Denis Povtorenko
Open in Telegram
Пишу аналітику та прогнози щодо цін на фінансові активи, макроекономічні показники та їх вплив на економіку. Демонструю свої трейдингові операції на фінансовому ринку завдяки розробленій торговій системі "Profitable Day". 📩Звʼязок: @Denis_Libertex
Show more1 040
Subscribers
No data24 hours
-17 days
-2130 days
Data loading in progress...
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
September '26
September '26
+4
in 0 channels
August '26
+2
in 0 channels
Get PRO
July '26
+29
in 0 channels
Get PRO
June '26
+20
in 0 channels
Get PRO
May '26
+8
in 0 channels
Get PRO
April '26
+7
in 0 channels
Get PRO
March '26
+37
in 0 channels
Get PRO
February '26
+140
in 2 channels
Get PRO
January '26
+13
in 0 channels
Get PRO
December '25
+28
in 0 channels
Get PRO
November '25
+29
in 1 channels
Get PRO
October '25
+22
in 1 channels
Get PRO
September '25
+16
in 0 channels
Get PRO
August '25
+13
in 0 channels
Get PRO
July '25
+6
in 0 channels
Get PRO
June '25
+7
in 0 channels
Get PRO
May '25
+16
in 0 channels
Get PRO
April '25
+5
in 0 channels
Get PRO
March '25
+5
in 0 channels
Get PRO
February '25
+7
in 0 channels
Get PRO
January '25
+58
in 4 channels
Get PRO
December '24
+44
in 6 channels
Get PRO
November '24
+833
in 0 channels
Get PRO
October '24
+191
in 0 channels
Get PRO
September '24
+1 705
in 0 channels
Get PRO
August '24
+25
in 7 channels
Get PRO
July '24
+55
in 5 channels
Get PRO
June '24
+7
in 0 channels
Get PRO
May '24
+18
in 0 channels
Get PRO
April '24
+8
in 0 channels
Get PRO
March '24
+10
in 0 channels
Get PRO
February '24
+13
in 0 channels
Get PRO
January '24
+17
in 1 channels
Get PRO
December '23
+15
in 0 channels
Get PRO
November '23
+8
in 0 channels
Get PRO
October '23
+3
in 0 channels
Get PRO
September '23
+13
in 0 channels
Get PRO
August '23
+28
in 0 channels
Get PRO
July '23
+15
in 0 channels
Get PRO
June '23
+13
in 0 channels
Get PRO
May '23
+14
in 0 channels
Get PRO
April '23
+26
in 0 channels
Get PRO
March '23
+35
in 0 channels
Get PRO
February '23
+26
in 0 channels
Get PRO
January '23
+25
in 0 channels
Get PRO
December '22
+12
in 0 channels
Get PRO
November '22
+11
in 0 channels
Get PRO
October '22
+46
in 0 channels
Get PRO
September '22
+10
in 0 channels
Get PRO
August '22
+11
in 0 channels
Get PRO
July '22
+18
in 0 channels
Get PRO
June '22
+9
in 0 channels
Get PRO
May '22
+9
in 0 channels
Get PRO
April '22
+6
in 0 channels
Get PRO
March '22
+10
in 0 channels
Get PRO
February '22
+8
in 0 channels
Get PRO
January '22
+17
in 0 channels
Get PRO
December '21
+35
in 0 channels
Get PRO
November '21
+87
in 0 channels
Get PRO
October '21
+15
in 0 channels
Get PRO
September '210
in 0 channels
Get PRO
August '21
+5
in 0 channels
Get PRO
July '21
+6
in 0 channels
Get PRO
June '21
+9
in 0 channels
Get PRO
May '21
+7
in 0 channels
Get PRO
April '21
+22
in 0 channels
Get PRO
March '21
+13
in 0 channels
Get PRO
February '21
+26
in 0 channels
Get PRO
January '21
+335
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 10 September | 0 | |||
| 09 September | 0 | |||
| 08 September | +1 | |||
| 07 September | 0 | |||
| 06 September | 0 | |||
| 05 September | +1 | |||
| 04 September | 0 | |||
| 03 September | +2 | |||
| 02 September | 0 | |||
| 01 September | 0 |
Channel Posts
VIX: паттерн на розворот 🤔
Я часто пишу про VIX. Так званий «індекс страху», тому що він добре показує наскільки сильно інвестори зараз бояться майбутнього руху S&P 500.
На картинці добре видно історичну закономірність:
▪️VIX вище 40 - паніка, і часто саме там з'являлися найкращі довгострокові точки для покупок.
▪️30–40 - сильний страх.
▪️20–30 - нормальна підвищена волатильність.
Нижче 20 - ринок спокійний і практично не закладає серйозних ризиків.
На сьогодні VIX знаходиться всього біля 15–16 пунктів.
При цьому Brent уже майже $100, конфлікт на Близькому Сході загострюється, дохідності американських облігацій залишаються високими, попереду важливий CPI і вже наступного тижня рішення ФРС по ставці.
А ринок майже не боїться.
Низький VIX сам по собі не означає, що завтра почнеться падіння. Він може залишатися низьким місяцями на сильному бичачому ринку. Але зараз він говорить про інше: у цінах дуже мало страху і дуже багато впевненості, що всі ризики ринок спокійно переживе.
Тому найближчими днями особливо уважно дивлюся на VIX. Тим паче на графіку на Д1 сформований паттерн: Pin Bar, який вказує на розворот активу 👀
| 2 | 🛢 Нафта продовжує рости. Ринок просто не розуміє, скільки нафти реально проходить через Ормуз.
Зараз ми отримуємо абсолютно різні цифри.
🔗Трамп заявляє, що через Ормузьку протоку знову проходить близько 18 млн барелів нафти, майже як до початку конфлікту.
🔗Міністр енергетики США говорить приблизно про 9 млн барелів на добу через протоку.
🔗Незалежні дані Kpler показують зовсім іншу картину: останніми днями кількість суден залишається значно нижчою за норму. У суботу протоку взагалі пройшли лише 2 судна, у неділю - 6.
Проблема в тому, що ніхто точно не розуміє, скільки нафти реально виходить із Перської затоки.
А ринок найбільше не любить саме невизначеність. Особливо коли мова йде про Ормуз, через який у мирний час проходило близько 20 млн барелів на добу - приблизно п'ята частина світових поставок.
Тому поки немає чіткого підтвердження нормалізації поставок, у ціні Brent продовжуватиме сидіти геополітична премія за ризик.
Мій сценарій поки не змінюється: локальна корекція можлива, але далі продовжую дивитися в район $100+ за барель.
#Нафта | 169 |
| 3 |  🇯🇵 Японія почала продавати американський борг
Нещодавно я писав про валютні інтервенції Японії для порятунку єни (окремо є навчальне відео в нашій спільноті інсти). Тепер ми бачимо, звідки взялися гроші на ці інтервенції.
У серпні портфель іноземних цінних паперів у резервах Японії скоротився майже на $88 млрд - найбільше падіння в історії.
А загальні валютні резерви країни впали одразу на $79,6 млрд - до $1,208 трлн.
Все це відбувалося на фоні рекордної валютної інтервенції: з 30 липня до 6 вересня Японія витратила близько $98,7 млрд, продаючи долари та купуючи єну.
І значна частина проданих активів, найімовірніше, - американські Treasuries.
❗️Нагадаю: Японія - один із найбільших власників американського державного боргу у світі. Тому коли вона починає продавати Treasuries на десятки мільярдів доларів, це вже історія далеко не тільки про USD/JPY.
Продаж облігацій ➡️ падіння їхньої ціни ➡️ зростання дохідності.
А зростання дохідності американського боргу означає дорожчі гроші для всієї фінансової системи США: іпотеки, корпоративні кредити, рефінансування боргів і, зрештою, тиск на оцінки акцій.
Таким чином Вашингтону потрібно постійно розміщувати величезні обсяги нового боргу. Але один із найбільших традиційних покупців Treasuries тепер поступово повертає капітал додому.
Причому справа вже не тільки в інтервенціях. Дохідності японських облігацій зростають, а отже японським інвесторам стає дедалі цікавіше тримати гроші всередині країни, а не фінансувати американський борг.
Проблема американського боргового ринку полягає не тільки в тому, скільки США позичають. А в тому - хто буде купувати весь цей борг і під яку дохідність.
А якщо один із найбільших кредиторів світу поступово йде з цього ринку - відповідь може виявитися не дуже комфортною для США. | 165 |
| 4 |  Після сильних даних по ринку праці ймовірність підвищення ставки на засіданні 16 вересня зараз становить 58,4%.
Ще минулого тижня ми бачили близько 64–65%. Тобто підвищення залишається базовим сценарієм ринку, але його ймовірність чомусь поступово знижується.
Звідки цей оптимізм - я поки не зовсім розумію.
Тому що п'ятничний звіт по ринку праці вийшов дуже сильним:
▪️Non-Farm Payrolls = +162 тис. при прогнозі близько +55 тис.
▪️Безробіття = 4,1%, без зростання
▪️Зарплати = +0,3% м/м та +3,1% р/р
▪️Робоча сила збільшилася одразу на 683 тис. осіб
▪️Липневі NFP переглянули з -23 тис. до +21 тис.
Тобто той самий «провал» ринку праці, якого всі так злякалися місяць тому, після перегляду фактично зник. Для ФРС це важливий сигнал.
Сильний ринок праці означає, що економіка поки нормально витримує поточні високі ставки. А отже, якщо інфляція залишається проблемою, ФРС має значно більше простору для підвищення ставки. Особливо враховуючи дорогу нафту та новий виток конфлікту з Іраном, які створюють додатковий інфляційний тиск.
Тому особисто для мене після цього звіту аргументів за підвищення ставки стало більше, а не менше. | 164 |
| 5 |  🛢 Нафта знову наближається до $100
Ще в липні Brent падав приблизно до $70, а сьогодні ми вже торгуємося в районі $95–96. Причому останній імпульс відбувся дуже швидко - лише за вчора Brent додав близько 4,6%.
Причина досить очевидна: конфлікт між США та Іраном знову загострюється, а надій на швидке дипломатичне вирішення стає все менше.
США завдали нових ударів по цілях в Ірані, Тегеран відповів. Паралельно знову зростають ризики для судноплавства через Ормузьку протоку, через яку до початку конфлікту проходило близько 20% світових поставок нафти. Ще тиждень тому ринок продавав нафту на новинах про можливе відновлення переговорів. Але США вже заявляли, що не зацікавлені у поверненні до попередніх умов угоди, а зараз замість переговорів ми знову бачимо прямі удари.
Тому геополітична премія поступово повертається в ціну.
📈 Технічно картина теж цікава
Від $70 сформували сильний розворот, далі отримали вищі мінімуми в районі $79 і $85 та зараз тестуємо важливу область $94–96.
Після такого імпульсу я очікую невелику корекцію до об'ємних рівнів.
🔗Якщо висхідна структура збережеться, моя наступна ціль ➡️ район $100–103 за Brent.
Дорога нафта - це вже історія не тільки про нафту. $100+ за Brent означає додатковий інфляційний тиск у США, дорожчий бензин і ще один аргумент для ФРС залишатися жорсткою. Нафта знову може стати одним із активів, який визначатиме рух усього ринку восени.
#Нафта | 268 |
| 6 |  🥲 NVIDIA відзвітувала. І цього разу реакція ринку значно цікавіша за сам звіт.
Вчора я писав, що останні 4 квартальні звіти NVIDIA закінчувалися падінням акцій наступного дня, навіть коли компанія показувала хороші результати.
Сьогодні ситуація зовсім інша ➡️ до відкриття ринку NVDA додає близько +6%.
📊 Спочатку цифри:
▪️ Виручка ➡️ $96,2 млрд, +106% р/р
▪️ Data Center ➡️ $89 млрд, +117% р/р
▪️ Скоригований EPS ➡️ $2,22, +120% р/р
▪️ Операційний прибуток ➡️ майже $64 млрд, +124% р/р
▪️ Чистий прибуток ➡️ майже $54 млрд, +118% р/р
▪️ Валова маржа ➡️ неймовірні для такого бізнесу 75%
❗️Прогноз:
На наступний квартал NVIDIA очікує вже близько $108 млрд виручки. А на 2027 рік капітальні витрати п'яти найбільших гіперскейлерів можуть зрости приблизно з $800 млрд до $1,3 трлн. Плюс AWS домовилася про розгортання ще 2 млн GPU NVIDIA у 2027–2028 роках.
📥На мою думку, ми отримали дуже важливий сигнал: AI - це вже не просто історія про хайп навколо умовного ChatGPT. Це початок глобального циклу будівництва нової технологічної інфраструктури.
Так, проблем вистачає.
Величезний CAPEX. Кредити. Дорогий борг. Дата-центри. Електроенергія. Пам'ять. Власні чіпи Google, Amazon та інших гігантів.
І я абсолютно не вірю, що всі компанії, які сьогодні називають себе AI-компаніями, переживуть цей цикл. Частина з них просто не зможе монетизувати ті сотні мільярдів, які зараз вкладаються в інфраструктуру.
Але це зовсім не означає, що сам AI - пузир.
Колись так само можна було сказати про інтернет: більшість компаній епохи dot-com зникли, але інтернет нікуди не зник. Навпаки - став фундаментом світової економіки.
З AI, думаю, буде приблизно так само.
——————
✍️ Мій прогноз: у найближчі роки ми побачимо величезну конкуренцію, борги, переоцінені компанії, банкрутства і періодичні сильні корекції.
Але сам сегмент AI-інфраструктури продовжить рости.
І NVIDIA поки залишається компанією, яка продає «лопати» практично всім учасникам цієї золотої лихоманки.
Тому сьогоднішні +6% після чотирьох негативних реакцій поспіль для мене - хороший сигнал не тільки для NVDA.
Це сигнал для всього Nasdaq, напівпровідників та AI-сегмента. 🚀 | 391 |
| 7 |  🥲 Сьогодні звітує Nvidia
Після закриття американського ринку Nvidia опублікує результати за Q2 FY2027. І очікування, як завжди, дуже високі:
▪️Виручка → близько $92 млрд, майже +97% р/р;
▪️ЕPS → близько $2,09, майже +99% р/р;
▪️Виручка Data Center → близько $85,5 млрд, понад +100% р/р.
Але ❗️
Останні 4 звіти поспіль Nvidia закінчувала падінням акцій наступного дня.
📊Минулий звіт: https://t.me/DenisPovtorenko/2059
Навіть хороших цифр ринку вже недостатньо. Очікування настільки високі, що компанії потрібно постійно їх перевершувати. Тому сьогодні дивлюся навіть не стільки на сам EPS, скільки на прогноз Nvidia на наступний квартал та коментарі щодо подальших витрат великих технологічних компаній на ШІ.
#Nvidia | 271 |
| 8 |  📈 Аналіз XAUUSD|Gold (GC1! Futures)
⚱️ Золото: +15% практично без зупинки. Причому цього разу одна з головних причин росту знаходиться не в геополітиці, а на борговому ринку США. Довгострокові облігації США опинилися під сильним тиском. Інвестори вимагають все більшу дохідність, щоб фінансувати величезний американський борг, дефіцит бюджету та нові запозичення. У якийсь момент дохідність 30-річних Treasuries взагалі дійшла до максимумів з 2007 року.
Мінфіну США довелося втрутитися та збільшити обсяги викупу довгострокових облігацій. Все через ліквідність, про яку писав раніше 👉 тут.
Золото знову стає одним із головних бенефіціарів проблем американського боргового ринку.
——————
📊 Технічний аналіз:
В районі $4 000–4 100 сформували великий обсяг і отримали сильний відбій. Далі золото пробило низхідну трендову, пройшло мій ключовий рівень $4 355 і, що значно важливіше, змогло закріпитися вище нього.
На D1 вже з'являються перші ознаки втрати імпульсу та розворотні сигнали. Тому мій базовий сценарій зараз - корекція назад у район $4 355❗️
Якщо ціна повернеться до $4 355, рівень утримають покупці й там знову сформується хороший обсяг, то колишній опір остаточно перетвориться на сильну підтримку. Тоді вже буду розглядати продовження росту золота.
#Золото #Gold #XAUUSD | 271 |
| 9 |  🇺🇸 Дані щодо ринку праці США (Nonfarm)
▪️Nonfarm: -23k (очікування: 85k / місяць назад: 57k 20k)
▪️Рівень безробіття = 4.1% (очікування: 4.2% / місяць назад: 4.2%).
*Дані за червень переглянули також на зменшення.
-23 тис. по Non-Farm Payrolls - це дуже сильний негативний сюрприз для ринку.
📥Ключові фактори проблем на ринку праці:
🔗Високі ставки ФРС почали працювати. Це класичний ефект монетарної політики. Бізнесу дорожче кредитуватися, тому компанії відкладають інвестиції, скорочують витрати та найм.
🔗Компанії активно оптимізують витрати через AI. Ми вже багато разів говорили про нову економічну модель. Сьогодні великі корпорації можуть підтримувати або навіть збільшувати прибуток без розширення штату. Найбільш помітно це видно в Big Tech.
🔗Зростає невизначеність. Висока інфляція, повторна ескалація між США та Іраном, дорога нафта та ризик нового підвищення ставки змушують бізнес бути обережнішим.
——————
До сьогодні ринок був майже впевнений, що у вересні ФРС може знову підняти ставку через прискорення інфляції. Але тепер ситуація значно ускладнилася.
ФРС отримала два сигнали, які суперечать один одному:
📈 Інфляція залишається високою.
📉 Ринок праці починає різко слабшати.
Самий складний сценарій для ФРС, якого регулятор боїться найбільше.
Якщо зараз ще раз підняти ставку, можна ще сильніше вдарити по економіці та прискорити скорочення робочих місць.
Якщо ж не піднімати - є ризик, що інфляція надовго закріпиться вище цілі.
Як на мене, -23 тис. - це наслідки жорсткої політики ФРС, яка затянулась. І звісно АІ революції, яка охвачує всі сегменти економіки.
Тепер ринок буде буквально "жити" до наступних даних по інфляції (CPI/PCE) та зайнятості, адже саме вони визначать, чи зможе ФРС дозволити собі підвищення ставки у вересні. | 356 |
| 10 |  📈 S&P 500 оновив історичний максимум.
Ще 29 липня після рішення ФРС ринок різко пішов вниз. Інвестори злякалися жорсткої риторики та зростання ймовірності підвищення ставки у вересні.
Але просадка виявилася короткою.
Від локального мінімуму в районі 7309 пунктів S&P 500 виріс приблизно на 4,5% і вже оновив історичний максимум вище 7640.
Тобто ринок фактично повністю викупив падіння після ФРС лише за декілька торгових сесій.
Фактично ринок показав:
🔗жорстка ФРС поки не лякає інвесторів достатньо, щоб почати масовий вихід з акцій;
🔗будь-які локальні просадки продовжують швидко викуповувати;
🔗висхідний тренд залишається актуальним.
Я впевнений, що тут і не обійшлось без нового капіталу, який активно виходить з Японії. Перетік "куди" ➡️ очевидний.
❗️Зауважу, що фундаментальні ризики нікуди не зникли: інфляція, дорога нафта, можливе підвищення ставки та геополітика залишаються з нами.
Ціна знову показала, що зараз покупець сильніший за будь-які заголовки. | 320 |
| 11 |  Інтервенції Банка Японії візуально ⤴️
За два дні до обвалу попереджував 👉 тут.
30 липня єна за лічені години різко зміцнилася до долара. Рух був настільки сильним і нетиповим, що більшість учасників ринку одразу заговорили про валютну інтервенцію японської влади. Згодом інформацію про втручання підтвердили й офіційні джерела.
Саме тому я й звертав увагу на цю тему раніше. Коли валюта оновлює багаторічні мінімуми, а чиновники відкрито попереджають про готовність діяти, ризик інтервенції різко зростає.
🕯 Такі інтервенції впливають не лише на єну, а й на валютний ринок загалом. Через зміну потоків капіталу часто починають рухатися долар, євро, франк та інші валюти.
А разом із ними змінюється і динаміка багатьох активів: акцій, золота, облігацій та навіть криптовалют.
Це ще раз нагадує, що на валютному ринку важливо стежити не лише за графіками, а й за діями центральних банків. Іноді вони можуть змінити ситуацію буквально за кілька хвилин. | 350 |
| 12 |  ✅ Закрив позицію по Mastercard (MA): +17.38% від ціни актива (+4.5% від депо) | 281 |
| 13 | 🎙 Сьогодні проведу подкаст для учасників Liberty Community
Поговоримо про найважливіше, що зараз відбувається на фінансових ринках. Деталі 👉 тут
Буде багато практики, графіків і моїх особистих висновків.
В нашій спільноті Liberty Community ми регулярно проводимо такі розбори, де аналізуємо не лише новини, а й те, як на них можна заробляти.
До зустрічі на подкасті! 😉 | 301 |
| 14 |  🦅 ФРС залишила ставку без змін: 3,50–3,75%.
Пам'ятаємо про "традиції" ФРС 😅: https://t.me/DenisPovtorenko/2061
Саме цей сценарій був базовим, і про нього я писав ще до засідання 👉 тут
Вперше за довгий час одразу три члени FOMC проголосували за підвищення ставки на 0,25%. Це сильний сигнал, що всередині ФРС дедалі більше чиновників вважають інфляцію головною загрозою для економіки.
На пресконференції Кевін Ворш також не дав ринку того, чого він хотів почути. Жодних натяків на швидке пом'якшення політики.
Навпаки, головний меседж був простий:
Боротьба з інфляцією ще не завершена, а всі подальші рішення залежатимуть від економічної статистики.
🕯 Саме тому реакція ринку була досить цікавою.
🔗Дохідності американських облігацій знову пішли вгору.
🔗Долар почав зміцнюватися.
🔗А фондовий ринок відреагував продажами, особливо технологічний сектор. Інвестори зрозуміли, що дешевих грошей найближчим часом може не бути.
Після повторної ескалації між США та Іраном ціни на енергоносії знову залишаються під тиском, а це прямий ризик для інфляції. Саме тому я й надалі вважаю, що вересневе засідання може стати початком підвищення ставки (разовим в 2026). Якщо інфляція не почне впевнено знижуватися, ФРС цілком може перейти від слів до дій.
І зараз ринок вже починає поступово закладати саме такий сценарій. | 272 |
| 15 |  📉 Nasdaq 100 уже впав приблизно на 10% від свого піку
Після сильного імпульсу в травні–червні індекс дійшов до району 30 700 пунктів, але втримати максимуми не зміг.
Ринок одночасно почав переоцінювати одразу дві історії, на яких тримався весь попередній ріст:
🔗чи не стали AI-компанії занадто дорогими;
🔗 чи не доведеться ФРС знову підвищувати ставку.
Big Tech продовжує витрачати десятки мільярдів доларів на дата-центри, чипи та AI-інфраструктуру. Але інвестори вже хочуть бачити не лише зростання CapEx, а реальну окупність цих інвестицій. Тому будь-які сумніви щодо темпів AI-монетизації зараз запускають фіксацію прибутку в найдорожчих технологічних компаніях.
Паралельно зростає ймовірність жорсткішої політики ФРС. Висока ставка означає дорожче фінансування, вищу дохідність облігацій і нижчу справедливу оцінку майбутніх прибутків технологічних компаній.
❗️Саме тому Nasdaq реагує на ризик підвищення ставки значно сильніше, ніж інші індекси.
——————
📈Технічно картина також залишається слабкою
На денному графіку вже сформувалася ведмежа дивергенція: індекс не зміг оновити максимуми, після чого сила імпульсу поступово знижувалася.
Після цього ціна вийшла вниз із зони найбільшого накопичення об’єму, пробила ковзні середні та почала формувати нижчі максимуми й мінімуми.
Наступний сильний рівень підтримки: 26 200.
Зараз він здається досить далеким. Але це лише ще близько 5–6% нижче від поточної ціни.
І якщо сьогодні ФРС дасть жорсткий сигнал або прямо підтвердить готовність підвищувати ставку, тест цієї зони вже не виглядатиме чимось нереальним. | 229 |
| 16 |  ❗️Увага! Шахраї. Це НЕ мій акаунт.
Зараз від мого імені створили фейковий Telegram-акаунт і додають людей.
Зверніть увагу на ознаки:
❌Ім'я та прізвище написані іншою мовою.
❌ Telegram прямо показує позначку «Не є офіційним акаунтом».
❌ Реєстрація та акаунт свіжий (створений місяць-два тому).
❌ Не відповідайте на повідомлення, не переходьте за посиланнями. Одразу блокуйте акаунт і додавайте його в спам.
Будь ласка, якщо побачите подібні акаунти або отримаєте повідомлення нібито від мене - повідомте мені (в коментарях під постом). Дякую! 🙏 | 235 |
| 17 |  USDJPY досягає свого багаторічного максимуму. Очікуємо валютні інтервенції від Японії? 🇯🇵
📱 Валютна інтервенція - це ситуація, коли уряд виходить на валютний ринок і починає масово купувати/продавати національну валюту. Щоб зупинити її падіння/зростання.
*У випадку з Японією рішення приймає Міністерство фінансів Японії, а Банк Японії лише виконує операції.
Японія - великий експортер, тому слабка єна повинна бути вигідною для її економіки. Toyota, Honda, Sony та Nintendo продають продукцію за долари, а після конвертації отримують більше єн.
▪️Наприклад, автомобіль Toyota вартістю $40 000:
при курсі 120 єн за долар приносить компанії 4,8 млн єн;
при курсі 160 - вже 6,4 млн єн.
Помірно слабка єна справді підтримує експортерів, туристичний сектор та прибутки великих міжнародних компаній.
❗️Але є й інша сторона.
Японія майже повністю залежить від імпорту нафти, газу, вугілля, продовольства та значної частини промислової сировини. Усе це купується переважно за долари.
▪️Протилежний приклад, якщо барель нафти коштує $80:
при курсі 120 він обходиться Японії у 9 600 єн;
при курсі 160 - вже у 12 800 єн.
Ціна нафти у доларах не змінилася, але для Японії вона зросла на 33% лише через падіння національної валюти.
🌀 Далі запускається ланцюг: Слабша єна → дорожчий імпорт → дорожча енергія → вища собівартість виробництва → зростання цін для населення.
У результаті дорожчає бензин та електроенергія; зростають ціни на продукти; падає купівельна спроможність населення; знижується маржа компаній, які працюють переважно на внутрішньому ринку; реальні доходи японців скорочуються, якщо зарплати не встигають за інфляцією.
Тобто слабка єна допомагає великим експортерам, але одночасно працює як додатковий податок для населення та імпортерів.
Крім того, навіть Toyota не отримує лише позитивний ефект. Компанія також купує метали, компоненти, енергію та матеріали, частина яких прив’язана до долара. Тому зростає не лише її виручка в єнах, а й витрати.
📥Саме тому для японської влади головною проблемою є не просто слабка єна, а її надто швидке та неконтрольоване падіння.
До стабільного курсу бізнес може пристосуватися: змінити ціни, зафіксувати валютний ризик, переглянути постачання. Але коли USD/JPY швидко рухається, наприклад, зі 145 до 160, компанії не встигають адаптуватися., то тоді зростають інфляційні ризики, спекулятивний тиск на єну, невизначеність для бізнесу ну і звісно соціальне та політичне невдоволення.
Японія не намагається зробити єну максимально сильною. Їй потрібен стабільний і передбачуваний курс.
Саме тому курс USD/JPY біля 160 - це рівень, на якому зростає ймовірність валютної інтервенції та різкого зміцнення єни, яке бачили вже декілька разів навіть протягом 2026 року.
——————
В цьому пості (👉 тут), який ще за 2024 рік, демонстрував як Японська валюта може колихнути всі світові ринки та окремо є посилання на активні інтервенції, які були ще починаючи з 2022 року.
#USDJPY #JPY | 220 |
| 18 |  🦅 Вже завтра, 29 липня, відбудеться чергове засідання Федеральної резервної системи США.
Станом на сьогодні ринок оцінює приблизно у 64% ймовірність, що ставка залишиться без змін.
Водночас найцікавіше відбувається не із завтрашнім рішенням, а з очікуваннями на наступні засідання. Якщо ще нещодавно ймовірність підвищення ставки у вересні оцінювалася приблизно у 60%, то зараз вона вже наблизилася до 80%.
Саме про цей сценарій я писав раніше (👉 тут): ринок поступово перестає вірити в швидке пом'якшення політики ФРС і все більше готується до того, що боротьба з інфляцією ще не завершена.
🔗Головний фактор росту ймовірності: нова ескалація конфлікту між США та Іраном. Військова напруга знову підштовхує ціни на нафту, а разом із ними й вартість бензину в США. Для ФРС це проблема. Якщо паливо дорожчає, інфляція може знову прискоритися. А це означає, що простору для зниження ставок стає дедалі менше.
📥 Мій базовий сценарій не змінився:
▪️Завтра ФРС, найімовірніше, залишить ставку без змін;
▪️У вересні шанси на її підвищення виглядають цілком реальними, якщо інфляційний тиск збережеться. | 204 |
| 19 |  📈 Технічна картина по Bitcoin починає поступово покращуватись
Поки що рано говорити про повноцінний висхідний тренд, але моя торгова система вже починає давати перші позитивні сигнали.
Найголовніше, що я зараз бачу на графіку - локальні мінімуми поступово стають вищими за попередні.
Це класична ознака того, що продавці слабшають, а покупці поступово перехоплюють ініціативу. Саме так зазвичай і починається формування нового висхідного руху. Зараз Bitcoin продовжує торгуватися в зоні накопичення, але структура ринку вже змінюється.
🔼Якщо найближчим часом покупці зможуть закріпитися вище зони 66–67 тис., технічна картина стане ще сильнішою. Тоді ми отримаємо не лише серію вищих мінімумів, а й перший вищий максимум, що стане класичним підтвердженням зміни локального тренду.
Поки що я не змінюю свій базовий сценарій. Але ринок уже починає показувати перші сигнали, що фаза накопичення може поступово переходити у фазу зростання. | 207 |
| 20 |  Ринок знову це зробив..
🏢 Google відзвітували за 2й квартал 2026 року. Компанія показала рекордні показники. А акції впали на -7%..🔽
Все як з Nvidia, Broadcom і Netflix.
—————
Давайте пройдемся по звіту
Компанія фактично перетворюється на AI-екосистему, де основними драйверами росту стають:
➡️Google Search + Gemini
➡️Google Cloud
➡️AI Infrastructure
➡️AI Enterprise
➡️YouTube
📊По показникам:
▪️Виручка = 119.8 млрд$, що на 24% більше ніж рік тому.
▪️Операційний прибуток = 40.8 млрд$, що на 30% більше ніж рік тому.
▪️Операційна маржа = 34%, що на 2 п.п. більше ніж рік тому. (32%)
▪️EPS = 9.11$*, що на 294% більше ніж рік тому.
▪️Чистий прибуток = 112.1 млрд$, що на 298% більше ніж рік тому.
* Значний стрибок чистого прибутку та EPS зумовлений переважно нереалізованим прибутком від інвестицій в акції (SpaceX) на суму близько 99 млрд $, тому ці показники не відображають лише операційний бізнес.
Саме Google Cloud зараз став найбільшим сюрпризом кварталу, прибуток зріс на +82%. Це найшвидший ріст серед усіх великих хмарних провайдерів.
Для порівняння:
◽️Microsoft Azure ≈ +34–39%
◽️AWS ≈ +17–20%
Google фактично почав відбирати частку ринку завдяки AI-інфраструктурі та корпоративним AI-рішенням. | 287 |
