유안타증권 반도체 백길현

美 반도체장비 제조업체, 공급업체에 "공급망서 중국 기업 빼라" 어플라이드 머티어리얼즈와 램리서치 등 미국의 반도체 장비 제조업체들이 공급망에서 중국 업체를 제외하려는 움직임을 보이고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 4일(현지시간) 보도했다. 이들 기업은 공급업체에 중국 기업으로부터 받는 특정 부품에 대한 대안을 찾아야 하며 그렇지 않으면 납품하지 못할 수 있다고 경고했다고 소식통은 전했다. 어플라이드 머티어리얼즈와 램리서치는 공급업체에 비공식적인 구두로 이런 지침을 통보했으며 공식 문서나 계약서에는 포함하지 않았다고 소식통은 덧붙였다. https://n.news.naver.com/article/001/0015025478?sid=104

오픈AI, '챗GPT 검색' 공식 출시…구글 넘어 AI 에이전트 구현 박차 오픈AI는 10월 31일(현지시간) 지난 7월부터 베타테스트를 진행해온 '서치GPT'를 챗GPT 플랫폼 내에 통합했다고 밝혔다. 챗GPT닷컴(chatgpt.com)에서 이용할 수 있으며, 데스크톱과 모바일 앱에서도 이용할 수 있다. https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003253613

애플, 위성 통신기업에 2조원 투자…이미지 편집 앱 업체도 인수 1일(현지시간) 미국의 위성통신 사업자인 글로벌스타(Globalstar)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문서에서 애플로부터 15억 달러(한화 약 2조원)를 투자받는다고 밝혔다. 한편 애플은 이미지 편집 앱 전문 개발사인 픽셀메이터(Pixelmator)도 인수한다. 픽셀메이터는 이날 자사 블로그를 통해 애플에 합류할 것이라고 밝혔다. 다만 이번 인수 건과 관련해 구체적인 조건은 알려지지 않았다. https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005389879

'양보다 질' 택한 삼성폰…"인도 매출 1위, 中 물량공세 제쳤다" 3일 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면, 삼성전자는 3분기 인도 스마트폰 시장 매출 점유율 22.8%를 기록했다. 프라하 싱어 카운터포인트리서치 수석 애널리스트는 "삼성은 갤럭시S 시리즈의 판매 호조로 인도 시장 매출이 늘었다"고 평가했다. 또 "중저가폰 부문에서 더 높은 가격대의 제품이 판매될 수 있도록 갤럭시A 시리즈에도 갤럭시 AI 기능을 도입한 점"을 매출 신장의 배경으로 주목했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005109164

반도체 설계 1위 Arm "삼성 파운드리와 협력 진행…AI 칩렛 플랫폼 개발" 제임스 맥니븐 Arm 클라이언트 사업부 부사장( 사진)은 1일 서울 용산 그랜드 하얏트 서울에서 진행된 'Arm 테크 심포지아 2024' 기조연설에서 파트너십 에코시스템(생태계)의 중요성을 언급하며 이 같이 강조했다. 어떤 회사도 혼자서 모든 수준의 설계와 통합을 감당할 수는 없다. TSMC, 삼성전자 그리고 인텔 등 파운드리(반도체 위탁생산)사와 긴밀한 파트너십을 강조하고 싶은 이유다." https://n.news.naver.com/article/014/0005261971?sid=101

美, 허가 없이 中에 반도체 수출한 美 기업에 7억원 벌금 미국 상무부 산업안보국(BIS)은 1일(현지시간) 수출관리규정(EAR)을 위반한 미국 반도체 제조사 글로벌파운드리에 50만달러(약 6억9천만원) 벌금을 부과하기로 이 회사와 합의했다고 밝혔다. BIS에 따르면 글로벌파운드리는 상무부가 수출통제 대상으로 지정한 SJ반도체에 2021년 2월부터 2022년 10월까지 74번에 걸쳐 총 1천710만달러 상당의 반도체 웨이퍼를 BIS 허가 없이 수출했다. https://n.news.naver.com/article/001/0015021853?sid=104

위기의 美반도체법… 하원의장, 폐지 말했다 주워 담아 마이크 존슨 하원의장이 1일 반도체 지원법(CHIPSand Science Act)에 대해 “폐지를 시도할 것”이라 말했다. 논란이 일자 존슨은 ‘질문을 잘 못 알아들었다’며 발언을 주워 담았지만, 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령을 비롯한 다수 인사들이 여러 차례 이 법안에 대한 문제의식을 드러낸 바 있다. 트럼프 역시 반도체지원법에 매우 부정적인 생각을 견지하고 있다는 점이다. 그는 지난 25일 조 로건이 진행하는 팟캐스트에 출연해 “그들(한국·대만 반도체 기업)은 우리가 자신을 보호해주길 원하며 제대로 돈을 내지 않고, 우리가 돈(보조금)을 내게 만들었다”며 “(보조금 대신) 반도체에 높은 관세를 매겨 기업들이 미국에 제 발로 들어와 공장을 짓게 하겠다”고 말했다. https://n.news.naver.com/article/023/0003867923?sid=104

반도체 대장주 엔비디아, 인텔 제치고 美 다우지수 편입 2일 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 다우존스30산업평균지수를 운영하는 S&P 다우존스는 공식 성명에서 이 같이 밝혔다. S&P 다우존스는 “반도체 산업의 대표성을 더 잘 반영하기 위해서 이런 조치를 했다”고 밝혔다. 인텔은 1999년 반도체 기업 최초로 지수에 편입됐지만 25년 만에 쫓겨나는 신세가 됐다. https://n.news.naver.com/article/366/0001029023?sid=104

[유안타증권 반도체 백길현] ■ 삼성전자 (005930 KS) : 3Q24 반도체 영업이익 3.9조원 기록 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지 - 4Q24 전사 예상 매출액과 영업이익은 각각 88조원(YoY +30%, QoQ +12%), 8.7조원(OPM 10%, YoY +209%, QoQ -5%). 부문별 영업이익은 각각, 반도체 4.4조원(OPM 15%, YoY 흑전, QoQ +15%), SDC 1.8조원(OPM 18%, YoY -17%, QoQ +10%), IM 2.2조원(OPM 9%, YoY -20%, QoQ -23%), CE/VD/Harman 0.6조원(OPM 3%, YoY +69%, QoQ -36%)으로 추정. 1)Conventional 반도체 중심으로 재고 조정을 포함한 계절적 비수기 영향이 불가피할 것으로 예상하는 한편 3Q24 일회성 비용 제거 효과로 반도체 부문 수익성은 전분기대비 소폭 개선되고, 2)북미 주력 고객향 OLED 계절적 성수기 효과를 기대하며, 3)Galaxy 비수기 진입에도 불구하고 고부가 제품 위주의 판매를 집중하며 양호한 수익성 달성이 가능하고, 4)Harman의 고부가 제품 비중 증가에도 불구하고 TV 비중 증가로 인한 이익 감소가 불가피 할 것. - 최근 동사의 HBM을 포함한 선단 공정기반 반도체 기술 경쟁력에 대한 우려 등이 주가에 반영되고 있는 것으로 추정. Conventional 메모리 중심의 재고 조정과 중국 메모리반도체 Local 기업의 시장 침투 및 파운드리 실적 부진을 가정하여 반도체 부문 2025년 전사 연결기준 예상 영업이익을 42조원으로 하향 조정. - 다만, 전일 종가 기준 동사 2024/2025년 PBR은 각각 1.0배/0.9배로 과거 평년 PBR Band 하단임을 고려하면 추가적인 주가 하락은 제한적일 것. 또한 2H25 메모리반도체 가격 상승 모멘텀은 유효. ▶ 3Q24 Recap - 전사 매출액과 영업이익은 각각 79.1조원(YoY +17%, QoQ +7%), 9.2조원(OPM 12%, YoY +277%, QoQ -12%) 기록. - 반도체 부문 영업이익은 3.9조원(OPM 13%, YoY 흑전, QoQ -39%)으로, 메모리반도체와 Foundry/LSI의 영업손익은 각각 5.2조원(OPM 24%, YoY 흑전, QoQ -20%), -1.4조원(OPM -20%, YoY 적지, QoQ 적지) 기록. 1)Conventional 메모리반도체의 계절적 성수기 효과가 제한적이었으며, 특히 Mobile 중심으로 재고조정을 진행하여 가격 상승폭이 예상을 하회하고, 2)LSI/Foundry를 포함한 반도체부문 내 성과급 등 일회성 비용이 약 2조원 수준 반영되었기 때문. - SDC, IM, CE/VD/Harman 부문 영업이익은 각각 1.5조(OPM 19%, YoY -22%, QoQ +50%), 2.8조(OPM 9%, YoY -15%, QoQ +26%), 0.9조원(OPM 5%, YoY +7%, QoQ +10%)을 기록. 1)스마트폰향 OLED 시장 내 경쟁 심화로 전년비 수익성이 약화되었으며, 2)고부가 Flagship 위주의 판매를 집중하며 양호한 수익성을 유지했고, 3)TV 성수기 시즌 진입과 Harman Audio향 비중이 확대 때문. @자료링크: https://url.kr/qjc379