GOOD BONDS FAQ

Талан-финанс в первой декаде марта проведет сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-02 500 млн рублей Организаторами выступают BCS Global Markets, СКБ-банк и МСП банк. Ориентир ставки 1-го купона - 10,50-11,00% (10,92 - 11,46%) По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: 40% от номинала будет погашено в дату выплаты 10-го купона, 30% в дату окончания 11-го и 12-го купонных периодов. Бумаги имеют квартальные купоны. Поручитель по выпуску - ООО "Созидание", холдинговая компания группы "Талан". "Талан" - федеральный застройщик, работающий с 2002 года. Общий портфель проектов составляет 1,9 млн кв. м в 14 регионах России. Компания одной из первых среди застройщиков перешла на договоры долевого участия с использованием эскроу-счетов. ООО "Талан-финанс" зарегистрировано в 2011 году, это компания-эмитент, созданная с целью привлечения внешнего финансирования для группы компаний "Талан". #ВДО #Первичка

Письмо Баффета: что сказал знаменитый инвестор #правилаинвестиций Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов в мире, опубликовал свое знаменитое ежегодное послание к акционерам Berkshire Hathaway. В обращении к инвесторам Баффет признал инвестиционную ошибку на $11 млрд, призвал отказаться от облигаций США, пропел оду величию Америки и раскрыл секрет долголетия от Berkshire Hathaway. Редакция Yango.Pro изучила 15-страничное письмо и выбрала самое интересное.

В тему выходного инвестиционного оффтопа Манька напомнила про Ларису Морозову. Я уже и забыл про нее, хотя никогда особо ей и не интересовался( видел только несколько видео с ней и все). А она давно в телеге есть. Она же все время продвигает тему дивидендных акций, а как многие знают я с ВДО в акцули переметнулся еще в августе 2019(хоть и больше в иностранные чем в российские), хотя какую-то часть в ВДО все равно держу. В целом инвестор должен стремиться к определенной диверсификации не только по эмитентам но и по активам. А с текущими доходностями в ВДО, все больше и больше интереса могут вызвать дивитикеры. Тот же новосозданный DIVD от Дохода в целом может быть кому-то интересен. Честно признаться я не знаю может ли она быть интересна, но по моему мнению вроде не инфоцыган точно. Короче, если кому интересно по теме дивидендов( но на сколько я помню она больше по акциям РФ) то она тут Дивиденды Forever Скучаю по путешествиям Периодически в чате поднимали тему кто будет лучше индекс мосбиржи или индекс ВДО. Так что Морозова может вполне составить конкурирующий взгляд на то где можно формировать денежный поток( дивы vs купоны)

Данные показатели интересны больше всего для инвесторов кто не уверен в том что будет сидеть до погашения, или имеет план Б. Так как если вы намерены ждать весь срок, вам не интересна вся эта волатильность. Но данный параметр может быть интересным тем кто ждет повышения или понижения доходностей, чтобы иметь представление о возможной волатильности бумаг в своем портфеле Так например если вы ожидаете дельнейшего снижения доходности(снижения ставок), то длинные бумаги с большой модифицированной дюрацией могут быть вам интересны, так как помимо купона вы получите прирост цены, в то время как в случае роста доходностей (роста ставок) длинные бумаги, наоборот, принесут убыток по цене, и инвестору могут быть интересны в это время бумаги с малой модифицированной дюрацией.

А теперь возьмем второй выпуск СЭЗ, с погашением в 2027 году. И тут мы уже видим 4,22. Из-за своей длины выпуск имеет более высокую дюрацию, и если завтра доходность к погашению изменится всего на 1%, это приведет к изменению цены на 4,22%.

Для примера возьмем С Иновации, у которых погашение летом На вкладке Доходность можно увидеть раздел Дюрация И мы видим что модифицированная дюрация всего 0,3%. Это значит что если сегодня доходность к погашению у бумаги изменится всего на 1%, то это приведет к изменению цены на 0,3% от номинала

Дюрация - средневзвешенный срок потока платежей. Иногда можно увидеть следующее объяснение, что дюрация - это сколько времени понадобится для того, чтобы вернуть сумму номинала облигации. Но это объяснение не корректно, и может ввести в заблуждение инвестора. Те может сложится впечатление что через данный срок вы вернете вложенные средства, но это не так. На самом деле обычному инвестору, я считаю лезть в дебри дюрации особо смысла не имеет, более интересна тут может быть модифицированная дюрация она показывает то, как изменяется цена облигации в зависимости от изменения уровня доходности. Допустим вы имеете облигацию и вы хотите понимать как изменится цена если доходность к погашению уменьшится на 1% или увеличится? Тогда вам на помощь и придет модифицированная дюрация. На практике значение модифицированной дюрации можно использовать для определения изменения стоимости облигации в зависимости от изменения процентных ставок в стране. Ведь как уже говорилось выше, стоимость облигации напрямую зависит от них. Она растёт, когда процентная ставка по стране снижается и, наоборот, падает в случае увеличения последней. Следует понимать что при прочих равных 1. Чем меньше срок до погашения тем дюрация меньше 2. Чем выше купон тем дюрация меньше 3. Чем чаще выплаты купона тем дюрация меньше 4. Амортизация уменьшает дюрацию

Модифицированную дюрацию легко смотреть на сайте русбондса если бесплатно зарегистрироваться