تحلیل بنیادی

#چشم_انداز در بازار سکه و طلا با اطلاعات قبلی همین کانال تصور بازدهی بیش از حدود ۵۰ تا ۶۰ درصد کمی سخت است ولی با تحولات انس جهانی حتی بازدهی بالاتر هم ممکن خواهد بود هر چند کمی با انتظار تاریک. در بازار مسکن و خودرو شاهد تلاطم بسیار هستیم و این پیش بینی را بسیار سخت کرده است. ولی انتظار بازدهی حوالی تورم انتظاری خواهد بود. قطعا ثبات دلار جلوی رشد قیمتی مسکن و خودرو را خواهد گرفت. اما در بازار سرمایه ارزندگی قسمت عمده ای از بازار قطعا محرک بازار خواهد بود. پی بر عی فوروارد بازار با سود تقسیمی های پیش رو ۵و ۶ واحد است که ما برای حدود ۱۵ سهم بازار در این شاخص شاهد عدد ۳ هستیم برای عده بزرگتری ۴واحد را داریم که این مورد شاید تکرارش خیلی سخت باشد‌. به محض ورود پول هوشمند به بازار قطعا به سرعت سراغ این سهام خواهد رفت و در واقع آنها را جارو خواهند کرد. مثلی هست که بازار ایران وقتی به رکود میرود چشم اندازش ورشکستگی است ولی وقتی پول نقش اول سکانس بازار است به ارزش جایگزینی قابلمه های آشپزخانه شرکت هم توجه خواهد کرد😊. بنظر بورس مانند سالهای گذشته پیشران بازارها است ولی سایر بازارها با افق تورمی حرکت خواهند بود. پایه اکثر بازارها دلار است که تحلیلش ارایه گردید. @bourse_abc

#چشم_انداز سال جاری سالی پرچالش و مبهم است‌. اکنون عدم اطمینان در اقتصاد ایران به اوج خود رسیده و سرمایه‌گذار در شرایط سختی قرار دارد. بازار سرمایه بعنوان بازار پیشرو دهه ۹۰ به کمای عمیقی فرو رفته است و بازارهای دیگر هم جانی برای سودآوری ندارند. سایه توافق ایران و آمریکا همچنان سنگینی میکند. با امضای برجام شاید اتفاق خاصی برای تولید ناخالص داخلی نیفتد ولی قطعا باعث سهولت مبادلات تجاری خواهد شد و روی نقدینگی بنگاه ها اثرگذار خواهد بود. حال سوال اساسی این است بازارها به کدام سو خواهند رفت و در پایان سال ۱۴۰۰ سرمایه گذاری در کدام بازارها جذاب خواهد بود؟؟؟ بازار ارز (دلار): کمی وابسته به چگونگی روابط طرفین برجام است ولی با این حال وقتی صحبت از نقشه راه به میان می‌آید باید مدت زمان انتظار خود را از عملی شدنش بالاتر برد و به کوتاه مدت امید نداشت کما اینکه انتظارات توانایی اثر گذاری بر وضعیت حال را دارند. دلار جهش بزرگی در سال گذشته داشت جهشی که مانند سال ۱۳۹۷ پس از جمع شدن فنر همه شاخص‌های موجود، به یکباره آزاد شد. بنظر دلار طبق نظریه برابری قدرت خرید برای اولین بار در میان‌مدت -پس از اثرات بیماری هلندی تمام دوران بعد از انقلاب- بالاتر از ارزش واقعی قیمت خورد و این مهم اکنون دلار را به ثبات کنونی کشانده است. برای سال جاری دلار خیلی بالایی نخواهیم داشت همینطور که فکر نمیکنم دلار پایین ۲۰ هزار تومان هم داشته باشیم. بنابراین فکر نمیکنم کسی با سرمایه گذاری روی دلار به بازدهی بیش از بیست درصد در پایان سال برسد کما اینکه از ریسک بالایی برخوردار است. در ادامه به سایر بازارها خواهیم رسید... @bouese_abc

دور روز نزولی برای دلار خبر توافق بازار ارز را کاملا فروشنده کرده است. @bourse_abc

#چشم_انداز در چند پست قبل در مورد بازار خوردو صحبت شد. تورم موجود باعث تبدیل بازار خودرو از یک بازار کالای مصرفی به یک بازار سرمایه‌گذاری شده است. رفتار قیمتی خودرو همراهی منطقی با شاخص تورم داشته است و به نوعی رفتاری تورمی داشته است ولی بعضی از عوامل موثر بر قیمت خودرو در زیر ارایه میگردد: 1)قیمت ورق گالوانیزه: روند افزایشی ورق در سال گذشته عامل با اهمیتی برای تحریک قیمت خودرو بوده است. با توجه به قیمت دلار و همچنین نرخ جهانی این کامودیتی هیجان شدید قیمتی در این پارامتر در سال جاری پیش بینی نمیگردد. 2) نرخ برابری دلار به ریال: نرخ دلار در ابتدای سال گذشته از حدود 12 هزار تومان تا 30 هزار تومان نوسان داشت و این به خودی خود محرک قیمتی جدی برای بازار خودرو بود.با توجه به همه آنچه درباره نرخ دلار گفته شد تغییرات 20 درصدی برای سال جاری قابل پیش بینی خواهد بود. 3) تقاضا 4) تحریم‌ها و کاهش روابط تجاری با تولیدکنندگان قطعات دنیا دو مورد بالا هم بشدت وابسته به سیاست های دولت در زمینه همکاری های سیاسی و اقتصاد خواهد داشت. @bourse_abc

#بازار_خودرو موضوع قیمتگذاری خودرو و رشد متداول آن بحث روتین بازارهای سرمایه گذاری ایران است؟ ✍ در اقتصاد اگر قیمت کمتر از قیمت بازار انجام میشود باعث مازاد تقاضا خواهد شد و این تقاضای مازاد به نوعی باید مدیریت شود و در جامعه تخصیص یاید که مسبب اصلی رانت است. ✍ اما پلاک کردن خودرو باعث شده که در بازار خودرو زور با انحصارگر باشد که برخلاف سایر صنایع راه قاچاق به این علت باز نیست که دلیلی بر انحصار بیشتر انحصارگر است. ✍در بازار انحصاری تصمیم‌گیری نباید به بازار واگذار شود چون در این بازار هم انحصارگر تصمیم میگیرد که این مورد باعث "رفاه از دست رفته میشود". ✍خیلی از راهکارهای مناسب برای حذف رانت صنعت خودرو مانند ورود سرمایه گذاران و تولیدکنندگان خارجی به کشور بدلیل تحریم ها منتفی است. همچنین ورود خودرو در بورس هم (گول اسم بورس را نخورید) بدلیل انحصار عرضه انحصارگر باعث سود بالای خودروساز و ضرر خریدار خودرو خواهد شد. ✍اما راه منطقی‌تر در این شرایط شاید حذف تعرفه خودروهای وارداتی و دریافت مالیات از این خودرو ها باشد. در این صورت رانت قبلی به جیب دولت سرازیر خواهد شد ولی مکانیسم بازار کمی فضای رقابتی تر به خود خواهد گرفت. بنظرتون شکست بازاری بزرگتر از صنعت خودرو در اقتصاد ایران وجود داره؟ @bourse_abc

#اقتصادی شاخص فلاکت همچنان بر مدار صعود این سنجه علم اقتصاد که میزان ناامنی اقتصادی یک جامعه را نشان میدهد در پاییز سال گذشته (مطابق آخرین آمار) به حدود ۴۰ درصد رسیده است. پیش بینی برای زمستان ۱۳۹۹ و بهار ۱۴۰۰ این نسبت صعودی بوده و به حوالی ۴۵ درصد خواهد رسید. @bourse_abc

این پیج اینستاگرامی تحلیل بنیادی مطالب مفیدی به اشتراک میزاره! نام کاربری: fundamental.home 👇👇👇👇👇👇👇👇👇👇 https://www.instagram.com/fundamental.home?r=nametag

#سکه_طلا ✍ تحلیل حساسیت سکه بازار و طلای ۱۸ عیار با دو متغیر دلار و نرخ انس رو در تصویر می‌بینید. ✍ فکر نمیکنم با سیاست های انبساطی فدرال و اوضاع و احوال tb آمریکا نرخ انس از این اعداد عبور کند. همچنین نرخ دلار با نگاه بلندمدت هنوز در حال خنثی شدن بیش واکنش است و اگر از اعداد مذکور عبور کند احتمالا یا سروکله برجام است و یا مشکلات حاد ارزی در دل بانک مرکزی. ✍ حداکثر بازدهی از تاریخ امروز ۱۴۰۰/۰۱/۲۶ تا پایان سال برای هر دو کامودیتی (سکه و طلا) حدود ۶۰ درصد است. ✍ درباره اوضاع و احوال بازار مسکن و ارز هم که زیاد در کانال مطلب گذاشتم و خواهم گذاشت. ✍ حال بازار سرمایه خوب نیست ولی معتقدم امسال هم بهترین بازار در ایران متعلق به بورس خواهد بود./ @bourse_abc

همتی: ریال گرفته اند دلار نداده اند دعوا نمایان شد. مکانیسم دولت و بانک مرکزی برای ارز صادراتی چگونه است: ✍ قبلترها که کمتر تحریم بودیم دولت ارز حاصل از صادرات رو به بانک مرکزی تحویل میداد و بانک مرکزی هم به دولت ریال میداد و سر آخر بانک مرکزی یا اون ارز رو به واردکننده میداد یا ذخیره میکرد. ✍ حالا با توجه به وجود تحریم، منابع بلوکه زیاد شده و در واقع دولت به ازای همه اون مطالبات بلوکه و غیر بلوکه رو از بانک مرکزی ریال میخواد و بانک مرکزی هم دو دستی تقدیم می‌کنه. حالا ترازنامه بانک مرکزی چی میشه: ✍ دارایی های بانک مرکزی و بخش دارایی های خارجی افزایش و در قسمت بدهی هم حساب دولت نزد بانک مرکزی افزایش پیدا میکنه. ✍ اما اما اما اینبار بانک مرکزی اصلا ارزی نداره که به واردکننده بفروشه و این وسط پولی از هیچ خلق شده که اثرات تورمی شدیدی خواهد داشت.(اگر به سمت تولید نره که نمیره تو ایران🤦‍♂) البته معتقدم وقتی این ارز برمیگرده نقدینگی در حد خودش محو میشه. خلاصه این دعوای بانک مرکزی و دولت بود که علنا آقای همتی بهش اشاره داشتند. @bourse_abc

#مسکن فاصله یک ایرانی تا کلید خانه ‼️رشد خطی درآمد=تورم هولناک بخش مسکن ‼️ 🏠 همانطور که در تصویر هم مشخص است با آغاز تورم های بالا از سال ۱۳۹۶ و تعمیم آن به بازار مسکن شاهد رشد تقریبا دوبرابری در این حوزه بودیم. این شاخص که در سالهای قبل حدود ۲۰ سال بود اکنون به حدود ۴۰ سال رسیده است. این یعنی یک ایرانی با متوسط درآمد ماهانه حدود ۵.۵ میلیون باید ۴۰ سال تلاش کند تا به کلید یک خانه ۷۵ متری برسد. 🏠 حال سن بازنشستگی ۳۰ سال است. با آمار امسال یک شخص با شروع زندگی کارمندی تقریبا تا پایان عمر کاری موفق به خرید خانه نخواهد شد. در حالیکه اگر در دنیا این شاخص به حوالی ۱۰ سال هم برسد آن اقتصاد ضعیف و مریض خوانده میشود و سیاستگذاران در صدد رفع این معضل خواهند بود‌. بقول سایه: که راه دورتر از عمر آرزومندست @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی 🎲 خلاصه تحلیل بنیادی شرکت صنعتی آما(فاما) 📖 سود تحلیلی ۱۳۹۹: ۱۶۴۲ ریال 📖 سود تحلیلی ۱۴۰۰: ۲۰۲۷ ریال @bourse_abc

#تحلیل_حساسیت سال جاری سالی خواهد بود که ابهام زیادی در بازارهای جهانی و اقتصاد جهانی و داخلی وجود دارد بنابراین اکثر تحلیل ها قطعا با بایاس همراه خواهد بود. در تحلیل‌ها با استفاده از مفروضات کامل و محافظه کارانه سعی در کاهش این ریسک میکنیم. شاراک با قیمت تابلوی ۲۵۰۰ و با سود ۵۰۰ سال جاری با پی بر عی فوروارد ۴.۴ واحد در حال معامله است. @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی شاراک مفروضات تحلیلی پتروشیمی اراک @bourse_abc

#تحلیل_بنیادی_شاراک آپدیت برآورد سودآوری شاراک ۱۳۹۹ :۳۳۵ تومان ۱۴۰۰: ۵۰۰ تومان @bourse_abc

سهم هر دهک از کل هزینه سرانه ✍ همانطور که ملاحظه میکنید دهک اول جامعه فقط ۳ درصد کل هزینه های جامعه را میپردازد و دهک دهم به تنهایی تقریبا یک سوم این هزینه ها را میپردازد. ✍ این نمودار نمای دیگری از فاصله طبقاتی و گسترش فقر در جامعه را نشان میدهد که وقتی با سالهای قبل مقایسه میگردد عمق ناخوشایند داستان نمایان خواهد شد. ✍ تورم، مالیات نامطلوبی است که بهای آنرا اقشار فقیر جامعه میپردازند و نتیجه اش میشود نمودار فوق. @bourse_abc

#اقتصاد_کلان ✍ مثلی هست در بین اقتصاددانان که میگه توی بلندمدت قیمتها از اختلاف بین رشد نقدینگی و رشد اقتصادی فاصله ای نخواهند داشت یعنی نه خیلی عقب میمونه و نه خیلی جلو میزنه. ✍ با توجه به اطلاعات موجود رشد نقدینگی از سال ۱۳۹۲ تا پایان سال گذشته ۴۱۶ درصد بوده که تورم بر مبنای ۳۲۶cpi درصد بوده است که در نهایت تورم محقق نشده در این بازه ۲۸ درصد است. ✍ اما در سال پیش رو کل تورم بالقوه ۶۸ درصد خواهد بود. اما تورم دلار در کل این بازه ۵۵۷ درصد بوده که این باعث شده ۷۱ درصد از تورم ریالی جلو بزنه و این باعث میشه که ما برای کل سال تحریک عجیبی توی نرخ دلار رو نبینیم ولی پارامتر تعیین کننده ذخایر ارزی و تجارت ارزی هم بسیار تعیین کننده خواهد بود. ✍ بنظرم برای برقراری ثبات ارزی نیاز به میانگین ۴ میلیارد دلار صادرات ماهانه است (غیر نفتی) که با استفاده از مشوق هایی شدنی است. ( نمودار تجارت ایران چند پست بالاتر است) @bourse_abc

#سیمان اگر نرخ میلگرد بورس کالا را ۱۱میلیون در نظر بگیریم با این شیوه نامه میانگین نرخ سیمان حدود ۳۶۰ هزار تومان قیمت‌گذاری میشود که رشدی حدود ۴۰ درصدی خواهد داشت. شناور شدن نرخ گذاری این صنعت کار خداپسندانه ای است.😊 اما بهتر است بصورت پله ای به نسبت‌های جهانی نزدیک شویم تا تورم کمتری را در بخش ساختمان و ... شاهد باشیم. @bourse_abc

#سیمان اگر نرخ میلگرد بورس کالا را ۱۱میلیون در نظر بگیریم با این شیوه نامه میانگین نرخ سیمانی که اکنون حدود ۲۵۰ هزار تومان است رشدی حدود ۴۰ درصدی خواهد داشت. شناور شدن نرخ گذاری این صنعت کار خداپسندانه ای است.😊 اما بهتر است بصورت پله ای به نسبت‌های جهانی نزدیک شویم تا تورم کمتری را در بخش ساختمان و ... شاهد باشیم. @bourse_abc