Инвестор Альфа

В чём СЕКРЕТ инвестиций в недвижимость с доходностью до 120% годовых даже в кризис❓ Флиппинг - это покупка недвижимости с целью дальнейшего ремонта и быстрой перепродажи со средней прибылью 30% за одну сделку👍 Игорь Галузин более 10 лет на рынке недвижимости и опыт продажи 500 объектов, знает как грамотно просчитывать риски и доходность. Флиппинг - это инструмент, который может освоить каждый даже без капитала. Об этом подробнее в канале ‼️ - Как выбрать прибыльный объект даже в кризис? - В чём секрет хорошего и недорогого ремонта? - Как заработать 300 млн. прибыли за 5 лет простыми шагами? Об этом и других секретах Игорь пишет понятным языком у себя в канале. Подписывайся, пока это бесплатно! #Реклама. ООО "ТУДЕЙПРАЙС ГРУПП", ИНН: 7814786756 , ERID: 2VtzqxJM2EC

А вот с российскими акциями ситуация другая. За 10 лет 100 рублей, вложенных в IMOEX, дали бы 407,14% прибыли, а в золото - 365,99%. А вот выделение 10% золота в портфеле при условии ежегодной ребалансировки дало бы 421% прибыли! Кстати, если бы мы золоту дали 20% в портфеле, то при условии ежегодного ребаланса доходность портфеля составила бы уже 430,5%! Ребалансировка - очень важно. Без неё портфель с 20% золота дал бы всего 398% прибыли, а с 10% - 403%. Таким образом, если вы инвестируете только в российский фондовый рынок (а с учётом текущих реалий, я думаю, таких здесь абсолютное большинство), то добавление золота в портфель в том или ином виде прямо необходимо - оно повышает в итоге доходность ваших инвестиций.  Но! Обратите особое внимание: при совершении ребалансировки! Без ребаланса золото потянет ваш портфель на дно. В этом аспекте очень круто выглядят золотые облигации Селигдара. Во-первых, их стоимости привязана к цене золота, т.е. просто покупая облигации и потом ребалансируя их до нужного уровня, вы уже получите портфельный эффект и увеличите доходность своих инвестиций. Бонусом идёт купонный доход, которого у обычного золота (в виде фондов) нет, более того, у фондов ещё и комиссии присутствуют.  Ну а акции золотодобытчиков обладают специфическими рисками и в данный момент не дают добавочную стоимость в виде дивидендов. Ставьте лайки, если было полезно, и напишите, держите ли золото в портфеле и в каком виде.

Я смотрю, вчерашний пост про золотодобытчиков вызвал множество вопросов. В том числе и о том, стоит ли покупать золото вообще и если да - то в каком объёме. Ну я и решил написать небольшой ответ (раз уж тема задела) и коротко пробежаться по золотым облигам Селигдара. Поехали! Золото традиционно считается защитным активом. Но от чего оно защищает? Большинство инвесторов ответят: от инфляции. На самом деле - нет. Многочисленные исследования пока не нашли однозначной связи между ценой на золото и инфляцией. Например, в 2021-2022 году цена на золото упала с почти 1900 долларов за унцию до 1780, в то время как потребительская инфляция в США выросла на 9%. Конечно, на дистанции в десятилетия золото однозначно дорожает. Но вместе с золотом дорожает всё: от недвижимости до акций, потому что в любых инвестиционных инструментах отражается инфляция. Другие скажут, что золото защищает от волатильности на рынках, т.е. когда акции падают, то золото растёт. В целом это верно, но не всегда. Нужно понимать, что причины падения акций и роста золота могут совпадать (и они совпадают в 70-80% случаев, поэтому акции движутся раскоррелированно), но не всегда.  Например, в 2008 году и акции, и золото упали на фоне кризиса (хотя логично было бы предположить, что золото рванёт вверх). Также было и в 2020 году.  Ну и впоследствии и акции, и золото восстанавливались синхронно. Если бы вы вложились и в акции (S&P 500), и в золото в 2007 году, то сейчас получили бы примерно одинаковую доходность: 318% у акций и 320% у золота. Но при этом на пути к этим доходностям были спады и падения у каждого вида активов. Например, с 2011 по 2019 год (почти 8 лет!) золото непрерывно падало, потеряв более 50% с пика стоимости, в то время как СиПи удвоился! Ну и где тут защитный актив? На самом деле на цены на золото воздействует множество факторов, в т.ч. спрос со стороны центробанков (именно они накачали цену на драгметалл в последний год), спрос со стороны промышленности (когда мир в рецессии, то золото в промке сильно-то и не нужно), интерес инвесторов (когда акции прут наверх, то на облиги и золото мало кто смотрит). И на акции воздействует множество факторов. Это вы и так и знаете. Но что нужно, чтобы золото выполняло свою защитную функцию (т.е. защищало от волатильности в большинстве случаев)? Просто добавить в портфель? Не годится. Смотрите, за последние 10 лет (с 2014 по 2024 год) 100 долларов, вложенных в SPY, дали бы прибыль в 331 доллар (среднегодовая доходность 12,09%), а в золото - всего 185 долларов (6,04%). Портфель, состоящий на 20% из золота и 80% SPY, стоил бы 302 доллара (11,11%), т.е. проще было бы вложиться в акции, не парясь о золоте. Даже ежегодная ребалансировка не спасла бы инвестора - с ней он получил бы 11,01% ежегодной доходности, т.е. результат от перекладывания из акций в золото оказался бы хуже.

Спорим, за 15 секунд ты поймёшь, как обернуть п%здец на бирже в свою пользу Гиганты вроде Газпрома теперь стоят как еда в столовой. Если купить их сейчас, в следующем году можно фиксировать двойную-тройную прибыль. Почему будут иксы? Правительство не позволит своим главным компаниям стоить дёшево. Если понимаешь это и готов зарабатывать на финансовой круговерти в нашей стране, присоединяйся к «Портфелю троечника». Он сидел на задней парте и взламывал денежные потоки, пока мы зубрили причастия с тычинками. Теперь он в числе первых говорит, какой сектор экономики вырастет (инсайдерская информация) и где каждый может забрать 47 990₽ дивидендами уже в этом месяце. Снимай все сливки, пока 97% трейдеров не оклемались от санкций: https://t.me/+KkHhDFon9n5jN2My #для_альфы

ЮГК Самый быстрорастущий золотодобытчик России. Признаться, на IPO я его обошёл стороной из-за опасений, вызванных банкротством Петропавловска (ЮГК владела 29,9% акций компании). В 2022 году ЮГК пришлось признать убыток из-за обесценения финансовых вложений на сумму в 32,2 млрд рублей. В результате компания улетела в убытки на 20 млрд рублей против прибыли в 12,5 млрд рублей годом ранее. В 2023 году компании даже удалось получить чистую прибыль в размере 0,683 млрд рублей - “наследие” Петропавловска всё ещё переоценивается + сильно выросли кредитные обязательства (взятые в своё время в том числе на покупку злосчастной доли). К тому же большая часть долга взята в валюте, т.е. любое ослабление рубля делает компании больно. И по плавающим ставкам - т.е. увеличение ключа ЮГК тоже не на пользу. Именно по этим причинам избегаю долгосрочных инвестиций в ЮГК, пока проблема с долгом не будет решена (или не появится внятного плана её решения). Иначе ЮГК рискует превратиться в подобие Мечела и АФК Системе, где любой позитив мгновенно съедается долговой нагрузкой. Но если не боитесь таких рисков - вполне годная компания, в долгосроке вполне может обскакать и Полюс, и Селигдар. Лензолото Праздник под названием “щедрые дивы от пустой компании” закономерно закончился. В 2021 году Лензолото стала пустышкой: её активы были переданы материнской компании (Полюсу), а на счете компании осталось несколько миллиардов рублей, с которых и выплачивались щедрые дивиденды: в 2022 году на обычки выплачивали аж 3508 рублей, а в 2023 году 131 рубль на оба типа акций.  Но после распределения прибыли денег на счетах компании осталось с гулькин нос. В этом году распределят ещё 21,42 рубля на привилегированную акцию - ну и далее либо ликвидация компании, либо просто обращение “фантиков”, которые не имеют реальной ценности и обращаются по методу “большего дурака” как абстрактный спекулятивный инструмент. Если разделить оставшиеся активы на количество акций, получится примерно 200 рублей. Вот их реальная стоимость. А ведь в 2021 году их цена доходила до 23 000 рублей! В общем, Лензолото всерьёз не рассматриваю. Резюме: 👉однозначно интересных историй в секторе нет - у каждой компании какая-нибудь “подстава” 👉в долгосрок интереснее всего смотрится Селигдар, но там низкая ликвидность и неопределённость с дивидендами 👉в среднесроке хорошо покажет себя ЮГК - но если разберётся с долгами 👉Полюс увяз в Сухом Логе, который должен был стать для компании прорывом, а пока стал кладбищем прибыли - если тут ситуация улучшится, то однозначный strong buy Пока котировки золотодобытчиков на Мосбирже больше зависят от котировок самого жёлтого металла, а не операционных и финансовых показателей компаний. И поэтому гораздо интереснее, чем акции, выглядят… “золотые облигации” Селигдара. Но о них как-нибудь в другой раз. Ставьте лайки, если разбор понравился, и мы пойдём смотреть другие сектора!

Есть ли сейчас идеи в золотодобывающем секторе? Золото традиционно считается защитным инструментом, т.к. его цена обычно обратно коррелирует с фондовым рынком (т.е. акции падают - золото растёт, и наоборот). В последний год золото очень активно росло, главным образом, из-за активного спроса на него со стороны центробанков (за год рост более 21,5%, а в моменте было почти 27%). Но сейчас рост замедлился, а вместе с ним скорректировались и акции золотодобытчиков. Есть ли в них сейчас идеи? Полиметалл (щас Solidcore Resources) Тут идеи нет от слова совсем - подробно писал тут: https://t.me/c/1180744251/4606. Компания уходит из России, и отечественным акционерам не достанется ни дивидендов, ни компенсаций. Сейчас в акциях идёт классическая “игра в большего дурака”. Полюс Тут всё очень противоречиво: с одной стороны, мы имеем мощный растущий бизнес с хорошей ресурсной базой, который оперативно перенаправил свои продажи на внутренний рынок и практически не пострадал от санкций на операционном плане. С другой стороны, сейчас Полюс занимается разработкой месторождения золота в Сухом Логе, куда уходит прорва денег. И если до санкций это выглядело просто отличной идеей (судите сами: потенциально на месторождении самая низкая себестоимость добычи золота в мире (!), объём добычи Полюса может вырасти в 2 раза, разработка должна была занять всего пару-тройку лет), то сейчас… Из-за санкций возникли проблемы с приобретением и доставкой зарубежного оборудования. В итоге сроки разработки затягиваются минимум на 5 лет, а стоимость проекта утягивает из компании капексами практически весь FCF. Если бы не было этого месторождения, то Полюс мог хотя бы отдавать прибыль дивидендами - но нет.  Не скажу, что в Полюсе идеи нет - есть, и она завязана как раз на запуске Сухого Лога. Но чем больше проходит времени, тем сомнительнее выглядит эта идея. К тому же, пока инвестор сидит в Полюсе, он может упустить потенциальные более интересные идеи.  Вывод: на очень небольшую долю в портфеле - почему бы и нет. Но с расчётом на очень большой долгосрок. Селигдар В плане бизнеса у Селигдара всё пучком: выручка в 2023 году практически удвоилась по сравнению с предыдущими годами, золота стало добываться больше (на 23%), практически 100% золота выкупает один-единственный покупатель (ВТБ) - и в плане надёжности это круто. Не круто другое: в 2023 году из-за валютной переоценки Селигдар получил гигантский убыток в 11,5 млрд рублей (против прибыли в 4,1 млрд рублей годом ранее). Т.е. рост выручки почти в 2 раза - но вместо прибыли получен убыток. Несмотря на это, Селигдар всё же выплатил дивиденды в размере 4 рублей (две выплаты по 2 рубля), хотя годом ранее их не платил. Тем не менее, инвесторы как-то вяло отреагировали на эту историю. И на мой взгляд, очень зря. Я уже давно писал, что Селигдар - очень интересная компания для долгосрочного инвестирования, которая соответствует стратегии дивидендного роста. При этом выплаченные 4 рубля - это, конечно, не так солидно, как 4,5 рубля в 2022 году, но до этого дивиденды не превышали 2,55 рублей. Но не забывайте, что это выплаты в году, когда фактически получен убыток! Конечно, 6-8 рублей, как прогнозировалось, не получилось. Но если этот год не принесёт сюрпризов, то Селигдар вполне может стать той самой тёмной лошадкой, на которую никто не ставит - но которая в итоге приходит к финишу первой.

🎁 Скоро закрывается доступ в закрытый канал. Доходность за май - июнь: 57,9 % Для самых шустрых: https://t.me/+quuz5--k7G9lM2Ji

🎁 На 30 минут открывается доступ в закрытый канал. Доходность за май - июнь: 57,9 % Для самых шустрых: https://t.me/+quuz5--k7G9lM2Ji

‼️ Жесть, вышла очень грустная новость про Газпром и Московскую биржу, если это правда, то помимо акций еще и весь рынок полетит вниз и очень сильно в понедельник на открытии) Держите ссылку на новость: https://t.me/+quuz5--k7G9lM2Ji

А вот и обещанный сюрприз! Легендарный конкурс от агентства TG Research (которое возглавляет ваш покорный слуга, т.е. я) возвращается, и на этот раз с ещё более щедрыми призами. Что за конкурс? Это конкурс, на котором вам нужно отвечать на вопросы по содержанию каналов. Всё просто: правильный ответ = 1 балл. Чем больше баллов – тем лучше приз. На этот раз мы разыграем: 1 место – акция Фосагро 2-5 место – акция Самолёта 6-10 место – акция Транснефти 11-15 место – акция Новатэка 16-20 место – акция Инарктики Если победителей будет несколько, мы разыграем призовые акции через генератор случайных чисел среди тех, кто набрал максимум баллов! А среди 15 участников, набравших 10 и более баллов, традиционно разыграем акции Татнефти! Кроме того, вас ждут подарки от наших спонсоров: доступы в вип-каналы и инвестиционные клубы, обучающие материалы, курсы. Ну классно же! Что нужно, чтобы принять участие? Всего 3 шага: 1️⃣ Подписаться на каналы-спонсоры: Сигналы от души Биржа, деньги, хомяки Romanov Capital Инвестируй или проиграешь Invest Whales 2️⃣ Перейти в бота @Tg_research_contest_bot и нажать «Старт» 3️⃣ Подписаться на официальную группу конкурса − https://t.me/tgresearh_contest (там же можно почитать отзывы о предыдущих розыгрышах) Всё. Далее читаем каналы и ждём начала розыгрыша! Сам конкурс стартует 8 июля и продлится целую неделю – до 14 июля! Жду всех и каждого!