تحلیل بنیادی

فروش نفت ایران همچنان بالا در ماه جولای فروش نفت ایران در سطح 1.7 میلیون بشکه در روز گزارش شد. در ماه می (قبل از شروع جنگ) میزان فروش نفت به حدود 2 میلیون بشکه رسید. ایران عدد در ماه ژوین که روزهای جنگ 12 روزه را گذراندیم با 350 هزار بشکه کاهش به 1.65 میلیون بشکه در روز رسید. و در ماه بعد از آن نیز این عدد با 100 هزار بشکه افزایش به 1.74 میلیون بشکه رسید. @bourse_abc

انحلال بانکها در آمریکا شبکه بانکی در جهان مانند لوله هایی بهم پیوسته است وقتی میزان ضایعات در این لوله از حد ممکن فراتر رود باعث گرفتگی و تجمع آن خواهد شد. شبکه بانکی به مانند این لوله ها وقتی تعداد بانکهای ورشکسته و مشکل دار افزایش می یابد باعث اختلال در شبکه بانکی و در نهایت کل بخش واقعی اقتصاد خواهد شد. همانطور که مشاهد میشود در سالهای 2005 و 2006 هیچ بانکی در آمریکا منحل نشد یا شاید اجازه انحلال داده نشد. پس از آن شاهد بحران سال 2008 بودیم که منشا این اختلال هم شبکه بانکی و هم بخش حقیقی اقتصاد بود. مشابه این اتفاق در سالهای 2021 و 2022 نیز رخ داد. یک سال بعد و در سال 2023 شاهد ورشکستگی های بزرگی بودیم که منجر به تخلیه اثرات گذشته بود. چند بانک از جمله بانکهای سیلیکون ولی، سیگنیچر بنک و سیلورگیت بنک ورشکسته شدند. بنابراین نگاه به هنگام و ویژه به بانکهای زامبی و با سلامت مالی ناپایدار از اثرات جانبی منفی در بخش های مختلف اقتصادی جلوگیری خواهد کرد. @BOURSE_ABC

قرار معتبر بازار، شروع یک رالی دیگر؟ بازار سرمایه پس از گذر از روزهای سختی که داشت و پس از فشار فروش‌های سنگین، مجددا به نقاطی معتبر و تکرار شده بازگشته است. نسبت pe دو بازار بورس و بدهی نقاط آلترناتیو خوبی را نشان میدهد که در سنوات قبل هم بعنوان موقعیت هایی مناسب برای خرید و فروش امتحان خود را پس داده است. از این رو میتوان گفت با فرض عدم وجود شوک های بیرونی و با فرض تکرار روند گذشته، بازار سرمایه در این نواحی محکوم به برگشت روند میباشد. @bourse_abc

حاشیه سود بازار در روند نزولی از سال 1400 روندی نزولی در حاشیه سود خالص بازار سهام شکل گرفته است. این وضعیت در صنایع مختلف متفاوت است. صنعت سیمان بر خلاف سایر صنایع روندی معکوس داشته است در این مدت حاشیه سود این صنعت به حوالی 50 درصد رسیده است. صنایع پتروشیمی و فولاد که تاثیر عمده ای بر کلیت بازار سرمایه دارند با سرعت کاهش حاشیه سود داشته اند. در این وضعیت اما صنعت پالایشی با رشد حاشیه سود در یک سال اخیر همراه بوده است. حاشیه سود کل بازار سرمایه به 23 درصد رسیده است و این در حالیست که در اوایل سال 1400 این عدد به حوالی 40 درصد رسیده بود. @bourse_abc

در ۱۰ روز گذشته بیشترین خالص خرید اوراق اعم از اخزا و اراد در بازار بدهی متعلق به بیمه پاسارگاد، صندوق لوتوس پارسیان و بانک ملت بوده است. از طرفی بیشترین فروش اوراق متعلق به بانک ملی و رفاه و تجارت بوده است. برآیند کل معاملات به نفع خرید بوده است. @bourse_abc

چه بانکهایی در وصول تسهیلات موفق تر بوده اند؟ در بررسی بانکهای بورسی کشور و در پایش وصول تسهیلات و مطالبات، بانکهای خاورمیانه و پست بانک و تجارت و شهر جایگاه بهتری دارند. از طرفی بانکهای پاسارگاد و دی و ملت وضعیت ضعیفتری دارند در این نسبت از میانگین یکساله استفاده شده است. @bourse_abc

رشد منابع در برخی بانکهای با وضعیت نامناسب (بجز بانک آینده)همچنان روند صعودی داشته است. اما بانک آینده که به لحاظ حجم منابع، در این لیست بزرگترین بانک محسوب میشود روند نزولی داشته است و رشد سالانه منفی را به ثبت رسانده است. در این میان بانک دی با رشد منابع محسوسی مواجه بوده است و تقریبا نسبت به سال گذشته بیش از دو برابر رشد منابع داشته است. همپچنین بانک ایران زمین نیز با رشد محسوب منابع مواجه بوده است. @bourse_abc

سطح تسهیلات دهی به رشد 38 درصدی رسید. در خرداد ماه نرخ رشد تسهیلات دهی به 38 درصد رسید. این در حالیست که سطح تورم به 39 درصد در همان مقطع رسید. به این ترتیب عقب‌ماندگی تسهیلات‌‌دهی از تورم به حدود 1 درصد رسیده و با کمی اغماض می‌توان گفت که سطح واقعی تسهیلات‌دهی در سال 1404 رشد نکرده است. @bourse_abc

بهبود وضعیت نقدینگی شبکه بانکی کاهش مانده ریپو و افت تزریق به شبکه به پشتوانه کاهش درخواست بانکها در عملیات بازار باز جهت استقراض است. این موضوع نشانه ای از بهبود وضعیت نقدینگی در شبکه بانکی بوده است. از این رو و به تبع بهبود وضعیت نقدینگی شبکه بانکی ، نرخ بهره نیز در ایام اخیر روند کاهشی داشته است. عملیات بازار باز نماگر وضعیت نقدینگی شبکه بانکی است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک ملت تراز عملیاتی بانک ملت در خرداد ماه چشمگیر بوده است. در این ماه بانک ملت بیش از ۱۰ همت تراز مثبت عملکردی داشته است. تسهیلات دهی ۴۲ همت رشد داشته است و سپرده پذیری ۷۴ همت رشد داشته است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک تجارت ماه ضعیفی در بانک تجارت در تراز عملیاتی شاهد بودیم. این بانک در خرداد ماه 225 میلیارد تومان تراز مثبت داشته است و این در حالیست که در اردیبهشت ماه این عدد حدود 1.5 همت بوده است. در خرداد ماه این بانک 14 همت رشد تسهیلات دهی داشته است و این در جذب سپرده 35 همت بوده است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک صادرات بانک صادرات در تراز عملیاتی یک بانک سینوسی است. پس از چندین ماه تراز مثبت و خوب در خرداد ماه تراز بانک به عدد ناچیز 84 میلیارد تومان رسیده است. بانک در این ماه 43 همت خالص سپرده های پذیرش شده داشته است و حدود 10 همت خالص تسهیلات دهی داشته است. بنابراین بانک از مجموع عملیاتی بانکداری چیزی حدود 33 همت ورود منابع از بیرون بانک داشته است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک سینا بانک سینا در خرداد ماه تراز مثبت 422 میلیارد تومانی داشته است. این بانک در ماه خرداد موفق به جذب خالص 9 همت سپرده جدید شده است. خالص رشد تسهیلات نیز در این ماه حدود 5 همت بوده است. بانک در خرداد ماه توانسته خالص سپرده و تسهیلات مثبت داشته باشد و به نوعی منابع خارجی به بانک وارد شده است. بانک در یک سال اخیر وضعیت تراز عملیاتی و سود و زیانی مطلوبی داشته است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک سامان بانک سامان در خرداد ماه موفق به ثبت تراز عملیاتی ۸۴۰ میلیارد تومانی شده است که در سه سال اخیر یک رکورد محسوب میشود. رشد بیشتر تسهیلات نسبت به سپرده های بانک علی الخصوص در زمستان سال گذشته نشان از خروج منابع از بانک بوده است. @bourse_abc

گزارش ماهانه بانک کارآفرین بانک کارآفرین در ماه های اخیر با کاهش تراز و حاشیه سود عملیاتی همراه بوده است. این در حالیست که به جهت رشد نقطه ای تسهیلات و سپرده روند صعودی را داشته است و این پارامتر به بیش از ۶۰ درصد رسیده است. متوسط تراز عملیاتی در ماه های اخیر سال جاری به زیر 100 میلیارد تومان رسیده است. @bourse_abc

تجارت از طریق تنگه هرمز میزان تجارت کشورها در حوزه نفت و میعانات از طریق تنگه هرمز چیزی حدود 14 میلیون بشکه در روز بوده است. حدود 5.5 میلیون بشکه از این عدد متعلق به کشور عربستان و بیش از 3 میلیون نیز مربوط به عراق بوده است. کشورهای ایران و عربستان و عراق و امارات قابلیت دور زدن این تنگه را دارا میباشند. کشور عربستان و عراق با راه اندازی خط لوله به شرق کشور خود، راه عبور از این تنگه را بدست آوردند. امارات و ایران نیز از طریق بندرهای دریای عمان راه دور زدن این تنگه را دارند. ایران از طریق بندر نفتی جاسک و امارات از طریق بندر فجیره راه دور زدن را خواهند داشت. بنابراین این تنگه به لحاظ میزان اهمیت و حساسیت به نسبت سالهای قبل جایگاه کانونی و با اهمیت خود را از دست داده است. @bourse_abc

خدا كند انگورها برسند جهان مست شود تلوتلو بخورند خیابان ها به شانه ی هم بزنند رئیس جمهورها و گداها... مرزها مست شوند، براي لحظه ای تفنگ ها یادشان برود دریدن را كاردها یادشان برود بریدن را، قلم ها آتش را آتش بس بنویسند. خدا كند مستی به اشیاء سرایت كند پنجره ها دیوارها را بشكنند... و برای چند لحظه دنیا مست شود از صلح و دوستی... عید باشد همه جا و همه وقت! @bourse_abc

بهای تمام شده پول بانکهای کشور آمار نشان میدهد بانکهای کشور در چند سال اخیر با افزایش قیمت تمام شده پول مواجه شده اند. این موضوع عمدتا در زمره افزایش نرخ سود سپرده بوده است. در این میان بانکهای سرمایه و آینده با هزینه تمام شده بالای ۴۰ درصد همراه بوده اند. بانکهای شهر و خاورمیانه و ملت بواسطه منابع ارزان قیمت تر توانسته اند هزینه پول کمتری نسبت به سایر بانکها داشته باشند. همچنین سهم هزینه غیرمستقیم پول که شامل هزینه های جاری بانک بوده است در بانکهای سرمایه ،صادرات، سینا و ملت و دی بالاتر از سایر بانکها بوده است. نمودار متوسط مربوط به بخش غیر مستقیم میباشد. @BOURSE_ABC