Denis Povtorenko

🇺🇸Дані щодо ринку праці США ▪️Nonfarm: 272k (очікування: 185k / місяць назад: 165k) ▪️Рівень безробіття = 4.0% (очікування: 3.9% / місяць назад: 3.9%) ———— Реакція ринку Найсильніше відреагував S&P500 (-0.71%) і долар США (-85 пунктів), чинивши тиск на основний кошик валют і дорогоцінні метали, при цьому фондові індекси і криптовалюти мінімально просіли. Враховуючи слабкі дані по ринку праці, ФРС може не зменшувати ставку так швидко. Очікуємо ще дані по інфляції.

Графік 📊 З G10 вже 4 країни запустили процесс зниження відсоткових ставок: Швеція, Швейцарія та Банк Канади (буквально позавчора). Ну і вже ЄЦБ. На наступній неділі, 12.06.2024 рішення щодо ставки ФРС 👀

Рішення по ставці ЄЦБ: 4.25% (прогноз: 4.25%, попереднє значення: 4.50%) ЄЦБ розпочав цикл пом'якшення монетарної політики❗️ Рішення щодо зниження ставок було очікуваним і пов'язане з помітним покращенням прогнозів щодо інфляції та уповільненням економічної активності в Єврозоні. Ринки очікують, що наступне зниження може статися у вересні. Чому ЄЦБ зменшив відсоткову ставку? Після пандемії в 2020 році, світова економіка зіштовхнулась з "стагфляцією". Процесом коли стрімко ростуть ціни, при цьому відбувається загальний економічний спад. Для боротьби з цим процесом і підвищувались ставки: для урегулювання інфляційних процесів та зменшення цього показника до цільових 2%. По прогнозам інфляція в 2025 році в середньому становитиме 2.2%, а економічне зростання цього року підвищиться до 0.9% із раніше прогнозованих 0.6%. За словами президента ЄЦБ Крістін Лагард, інфляція очікується на поточному рівні до кінця року, а потім почне знижуватись до цільових 2.0% у другій половині наступного року. На сьогодні, інфляція в Єврозоні складає 2.6%.

Графік нафти (BRN) ⤴️

🛢Об'ємний розбір нафти (марки Brent) Тікер: BRN ✍️Минула рекомендація по нафті: https://ru.tradingview.com/chart/BRN1!/m3d7dNnC-brn-short/ ✍️Минула рекомендація по нафті: https://t.me/DenisPovtorenko/1534 Фундаментально Котирування нафти значно просіли після рішення ОПЕК+ залишити рівень добутку нафти на низькому рівні аж весь 2025 рік. Рішення доволі дивне, адже наступне засідання заплановано до 01.12.2024. Тому в своїх прогнозах орієнтуюсь на сьогоднішні квоти саме до кінця 2024. При цьому загальна квота знизилася через вихід Анголи з ОПЕК+. Загальний рівень видобутку країнами ОПЕК+ у 2025 році має становити (без можливих додаткових обмежень вісьмома країнами: Алжир, Кувейт, Ірак, Саудівська Аравія, ОАЕ, рф, Казахстан, Оман) 39,725 млн. барелів на добу порівняно з 40,46 млн. б/ з 2024 р. ОПЕК+ поступово відмовлятимуться від добровільних скорочень видобутку залежно від ринкових умов. Технічно по графіку Найбільший діапазон позицій по BRN знаходиться по ціні $82.50 за бочку. Саме по цій ціні ми бачимо досить довгу проторговку в період лютий-початок березня, а також протягом всього травня з кульмінацією на початку червня: -6.9%. ☑️Паттерн "голова-плечі" відпрацьований. Пробиття об'ємного рівня досягло максимуму. ☑️Паттерн "Еліотта": знаходимся на завершенні 5ї хвилі та в діапазоні 138.2%-161.8% від 3ї хвилі (це і сигналізує про завершення низхідного циклу). Висновок Очікую досягнення рівня підтримки по ціні $75.50 від якого роздивляюсь відкриття довгих позицій до повернення об'ємних зон: $82.50. У випадку сформування паттерна на купівлю - буду працювати від нього. Відбій від цих рівнів переведе котирування в фазу корекцій АВС.

🌕 Золото і хто його купує? Незважаючи на значне зростання цін на золото, 71% опитаних інвесторів мають лонг по золоту лише на 0–1% від своїх портфелів. Вже нераз писав, що найбільший гравець на цьому ринку - Центробанки. Особливо Китай. Двустороння ситуація. ⬅️ З однієї сторони: нікому то золоту окрім ЦБ не потрібно. (а навіщо, якщо є гойдалка на фондовому ринку та особливо крипта) ➡️З іншої: у разі корекцій на ринку саме інвест фонди нарощують купівлю золотом. Якщо у них алокація в соті відсотка, то їх приток ще тільки посилить позиції золота на біржі.

Аналітична записка всіх ключових фундаментальних подій на фінансовому ринку. 🔥Ключова тема: Динаміка інфляції в США в 2024 році 🔸Про інфляцію США та вплив на відсоткову ставку 🔸Аналіз та прогноз динаміки індексу доллара 🔸Аналіз та прогноз S&P500 🔸Засідання ОПЕК+ 02.06 та вплив цін на нафту 🔸Аналіз та прогноз динаміки EURUSD

"Чудова сімка" знову являється ключовим драйвером всього ринка S&P500 Раніше про акції "Чудової сімки" тут. ✍️Magnificent Seven: Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla В цьому кварталі 5 компаній з "Чудової сімки" (NVDA, GOOGL, AMZN, META, MSFT) залишалися головними драйверами звітностей у SP500. Без них, звітності компаній з SP500 показали б падіння -2.4% в 1кв 2024 замість зростання в +5.4%.

Золото та Китай: тісний тандем 📊Графік: Динаміка попиту на золоту зі сторони Китаю 🟠Середньоденний обсяг торгів на Шанхайській біржі золота у квітні збільшився майже вдвічі. Неймовірний попит зі сторони Китаю штовхає котирування золота вгору. Китай без зупинки скуповує золото вже 18 місяців поспіль. І це - одна із головних причин зростання ціни золота до рекордних вершин. Раніше вже зазначав, що Центробанки - найбільші гравці на ринку золота. Золотовалютні резерви збільшуються рекордними темпами. Зазвичай ЦБ накопичують золото для покриття майбутніх ризиків/рецесій 🤔 ——— 🔴Разом з купівлею золота, Китай розпродає держборг США. Тобто продає облігації. І також рекордними темпами. І не важко зробити висновок, що дохід від продажу облігацій іде на купівлю золота. По-перше, таким чином Китай повертає собі ресурси, які вклав у держоблігації США. По-друге, Китай намагається зменшити свою залежність від США та поставити їх в скрутне становище. Я особисто чекаю продовження торгових війн, яке було при Трампі.

📊Баланс ФРС зменшився рекордними темпами Раніше про баланс ФРС тут: Баланс ФРС пробив мінімум після березневих вливань Федрезерв вже скоритив свій баланс сильніше ніж у 2009 та 2019 рр. якщо рахувати у відсотковому значенні. Зменшення балансу для ринку рахується як "виведення коштів з обороту". (хоче це частково не так) 🧠Ринкова логіка: Чим менше коштів = тим дорожче доллар = тим складніше вести бізнес = тим менші прибутки = тим нижче ринок. На минулому засіданні ФРС заявила, що з 1 червня темпи зниження балансу будуть уповільнені до $25 млрд на місяць. Раніше цей показник був $60 млрд. Тобто "швидкість зниження балансу" знизять в 2.4 рази. ФРС готується до процесу зниження ставку. Таким чином, ринкова логіка буде працювати в позитивному напрямку та завершуватись ростом ринка. Що ми сьогодні і бачимо по S&P500.