Аналитика Евгения Грибова

Хороший тезис 👆про необходимость создания запасов. Действительно, почему у США, крупнейшего экспортёра нефти и нефтепродуктов огромные стратегические запасы, которые пригодились во время войны с Ираном, а у нас таких резервов нет!? P.S Кстати, в пандемию именно так в ручном режиме работал Штаб в Минпроме по распределению кислорода. Опыт есть. 🤨 Аналитика Евгения Грибова в MAX

Топливный рынок: где паника, а где реальная работа государства? Информационный фон снова перегрет. В локальных чатах — чистый апокалипсис: «АЗС с лимитом! Фоткаю для истории! Мы все тут умрем без бензина!» И те, кто лихорадочно заправляет полные баки «а вдруг», и те, кто просто мимо проезжает — все в одном списке на тот свет? Классика жанра. Реальность, если чуть-чуть оторваться от истерик: производство нефтепродуктов в мае просело на 13,5% к прошлому году (в апреле было «всего» 9,1%). В июне ситуация пока остается в том же русле. Нужно понимать, что производство в РФ всегда было выше внутреннего потребления. Но сейчас ситуация, безусловно, корректируется в худшую сторону. Базовая проблема — просадка производства на фоне сразу нескольких факторов: • сезонный рост спроса; • плановые ремонты НПЗ; • атаки вражеских БПЛА Рынок инерционный, небольшая дырка — и сразу очередь с горящими глазами. Цены за неделю выросли в среднем на 3% (бензин) и 2,7% (дизель), но у системных АЗС всё более-приемлемо, если не впадать в кому от пары рублей повышения. А вот у независимых АЗС ситуация разная: они не имеют свою переработку, покупают у оптовиков. И либо они продают по завышенным ценам либо не продают вообще, так как ФАС тоже давит на цены со своей стороны. Много надежд возлагается на импорт. С Казахстаном обсуждают 50 тысяч тонн АИ-92, Индия маячит где-то за горизонтом с длинной логистикой. Белоруссия гонит на экспорт - 2,3 млн, но во-первых, мы не можем ее заставить все продать нам. Во-вторых, у нас то спрос на порядок больше - около 38 млн тонн в год. В общем, нет сейчас логистических возможностей, чтобы быстро насытить рынок импортом. Дело в том, что поставки по ж/д сильно ограничены пропускной способностью ж/д полотна, и есть конкуренция с другими товарами. В таких случаях основная часть поставляется морем. Но тут уже время доставки работает против нас. Это временная, но не системная мера. Тем не менее государство не в астрале: запрещает экспорт, гонит НПЗ на максимум, корректирует демпфер, перераспределяет потоки и вводит эти самые лимиты — не потому что «бензина нет в стране», а чтобы сухих заправок не было вообще. Видел вчера сообщения от Reuters, что Московский НПЗ не возобновит работу, как минимум, до конца года. Но давайте не будем всецело полагаться на непроверенную инфу от врага. Цель таких сообщений - подогревать панику. И, к тому же, это очень крупный НПЗ, и полностью его вывести из строя крайне трудно несколькими ударами. Что еще делают власти? Идет перенастройка биржевого рынка. До 80% биржевых закупок — это перекупщики, а не конечные АЗС. У них как раз и чешется рука, чтобы взвинтить ценник. Но сейчас уже снижают обязательную продажу объемов через биржу до 10% с приоритетом конечных потребителей, усиливается контроль ФАС. В пандемию-то уже отработали схему идеально: ежедневные штабы, ручная координация поставок, сопровождение грузов, приоритетное распределение. Именно это и нужно сейчас в усиленном режиме! Текущий кризис выявил более глубокую уязвимость — отсутствие у России развитой системы стратегических запасов топлива. До сих пор удивляет, почему крупнейший экспортер нефти - США имеет эти резервы, а мы нет. Это урок на будущее. В сухом остатке, сейчас мы наблюдаем не кризис, а стресс-тест, который мы сами себе усложняем, когда начинаем вести себя как стадо мартышек при виде пустеющей кормушки. Поэтому меньше паники, больше обдуманных действий. Тогда и лимиты быстрее снимут, и очереди рассосутся. Подпишись на Чёрного Лебедя в ТГ | MAX

Стратегический нефтяной резерв США (SPR) — главная подушка безопасности Вашингтона на случай энергетических кризисов. 🔹Ещё в начале года он превышал 400 млн баррелей, но война с Ираном стремительно его опустошила. По данным Минэнерго США на 12 июня, запасы SPR упали до 340,3 млн баррелей — самого низкого уровня с 1983 года. Всего с конца февраля из резерва изъяли 75 млн баррелей (почти 18%). Для сравнения: в 2010 году SPR достигал исторического пика — 726 млн баррелей, а сейчас заполнен менее чем наполовину от проектной мощности. ⚖️ Дилемма для Вашингтона 🤨 Ситуация парадоксальная. SPR выполнил свою функцию - предотвратил ценовой коллапс. Но теперь резерв настолько истощён, что его способность реагировать на новые шоки (ураганы в Мексиканском заливе, новая эскалация, теракт) вызывает серьёзные сомнения. 📈 Восполнение будет долгим и дорогим. 🔹Для возврата к комфортным уровням потребуются масштабные закупки на открытом рынке, что само по себе может подтолкнуть цены вверх. При этом коммерческие запасы в США также находятся на минимумах — около 434 млн баррелей, а совокупные запасы нефти и нефтепродуктов — 1,57 млрд баррелей, минимум за 22 года. 😅 Ирония судьбы: Трамп в 2022 году жёстко критиковал Байдена за истощение SPR, а сейчас сам опорожняет резервы более быстрыми темпами. ❓ Что дальше 🌊 Перемирие — не мир. За ним следуют переговоры по ядерной программе Ирана, и никто не даёт гарантий, что текущее дипломатическое окно не закроется так же внезапно, как открылось. Израиль продолжает операцию против «Хезболлы» в Ливане. МЭА оценивает потери глобальных поставок нефти почти в 13 млн баррелей в сутки, а 84 энергетических объекта в регионе получили повреждения - некоторые требуют не менее двух лет на восстановление. 🛢️ SPR - это страховка. ✅ Но страховка, которую уже почти полностью выплатили. Вопрос в том, хватит ли у Вашингтона времени и ресурсов, чтобы пополнить запасы до того, как наступит следующий страховой случай. Аналитика Евгения Грибова в MAX

🌍 Глобальная гонка дата-центров. ⚡️Доступ к вычислительным мощностям и цифровой инфраструктуре становится стратегическим ресурсом. Это уже не просто IT-тренд — это новая геополитическая реальность, в которой страны переосмысливают свою роль в мире. 🔹Глобальные инвестиции в дата-центры впервые в истории обогнали вложения в новую нефтяную добычу, достигнув в 2025 году $580 млрд. ⚡ Главный тормоз нового прогресса — э/энергия 🔹На первый взгляд может показаться, что проблема только в дорогих GPU (видеокартах). На практике же узким горлышком для всей отрасли стали не чипы, а электросети. 48% лидеров индустрии называют доступность электроэнергии главным препятствием для запуска проектов, а в таких хабах, как Лондон, время ожидания подключения к сети доходит до 10 лет. 🔹Из-за энергокризиса строительство новых ЦОД замедляется на фоне взрывного роста спроса: в 2025 году было введено лишь 8,9 гигаватта (ГВт) мощностей при спросе в 21,1 ГВт. По прогнозам Gartner, к 2026 году энергопотребление дата-центров достигнет 565 ТВт·ч (рост на 26% за год), а к 2030-му превысит 1200 ТВт·ч. 💰 Инвестиционная лихорадка 🔹Денег в секторе действительно много. Капитальные затраты (Capex) выросли на 57% в 2025 году, а в 2026-м, по прогнозам, могут превысить порог в $1 трлн. Четыре крупнейших облачных провайдера США (Amazon, Google, Meta, Microsoft) увеличили свои расходы на ЦОДы на +76% в 2025 году. Amazon вложила $125 млрд, Microsoft — от $80 до $88 млрд, а Oracle утроила свои капитальные затраты. 🔹Примечательно, что 60–75% финансирования на ранних стадиях поступает сейчас из частного кредитования. При этом более $64 млрд проектов в США уже отложены или отменены из-за дефицита энергии и задержек с разрешениями. 🚀 Региональный разрез 🔹Каждая крупная держава использует свою стратегию в этой гонке. 🇺🇸 США остаются доминирующей силой: их портфель проектов достиг 241 ГВт к концу 2025 года, причём почти 75% всех строящихся в мире мощностей приходится именно на Америку. 🇨🇳 Китай мобилизует государственные ресурсы: с 2021 года на ЦОДы потрачено более $100 млрд бюджетных средств, введён строгий запрет на иностранные чипы в проектах с госучастием. Например, China Unicom запустила ЦОД в провинции Цинхай за $390 млн на полностью отечественных процессорах, который обеспечит 20 000 петафлопс мощности. 🇪🇺 Европа пытается строить «гигафабрики» ИИ для цифрового суверенитета. Мобилизовано €20 млрд на пять ЦОДов мощностью от 1 ГВт каждый (по 75–100 тыс. чипов), а Франция получила частные инвестиции на €5 млрд от Ardian. Однако планы Евросоюза пробуксовывают из-за бюрократии и задержек финансирования. 🇷🇺 Россия сосредоточена на технологической автономии: оборот рынка вырос в 2,5 раза с 42,9 до 113,1 млрд рублей, активно идёт импортозамещение при параллельном привлечении решений из Китая и Турции. MegaFon запустил в Петербурге ЦОД на 14 МВт с максимально возможной долей отечественного оборудования. 🇮🇳 Индия — один из самых быстрорастущих рынков в мире благодаря цифровизации и огромной потребительской базе. Остальные страны вроде Канады, Австралии и стран Северной Европы привлекают инвесторов обилием энергоресурсов и благоприятными условиями. 💡 Вывод: новый ресурс — новые правила игры ✅Мир вступает в эпоху, где доступ к электричеству для питания нейросетей становится важнее доступа к нефти. Срыв сроков строительства и дефицит компонентов грозят затормозить технологический прогресс, одновременно разогревая цены на услуги хранения и обработки данных. ✅ Россия может преуспеть и здесь: доступ к недорогой энергии, климат и специалисиы - это наши конкурентные преимущества. Аналитика Евгения Грибова в MAX

Всем доброго дня! Загнал письмо Зе нашему Президенту и подверг его психоанализу в лучших традициях Фрейда. Получилось любопытно. Ссылка тут. Аналитика Евгения Грибова в MAX

Доброго дня! Я тут загнал письмо Зе нашему Президенту в ИИ и подверг психоанализу. Получилось очень познавательно. Если покажется интересным, то ссылка тут 👇. Аналитика Евгения Грибова в NAX

🌍 Рынки энергоносителей перестраиваются ⚡️⚡️⚡️Согласно прогнозу Всемирного банка (апрель 2026 г.), общий индекс сырьевых цен вырастет на 16% в 2026 году, а энергоносители подорожают на 24% — до максимума с начала 2022 г. 📈 Нефть: цены замерли в ожидании 🔹Brent в начале июня колеблется у отметки $97 за баррель, откатившись от апрельских пиков под $120. Перемирие Израиля и Ливана снизило премию за риск, а надежды на сделку США с Ираном сдвинули вниз и прогнозы. Но рынок остаётся не по сезону жёстким: запасы падают шестую неделю подряд, приближаясь к минимумам. По данным IEA (апрель 2026 г.), мир теряет около 13,7 млн баррелей в сутки — почти 15% глобального спроса. 🔥 Природный газ: азиатский спрос подстегивает цены 🔹Азия оказалась в эпицентре газового кризиса. Импорт СПГ в регионе в марте упал. Агентство GECF оценивает общее падение мирового потребления газа почти в 20 млрд кубометров в месяц. 🔹При этом азиатский спрос на газ остаётся аномально высоким. Эталонный спотовый индекс JKM (Japan Korea Marker) вырос - прирост более чем на 70%. Это стимулирует американских экспортёров работать на пределе. 📉 Уголь: возвращение «грязного» топлива 🔹Графики показывают: австралийский уголь в 2025 году торговался по $108,4 за тонну, а прогноз на 2026-й — $130. Временный индикатор на графике взлетел со 110 в конце февраля до 140 к концу апреля. Причина проста: блокировка Ормуза и взлёт цен на газ вынуждают Вьетнам и Филиппины перезапускать выведенные из эксплуатации угольные станции на полную мощность, чтобы заместить выпадающее топливо.Так уголь неожиданно возвращается в качестве резервного источника — в ущерб зелёной повестке. ⚡ Глобальная перестройка цепочек 🔹СПГ-рынок перекраивается на глазах. США наращивают экспорт: EIA прогнозирует выход на 17,0 Bcf/сутки в 2026 году и 18,6 Bcf/сутки в 2027-м благодаря запуску пяти новых терминалов (Corpus Christi Stage 3, Golden Pass LNG, Port Arthur LNG, Rio Grande LNG).Фрахт VLCC подскочил с $35–40 тыс. до $500 тыс. в сутки, страховка одного рейса взлетела с $300 тыс. до $4 млн. ⚠️ Ормузский пролив: геополитическая мина замедленного действия 🔹Госсекретарь США Марко Рубио подтвердил Сенату, что Иран заминировал «большие участки» Ормуза. Иран создал собственный Управляющий орган (PGSA) для контроля за проходом судов - фактически, новый рычаг давления на мировую экономику. 🧭 Прогноз и риски ✅В базовом сценарии Всемирного банка нормализация через Ормуз начнётся к октябрю. Но если война затянется, Brent может взлететь до $115 за баррель, газ — закрепиться выше $20/MMBtu, а цены на удобрения вырастут на 31%, создав риски для глобального продовольственного обеспечения. 🔹Всемирная продовольственная программа предупреждает: ещё 45 млн человек могут столкнуться с острой нехваткой продовольствия в этом году. Аналитика Евгения Грибова в MAX

🌏 Китай 2026: трудный рост 🇨🇳 Парадоксы Поднебесной. 🔹Промпроизводство выросло на 4,1%, розничные продажи - всего на 0,2% к году (худший результат после 2022-го), а инвесторы зафиксировали сокращение вложений в основные фонды на 1,6%. 🔹Причина - удорожание сырья из-за кризиса в Ормузском проливе. Безработица снизилась до 5,2%, но молодёжь в зоне риска. 🔹Цены производителей разогнались до 2,8%, а потребительская инфляция — лишь 0,8%, это указывает на прохладный спрос внутри страны. 🇨🇳 Драйверы роста всё ещё есть. 🔹Экономика Китая ставит на новые силы: высокотехнологичное производство прибавило 12,6%, а выпуск промышленных роботов вырос на 25,7%. Экспорт продолжает тянуть экономику - в апреле рост составил 14,1%. Рост ВВП в первом квартале ускорился до 5% (с 4,5% в конце 2025-го), но кредитование домохозяйств упало. ⛽️ Как Иран давит на Китай? 🔹С момента закрытия Ормузского пролива Брент взлетал до $115 за бочку. Китайский PPI в апреле ускорился с 0,5% до 2,8%, что напрямую связывают с удорожанием энергоресурсов на фоне иранского кризиса. 🔹MUFG Bank уже уточнил: конфликт «объясняет часть слабости апрельской статистики, так как вызвал рост издержек, ударил по марже и покупательской способности». Но у Китая есть запасы (на 3-4 месяца), а страна по степени защищённости от энергокризиса уступает только США. 🔹Кроме того, Пекин воспользовался хаосом в проливе, чтобы предложить помощь с топливом Таиланду, Австралии и Филиппинам, укрепляя позиции в регионе. 🇺🇸 США: между молотом и наковальней. 🔹Война в Иране затянулась, и инфляция в Штатах ускорилась до 3,8% (против таргета ФРС в 2%), а PPI разогнался до 6%, предвещая рост цен до выборов. Morgan Stanley прогнозирует рост ВВП США в 2026 году на уровне 2,3%, но за счёт потребительских трат. 🔹Нефтяной шок и геополитика уже бьют по бюджету. 🏆 Что в итоге? У каждой из сверхдержав своя тактика. ✅ Сравнивать лоб в лоб нельзя, потому что сегодня Китай в первую очередь борется за сохранение своей системной стабильности и внутреннего суверенитета. ✅ А США пытаются удержать лидерство и запустить промпроизводство, проходя через жёсткую «лихорадку» в ходе этого рывка. ✅ По западным прогнозам, в 2026 году Китай вырастет на 4,7%, США — на 2,3–2,5%. Пекин продолжит полагаться на экспорт и пошлины. ✅ У Вашингтона - ставка на «зелёный переход», нефть из стратегзапасов и ожидание, что Иран уступит под прессингом и в конечном итоге они свое возьмут...как всегда (. Аналитика Евгения Грибова в MAX

Ситуация: точки далеко друг от друга, радиостанции не пробивают, а связь нужна. И не только текстом — голосом, как по рации. Любое подразделение, оснащённое луками и дубинами и обладающее эффективной системой связи в любой точке выполнения задач, способно одержать победу над даже самым хорошо подготовленным противником, который не располагает соответствующей системой управления боем и надёжной коммуникацией. Использование современных методов шифрования и других средств обеспечения конфиденциальности информации позволяет значительно повысить уровень защищённости коммуникационных каналов и обеспечить оперативное управление боевыми действиями. Все это напрямую влияет на безопасность и эффективность выполнения задач, а также на жизнь наших бойцов. В связи со всем вышеизложенным для ребят из  подразделения специального назначения, выполняющего задачи в зоне проведения СВО и на других континентах. в настоящий момент идет сбор на приобретение: - ретрансляторов, стоимость 17 тр каждый; - коммуникаторов VORON S4, стоимостью 70 тр (представляет собой децентрализованную радиосеть, в которой устройства взаимодействуют напрямую и могут ретранслировать данные друг для друга, что обеспечивает расширение зоны связи без использования центрального узла). - Изделия VoronBOX, 4 шт., стоимостью 17 тр/шт (изделие VoronBOX в варианте исполнения «сухой контакт» используется для управления нагрузкой и включением/выключением, например РЭБ, двигателей, сигнализаций). ✅Друзья, просим Вас помочь по возможности. Такой путь. Виталий Т. 2202206796740087 Евгений Грибов в MAX

Ситуация: точки далеко друг от друга, радиостанции не пробивают, а связь нужна. И не только текстом — голосом, как по рации. 🔹Любое подразделение, оснащённое луками и дубинами и обладающее эффективной системой связи в любой точке выполнения задач, способно одержать победу над даже самым хорошо подготовленным противником, который не располагает соответствующей системой управления боем и надёжной коммуникацией. 🔹Использование современных методов шифрования и других средств обеспечения конфиденциальности информации позволяет значительно повысить уровень защищённости коммуникационных каналов и обеспечить оперативное управление боевыми действиями. 🔹Все это напрямую влияет на безопасность и эффективность выполнения задач, а также на жизнь наших бойцов. 🇷🇺 В связи со всем вышеизложенным для ребят из  подразделения специального назначения, выполняющего задачи в зоне проведения СВО и на других континентах. в настоящий момент идет сбор на приобретение: - ретрансляторов, стоимость 17 тр каждый; - коммуникаторов VORON S4, стоимостью 70 тр (представляет собой децентрализованную радиосеть, в которой устройства взаимодействуют напрямую и могут ретранслировать данные друг для друга, что обеспечивает расширение зоны связи без использования центрального узла). - Изделия VoronBOX, 4 шт., стоимостью 17 тр/шт (изделие VoronBOX в варианте исполнения «сухой контакт» используется для управления нагрузкой и включением/выключением, например РЭБ, двигателей, сигнализаций). ✅ Друзья, просим Вас помочь по возможности. Такой путь. Виталий Т. 2202 2067 9674 0087 Аналитика Евгения Грибова в MAX

🤔 Почему «пузырь» в США никак не лопнет. 📍Мир снова хоронит экономику США из-за ИИ-пузыря. Но вместо краха они разгоняются. Это не магия, а математика экосистемы. 🇺🇸 КАК ЭТО УСТРОЕНО У НИХ 🚀 1. Ставка на цепочку, а не на одну Nvidia 🔹 Война в Иране, взлёт нефтяных цен и страхи стагфляции - ничто не остановило Big Tech. В первом квартале 2026 года Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon снова подняли прогнозы capex, подтвердив план влить в ИИ-инфраструктуру рекордные $725 млрд. И это уже приносит плоды: ИИ-бизнес Microsoft взлетел на 123% (до $37 млрд годовой выручки), облачная выручка Google — на 60%, а портфель заказов AWS удвоился до $460 млрд. Это не спекуляция, а полная пересборка экономики. 🏭 2. Государство страхует стратегические активы. 🔹 Intel «хоронили», но сработало правило «too big to fail». Поддержка государства и заказы от рынка дали время на перезагрузку. Акции взлетели с $40 до $120 - система не бросает крупные техно-звенья в кризис. 🧪 3. Университеты — конвейер единорогов. 🔹 ИИ-стартапы привлекли в 2025 году более $150 млрд. ИИ «съел» 51% всего венчурного рынка США. Лаборатории Стэнфорда и MIT мгновенно превращают открытия в бизнес. 🇷🇺 А ГДЕ МЫ СПОТЫКАЕМСЯ? 🧩 1. Разрыв между наукой и заводом. 🔹 60% компаний не слышали о квантовых технологиях. Ученые не могут найти заказчика, а бизнес привык покупать готовое за рубежом. Научная статья и серийный продукт - параллельные вселенные. 📉 2. Бюрократия душит скорость. 🔹 Внутри Правительства признают проблему и пытаются ускоряться: в 2025 году внутренний документооборот сократили на 10% (18,6 тыс. лишних бумаг). Но для глобальной гонки этого катастрофически мало. 👨‍💻 3. Кадровый голод на фоне дисбаланса. 71% компаний ищут и не находят нужных специалистов, самых лучших перекупают и вывозят. На одного опытного айтишника - 3 вакансии. Всем нужны готовые звезды, а растить и сохранять молодежь не принято. 🌍 4. Санкции: кнут и потолок одновременно. 🔹 Санкции расчистили рынок и заставили шевелиться (+17,6% затрат на инновации в 2024 г.). Но они же отрезали доступ к передовым чипам и глобальному обмену идеями. Российская наука уже отстает от мировой. Да и как можно конкурировать, развивать в отрыве от бизнеса!? ⚖️ СУХОЙ ОСТАТОК 🔹 Глава Amazon Энди Джесси недавно сказал: «ИИ - это шанс всей жизни, где текущий рост беспрецедентен, а будущий — ещё больше. Мы не будем играть осторожно». 🔹 Именно это 👆и отличает американскую модель: ставка на масштаб, доверие к экосистеме и готовность терпеть краткосрочное сжатие маржи ради будущего доминирования. 🔹 В России же главное больное место - разомкнутая цепь. Инновации не буксуют из-за санкций. Они буксуют, потому что чиновник зашит бюрократией и не может позволить себе стратегическое планирование, а ученый не слышит завод. ✅ Прорыв случится тогда, когда мы превратим чиновника из контролера в архитектора. А для этого нужно радикально снять с него бюрократический панцирь и усилить глубокой аналитикой. Ставьте 👍, если согласны, что пора лечить систему, а не просто заливать деньгами старые механизмы. Аналитика Евгения Грибова в MAX

🇺🇸 Государство всеобщего благосостояния…для пенсионеров. 🔺 В прошлый раз мы разбирали бюджетный доклад Brookings и писали о долговой петле. Теперь, как и обещал, копнем глубже в самый неочевидный и взрывоопасный тезис: США - это не капитализм для богатых, а «государство всеобщего благосостояния для БОГАТЫХ пенсионеров». Стр. 48 - наш главный слайд. 🎯 «Since 1975, Rising Social Security & Medicare Costs Have Been Paid For With Discretionary Cuts». 🔹На слайде четко показан нулевой рост дискреционных программ и взрывной рост социалки. Это квинтэссенция всей бюджетной драмы. 📍 Дискреционные расходы (или произвольные расходы) - это часть бюджета, которую Конгресс ежегодно утверждает отдельно, в отличие от обязательных (мандатных) программ вроде Social Security и Medicare, которые растут «на автопилоте» по заранее утверждённым формулам. 🔹 Как Америка пришла к «социализму для пенсионеров»: ключевые тезисы. 🧓 Бюджет США - это гигантский пенсионный фонд с функциями государства. Согласно свежему анализу Penn Wharton Budget Model (март 2026), в 2025 году федеральные расходы на каждого пенсионера (65+) составили $43,700, для трудоспособных американцев (26–64) — $7,300, а на ребенка (до 26 лет) — всего $4,300. 🔹 Пенсионеры получают из бюджета в 6 раз больше средств, чем молодые люди и дети. На них уходит 62% всех ассигнований, которые можно привязать к возрасту - или 38.6% вообще всех федеральных расходов. Это почти $2.7 трлн в год, и на 80% эта сумма сформирована всего двумя программами — Social Security и Medicare. 🌚 Откуда у американских пенсионеров такая власть? 🔹 Ответ - в политическом устройстве. Пенсионеры - самая активная часть электората. Опрос Pew Research 2024 года показал: почти 80% американцев выступают против любого сокращения Social Security. Политики «защищают» стариков, но эта защита превратилась в перекос. ⚖️ Богатые старики vs. бедные старики: крах мифа о бедности. 🔹 Несмотря на то, что почти 40% пожилых американцев без Social Security оказались бы за чертой бедности, система давно перестала помогать только нуждающимся. 🔹 Сегодня 60% получателей пособий Social Security и Medicare даже не находятся рядом с чертой бедности. Более того, средний состоятельный пенсионер, по оценкам, за всю жизнь получит от государства пособий и медицинских услуг на сумму свыше $1 млн. 🔹 Типичная пара пенсионеров кладет в систему Medicare лишь $1, а вынимает $3 медицинских услу. 🔻 За чей счет банкет? 🔹 Социальные программы для пенсионеров «выдавливают» инвестиции в будущее уже больше 40 лет. С 1975 года бремя растущих выплат пенсионерам полностью компенсировалось сокращением дискреционных программ - наука, дороги, образование просто «ушли в ноль» (см. слайд 48). 🔹 Бюджетный дисбаланс достиг абсурда: 66% всех социальных выплат уходит самой богатой возрастной группе (17% населения старше 65), тогда как дети до 18 лет получают менее 10% средств. 👴 Парадокс капитализма: «социализм». 🔹 Парадокс в том, что чисто капиталистическая страна не может тронуть самую «социалистическую» часть своего бюджета. США перенаправляют львиную долю ресурсов не на молодежь, а на состоятельных и так пенсионеров, делая их привилегированной кастой. Налоговое бремя при этом ложится на молодых: они платят налоги на зарплату, которые тут же уходят на выплаты пенсионерам. 🔹 Пока политики боятся трогать «священную корову» Social Security, пропасть между поколениями будет только расти. ✅ Такие дела. Америка живет в долг, но главная проблема - не Китай, а собственные пожилые граждане. 💸 Аналитика Евгения Грибова в MAX

🇺🇸 Государство всеобщего благосостояния…для пенсионеров. 🔺 В прошлый раз мы разбирали бюджетный доклад Brookings и писали о долговой петле. Теперь, как и обещал, копнем глубже в самый неочевидный и взрывоопасный тезис: США - это не капитализм для богатых, а «государство всеобщего благосостояния для БОГАТЫХ пенсионеров». Стр. 48 - наш главный слайд. 🎯 «Since 1975, Rising Social Security & Medicare Costs Have Been Paid For With Discretionary Cuts». 🔹На слайде четко показан нулевой рост дискреционных программ и взрывной рост социалки. Это квинтэссенция всей бюджетной драмы. 📍 Дискреционные расходы (или произвольные расходы) - это часть бюджета, которую Конгресс ежегодно утверждает отдельно, в отличие от обязательных (мандатных) программ вроде Social Security и Medicare, которые растут «на автопилоте» по заранее утверждённым формулам. 🔹 Как Америка пришла к «социализму для пенсионеров»: ключевые тезисы. 🧓 Бюджет США - это гигантский пенсионный фонд с функциями государства. 🔹 Согласно свежему анализу Penn Wharton Budget Model (март 2026), в 2025 году федеральные расходы на каждого пенсионера (65+) составили $43,700, для трудоспособных американцев (26–64) — $7,300, а на ребенка (до 26 лет) — всего $4,300. 🔹 Пенсионеры получают из бюджета в 6 раз больше средств, чем молодые люди и дети. На них уходит 62% всех ассигнований, которые можно привязать к возрасту - или 38.6% вообще всех федеральных расходов. Это почти $2.7 трлн в год, и на 80% эта сумма сформирована всего двумя программами — Social Security и Medicare. 🌚 Откуда у американских пенсионеров такая власть? 🔹 Ответ - в политическом устройстве. Пенсионеры - самая активная часть электората. Опрос Pew Research 2024 года показал: почти 80% американцев выступают против любого сокращения Social Security. Политики «защищают» стариков, но эта защита превратилась в перекос. ⚖️ Богатые старики vs. бедные старики: крах мифа о бедности. 🔹 Несмотря на то, что почти 40% пожилых американцев без Social Security оказались бы за чертой бедности, система давно перестала помогать только нуждающимся. 🔹 Сегодня 60% получателей пособий Social Security и Medicare даже не находятся рядом с чертой бедности. Более того, средний состоятельный пенсионер, по оценкам, за всю жизнь получит от государства пособий и медицинских услуг на сумму свыше $1 млн. 🔹 Типичная пара пенсионеров кладет в систему Medicare лишь $1, а вынимает $3 медицинских услу. 🔻 За чей счет банкет? 🔹 Социальные программы для пенсионеров «выдавливают» инвестиции в будущее уже больше 40 лет. С 1975 года бремя растущих выплат пенсионерам полностью компенсировалось сокращением дискреционных программ - наука, дороги, образование просто «ушли в ноль» (см. слайд 48). 🔹 Бюджетный дисбаланс достиг абсурда: 66% всех социальных выплат уходит самой богатой возрастной группе (17% населения старше 65), тогда как дети до 18 лет получают менее 10% средств. 👴 Парадокс капитализма: «социализм». 🔹 Парадокс в том, что чисто капиталистическая страна не может тронуть самую «социалистическую» часть своего бюджета. США перенаправляют львиную долю ресурсов не на молодежь, а на состоятельных и так пенсионеров, делая их привилегированной кастой. Налоговое бремя при этом ложится на молодых: они платят налоги на зарплату, которые тут же уходят на выплаты пенсионерам. 🔹 Пока политики боятся трогать «священную корову» Social Security, пропасть между поколениями будет только расти. ✅ Такие дела. Америка живет в долг, но главная проблема - не Китай, а собственные пожилые граждане. 💸 Аналитика Евгения Грибова в ТГ

С Днём Победы, друзья!

💣 Финансовый Армагеддон в США: Brookings недавно выпустил бюджетную граф-книгу 2026. 🔹Ребята из Брукингского института, далеко не правые и не маргиналы, опубликовали разбор бюджета США. Если кратко: это не "мягкая посадка". Это поезд, который несется в бетонную стену, и никто не жмет на тормоз. Над презентацией прямо зачитался. 📉 Дефицит без войны Самое интересное, на мой взгляд, на стр. 11: дефицит бюджета США мчится к уровням, которые раньше видели только во время Второй мировой, финансового кризиса 2008-го или ковида. К 2036 году дыра в бюджете составит $4.4 трлн в год (стр. 7). США просто проедают будущее. 💸 Проценты сжирают всё 🔹 См. график - стр. 9. Через 10 лет более 30% (!) всех федеральных доходов будет уходить просто на обслуживание долга. Это не на дороги, не на армию, не на социалку. Только проценты. К 2056 году процентные платежи превысят половину доходов. По сути, страна работает на ростовщиков (стр. 9, 79). ⚔️ Миф: "Виноват рост военных расходов" 🔹 Относительно экономики военные расходы сейчас почти на историческом минимуме в США (стр. 33). Вся дискреционная часть (оборона + наука + дороги и т.д.) стагнирует. Даже если вырезать всю армию до нуля, это не закроет растущие дыры от социалки (стр. 82). 👴 Это не Байден и не Трамп. Это "бэби-бумеры" (привет М.С.Орешкину и его последнему выступлению из Наццентра "Россия") 🔹83% роста расходов к 2036 году - это Social Security (социалка), Medicare и проценты (стр. 45). ⚡️Типичная пара пенсионеров кладет в систему Medicare $1, а вынимает $3 (стр. 68). Social Security обанкротится через 6 лет (стр. 70). 🏠 Долговая яма на душу населения 🔹 Госдолг США уже превысил $235,000 на каждое домохозяйство (стр. 18). И он очень большой: в топе в OECD, и катится ко 2-му месту (стр. 21-22). ⚖️ А что насчет налогов для богатых? 🔹 Брукгинс смоделировал даже самые радикальные меры. Налог Сандерса на богатство, ставка 77% на наследство, ликвидация всех лазеек... Это даст максимум +1-2% ВВП (стр. 84). Проблема в том, что расходы растут на 5%+ ВВП. Налогами на "1%" дыру не закрыть. Их кодекс и так самый прогрессивный в OECD (стр. 102). 📍Суть проста: спасения у США "малой кровью" нет. В следующий раз попробуем покопаться в причинах..😱 Аналитика Евгения Грибова в ТГ Скоро все будут в MAX

📊 Смотрим свежий скрин по экономике РФ (нашёл в западных СИИ) 🔹 Вроде все трубят про падение секторов и сокращение военных расходов. Но если присмотреться - ненефтегазавые доходы и доходы в целом растут. 🔹Да, приросты по оборонке замедляются, но это не падение, а замедление темпов роста! 🛢️💰И глобально больше тратим, но и больше зарабатываем. Не всё так однозначно, как пытаются подать. ⚠️ Думайте сами... P.S. Ещё прямо вижу наш Росстат и ОКВЭД2 сквозь английские буквы (25, 26, 30). Аналитика Евгения Грибова в ТГ И переходим в MAX. Там пишу чаще.

🇭🇺 Венгрия - не все так однозначно. 🔹12 апреля 2026 года в Венгрии прошли парламентские выборы, положившие конец 16-летнему правлению Виктора Орбана и его партии "Фидес". Победу с конституционным большинством одержала центристская партия «Тиса» (TISZA) во главе с Петером Мадьяром. 🗳️ Цифры и факты 🔹Явка составила рекордные 79,56% — это беспрецедентный показатель в посткоммунистической истории страны. 🔹По итогам обработки 100% бюллетеней Национальное избирательное бюро Венгрии (NEO) подтвердило следующие результаты: 🔹Партия «Тиса» (TISZA) — 53,18% голосов и 141 место из 199 в парламенте (конституционное большинство). 🔹 Коалиция «Фидес — ХДНП» (Fidesz-KDNP) — 38,61% голосов и 52 места. 🔹Ультраправая партия «Наша Родина» (Mi Hazánk Mozgalom) — 5,63% и 6 мест. 📈 Рекордная явка — запрос на перемены 🔹Явка в 79,56% стала не просто цифрой, а индикатором глубочайших настроений в обществе. 🔹Петер Мадьяр уже назвал этот результат «беспрецедентным мандатом» и пообещал восстановить независимость судебной системы, начать борьбу с коррупцией и вернуть Венгрию в европейское русло. 💶 Экономика и ЕС: битва за миллиарды 🔹Ключевым приоритетом нового правительства станет разблокировка замороженных средств ЕС. 🔹Из-за опасений по поводу коррупции и верховенства права Еврокомиссия заморозила €17 млрд из €27 млрд, выделенных Венгрии. 🔹Мадьяр уже провёл переговоры с делегацией Еврокомиссии, пообещав вступление в Европейскую прокуратуру, борьбу с коррупцией и восстановление свободы СМИ. Если оба транша (включая €17 млрд из оборонного фонда SAFE) будут разблокированы, совокупный экономический эффект для Венгрии может составить €34 млрд. ✨ Смена фокуса: от блокады к ответственности 🔹Действительно, фигура Орбана долгие годы служила для Брюсселя и национальных правительств удобным «козлом отпущения»: любые провалы в сплочённости, задержки с помощью Украине или проблемы с верховенством права списывались на венгерское вето. 📍Теперь ситуация меняется: ✔️. Исчезает «пожарный щит» — больше нельзя откладывать непопулярные решения (например, реформу миграционной политики или углубление интеграции), ссылаясь на то, что «Орбан всё равно заблокирует». ✔️. Проевропейское большинство оказывается перед зеркалом: если с новым венгерским правительством удастся договориться быстро, но общеевропейские проблемы (экономический спад, энергокризис, миграция) никуда не денутся — виноватых больше не будет. ✔️. Политическая ответственность конкретизируется. Раньше можно было критиковать Будапешт, не предлагая реальных решений. Теперь, когда Венгрия готова к сотрудничеству, результат (или его отсутствие) станет прямым показателем эффективности самого ЕС. ✔️. Да и деньги, много денег 👆 придётся Венгрии отдать... А в Европе сейчас с деньгами тяжко. ✅Так что новая эпоха внутренней ответственности для Европы - это вызов даже более серьёзный, чем сам Орбан. Аналитика Евгения Грибова в ТГ Аналитика Евгения Грибова в MAX

⚓️ ТУПИК НА ГРАНИ В ОРМУЗЕ Неделя прошла, а перемирие так и не превратилось в мир. ⛔️ Почему Иран не уступает Стороны так и не смогли договориться: Иран хочет полного контроля, США — свободного прохода. ⏳ Дедлайны Трампа 🔹Времени у президента США меньше, чем кажется. В середине мая у него запланирована встреча с Си Цзиньпином в Пекине — первая за 10 лет. Ехать туда с кризисом на нефтяном рынке — плохая идея. И это понимают в Конгрессе. 🔹В апреле истекают 60 дней на военные действия без одобрения Конгресса, и некоторые республиканцы дали понять, что не будут поддерживать операцию дольше. Время поджимает. 🚢 Трамп не стал ждать 🔹Ждать до мая Трамп не стал — он объявил о немедленной блокаде пролива американским флотом. 🔹Иран ответил мгновенно: КСИР предупредил, что любой враждебный шаг затянет врага в «смертоносные водовороты». Более того, иранское телевидение заявило о «жестком ответе» на приближение любых военных судов к акватории пролива. 🛢️ Нефть: рынок замер 🔹Экономика США пока терпит. Базовый сценарий Goldman Sachs: Brent $115 в апреле при условии, что перебои с поставками продлятся около шести недель. BNP Paribas считает, что США как крупнейший производитель «хорошо подготовлены к поглощению шока». ⚡️Да, потери будут, но коллапса, вероятно, удастся избежать. 🔹Спецпредставитель президента РФ Кирилл Дмитриев спрогнозировал, что на этой неделе нефть может превысить $150 за баррель. 🛤️ Саудовская Аравия выжала всё 🔹Как показано на инфографике, Саудовская Аравия запустила Восточно-Западный нефтепровод на полные 7 млн баррелей в сутки. 🔹Экспорт через Янбу достиг 5 млн баррелей в день. Это впечатляющий подвиг логистики, но он лишь частично компенсирует потерю ~15 млн баррелей, которые раньше шли через Ормуз. 🔹Запаса прочности нет — каждая труба задействована на пределе. 🌏 Визит в Китай под вопросом 🔹Блокада создала еще одну проблему для Трампа. 📍Если американцы задержат танкеры, идущие в Китай, то визит в Пекин, скорее всего, не состоится. Китай вряд ли потерпит такой менторский тон со стороны Вашингтона. ⚖️ Что дальше? 🔹Иран контролирует пролив. Саудовская Аравия уперлась в потолок. Трампу нужна победа до середины мая. ✅Реальность такова: конфликт из краткосрочного шока превратился в структурный сдвиг. Цены на нефть останутся высокими и волатильными, пока одна из сторон не моргнет первой. ✅Иран замер, США перешли к действию Времени у Трампа мало, и он вынужден действовать максимально жестко и быстро. Американская экономика, несмотря на свою мощь, окажется под колоссальным давлением, столкнувшись с новым витком инфляции и замедлением. Аналитика Евгения Грибова в ТГ Аналитика Евгения Грибова в MAX

🚢 ОРМУЗСКИЙ КРИЗИС: ПОГОВОРИМ О СПРАВЕДЛИВОСТИ. 📉 До блокады через пролив проходило ~129 судов в день. Сейчас — 6. Падение на 95%. Через эту точку идёт четверть всей морской нефти, а также 30% удобрений и огромные объёмы СПГ. ⛽ Нефть (Dubai, Brent) обновила исторические максимумы — до $160 за баррель. Страховка судов выросла в десятки раз, фрахт — в 11–12 раз. Это не «биржевая волатильность», это реальный шок глобальной доставки. 📉 ЮНКТАД: рост мировой торговли может рухнуть с 4,7% до 1,5%. Oxford Economics: глобальный ВВП в 2026 году замедлится до 1,4%, а ведущие экономики войдут в рецессию. Инфляция - до 7,7%. 🍚 Удобрения подорожали на 30–40% за недели. ФАО ООН предупреждает: даже нескольких недель блокады хватит, чтобы ударить по урожаям зерновых, молоку и мясу. А это уже голод в реальном времени. 🌍 Развивающиеся страны — под прессом. У них продовольствие и топливо занимают 30–50% потребительской корзины (в развитых странах — менее 25%). При этом 3,4 млрд человек уже тратят больше на обслуживание долга, чем на здоровье или образование. Новый шок может стать фатальным. ⚖️ А теперь — о справедливости. 🔹 Иран де-факто уже ввёл дифференцированный проход: дружественные страны (Россия, Китай, Индия, Пакистан) идут почти бесплатно, нейтральные платят высокие сборы (до $200 тыс. за рейс), а суда США и Израиля — под полным запретом. 🔹 ООН и Международная кризисная группа требуют создать гуманитарный коридор для продовольствия и удобрений - безотносительно флага. Это попытка защитить беднейших, но не трогать богатых. 🔹 А где  же честное предложение?: ‼️ Пусть платят те, кто десятилетиями печатал резервные валюты, накапливал долги и потреблял ресурсы по заниженным ценам»? Такого голоса пока нет в официальных отчётах. Но он всё громче звучит в альтернативных каналах — и, кажется, его время придёт. 💎 Поэтому мой вывод звучит так. Блокировать пролив — плохо. Но если уж мир зашёл в тупик, то хорошо бы Иран брал многократно больше с развитых стран, а с развивающихся и гуманитарных грузов - ноль. Капитализация и потребление «золотого миллиарда» должны хотя бы раз начать платить по своим историческим счетам. А не списывать всё на беднейших. ✅ Самое свежее: Иран освободил  🕊️ Ирак от ограничений. Что ж, персы, вы на верном пути… Аналитика Евгения Грибова в ТГ Аналитика Евгения Грибова в MAX

🔍 Россия 2025-2026. Цифры vs Реальность. 🔹 Доходы России от экспорта ископаемого топлива за 2025 год упали на 27% (до €193 млрд), хотя объемы экспорта нефти физически выросли на 6% . 🔹 График Geopolitical Futures за март 2026 наглядно это иллюстрирует: выручка растет рывками, но стабильности нет. 📍 Почему? Потому что старая инфраструктура под давлением. ⚠️ Атака на «западную трубу». 🔹 Украина целенаправленно бьет по трем главным хабам: Усть-Луга, Приморск (Балтика) и Новороссийск (Черное море). 🔹 Результат - минимум 40% (по западным оценкам) экспортных мощностей РФ временно простаивали или работали со сбоями . 📍В этих условиях полагаться только на южные и балтийские маршруты - рискованно! 🚢 А что на Севере? 🔹 Северный морской путь — наше всё! Пока одни порты под ударом, другие ставят рекорды. 🔹 В 2025 году грузопоток по СМП достиг 37 млн тонн, и в 2026-м Росатом планирует 40 млн тонн (в Советское время было 7 млн тонн). Да, это всё еще далеко от 80 млн по указу 2018-го, но тренд очевиден: логистика разворачивается лицом к Арктике. 🧊 Зимний сезон пока пройдем, но будет больше льда в будущем и больше запросов к. СМП! 🔹 Для круглогодичной навигации и транзита из Азии в Европу (первый контейнерный рейс уже был!) нужен мощный флот. 🎯 И он есть! У России уже 8 атомных ледоколов, строятся «Чукотка» и «Сталинград». На развитие СМП в бюджете заложено 175 млрд рублей до 2027 года. У России сегодня - порядка 43 действующих ледоколов. Это самый крупный ледокольный флот в мире, включающий девять атомоходов. К 2030 году планируется усилить флот 14 новыми ледоколами, увеличив его до 57 единиц. 💪 Вывод. Нас пытаются выдавить с традиционных рынков атаками и санкциями, а мы строим собственную арктическую артерию. Да, выручка упала, но мы перестраиваемся. Завтра будут ледокол «Лидер» и новый флот. ✅ Развиваемся вопреки всему! 🚀 P.S. Меня часто спрашивают. Что такого есть у России? Отвечаю: вторая страна по количеству ледоколов - Канада - обладает сегодня 15 судами ледового класса. Подписывайся на Аналитику Евгения Грибова в ТГ Аналитика Евгения Грибова в Max