유안타증권 반도체 백길현

"차량용 반도체 라인업 강화해 자율주행차 시대 대비" 이장규 텔레칩스 대표는 8일 "자동차용 '인포테인먼트' 프로세서에 이어 '첨단운전보조시스템(ADAS)' 비전프로세서와 인공지능(AI) 가속기 등 다양한 자동차용 반도체 라인업을 갖추고 자율주행시대에 대비할 것"이라며 이같이 강조했다. 그는 △ADAS 비전프로세서 △AI 가속기 △차량용 게이트웨이 칩 △마이크로컨트롤러유닛(MCU) 등 상용화를 추진 중이다. 이를 통해 자동차용 반도체 토털솔루션을 구축한다는 전략이다. 아울러 프로세서에 D램, 전력용반도체(PMIC) 등을 통합한 '시스템인패키지(SiP)' 사업도 추진 중이다. 현재까지 자동차에 적용 중인 반도체를 향후 로봇 등에 확대 적용할 계획도 세웠다. 텔레칩스는 현재 매년 매출액 중 30%가량을 R&D에 투입한다. https://n.news.naver.com/article/014/0005279054?sid=101

"美제재에 中반도체 단기적 타격…3∼5년 공급부족" 7일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 중국 분석가들은 최근 미국이 인공지능(AI)을 개발에 핵심인 고대역폭메모리(HBM)와 첨단반도체 제조장비 24종 등의 대중국 수출을 제한하고 중국 기업 140곳을 수출규제 명단(Entity List)에 추가로 올리면서 중국의 반도체 개발이 더 큰 역풍에 직면했다고 진단했다. 베이징에 본사를 둔 공공정책 컨설팅업체 안바운드의 애널리스트 천리는 "최근 미국의 통제가 중국의 반도체 개발을 억누를 것이 확실하며 이는 단기적인 공급 부족으로 이어질 것"이라고 말했으며, 이러한 단기 공급부족이 3~5년 이어질 것으로 내다봤다. 수출규제 명단에 새로 포함된 중국 기업들은 수출제한 대상 품목을 제3국에서 조달하거나 비축할 수 있다며 이번 제재의 영향이 제한적이라는 입장이다. 천 애널리스트는 그러나 이 경우 "준법감시와 법적인 위험이 크다"고 지적하면서 "비축량은 제한돼있고 (대중) 수출면허가 만료되면 갱신하기 어려울 수 있다. 또 수출통제가 더 확대되면 면허가 취소될 수도 있다"고 말했다. https://n.news.naver.com/article/215/0001190787?sid=004

中 산업계, 美 반도체 배제 움직임…“인텔 표적 될 수도” 4일 중국 신화통신에 따르면 중국인터넷협회, 중국반도체산업협회, 중국자동차산업협회, 중국통신기업협회 등 4개 협회는 전날 발표한 성명을 통해 미국의 대중국 반도체 제재를 비판하면서 미국산 반도체 의존도를 낮춰야 한다는 의견을 냈다. 중국인터넷협회는 “중국 인터넷 산업의 안전하고 안정적이며 지속 가능한 발전을 보장하기 위해 미국 칩을 신중하게 구매해야 할 것”이라며 “다른 국가의 반도체 기업과 협력을 확대하고, 국내외 기업이 중국에서 생산한 칩을 적극적으로 사용할 것을 촉구한다”고 말했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003264106

마이크로칩, 1.6억 달러 美 반도체 보조금 안받는다...첫 사례 블룸버그통신은 3일(현지시간) "마이크로칩이 반도체 보조금 수령 절차를 일시 중단하기로 했다"고 밝혔다. 국 반도체지원법(Chips Acts·칩스법) 프로그램에서 처음으로 중단한 사례다. 스티브 상히 마이크로칩 최고경영자(CEO)는 3일 UBS 컨퍼런스에서 "미국 정부와 반도체 보조금을 받기 위한 협상을 일단 보류했다"며 "정부가 투자 비용의 15%를 지원하지만, 나머지 85%를 부담해야 하는 상황에서 굳이 1억 달러를 투자할 이유가 없다"고 밝혔다. 이어서 그는 "이 보조금 예비계약은 거의 1년전에 체결했는데, 그 당시 업계에서는 반도체 팹 용량이 충분하지 못해 투자가 필수적이라고 생각했다"라며 "하지만 오늘날 반도체 용량이 너무 많다"고 지적했다. 미국 상무부 대변인은 성명을 통해 "마이크로칩과 반도체법에 대해 소통하고 있으며, 장기 계획에 대해서도 생산적인 대화를 이어가고 있다"고 말했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002355078

[유안타증권 반도체 백길현] ■ 유안타증권 2025년 산업 전망 feat. 메모리반도체 업황 점검 ▶️ 1H24 메모리반도체 가격 상승에 따른 회전율 개선 시도. 3사 합산 기준 매출액 대비 재고자산 회전율 지표는 1Q23 0.3배 → 1Q24 0.7배 → 3Q24 0.9배까지 확대. 재고자산의 변화는 제한적이었던 반면, 2Q23부터 메모리반도체 가격 상승에 따른 매출액 증가가 두드러졌기 때문. ▶️ 4Q24 ~ 2Q25 기존 메모리반도체 공급업체의 가격 협상력이 낮아질 가능성을 배제할 수 없을 것. 1)중국 Local 공급업체의 입지 확대, 2)계절적 비수기 진입, 3)특히나 중화권 Mobile 중심의 재고 조정이 필요할 것으로 추정하기 때문. - 참고로 1H24 메모리반도체의 중화권향 매출액은 전년동기대비 +162%로 가파르게 증가한 바. 2Q24 지나면서 급격한 매출액 하락세가 감지되는 중. 2Q24 지나면서 급격한 하락세가 감지되는 중. ▶️ 메모리반도체 기업들의 재고자산을 고려하면, 4Q24~1Q25 재고자산 회전율의 유의미한 개선은 제한적일 것. 다만, 2Q25 재고자산 감소, 3Q25~4Q25 매출액 증가세 재개로 인한 추세적인 회전율 상승을 전망하는 바. - SK하이닉스(000660 KS)의 선단 공정 기술력과 고부가 제품 비중 확대 전략으로, DRAM 시장 내 경쟁력이 지속 강화될 것으로 기대된다는 점을 주목. 2025년 연간 예상 영업이익 37.0조원(YoY +59%)으로 추정. 투자의견 BUY & 목표주가 26만원 유지. - 삼성전자(005930 KS)에 대한 목표주가는 8.5만원으로 하향 조정. 반도체부문 영업이익(21조원) 중심의 2025년 추정치를 하향 조정함에 따라 기존대비 전사 연결기준 예상 영업이익을 9.5% 하향 조정. 다만 2H25 DRAM 수급 안정화를 전망한다는 점에 동사에 대한 투자의견 BUY 유지. @자료링크: https://url.kr/uigh6a

아마존, 새 생성형 AI 모델 '노바' 출시…오픈AI·구글에 도전장 아마존이 3일(현지시간) 새로운 생성형 인공지능(AI) 모델 '노바'를 공개하고 오픈AI와 구글에 도전장을 던졌다. 계열사 아마존웹서비스(AWS)는 내년 새 AI 반도체 '트라이니엄3' 출시 계획을 밝히며 AI 칩 시장을 주도하고 있는 엔비디아를 겨냥했다. 노바 마이크로는 저렴한 비용으로 가장 짧은 시간의 응답을 제공하는 텍스트 전용 모델이라고 제시 CEO가 설명했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015083059

삼성전자, 조직개편 마무리…4일 내부 설명회 3일 재계에 따르면, 삼성전자는 4일 오후 사업부별 조직개편 설명회를 진행한다. 지난달 27일 사장단 인사, 29일 임원인사에 이은 후속 조치다. 삼성전자에 정통한 한 관계자는 "임원들에게 조직개편 설명회 일정이 통보된 상황"이라고 전했다. 이번 인사에서 대표이사 자리에 내정된 전영현 부회장은 메모리사업부장과 삼성종합기술원 원장까지 겸임한다. https://n.news.naver.com/article/119/0002899788?cds=news_my

Lam Research Corporation Comments on Newly Announced Export Regulations 램 리서치 공식 코멘트. 미 정부의 새로운 수출 규제에 대한 영향 제한적. 기존에 제시했던 차기분기 가이던스 유지. As a result, at this time we have no plans to update Lam's financial guidance for the December 2024 quarter as stated in our earnings press release on October 23, 2024. https://newsroom.lamresearch.com/2024-12-02-Lam-Research-Corporation-Comments-on-Newly-Announced-Export-Regulations

美, HBM 中 수출 규제 월스트리트저널(WSJ) 등 외신에 따르면 미 상무부는 2일(현지시간) 관보를 통해 수출 통제 대상에 특정 HBM을 추가한다고 발표했다. 미국은 이번에도 미국 소프트웨어나 장비, 기술이 사용된 경우에는 미국이 아닌 해외에서 생산된 HBM메모리라고 해도 수출 허가를 받도록 했다. 상무부는 특정 HBM을 수출 통제 대상에 포함하기로 했다고 밝혔지만 사실상 모든 HBM이 이 기준에 들어간다. HBM 수출 통제는 오는 31일부터 적용된다. 상무부는 예외 규정도 뒀다. 미국이나 동맹국에 본사를 둔 기업의 중국 자회사에 HBM을 수출할 때에는 일부 제품에 한 해 수출 통제 예외 신청을 할 수 있도록 했다. https://n.news.naver.com/article/014/0005276066?sid=101