивилева, Глеба Никитина.

Как и обещал с утра, представляю свой обновленный (с 18 марта по 27 апреля) инвестиционный портфель. Одним из следующих материалов отвечу на вопросы уважаемых читателей и распишу свои инвестиционные идеи на данный момент https://telegra.ph/Investicionnyj-portfel-Dvinskogo-Konec-aprelya-2024-goda-04-27

Как и обещал с утра, представляю свой обновленный (с 18 марта по 27 апреля) инвестиционный портфель. Одним из следующих материалов отвечу на вопросы уважаемых читателей и распишу свои инвестиционные идеи на данный момент https://telegra.ph/Investicionnyj-portfel-Dvinskogo-Konec-aprelya-2024-goda-04-27

Так что нет ни малейших сомнений в том, что, согласись мы на временное ограничение ЯО в космосе, произойдет аналогичная история. И то, что мы данную манипуляцию вовремя торпедировали - совершенно правильно. Более того, российская сторона отлично понимает мотивацию Запада. Зампостпреда России в ООН Дмитрий Полянский прокомментировал все это следующим образом:

США и сотоварищи хотят сохранить в космосе полную свободу рук для того, чтобы наращивать собственные продвинутые неядерные космические вооружения. А все их "космические" инициативы в СБ - пропагандистская пыль в глаза. Мы внесли поправку в американский проект, которая позволяет нивелировать эти проблемы

В общем, глупцов США пусть ищут в зеркале, ну или среди "союзников".

Вето России на подготовленный США и Японией проект резолюции о неразмещении ядерного оружия (ЯО) в космосе вызывало в Вашингтоне самую настоящую истерику. Помощник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан тут же заявил, что это связано с тем, что, дескать, "Москва ведёт работу над новым спутником, который способен нести ядерный заряд". Напомню, что примерно месяц назад Штаты начали разгонять волну о потенциальной угрозе со стороны России. Администрация Байдена заявила, что якобы имеет сведения, что Россия планирует использовать ЯО против спутников в космосе с целью "ослепить" американскую разведку. "У США средств для защиты от такого удара на данный момент нет", - заявил представитель Госдепа Джон Кирби. В этом месте сразу следует отметить, что ясность по поводу того, что конкретно они имеют ввиду, отсутствует, т.к. ОМУ с ядерной боеголовкой и, например, противоспутниковая космическая установка с ядерным двигателем - совершенно не одно и то же. Что касается первого, то Владимир Путин публично заявлял, что Россия не намерена размещать ЯО в космосе. Впрочем, кто будет разбираться, ведь главное - в очередной раз всех напугать "российской угрозой". Более того, Запад подаёт ситуацию лишь с одной стороны, обвиняя Россию в том, что она, дескать, наложила вето, т.к. хочет что-то "нехорошее" разместить в космосе. Однако правда заключается в том, что мы не просто наложили вето на американо-японский проект, но предложили (вместе с Китаем) взамен иной, более радикальный - о полном запрете милитаризации космоса "на веки вечные", т.е. навсегда. И вот эту поправку уже отклонили сами США. Из выступления постпреда России при ООН Василия Небензи:

Документ, по которому Совет сегодня должен принять решение, сохраняет ограниченный и политизированный характер. <...> Россия и Китай своей поправкой не вычеркивают из проекта призыв не развивать ОМУ и не размещать его в космосе, а лишь дополняют его положениями о недопустимости любого вида вооружений в космическом пространстве. То есть мы к предлагаемой США и Японией "крыше" добавляем все остальные необходимые элементы дома

Что касается США, то их мотивация ясна как день. На данный момент американцы, действительно, опасаются, что Россия имеет определенные новейшие наработки, связанные с космосом. Осознавая свое отставание и опасаясь, что в какой-то момент перед ними будет маячить перспектива "отключения" спутников, Запад действует по стандартной схеме: не можешь обогнать - мешай другим. Исторический прецедент аналогичной ситуации имеется - соглашения по противоракетной обороне (ПРО). Во второй половине 60-х СССР имел довольно мощные наработки в данном вопросе. Мы планировали раскинуть защитный "зонтик" не только над всей территорией нашей страны, но и на весь Варшавский блок. Для Вашингтона это была самая настоящая головная боль. Тогдашний президент США Линдон Джонсон в 1967 году инициировал встречу с главой советского правительства Алексеем Николаевичем Косыгиным в Глассборо. И там он предложил обеим сторонам отказаться от развития ПРО. Первой реакцией Косыгина был решительный отказ. Однако затем переговоры затянулись. В итоге через пару лет в 1972 году договор об ограничении ПРО всё-таки был подписан, оставив возможность прикрыть лишь ограниченные по радиусу районы каждой из стран. Советская сторона выбрала Москву, а американцы защитили район базирования своих межконтинентальных баллистических ракет. А что дальше? Практически сразу после распада СССР, США мгновенно активизировались в разработках ПРО, и в 2001-м Джордж Буш-младший в одностороннем порядке вышел из вышеупомянутого договора. Иронично, что это случилось практически сразу после того, как Москва поддержала Вашингтон в Афганистане, предоставляя разведданные и воздушные коридоры 🔽

⚡️Таджикистан рекомендует своим гражданам временно не выезжать в Россию, сообщили в МИД страны.

🔼 За прошедший год (или даже больше) можно сделать однозначный вывод, что абсолютное большинство предпринимательского сообщества приняло новые правила. Деофшоризация русской экономики не просто набрала оборот, но прошла экватор. Крупнейшие компании массово перерегистрируются из офшоров в Россию. По данной теме также писал много раз на конкретных примерах. Как и по вопросу национализации, ранее такие случае были исключением, а сейчас являются доброй тенденцией. По крайней мере по данному каналу капитал утекать перестал. Что касается инвестиций в реальный сектор, здесь также все предельно ясно. В 2023 года вложения в основной капитал выросли на 9,8%. Причем это не обусловлено восстановлением после 2022 года (тогда показатель составил плюс 6,7%). Даже либеральный ЦБ признает, что несмотря на высокий уровень ключевой ставки, остановить (или хотя бы замедлить) темпы вложений и деловую активность в целом не удается. Такой инвестиционный бум у нас был, пожалуй, только в середине 2000-х годов. Поэтому что касается двух условий, обозначенных Путиным в начале 2023 года (деофшоризация и рост инвестиций), то они выполнены. Сейчас сказать об этом можно с уверенностью. Остается последняя традиционная претензия - низкий уровень оплаты труда и низкая социальная ориентированность бизнеса. Если смотреть в целом, то реальные зарплаты в экономике растут. Вызвано это дефицитом кадров (в особенности - квалифицированных и высококвалифицированных) на рынке труда. А вот что касается социальной ориентированности, то здесь дела обстоят плохо. Конечно необходимо смотреть от предприятия к предприятию, но системной работы здесь не налажено. Зачастую бывает так, что в населенном пункте существует если не градообразующее, то крупное предприятие. И даже готово направлять какие-то деньги на улучшение жизни населения. Но поскольку нет единых хотя бы рекомендательных стандартов, одобренных на федеральном или региональном уровне практик, бюджеты уходят на проведение, скажем, бессмысленных досуговых мероприятий вместо, например, закупки оборудования для учебных заведений. Деньги плюс-минус сопоставимые. Поэтому здесь государству и предпринимательскому сообществу необходимо проводить серьезную работу, разрабатывая и масштабируя лучшие практики. Главное - определиться с целеполаганием, чтобы социальные проекты бизнеса были дополнением курсу государственной политики. А к тому, кто не хочет заботиться о местных жителях, несмотря на получение высокой прибыли, должна приходить налоговая и проводить проверки с соответствующими последствиями. И последнее. Владимир Путин анонсировал грядущее изменение налоговой системы, определив его основную цель:

Модернизация фискальной системы должна обеспечить более справедливое распределение налоговой нагрузки, при этом стимулировать бизнес, который развивается, инвестирует, в том числе в инфраструктуру, в социальные, кадровые проекты

Собственно произойдет рост ставки налога на прибыль (предварительно - до 25%). Однако в том случае, если предприятие направляет средства на определенные государством направления, то имеет возможность получить налоговый вычет. Эти самые направления, как можно сделать вывод из слов Путина, те самые, что обозначены мной выше. Начиная от прямых инвестиций в реальный сектор, заканчивая проведением социальной политики. Схема выглядит довольно интересно. Посмотрим, как будет реализована на практике. Помню, какое впечатление на офшорных олигархов произвели жесткие заявления Путина в 2022 и 2023 годах. Президент их буквально запугал. Да так, что практически все побежали переводить активы из офшоров в Россию. Хотя были и исключения, которые предпочли структурировать компании через Эмираты или же Казахстан (с ними, надеюсь, разговор будет отдельный). Как видим, такая стратегия работает. Сейчас Путин вновь "запугивает" бизнесменов, вынуждая их либо по своей воле, либо нет, но становиться национально-ориентированными предпринимателями. Собственно, других у нас нет, хотя представители новой волны (в особенности - в IT-сфере) появляются. И мировоззрение у них уже совершенно другое.

На днях Владимир Путин принял участие в пленарном заседании съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Смотреть за подобными мероприятиями всегда необходимо, поскольку на них обозначаются контуры как всей экономической политики в целом, так и той ее части, которая касается взаимоотношений государства и бизнеса. Предыдущий съезд РСПП с участием Президента проходил в марте 2023 года. Тогда Владимир Путин сначала в ходе своего Послания Федеральному Собранию, а затем непосредственно на съезде РСПП обозначил новые принципы, на которых будет строиться диалог с бизнесом. Если кратко - вместо офшорного олигархата должно появиться национально-ориентированное предпринимательство. ❓В связи с этим сразу же возникает вопрос: откуда появиться этому национально-ориентированному предпринимательству? Универсального рецепта нет, действует государство методом кнута и пряника. Здесь я выскажу чисто свое мнение, которое, как можно сделать вывод, совпадает с мнением высшего руководства страны. Какие в предыдущие годы были основные претензии к олигархам? Выделю четыре: незаконная приватизация 90-х, вывод денег в офшоры, отсутствие инвестиций в обновление и модернизацию предприятий, недостаточный уровень оплаты труда сотрудникам и низкая социальная ориентированность бизнеса. Начну с первого - приватизация. Понятно, что по большей части она была незаконной даже по тем законам, которые имелись в 90-е. Однако прошло 30 лет. За это время большинство активов было несколько раз перепродано, переходило из рук в руки. Многие предприятия все же были модернизированы и работают вполне успешно. А те, которые были распилены на металлолом, не существуют даже юридически. Что здесь деприватизировать? Наверное ситуацию можно сравнить с распадом СССР, который также был произведен на незаконных даже с формальной точки зрения основаниях. Но было бы глупо заявлять, что Советский Союз до сих пор существует и сейчас действуют нормы его права. Хотя какие-то секты "свидетелей СССР", которые не признают Российскую Федерацию, существуют. Но это люди с поврежденной психикой, которые отказываются воспринимать текущую реальность. Полностью отменить итоги приватизации было бы можно в течение 3-5 лет. Но сейчас уже все, это нерабочий механизм. А вот национализировать предприятия, собственники которых наносят прямой ущерб интересам страны, безусловно необходимо. И такой процесс у нас идет. Буквально каждую неделю приходит информация о новых случаях национализации. Ранее я старался освещать каждый из них, поскольку год-полтора назад это были, действительно, уникальные прецеденты. Но сейчас процесс стал рутинным, что не может не радовать. Из последней масштабной национализации можно вспомнить деприватизацию Челябинского электрометаллургического комбината. И этот процесс будет продолжен. Из выступления Путина на съезде РСПП вырвали фразу о том, что пересмотра итогов приватизации не будет. Однако необходимо понимать контекст. А полная фраза Президента звучала следующим образом:

Хотел бы подчеркнуть: речь идёт не о пересмотре приватизации - мы с вами говорили об этом на предыдущей встрече, - а о случаях, когда действия или бездействие собственников предприятий, имущественных комплексов наносит прямой ущерб безопасности страны и национальным интересам

По-моему, все предельно логично. Если собственник наносит ущерб безопасности страны - его активы ожидает национализация. И это должно быть в отрыве от того, законная ли произошла приватизация в 90-х или нет. Если, например, предприятие, которое работает на потребности ВПК, было создано в 00-х или 10-х, а потом юридически выведено в офшор или продано американской компании, то это расходится с интересами страны. И кроме национализации предложить государство ничего здесь не может. Собственно, общие для всех критерии Путин обозначил более года назад (о чем написано в моем материале, приведенным выше). Чтобы перейти из разряда "офшорных олигархов" в разряд "национально-ориентированных предпринимателей" бизнес должен не выводить деньги в офшоры и вкладывать в экономику. продолжение 🔽

Требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами продлено до 30 апреля 2025 г. Даже не до конца года.

Пока готовлю материалы, предлагаю вспомнить инвестиционные идеи, которые я давал чуть более месяца назад - 21 марта: https://telegra.ph/Investicii-Est-li-na-rynke-idei-03-21 В результате доходность по ним на текущий день следующая: 1) Яндекс +7,96% 2) Озон +21,1% 3) Аэрофлот +11,51% 4) Соллерс -1,3% 5) ТЗА +14,94% 6) Лента +53,9% 7) ДВМП +2,67% Результат считаю отличным. Поздравляю всех, кто воспользовался. По бумагам продолжаю держать все кроме ДВМП. Отчет вышел не очень хороший, но долгосрочно потенциал существенный. Рассчитываю вернуться в бумагу через пару месяцев.