News ● Свинг - трейдинг ● Автоматический трейдинг ●

🦮 AI – лучший друг человека Недавно в сообществе поднялась тема о "слежке" со стороны ИТ гигантов с целью рекламы. Это когда говоришь с друзьями возле телефона о желании поехать на Бали, а потом, в Facebook каждая вторая реклама о турах на Бали. Но разговор не об этом, а о возможном будущем. На входе у нас есть два параметра: ▪️Сейчас основа рабочей силы в США – миллениалы. Это возрастные группы 25-44 на нижнем изображении. Они занимают 45% всей рабочей силы. Значит они же выступают главным источником спроса для потребления. ▪️В то же время, миллениалы ценят персонализацию товаров и услуг, что видно на верхнем изображении. И не сильно против, чтобы это делалось с использованием персональных данных. Что получаем на выходе: потребитель хочет персонализацию и готов делиться данными для ее достижения. Революционна ли такая технология? Нет. Сейчас уже есть что-то близкое к этому – "таргетинг". Это когда реклама/продукт персонализирован, но больше для группы, а не личности. Например, Netflix создает разные постеры для одного и того ж фильма для разных групп (или когорт) своих клиентов. Shopify набрал популярность именно за счет своих алгоритмов персонализации, и за счет этого противостоит гигантам – Apple, Google. То же самое и с TikTok, который научился более качественно, "персонализировано" предлагать следующее видео, чтобы потребитель не смог оторваться. К чему это ведет и при чем здесь реклама? К тому, что она логично стоит следующей в великой гонке персонализации. Возможность выбрать возрастную группу, место жительства, уровень дохода и прочее в современных рекламных кабинетах, это конечно хорошо. Но это меркнет с возможностями, которые откроет машинное обучение по аналогии ChatGPT. Например: 🔸Если магазин одежды будет создавать рекламу, то AI лучше подберет, какую позицию и какого цвета показать конкретному человеку, исходя из его профиля в Instagram. 🔸Или какой вид досуга рекламировать, исходя из последнего месяца комментариев в ФБ под разными постами. AI сам вычислит невидимые сразу взаимосвязи. 🔸Или как лучше сформулировать текст рекламы исходя из стиля общения конкретного клиента. Если сформулировать просто, то ✔️ сейчас реклама и интернет живет по принципам A/B тестирования: какой цвет кнопки "Добавить в корзину" лучше, чтобы увеличить конверсию/продажи. 🔜 AI имеет потенциал перевести нас в концепцию A-Z:  цвет кнопки "Добавить в корзину" должен выбираться исходя из последних "хх" лайков в трех любимых соцсетях. Кто первым сумеет создать такую систему и не спугнуть клиентов, будет новым лидером рекламного рынка.

DW News: Китай оказывает военную помощь России в обход западных санкций Сообщают, что в сети China Poly Group работают почти 2 тыс компаний, включая оборонный конгломерат под названием Poly Technologies, которые стабильно поставляют в Россию необходимую ей военную технику. Постпред Китая при ООН Чжан Чзюнь: Пекин призывает Россию и Украину прекратить огонь и приступить к мирным переговорам как можно быстрее Китай и Иран подписали 19 соглашений и контрактов на сумму в $3,5 млрд в сфере промышленности, природных ресурсов и торговли Стороны также договорились о передаче технологий и о создании совместной промышленной зоны в Иране для иранских и китайских малых и средних предприятий. Джордж Сорос о Трампе и ДеСантисе «По поводу Трампа и губернатора Флориды ДеСантиса как кандидатов от Республиканской партии на президентских выборах 2024 года… Трамп являет сейчас собой жалкое зрелище и до сих пор ноет о своем поражении в 2020-м. Крупные республиканские доноры на него плюнули. А ДеСантис хитер, безжалостен и амбициозен. Скорее всего он и станет кандидатом от республиканцев». Биржевые цены на газ в Европе опустились ниже $550 за тысячу кубов Это минимум с августа 2021 года. Португалия прекратит выдавать «золотые визы» Они давали возможность позже получить португальское гражданство в обмен на инвестиции в недвижимость или экономику страны. ☄️ РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ Известный экономист Эль-Эриан: невозможно достичь инфляции в 2% без сокрушения экономики Наконец-то здравые мысли. Снижение инфляции невозможно без остановки роста зарплат. А для этого потребуется уволить 1-2 миллиона американцев, а то и больше. А для этого необходима рецессия. Goldman Sachs и BofA ждут еще три повышения ставки ФРС по 0.25% до 5.25-5.5% WSJ: META дала тысячам работников неудовлетворительные отзывы о производительности труда Похоже, сокращения персонала продолжатся. После хорошего отчета и прогноза акции DE выросли на 7.5% Финансовые рынки Экспирация опционов на SPY прошла в середине диапазона колл-опционов 400-418 (по факту 408). Что показало силу быков и оптимизма рынка. Провал на 2% был в нефти, что хорошо с точки зрения снижения инфляции. Поэтому и цены на облигации тоже в итоге удержались. Доллар, биткойн, золото – здесь тоже все спокойно.

🔫 Microsoft начала сафари Microsoft пытается ворваться на рынок поиска, приспособив для этого свою инвестицию в OpenAI. Уже сейчас поисковик Bing от Microsoft обладает функционалом нашумевшего ChatGPT (доступно пока не всем). И очевидно, что ключевой соперник на рынке – это Google, который занимает 88% рынка поиска в США. Несмотря на такую доминирующую роль, угроза Microsoft очень даже существенная. Из чего она исходит, если Google абсолютный лидер? 1️⃣ "Поиск - это Google, Google - это поиск" Это не та сфера, где Google может отступить. Это основа всей компании, которая напрямую дает 60% ее выручки. И косвенно поддерживает интерес к другим продуктам: карты, документы, переводчик, видеосвязь (на изображении). Вся бизнес-модель гиганта построена на рекламе, в первую очередь при поиске, а все остальные бизнесы пока что не значимые. В том числе быстрорастущий сегмент Google Cloud, который все еще убыточен, с -6,5% по операционному результату за последний квартал. Не говоря уже о большом количестве других направлений бизнеса в сегменте Other Bets, операционный убыток которых в 7 раз превышает выручку от них. В то же время, бизнес Microsoft состоит из трех почти одинаковых по доле направлений, каждое из которых генерирует прибыль: - продукты для бизнеса, - облако, - продукты для граждан. То есть реклама, которая основана на поиске, финансирует создание, поддержание и расширение техноимперии Google – отступать некуда, потери неприемлемы. 2️⃣ ИИ – инновационно, но пока не прибыльно. Для того, чтобы не отставать и не потерять свой ключевой бизнес, Google был вынужден в срочном порядке реагировать и оглашать запуск своего умного чат-бота на основе ИИ. Вот только эта конкуренция угрожает основе бизнеса Google. 🔸Генерирование ответов с помощью ИИ в форме чат-бота на сейчас обходится существенно дороже, нежели простой поиск (нужно больше вычислительных мощностей). Значит, если чат-бот станет популярным вариантом поиска ответов на вопросы, это вызовет рост расходов, что будет давить на маржу. 🔸Ключевой источник выручки - это реклама. Но это не реклама в привычном понимании, когда клиент платит за ее показ. Google в первую очередь получает рекламный доход, когда кто-то клацает и переходит по рекламируемой ссылке, а если перехода не было – платежа не будет. Цель такой системы – улучшить качество рекламы. Google не хочет, чтобы к созданию и оформлению рекламы относились "несерьезно", что ухудшало бы опыт клиентов. Поэтому приоритизирует показ тех "ссылок", по которым люди чаще переходят. Но если чат-бот уже дал ответ, то в значительном количестве случаев потребность переходить по ссылке может исчезнуть. А механизм ставить ссылки для перехода, когда чат-бот уже пишет ответ, о чем подумывает Microsoft, пока что выглядит сыровато. 🔸Стратегически приход чат-ботов несет угрозу для всего поиска как такого. Простой поиск и формирование ответов с помощью чат-ботов происходит на основе контента, который создают другие. Главный стимул для создания этого контента – что бы к тебе на ресурс пришли клиенты. И если чат-бот, будет сам "вытягивать" ответ на вопрос, то он нивелирует, на каком-то уровне, потребность переходить по ссылкам. А это убьет стимул для создания контента. То есть, чат-бот, беря информацию в модели интернета, где контент создавался для привлечения трафика и с целью заработка на рекламе, ставит под угрозу эту модель. Чат-бот блокирует часть трафика, что нивелирует стимулы создавать контент, что в будущем усложнит жизнь самому чат-боту. Этот конфликт еще далек от разрешения, а конкуренция вынуждает Google идти в эту неизведанную территорию. 📜 Хоронить Google рано, он уже часть культуры и, в отличие от Microsoft, компания обладает внутренними разработками в сфере ИИ - а это "нелегкая добыча". Но сейчас конкуренция вынуждает поспешить, что может сильно навредить бизнесу.

Финансовые рынки Вчера фондовые индексы США в первой части торгов пытались удержаться от падения. Но затем методично пошли вниз и в итоге закончили день средним проседанием на 2%. И все это на фоне продолжающегося разгрома крипты. Биткойн падал ниже $16 тыс, а эфир ниже $1100. Утром фьючерсы спокойны. Азиатские рынки акций снижаются вслед за США. Инвесторы будут ждать данных о потребительской инфляции в США за октябрь. Ожидания - смягчение до 7.9% г/г, а базовая инфляция упадет до 6.5%. Но также будет важен вопрос компонентов. Этот отчет мы до открытия торгов разберем в LifeHUGS. Данные по инфляции наверняка зададут следующее среднесрочное движение – вверх к 4000-4150 для S&P 500 при условии падающей инфляции или вниз к 3400-3600 при условии сохранения значительного инфляционного давления. Шансы за оба движения примерно равны. Аналитики JP Morgan, к примеру, говорят, что если инфляция составит 8.4%, то только за сегодня S&P 500 может рухнуть на 4.5-6%. Аналогичным образом будет сильное движение на валютном рынке. И скорее всего зацепит и сырьевые рынки. Поэтому ждем.

Регуляторы в ЕС могут остановить покупку Microsoft (MSFT) ATVI Слухи ходят давно и поэтому акции ATVI снижаются и торгуются далеко от уровней возможной сделки - $72 против $95 соответственно. Но вчера акции ATVI даже немного выросли. Маск потерял почти половину от своего пикового состояния Правда, это лишь переоценка его активов по сегодняшним рыночным ценам. Кстати, для сделки с Twitter Маск продавал акции TSLA 4, 7 и 8 ноября на общую сумму почти $4 млрд по средней цене около $202 за штуку. Акции девелоперских компаний США пытаются найти дно Компании столкнулись с массовыми отменами заказов на покупку дома. Даже большие штрафы не останавливают потенциальных покупателей. Уровень отмены достиг 25-30%, что намного больше уровней прошлого года (9%). Слухи, что Binance купит другую криптобиржу FTX.com Последняя страдает от проблем с ликвидностью. На этой новости биткойн сначала подрожал на 4%, но затем рухнул больше чем на 11%. На этом вчера улетели вниз почти на 11% акции криптобиржи Coinbase (COIN). Инвесторы начали задаваться вопросом – а достаточно ли денег и обеспечения у криптобирж. Множество сложных кредитных пирамид могут спровоцировать панику. И вчера могла быть только первая волна. Вторая большая тема для рынков – выборы в обе палаты Конгресса США, а также губернаторов Повсеместно республиканцы отвоёвывают позиции у демократов. В том числе, потому что в США 44 млн. арендаторов жилья. А ставки аренды за последний год сильно выросли. И доступность ипотеки стала запредельной, выталкивая людей в аренду. А растущий спрос поддерживает рост стоимости аренды. Отчеты Акции UPST падают на 24%. AFRM падают на 15%. LCID падают на 9%. Disney падают почти на 7%. SG падают почти на 7%. ARLO падают на 5%. AMC падают на 4%. KIND падают на 3%. PLUG падают на 2%. AKAM падают на 1%. GFS растут на 1%. DV растут на 6%. SFM растут на 7%. Финансовые рынки Паника в крипте повлияла и на ход торгов на фондовом рынке США. Фондовые индексы бодро росли в течение практически всего дня пока не рухнул биткойн. Скорее всего акции широкого рынка пошли вниз на продажах под гарантийное обеспечение криптоигроками. Позже половину падения рынку акций удалось отыграть. И сейчас фьючерсы на фондовые индексы США держатся явно бодрее биткойна. Но если обвал в последнем продолжится – а по «технике» ему светит $10500 – это немного придавит и рынок акций. Уж очень много завязок сейчас между рынками. Вчера сильно подорожало золото на фоне ослабления доллара США. В золоте появилась устойчивость к просадкам. Но мы предпочитаем акции золотодобывающих компаний. Победа республиканцев означает бюджетную жесткость и начинает формировать спрос на гособлигации США. Доходность 10-летних гособлигаций стабилизировалась. Хотя разворота рынка еще нет – слишком высокие ожидания по повышению учетной ставки ФРС выше 5% годовых являются сильным крючком

🔨 Молот ФРС против бизнеса Вчера снова вышли огорчающие рынок данные по новым вакансиям — 10,7 млн против 10 млн ожидания. И это отменило позитивный тренд прошлого месяца - соотношение количества вакансий к безработным снова начало расти, достигнув уровня 1,7. Пауэлл указывал, что ориентир баланса на рынке - это 1 к 1. Хотя и до 2020 г. этот баланс уже был нарушен. Скорее всего, на выступлении сегодня, глава ФРС снова начнет указывать на то, что рынок труда нужно привести в равновесие и понизить соотношение вакансий к безработным. И сперва кажется, как будто увольнения помогут решить это проблему. Но, это не так. Во-первых, количество вакансий высоко не только к безработным, а ко всему рынку труда. Если раньше потребность в новых рабочих останавливалась на уровнях 3-4% от рынка труда, то теперь она на уровне 6,5% (верхнее изображение: доля вакансий относительно суммы уже работающих и ищущих работу или безработных). Во-вторых, количество желающих участвовать в рынке труда не увеличивается. В 2020 г. уровень участия американцев в рынке труда резко упал, но так и не смог восстановиться. И США сейчас недосчитывает около 3,3 млн человек желающих работать относительно начала 2020 г. И уровень участия не растет весь 2022 г. — период когда инфляция съедает весь прирост доходов, а уровень сбережений в 3,1% в районе исторических низов. Если это не заставляет американцев работать, то надеяться на изменения пока не стоит. В-третьих, количество вакансий значительно к самому населению США — 2,9% при привычном уровне ниже 2% (нижнее изображение). Это не дефицит безработных или уровня участия, это дефицит населения относительно потребности бизнеса в рабочих. Поэтому: ▪️ Рост безработных не решит проблему, это просто переток из одной группы на рынке труда в другую; ▪️ Американцы не хотят работать, и пока их трудно заставить (хотя UBER вчера отметил, что у них выросло число водителей из-за высокой инфляции); ▪️ А самих американцев попросту не хватит, даже если они и захотят работать; ▪️ Единственный способ достичь баланса — “убить” бизнес, и стереть спрос на труд. И, несмотря на все проблемы в экономике этот процесс движется очень туго, и "мягкой рецессии" может не хватить для достижения цели, что ФРС публично отрицает.