미국 주식 뉴스/약장수

마이크로소프트, 다음 주 엔비디아 칩 탑재한 최초의 윈도우 PC 공개 예정 (Microsoft to unveil first Windows PCs powered by Nvidia chips next week: Axios) 마이크로소프트가 엔비디아의 칩을 메인 프로세서로 채택한 사상 최초의 윈도우 개인용 컴퓨터를 다음 주 열리는 주요 컨퍼런스에서 전격 공개한다. 양사의 최고 경영진이 소셜 미디어를 통해 새로운 PC 시대의 서막을 대대적으로 예고하면서 글로벌 인공지능 PC 시장의 대대적인 변화가 예고되고 있다. ◎ 양사 연합을 통한 신제품 출시 계획 마이크로소프트 $MSFT 는 다음 주 개최되는 대만 컴퓨텍스 (Computex) 무역 박람회와 미국 샌프란시스코의 마이크로소프트 빌드 (Build) 개발자 컨퍼런스에 엔비디아 $NVDA 와 공동으로 참여하여 엔비디아 $NVDA 의 칩을 메인 프로세서 (CPU)로 탑재한 최초의 윈도우 컴퓨터를 공식 런칭한다. 대만 컴퓨텍스는 6월 1일부터 6월 5일까지 열릴 예정이다. ◎ 경영진의 공식 예고 및 시장 반응 엔비디아 $NVDA 는 공식 소셜미디어 엑스 (X) 계정을 통해 타이베이의 좌표와 함께 새로운 PC 시대 (A new era of PC)라는 문구를 게시하며 출시를 공식화했다. 마이크로소프트 $MSFT 의 윈도우 및 디바이스 부문 총괄 파반 다불루리 (Pavan Davuluri) 역시 개발자들을 위한 완전히 새로운 것이 다가오고 있으며 이는 새로운 운영체제 (OS) 버전이 아니라고 언급하여 신형 하드웨어 출시에 대한 기대감을 고조시켰다. 엔비디아 $NVDA 가 개인용 컴퓨터 및 노트북 시장용 CPU 를 개발한 것이 완전히 처음은 아니며, 과거 크롬북용 프로세서나 닌텐도 스위치용 칩을 공급한 이력이 있으나 이번에 출시되는 신형 CPU 는 온디바이스 거대언어모델 (Large Language Model, LLM) 구동 및 에지 컴퓨팅에 고도로 최적화된 강력한 성능을 발휘할 것으로 예측된다. 마이크로소프트 $MSFT 주가는 최종 거래일 기준 5.45% 상승한 $450.24 를 기록했으며 엔비디아 $NVDA 는 1.45% 하락한 $211.14 에 마감했다. May 30, 2026, 10:39 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598635-microsoft-to-unveil-first-windows-pcs-powered-by-nvidia-chips-next-week-axios

브로드컴, 2분기 실적 발표 앞두고 서스퀘한나로부터 낙관적 전망 획득 (Broadcom sees bullish views at Susquehanna ahead of Q2 results) 서스퀘한나가 브로드컴의 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 커스텀 칩 및 AI 네트워킹 제품의 강력한 수요를 근거로 목표주가를 상향 조정했다. 앤스로픽과의 텐서처리장치 주문 구조 변경으로 단기 매출 전망은 일부 조정되었으나 장기적인 AI 매출 성장 잠재력은 여전히 강력한 것으로 평가받았다. ◎ 투자의견 유지 및 목표주가 상향 서스퀘한나는 오는 6월 3일로 예정된 브로드컴 $AVGO 의 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 브로드컴 $AVGO 의 목표주가를 기존 $450 에서 $490 로 상향 조정하고 긍정적 (Positive) 투자의견을 유지했다. 크리스토퍼 롤랜드 (Christopher Rolland)가 이끄는 애널리스트 팀은 커스텀 애플리케이션 특화 집적회로 (Application-Specific Integrated Circuit, ASIC)와 AI 네트워킹 부문의 호조가 1분기 실적을 견인했을 것으로 분석했다. ◎ 고객사 주문 구조 변경에 따른 단기 전망 조정 애널리스트들은 브로드컴 $AVGO 이 인공지능 스타트업 #앤스로픽 (Anthropic)으로부터 수주한 회계연도 2026년 하반기 인도분 텐서처리장치 (Tensor Processing Unit, TPU) 공급 계약에 랙 (rack) 수준의 매출이 제외되고 오직 칩 단품 형태로만 공급되는 것으로 파악했다. 이에 따라 당초 약 $10B 규모로 추정되던 해당 주문의 매출 인식이 약 $2.5B 수준으로 축소될 것으로 보이며, 브로드컴 $AVGO 의 2026 회계연도 전체 AI 매출 전망치 역시 기존 $62.5B 에서 $55B 로 하향 조정되었다. 이로 인해 3분기 실적 가이던스는 다소 완만하게 제시될 가능성이 있다. 앤스로픽 은 지난달 구글 $GOOG 및 브로드컴 $AVGO 과 2027년부터 시작되는 수 기가와트 규모의 차세대 TPU 공급 계약을 체결했으며, 브로드컴 $AVGO 은 구글 $GOOG 의 미래 세대 TPU 개발을 위해 2031년까지 이어지는 장기 계약을 맺은 바 있다. ◎ 장기 성장 모멘텀 및 광범위한 수요 서스퀘한나는 다양한 고객사로의 참여가 확대됨에 따라 브로드컴 $AVGO 의 2027 회계연도 AI 매출이 $100B 를 돌파할 것이라는 기존 전망을 유지했다. 메타 는 최근 발표한 2개년 자체 인공지능 칩 (Meta Training and Inference Accelerator, MTIA) 로드맵에서 브로드컴 $AVGO 을 ASIC 파트너로 공식 명시했다. 또한 브로드컴 $AVGO 의 AI 네트워킹 포트폴리오 수요는 지속적으로 확장 중이지만 전체적인 네트워킹 장비 환경은 심각한 공급 제약에 직면해 있다. 주요 고객사인 아리스타 네트웍스 역시 최신 실적 발표에서 실리콘 칩 부족 문제를 언급했다. 무선 부문은 아이폰 출하량 증가의 수혜를 입을 수 있으며 스토리지 연결성 부문은 클라우드 니어라인 (nearline) 수요 증가로 긍정적인 신호가 감지되었다. May 30, 2026, 8:00 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598252-broadcom-sees-bullish-views-at-susquehanna-ahead-of-q2-results

세레브라스 주가 폭락 지속, 상장 첫날 종가 대비 24% 하락 (Cerebras continues plunge; shares now down 24% from opening day close) 최근 화제를 모으며 상장한 AI 칩 스타트업 세레브라스 주가가 첫날 급등 이후 약 25% 가량 폭락하며 조정 국면을 맞이했다. 그러나 회사는 여전히 공모가를 웃돌고 있으며, 인공지능 전문 기업들과의 대규모 하드웨어 공급 계약 및 독보적인 웨이퍼 스케일 엔진 기술력을 바탕으로 강력한 수주 잔고를 확보하고 있다. ◎ 주가 동향 및 공모 시장 반응 세레브라스 $CBRS 는 지난 5월 14일 기업공개 (IPO)를 단행하며 상장 첫날 종가 기준 약 70% 급등하는 등 올해 가장 큰 규모의 상장으로 주목받았다. 거래 개시 직후 주가는 $385 까지 치솟았으나 이후 하락세를 지속하며 상장 첫날 종가인 $311 대비 약 25% 하락한 상태에서 거래되고 있다. 주가 조정에도 불구하고 현재 주가는 최종 공모가였던 $185 를 여전히 상회하는 수준이다. 세레브라스 $CBRS 는 상장 직후 인상적인 출발을 바탕으로 S&P 다우존스 지수 (S&P Dow Jones Indices)에 패스트트랙으로 편입되는 권한을 부여받기도 했다. 현재 회사의 시가총액은 $52.05B 이며 주가수익비율 (TTM PE)은 175.26 을 기록 중이다. ◎ 핵심 기술력 및 빅테크 협력 체계 세레브라스 $CBRS 의 핵심 경쟁력은 독자 개발한 웨이퍼 스케일 엔진 3 (Wafer-Scale Engine 3, WSE-3) 프로세서에 기반한다. 회사 측은 이 제품이 상용화된 AI 프로세서 중 세계에서 가장 빠른 속도를 자랑하며, 경쟁사인 엔비디아 $NVDA 의 주력 그래픽처리장치 (GPU) 칩보다 크기가 58배 더 크다고 설명했다. 또한 단위 연산당 전력 소비량은 극히 일부에 불과한 반면 추론 속도는 엔비디아 $NVDA 솔루션보다 최대 15배 빠르다고 덧붙였다. ◎ 수주 잔고 및 실적 전망 세레브라스 $CBRS 가 확보한 총 수주 잔고는 $24.6B 에 달하며 이 중 절대다수가 오픈AI 와 연계되어 있다. 회사는 지난달 오픈AI 와 향후 3년간 AI 칩 기반의 서버를 공급하는 $20B 규모의 초대형 계약을 체결했다. 지난 3월에는 아마존 $AMZN 과 협력해 추론 속도를 대폭 향상시킨 새로운 AI 데이터센터 솔루션을 배포한다고 발표했다. 세레브라스 $CBRS 는 전체 수주 잔고의 15% 에 해당하는 약 $3.69B 의 하드웨어 매출을 향후 2년 이내에 인식할 수 있을 것으로 예상했다. GF Securities 의 애널리스트 제프 푸 (Jeff Pu)는 세레브라스 $CBRS 의 매출이 2026년에 $1.2B, 2027년에 $3.2B, 2028년에는 $5.5B 규모로 성장할 것으로 전망하면서도 현재의 주가매출비율 (P/S) 밸류에이션이 결코 저렴한 편은 아니라고 진단했다. May 29, 2026, 3:46 PM ET https://seekingalpha.com/news/4598527-cerebras-continues-plunge-shares-now-down-24-percent-from-opening-day-close

에너시스 4분기 실적 발표 (EnerSys reports Q4 results) 산업용 배터리 제조업체인 에너시스 $ENS 가 2026 회계연도 4분기 실적을 발표하며 시장 예상치를 상회하는 매출과 견조한 영업 이익을 기록했다. 회사는 이와 함께 다음 분기 주당순이익 전망치를 제시하고 몬테레이 (Monterrey) 공장 폐쇄를 통한 대규모 비용 절감 계획을 수립했다. ◎ 4분기 재무 실적 및 시장 예상치 상회 에너시스 $ENS 의 4분기 매출은 $988M 로 집계되어 시장의 기존 전망치를 $14.08M 상회하는 성과를 거두었다. 이 기간 비일반회계기준 (Non-GAAP) 주당순이익 (EPS)은 $3.19 를 기록하여 시장 예상치보다 $0.20 높은 수치를 달성했다. 조정을 거친 영업 이익은 $154.1M 로 나타났다. ◎ 향후 전망 및 비용 절감 전략 회사는 2027 회계연도 1분기 주당순이임을 $2.80 에서 $2.90 사이로 전망했다. 또한 에너시스 $ENS 는 경영 효율성을 극대화하기 위해 멕시코 몬테레이 공장의 폐쇄를 진행하고 있으며, 이를 통해 2027 회계연도에 약 $19M 의 가시적인 비용 절감 효과를 거둘 수 있을 것으로 타겟을 설정했다. 에너시스 $ENS 는 현재 시가총액 약 $8.32B 규모이며 선행 주가수익비율 (Forward PE)은 19.04, 배당 수익률은 0.45% 를 보이고 있다. May 29, 2026, 3:35 PM ET https://seekingalpha.com/news/4598550-enersys-reports-q4-results

AI 수익화 모델, 사용량 기반 요약 요금제로 전환 (AI monetization shifts to usage-based pricing) 기업용 소프트웨어 공급업체들이 인공지능 (AI) 서비스의 수익화 방식을 기존의 사용자당 고정 요금 형태에서 실제 사용량 및 결과 기반 요금제로 전환하고 있다. 이 변화는 기업과 고객 모두에게 새로운 운영 비용 관리 부담을 안기고 있으며, 연속적인 AI 추론 (inference) 단계로 넘어가면서 인프라 비용 효율화의 중요성도 함께 커지고 있다. ◎ 수익화 모델의 패러다임 변화 소프트웨어 업계는 AI 기능을 기존의 시트 기반 구독 모델에 묶어 제공하던 방식에서 탈피하여 고객이 AI 에이전트를 통해 실제로 달성한 성과에 따라 비용을 청구하는 구조로 전환하고 있다. 해결된 고객 지원 티켓 수, 자격을 갖춘 리드 확보 수, 완료된 워크플로우 등이 주요 과금 기준이 된다. 이에 따라 소프트웨어 공급업체는 정당한 요금을 청구하기 위해 측정 가능한 가치를 명확히 입증해야 하며, 고객들은 클라우드 컴퓨팅 사용량을 관리하듯이 AI 사용 비용을 가변적인 운영 비용으로 관리해야 하는 과제를 안게 되었다. ◎ AI 인프라 레이어의 변화와 경제성 AI 인프라에 대한 지출 역시 단순히 칩의 성능만을 추구하던 단계에서 벗어나 총소유비용 (Total Cost of Ownership, TCO) 최적화로 중심축이 이동하고 있다. AI 활용 단계가 초기 학습 (training)에서 지속적인 추론으로 확장되면서 대규모 모델을 가동하는 비용이 핵심 관심사로 부상했다. 이로 인해 스토리지 아키텍처, 액체 냉각 용량, 물리적 데이터센터 구축 역량 등이 AI 경제성을 좌우하는 주요 변수가 되고 있다. Western Digital $WDC 이 실시한 고객 설문조사에서도 대규모 환경에서 하드디스크 드라이브 (HDD)에 대한 의존도를 유지하면서 스토리지 아키텍처의 확장성과 총소유비용 최적화를 우선시하는 경향이 뚜렷하게 나타났다. ◎ 주요 테크 기업들의 도입 현황 다양한 소프트웨어 및 인프라 기업들이 새로운 가격 책정 모델을 도입하고 있다. HubSpot $HUBS 은 AI 에이전트가 소비하는 크레딧을 기반으로 한 결과 중심의 요금제를 전면적으로 도입했으며, 과도기적인 영업 조직 재훈련 과정에서 단기적인 실행 마찰을 예상하면서도 장기적인 마진 확장을 목표로 설정했다. 보안 및 신뢰 플랫폼 기업인 Gen Digital $GEN 은 AI 운영에 따른 사용량별 비용 발생을 공식화하고 파트너십 구조와 운영 규율을 통해 이를 통제하며 약 50% 수준의 영업 마진을 유지하고 있다. Okta $OKTA 의 최고경영자 (CEO) 토드 맥키넌 (Todd McKinnon)은 기업 내에서 AI 에이전트가 가장 빠르게 증가하는 정체성이라고 진단하며 이를 기존 ID 관리 시스템으로 통제하겠다는 방향성을 제시했다. ServiceNow $NOW 는 시트 기반 요금제와 토큰 소비량에 따른 추가 요금을 결합한 하이브리드 모델을 운영 중이며, 신규 비즈니스의 50%가 비시트 기반 모델에서 창출되는 성과를 거두었다. May 29, 2026, 3:29 PM ET https://seekingalpha.com/news/4596323-ai-monetization-shifts-to-usage-based-pricing

연준 보우먼 이사, 인플레이션 급등에 따른 금리 인상 경고 및 완화 편향 지지 (Fed Governor Michelle Bowman warns against hiking interest rates due to inflation spike / Fed's Bowman backs 'easing bias' as core inflation runs 'a bit above 2%') 미국 연방준비제도 (FED)의 미셸 보우먼 (Michelle Bowman) 이사는 최근의 물가 급등에 대응해 기준금리를 추가로 인상하는 조치에 대해 경고했다. 보우먼 이사는 일시적인 에너지 가격 주도의 인플레이션 충격에 정책적으로 과도하게 대응하는 것은 불필요한 제약을 가해 경제 활동과 노동 시장을 위축시킬 수 있다고 지적했다. 또한, 일시적 요인을 제외한 근원 인플레이션이 목표치를 약간 상회하는 수준인 만큼 지난 4월 통화정책 성명서의 완화 편향 (easing bias) 문구를 유지하는 것을 지지했다고 밝혔다. ◎ 통화정책 대응에 대한 입장 및 경제 지표 분석 보우먼 이사는 아이슬란드 레이캬비크에서 열린 컨퍼런스에서 일시적인 에너지 가격 상승에 대응해 통화정책을 조정하는 것은 효과적이지 않다고 밝혔다. 인플레이션이 중앙은행의 2% 목표치를 크게 상회함에 따라 시장에서는 FED 가 올해 금리를 동결하고 2027년 초에 인상을 시작할 가능성을 반영하고 있으나, 보우먼 이사는 연구 결과 에너지 쇼크에 대응할 때 정책이 과도하게 공격적 이어서는 안 된다고 강조했다. 현재의 완만하게 제한적인 (moderately restrictive) 정책 기조는 노동 시장 안정을 유지하면서 관세와 유가 영향이 소멸된 후 인플레이션이 다시 2%로 하락하도록 돕는 데 목적이 있다. 상거래부가 발표한 4월 개인소비지출 (PCE) 가격지수는 전년 동기 대비 3.8% 상승했고, 식료품과 에너지를 제외한 근원 PCE 지수는 3.3% 상승했다. 그러나 극단적 변동 성분을 제외한 Dallas 연준의 조정평균 (trimmed mean) 인플레이션 지수는 12개월 기준 2.3%로 목표치에 근접해 있다. 보우먼 이사는 노동 시장의 안정성 흐름 속에서도 여전히 취약성의 징후가 존재하므로 full-employment 의무를 주시해야 한다고 언급했다. ◎ 지정학적 리스크 및 포워드 가이던스 의견 보우먼 이사는 통화정책의 향후 반응 함수가 이란과의 갈등 지속 기간에 달려 있다고 미국 CNBC 와의 인터뷰에서 밝혔다. 전쟁이 장기화되고 인플레이션 압력이 가팔라질 경우 위험 균형에 대한 접근 방식을 전환할 것을 고려하겠다고 덧붙였다. 특히 고유가가 지속되거나 에너지 가격 상승이 전체 PCE 인플레이션으로 광범위하게 전이될 경우 통화 기조를 변경할 가능성이 높아진다. 한편, 보우먼 이사는 연방공개시장위원회 (FOMC) 위원 중 3명이 포워드 가이던스 (forward guidance) 문구에 반대 표를 던졌음에도 불구하고, 다음 정책 방향이 인하가 될 수 있음을 시사하는 완화 편향 문구를 유지하는 결정을 지지했다고 확인했다. May 29, 2026, 9:15 AM EDT / 9:21 AM ET https://www.cnbc.com/2026/05/29/feds-bowman-warns-against-hiking-interest-rates-due-to-inflation-spike.html https://seekingalpha.com/news/4598368-feds-bowman-backs-easing-bias-as-core-inflation-runs-a-bit-above-2

트럼프의 호르무즈 '딜 시트' 공개로 증시 상승 (Trump’s Hormuz 'deal sheet' drops, sending stocks higher) 트럼프 대통령이 이란과의 합의 조건이 담긴 deal sheet를 공개하면서 뉴욕 증시가 일제히 상승하고 국제 유가는 하락세를 확장했다. 트럼프 대통령은 이란이 핵무기 개발 중단에 동의하고 Strait of Hormuz를 전면 개방해야 한다고 선언했으며, 미국의 해상 봉쇄 조치도 해제될 것이라고 밝혔다. 또한 과거 폭격으로 매장된 농축 핵물질의 회수 및 폐기 작업을 이란과 공동으로 진행할 방침을 피력했다. ◎ 호르무즈 해협 개방 조건 및 핵물질 폐기 합의 트럼프 대통령은 Truth Social을 통해 Strait of Hormuz가 양방향 통행에 대해 통행료 없이 완전히 개방되어야 하며, 이에 따라 미국의 이란 주변 해상 봉쇄가 해제될 것이라고 발표했다. 이로 인해 해협에 묶여 있던 선박들이 귀환을 시작할 수 있게 되었다고 언급했다. 또한 미국 군이 이미 수중 작전을 통해 수많은 해상 기뢰를 제거했으며, 잔여 기뢰의 제거 및 폭파 작업은 이란 측이 완료할 것이라고 덧붙였다. 추가적으로 트럼프 대통령은 11개월 전 US B-2 폭격기 공습 이후 지하에 매장된 농축 핵물질, 일명 핵 먼지 (Nuclear Dust)를 회수하고 파괴하기 위해 이란 정부 및 국제원자력기구 (IAEA)와 긴밀히 협력하는 코디네이션 작업을 묘사했다. 추후 통지가 있을 때까지 어떠한 자금도 교환되지 않을 것이며, 상대적으로 중요도가 낮은 기타 조항들도 합의가 완료되었다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 최종 결정을 내리기 위해 White House Situation Room으로 향한다고 언급해 세부 조율이 진행 중임을 시사했다. ◎ 금융 시장 반응 해당 소식이 전해진 후 금융 시장은 긍정적으로 반응했다. Dow 지수는 +0.7% 상승했고, S&P 500 지수와 Nasdaq 지수 역시 각각 +0.3% 상승세로 마감했다. 반면 지정학적 리스크 완화로 인해 원유 선물 시장에서 국제 유가는 하락세를 한층 더 확대했다. 이번 발표는 미국 와 이란이 잠정 합의에 도달했으며 트럼프 대통령의 최종 승인만 남겨두었다는 보고가 나온 지 하루 만에 이루어졌다. May 29, 2026, 11:35 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598461-trumps-hormuz-deal-sheet-drops-sending

제이미 다이먼, JP모건은 현재 형태의 클래리티 법안에 맞서 싸울 것 (JPMorgan will fight CLARITY Act in current form, Jamie Dimon says) 제이미 다이먼 JPMorgan Chase CEO는 현재 발의된 형태의 스테이블코인 (stablecoin) 규제 법안인 CLARITY Act에 대해 강력한 반대 의사를 표명하며 법정 다툼도 불사하겠다는 의지를 밝혔다. 다이먼은 해당 법안의 현행 초안이 핀테크 및 크립토 플랫폼들이 은행 수준의 엄격한 자금 보호 규제를 받지 않으면서도 사실상 이자와 유사한 보상을 제공할 수 있도록 허용하고 있어 금융 시장의 공정성을 심각하게 훼손한다고 비판했다. ◎ 초안 법안의 맹점 및 규제 형평성 요구 다이먼 CEO는 Fox Business 의 모닝스 위드 마리아 (Mornings with Maria) 프로그램에 출연하여 현재 드래프트 단계인 CLARITY Act 법안이 핀테크 기업들에게 합당한 금융 규제적 보호 장치 없이 스테이블코인에 대한 이자 성격의 리워드를 지급할 수 있는 권한을 효과적으로 부여하고 있다고 지적했다. 그는 이러한 불공정한 규제 공백에 맞서 싸울 것이며, 그 누구도 Coinbase Global $COIN 이나 그 CEO인 브라이언 암스트롱 (Brian Armstrong)에게 굴복하지 않을 것이라고 표명했다. 주요 논지는 가상자산 기업들이 기존 시중은행과 유사한 금융 상품 및 서비스를 제공하고자 한다면 법적으로 동일한 규제 체계를 적용받아야 한다는 점이다. 다이먼은 공정하고 균등한 규칙 적용이 필요함을 피력하며, 은행과 같은 리스크를 수반하는 비즈니스는 동일한 규칙을 준수해야 한다고 명시했다. ◎ 블록체인 기술과 스테이블코인의 도매 결제 한계 다이먼 CEO는 분산 원장 기술 (DLT) 자체의 효용성에 대해서는 인정했다. JPMorgan Chase 역시 내부적으로 블록체인 기술을 도입하여 비즈니스에 활용하고 있으며, 이를 합법적이고 유용한 기술로 판단하고 있다고 언급했다. 스테이블코인의 경우에도 개인 간 (P2P) 송금, 소액 결제, 혹은 국가 간 교역 결제 (cross border payment) 시스템 등 제한적인 영역에서는 실질적인 결제 구조로 활용될 가치가 있다고 평가했다. 그러나 금융 기관 간의 대규모 자금 이동을 의미하는 도매 결제 (wholesale payment) 영역에서는 스테이블코인이 광범위한 결제 인프라로 기능하기 어렵다는 점을 분명히 했다. 도매 금융에서 스테이블코인을 활용하려면 기존의 법정화폐를 스테이블코인으로 전환한 뒤, 최종 결제 단계에서 다시 법정화폐로 환전하는 프로세스를 거쳐야만 한다. 이 과정에서 거래 양측 모두에 전환 수수료 (transaction cost)가 이중으로 발생하게 되므로, 막대한 자금이 움직이는 도매 금융 시장에서는 비용 효율성이 떨어져 실포용 가치가 낮다고 진언했다. May 29, 2026, 10:59 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598451-jpmorgan-will-fight-clarity-act-in-current-form-jamie-dimon-says

브리스톨 마이어스의 다발성 골수종 데이터로 C4 테라퓨틱스 급등 (Bristol-Myers multiple myeloma data boosts C4) C4 Therapeutics $CCCC 의 주가가 금요일 장중 52주 신고가를 기록했다. 이는 Bristol-Myers Squibb $BMY 이 자사의 다발성 골수종 치료제 후보물질에 대한 임상 3상 시험에서 암 환자의 생존율을 50% 이상 개선했다는 강력한 임상 데이터를 발표한 데 따른 리드스루 (readthrough) 효과이다. 두 회사의 치료제는 다발성 골수종 발병 메커니즘에서 핵심 역할을 하는 동일한 단백질 계열을 표적하도록 설계되어 기술적 유효성이 입증된 것으로 해석된다. ◎ 임상 3상 결과 및 표적 단백질 메커니즘 Bristol-Myers Squibb 은 자사의 다발성 골수종 (multiple myeloma) 치료제 후보물질인 메지그도마이드 (mezigdomide)가 임상 3상 단계인 SUCCESSOR-2 연구에서 환자의 무진행 생존율 (cancer free survival)을 50% 이상 향상시켰다고 발표했다. 메지그도마이드는 다발성 골수종의 생물학적 기전에 관여하는 IKZF1 전사 인자 (transcription factor)에 의해 인코딩되는 이카로스 (Ikaros) 단백질을 분해하도록 설계된 약물이다. 이카로스 단백질과 자매 전사 인자인 IKZF3는 다발성 골수종 세포의 증식과 생존에 매우 중요한 역할을 수행하는 것으로 알려져 있다. Bloomberg 의 보도에 따르면, Jefferies 의 애널리스트 아카시 테와리 (Akash Tewari)는 이미 지난 4월 30일 고객 서한을 통해 병용 요법 중심의 용량 설정 전략 등을 근거로 Bristol-Myers Squibb 의 데이터가 C4 Therapeutics 에 긍정적인 파급 효과를 미칠 것이라고 예측한 바 있으며, 해당 종목에 대해 매수 (Buy) 의견을 유지하고 있다. ◎ C4 테라퓨틱스 파이프라인 전망 C4 Therapeutics 의 리드 에셋인 셈시도마이드 (cemsidomide) 역시 동일한 IKZF1 전사 인자를 표적하여 유해 단백질을 분해하는 기전을 가진다. 이번 경쟁사의 성공적인 임상 결과는 동일한 메커니즘을 공유하는 C4 Therapeutics 기술력의 상업적 가치와 성공 가능성을 간접적으로 증명한 계기가 되었다. C4 Therapeutics 는 2026년 하반기에 기승인된 다발성 골수종 치료제들과 셈시도마이드를 병용 투여하여 안전성과 유효성을 평가 중인 임상 1b상 데이터를 시장에 공개할 예정이다. May 29, 2026, 2:27 PM ET https://seekingalpha.com/news/4598508-bristol-myers-multiple-myeloma-data-boosts-c4

서비스나우, AI 우려가 낙관론으로 바뀌며 소프트웨어 랠리 주도 (ServiceNow leads software rally as AI fears turn to optimism) 뉴욕 증시에서 소프트웨어 섹터 주가들이 금요일 일제히 강세를 나타냈으며, 그 중심에 선 ServiceNow $NOW 는 장중 14% 급등했다. 최근 기업들의 실적 발표를 계기로 인공지능 기술 도입에 따른 비즈니스 잠재력 잠식 우려가 해소되고 낙관론이 확산된 결과이다. ServiceNow 경영진은 기업의 기존 시스템 오브 레코드 (system of record) 역량이 차세대 AI 에이전트와 도구를 관리하고 통합하는 데 필수적인 인프라로 작용할 것임을 피력했다. ◎ AI 에이전트 관리 역량 및 하이브리드 가격 정책 효과 ServiceNow 의 최고제품책임자 (CPO) 겸 최고운영책임자 (COO)인 아미트 자베리 (Amit Zavery)는 이번 주 열린 Jefferies Software, Internet and AI 컨퍼런스에 참석해 기업들이 차세대 AI 에이전트를 도입하고 배치할 때 ServiceNow 가 제공하는 데이터 기록 시스템이 핵심적인 역할을 지속하게 된다고 설명했다. 정보기술 (IT) 관리자들은 오직 AI 자산만을 관리하기 위한 별도의 서드파티 시스템을 추가로 도입하기보다는, 기존 플랫폼 내에서 소프트웨어 라이선스 가시성, 사용량, 비용 효율성을 통합적으로 관리하기를 원하기 때문이다. ServiceNow 는 외부의 차세대 AI 시스템들을 탐색하고 추적할 수 있는 커넥터와 어댑터를 구축하여 자연스럽게 플랫폼 영역을 확장하고 있다. 또한 자베리 경영진은 사내에서 더 이상 AI 와 비AI 비즈니스를 이분법적으로 나누는 사고방식을 유지하지 않는다고 밝혔다. 고객들은 별도의 독립된 AI 전용 제품을 구매하기보다 기존에 사용하던 핵심 제품군 내에서 AI 기능이 자연스럽게 내재화되어 작동하기를 요구하고 있다. 이러한 시장의 피드백을 반영해 설계된 Pro Plus 하이브리드 요약 가격 모델은 고객들로부터 매우 긍정적인 반응을 얻고 있으며 플랫폼 채택을 가속화하고 있다. ◎ 소프트웨어 섹터 전반의 동향 이러한 낙관론에 힘입어 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 지수는 5% 급등했다. 개별 종목 중에서는 전날 실적 발표 후 36% 폭등하며 사상 최고가를 기록했던 Snowflake $SNOW 가 금요일에도 4.5% 추가 상승했다. 다음 주 Build 2026 컨퍼런스에서 신규 AI 모델을 공개할 예정인 Microsoft $MSFT 는 3.7% 상승했고, Oracle $ORCL 도 8% 급등했다. monday.com $MNDY 과 GitLab $GTLB 은 각각 6%, 7.5% 올랐으며, Atlassian $TEAM 은 11%의 높은 상승률을 보였다. 사이버 보안 소프트웨어 분야에서도 CrowdStrike $CRWD 가 7.5%, Rubrik $RBRK 이 9% 가까이 급등했고, Fortinet $FTNT 과 Palo Alto Networks $PANW 도 각각 4%, 6.3% 상승하며 랠리에 동참했다. May 29, 2026, 12:17 PM ET https://seekingalpha.com/news/4598465-servicenow-leads-software-rally-as-ai-fears-turn-to-optimism

유나이티드헬스케어, 메디케이드 부정 수급 혐의로 매사추세츠주로부터 소송 직면 (UnitedHealth sued by Massachusetts over alleged $100M Medicaid overpayments) UnitedHealth Group $UNH 의 보험 부문 자회사인 유나이티드헬스케어가 저소득층 고령 환자의 진단명을 조작해 정부 지원금을 과다 청구한 혐의로 소송에 직면했다. 매사추세츠주 법무장관은 회사가 수익성을 높이기 위해 환자들이 실제보다 더 아픈 것처럼 건강 평가를 조작했으며, 내부 검토를 통해 이를 인지하고도 은폐했다고 주장했다. 반면 UnitedHealth Group 은 해당 소송이 무가치하다며 혐의를 전면 부인했다. ◎ 메디케이드 사기 소송 제기 배경 및 주요 혐의 매사추세츠주 법무장관 안드레아 조이 캠벨 (Andrea Joy Campbell)은 유나이티드헬스케어가 주정부의 메디케이드 (Medicaid) 프로그램인 매스헬스 (MassHealth)로부터 지난 10년간 최소 $100M 이상을 과다 수급했다며 서퍽 상급법원에 소장을 제출했다. 주정부의 조사 결과에 따르면, 매사추세츠주에서 가장 큰 규모의 시니어 케어 옵션 (Senior Care Options) 플랜 제공업체인 유나이티드헬스케어는 고위험군 수당을 더 많이 받기 위해 가입자들을 부적절하게 질병 등급을 분류하는 업코딩 (upcoding)을 자행했다. 특히 소장에는 유나이티드헬스케어가 2018년과 2019년 사이에 내부 자체 검토를 수행하여 이러한 진단 조작 문제를 이미 파악하고 있었음에도 불구하고, 이를 규제 기관에 공개하거나 매스헬스 측에 환불하지 않고 고의로 위반 사항을 지속했다는 혐의를 명시했다. 캠벨 법무장관은 어떤 기업도 법 위에 있을 수 없으며, 취약 계층을 착취하고 납세자의 돈을 오용한 것에 대해 엄중히 책임을 묻겠다고 강조했다. ◎ 기업 측 반론 및 시장 전망 UnitedHealth Group 은 이번 소송에 대해 전혀 근거가 없으며, 자사의 시니어 케어 옵션 프로그램을 정확하게 반영하지 않은 결과라고 공식 반박했다. 회사 측은 해당 프로그램이 복잡한 의료 수요를 가진 고령층 환자들이 더 나은 지원과 보건 서비스를 받을 수 있도록 돕기 위해 설계된 것이며, 회원들이 더 건강한 삶을 살 수 있도록 매사추세츠주와 지속적으로 협력하는 데 집중하겠다고 밝혔다. 이번 사건은 이중 자격 (dual-eligible) 자격을 가진 취약 계층 환자들을 대상으로 발생한 최초의 대규모 업코딩 소송 중 하나이다. 시장 전문가들은 최근 메디케어 어드밴티지 (Medicare Advantage) 플랜에 대해 가해지던 규제 당국의 감시 정국이 메디케이드 부문으로도 확산될 수 있으며, 헬스케어 보험 산업 전반의 청구 관행에 대한 광범위한 조사로 이어져 보험사들의 규제 리스크가 가중될 수 있다고 분석했다. May 29, 2026, 10:38 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598447-unitedhealths-unit-sued-by-massachusetts-over-alleged-100m-medicaid-overpayments

제이미 다이먼, 시장의 활황은 나쁘지 않으나 리스크 경고 (JPMorgan's Jamie Dimon says market exuberance 'not bad,' but warns of risks) JPMorgan Chase $JPM 의 최고경영자 (CEO) 제이미 다이먼 (Jamie Dimon)은 현재의 주식 시장을 활황 (exuberant) 상태로 규정하면서도 랠리의 지속 가능성에 대해 신중한 태도를 취했다. 다이먼은 기업들의 강력한 이익 성장과 수주 잔고 등 견고한 펀더멘털이 밸류에이션을 뒷받침하고 있다고 평가했으나, 일부 부문의 과열과 좁아진 신용 스프레드에 대해서는 우려를 표명했다. 또한 금리가 자산 가격의 중력 역할을 한다고 경고하며 시장 하락 리스크를 환기시켰다. ◎ 시장 활황의 배경과 리스크 요인 분석 다이먼 CEO는 캘리포니아에서 열린 레이건 국립 경제 포럼에서 가진 미국 CNBC 와의 인터뷰에서 시장의 활황 장세를 과거에도 목격한 바 있으며, 이러한 활황이 장기간 지속될 수 있고 그 자체로 나쁜 것은 아니라고 설명했다. 특히 AI 인프라 붐 속에서 Micron $MU 이 시가총액 $1T 에 빠르게 도달한 사례를 언급하며 시장의 강력한 모멘텀을 인정했다. 올해 기업 이익이 20% 증가했고 많은 기업이 상당한 규모의 수주 잔고를 보유하고 있다는 점이 현재 자산 가격의 기반이 된다고 평가했다. 그러나 다이먼은 자산 가격 형성 과정에서 일부 과장 (hype)이 섞여 있다고 지적하며, 타이트해진 신용 스프레드 (credit spread)를 잠재적 리스크 요인으로 꼽았다. 시장 활황이 심리적인 안정감을 주지만 예측하지 못한 문제가 발생할 경우 자산 가격은 급격히 하락할 수 있으며, 국채 금리 (US10Y) (US2Y)의 움직임이 자산 가격에 강력한 하방 압력으로 작용할 수 있음을 명시했다. ◎ 은행의 회복탄력성 금융 시장의 금리 변동성 우려에도 불구하고 다이먼 CEO는 자사의 리스크 관리 능력에 강한 자신감을 드러냈다. 미국 최대 은행인 JPMorgan Chase 은 기준금리가 최소 2%에서 최대 8%에 이르는 광범위한 경제 환경 시나리오에서도 충분히 대응하고 생존할 수 있는 체력을 갖추고 있다고 단언했다. 회사는 특정 금리 방향성에 조직의 운명을 거는 도박을 하지 않고 있으며, 어떠한 거시경제적 변화 속에서도 안정성을 유지할 수 있도록 포지셔닝되어 있다고 강조했다. May 29, 2026, 2:29 PM ET https://seekingalpha.com/news/459807-jpmorgans-jamie-dimon-says-market-exuberance-not-bad-but-warns-of-risks

FDA, 암 치료제 개발 과정에서 동물 실험 축소 제안 (FDA to cut animal testing in cancer drug development) 미국 식품의약국 (FDA)이 일부 암 치료제 개발 과정에서 안전성을 평가하기 위해 수행하던 동물 실험을 줄이는 초안 지침을 제안했다. 이는 약물 개발 기간을 단축하고 효율성을 높이기 위한 조치로, 임상 개발 비임상 단계에서 설치류 시험만 수행하거나 비인간 영장류 연구를 증거 기반 위험 평가로 대체하도록 권고하고 있다. 해당 지침은 7월 30일까지 의견 수렴을 거칠 예정이다. ◎ 동물 실험 축소 배경 및 주요 내용 FDA는 암 치료제 개발 속도를 높이기 위한 광범위한 이니셔티브의 일환으로 이번 초안 지침을 발표했다. 현재 의약품 발굴에서 상업화에 이르는 연구개발 (R&D) 기간은 10년에서 12년으로 추정된다. FDA의 온콜로지 부문 책임자인 안젤로 데 클라로 (Angelo de Claro)는 이번 지침이 의미 있는 치료제를 신속하게 도입하려는 규제 경로를 지원할 뿐만 아니라 약물 개발 과정에서 동물 실험 사용을 줄이겠다는 약속을 이행하는 것이라고 밝혔다. 초안 지침에 따르면, 특정 암 치료제의 임상 개발 비임상 단계에서 설치류 시험만 수행하도록 권고하거나, 기존의 3개월간 진행되던 비인간 영장류 연구를 증거 기반 위험 평가로 대체할 수 있도록 허용한다. 가이드라인에는 동물 시험을 수행해야 하는 구체적인 시기와 일반 독성학 연구에 대한 기타 제안 사항도 포함되어 있다. ◎ 시장 영향 및 관련 기업 이러한 규제 변화는 주요 암 치료제 제조업체와 전임상 동물 실험을 수행하는 계약 연구 기관 (CRO)에 직접적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 주요 암 치료제 개발사로는 Pfizer $PFE, Merck $MRK, Bristol-Myers Squibb $BMY, AstraZeneca $AZN, GSK $GSK, Johnson & Johnson $JNJ, Novartis $NVS 등이 있다. 반면 전임상 동물 실험 노출도가 높은 계약 연구 기관인 Charles River Laboratories $CRL 와 Inotiv $NOTV 등은 규제 변화에 따른 비임상 시험 수요 변동의 영향권에 있다. 일부 시장 전문가들은 동물 실험이 본질적으로 비효율적이었다고 지적하며, 이번 조치가 미세유체학 (microfluidics)이나 장기 칩 (organ on a chip) 등 대체 기술을 개발하는 제조업체들에게 수혜로 작용할 수 있다고 분석했다. May 29, 2026, 10:09 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598430-fda-cut-animal-testing-cancer-drug-studies

이란, 핵시설 사찰 수용에 합의한 것으로 알려져 (Iran said to agree to monitoring of nuclear facilities - baha.com) 이란이 자국 핵시설의 해체를 회피하기 위해 국제사회의 핵시설 모니터링 사찰을 수용하기로 합의했다고 알 아라비아(Al-Arabiya) 뉴스가 보도했다. 이란은 미국과의 최근 협상을 통해 여러 쟁점 사안을 해결했으나, 농축 우크라이늄의 중국 이송 조건으로 미국에 인도되지 않는다는 보장을 요구하고 있는 상황이다. ◎ 핵시설 사찰 수용 배경 및 미국과의 협상 진전 이란 정부는 자국의 핵 프로그램 시설들이 강제로 해체되는 최악의 시나리오를 방지하기 위해 국제사회의 정기적인 핵시설 모니터링 및 사찰을 받아들이기로 결정했다. 미국과의 최근 라운드 협상 과정에서 이란의 핵 프로그램 추진과 둘러싼 오랜 이견 중 많은 핵심 포인트들이 성공적으로 해결된 것으로 알려졌다. ◎ 중국과의 농축 우라늄 이송 논의 및 요구 조건 테헤란 당국은 자국 내에서 생산된 고농축 우라늄을 중국으로 이송하여 보관하는 방안을 추진하고 있다. 그러나 이란은 농축 우라늄을 중국에 넘겨주는 조건으로, 베이징 당국이 향후 해당 핵물질을 미국 측에 다시 양도하거나 인도하지 않겠다는 강력한 확약과 보증 (guarantees)을 미국과 중국 양측에 요구하고 있어 최종 타결 여부에 불확실성이 남아 있다. Politics 6h ago https://www.baha.com/Iran-said-to-agree-to-monitoring-of-nuclear-facilities/news/details/66395601?internal=1

미국, 중동의 스위스 오만에 제재 및 군사 행동 위협 (Iran war: U.S. threatens sanctions and military action against Oman / Trump’s Oman outburst throws ‘Switzerland of the Middle East’ into the spotlight) 도널드 트럼프 미국 행정부가 중동의 스위스로 불리며 오랜 동맹 역할을 해온 오만을 향해 금융 제재와 군사적 타격 가능성을 언급하며 강력한 경고를 보냈다. 미국 재무부는 오만이 이란의 호르무즈 해협 통행료 징수 시스템 구축을 도울 경우 강력한 페널티를 부과할 것이라고 경고했으며, 트럼프 대통령 또한 공격적인 언사로 오만을 압박했다. ◎ 미국 재무부의 오만 제재 경고 배경 스콧 베센트 미국 재무장관은 오만이 이란과 협력하여 전 세계 해상 원유 수송량의 약 20%를 담당하는 핵심 요충지인 호르무즈 해협 (Strait of Hormuz)에 통행료 (toll) 시스템을 도입하는 것을 도울 경우, 재무부 차원에서 직간접적으로 관련된 모든 행위자를 공격적으로 추적하여 제재할 것이라고 선언했다. 베센트 장관은 모든 국가가 자유로운 상거래 흐름을 방해하려는 이란의 시도를 단호히 거부해야 한다고 강조했다. ◎ 트럼프 대통령의 발언 내용 및 정치권 반응 이번 재무부의 공식 경고는 도널드 트럼프 대통령이 국무장관 마르코 루비오, 상무장관 하워드 루트닉 등이 참석한 내각 회의에서 기자로부터 이란과 오만의 호르무즈 해협 공동 통제권 확보 움직임에 대한 질문을 받은 지 24개 시간도 지나지 않아 나왔다. 트럼프 대통령은 오만이 다른 모든 국가처럼 올바르게 행동하지 않으면 날려버려야 (blow them up) 할 것이라는 극단적인 발언을 남겼다. 이에 대해 민주당 크리스 머피 상원의원은 미국의 핵심 중재국을 위협하는 행위는 이번 전쟁이 통제 불능 상태에 빠졌음을 보여주는 증거라며 행정부를 강하게 비판했다. ◎ 지정학적 분석 및 원유 시장 영향 지정학 전문가들은 오만이 지리적으로 호르무즈 해협의 서쪽 권역을 통제하고 있어 역사적으로 미국과 이란, 이스라엘 간의 전쟁에서 핵심 중재자 역할을 수행해 왔다고 설명했다. 미국의 이번 위협은 걸프협력회의 (GCC) 회원국에 대한 최초의 군사 타격 경고로 기록되었다. 한편 로이터 통신은 미국과 이란이 호르무즈 해협의 해운 제한을 해제하고 일시 휴전을 연장하는 안방 계약에 합의했다고 보도했으나, 이란 국영 매체는 아직 최종 승인이 나지 않았다고 밝혔다. 국제 원유 시장에서는 휴전 연장 기대감이 반영되며 브렌트유 가격이 1.63% 하락한 $91.78에, 서부 텍사스산 원유 (WTI) 가격이 1.75% 하락한 $87.09에 거래되었다. 금 가격은 불확실성 여파로 0.60% 상승한 $4,523.27를 기록했다. May 29, 2026, 4:33 AM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/29/oman-trump-sanctions-iran-war-bessent.html

러시아 드론, NATO 회원국 루마니아 아파트 타격하며 국경 침범 (Russian drone hits apartment block in NATO state Romania / War crosses the border as Russian drone hits NATO member Romania) 러시아 드론이 북대서양조약기구 (NATO) 및 유럽연합 (EU) 회원국인 루마니아의 동부 국경 도시 갈라치(Galati)에 위치한 아파트 건물을 타격하여 민간인 2명이 부상을 입었다. 이번 사건은 러시아가 루마니아 국경 인근의 우크라이나 기반 시설을 공격하는 과정에서 발생했으며, NATO와 EU 측은 강력한 연대와 함께 대러시아 압박 및 방위 태세 강화를 천명했다. ◎ 드론 추락 경위 및 민간인 피해 현황 러시아 드론이 우크라이나 국경에서 약 11마일 떨어진 루마니아 동부의 인구 밀집 지역인 갈라치 시의 한 아파트 건물과 충돌하여 민간인 2명이 부상을 당하고 건물 일부가 파손되었다. 니쿠쇼르 단 루마니아 대통령은 이번 사건을 2022년 러시아의 우크라이나 전면 침범 이후 루마니아 영토 내에서 발생한 가장 심각한 사건으로 규정하고 국가방위위원회를 소집했다. 루마니아 군 당국은 드론을 탐지하고 절차에 따라 행동했으나, 민간인의 안전을 위협할 수 있는 높은 위험성 때문에 최종적으로 격추하지는 않았다고 밝혔다. ◎ 루마니아 정부의 대응 및 국제사회 협력 요청 루마니아 정부는 러시아 연방에 대해 비례적인 조치를 명령할 것이라고 밝혔으며, 이번 영토 침범 사태에 대해 전적인 책임이 모스크바 측에 있다고 단언했다. 루마니아는 모든 NATO 동맹국과 EU 회원국에 이번 사태를 통보했으며, 영토 내에 NATO의 추가적인 안티 드론 역량을 배치해 줄 것을 요청했다. 아울러 유엔 안보리 (UN Security Council)에도 러시아의 지속적인 국제법 위반 행위를 고발할 방침이다. 영국 총리 키어 스타머는 이번 드론 공격을 공식적으로 규탄했으며, 드미트리 메드베데프 러시아 국가안보회의 부의장은 EU를 향해 이번 사건에 대해 침묵하라고 응수했다. ◎ NATO 및 EU의 공식 입장과 향후 제재 조치 마크 루터 NATO 사무총장과 매튜 휘태커 주NATO 미국 대사는 루마니아에 대한 전적인 연대를 표명하며 동맹 영토의 단 1인치도 방어할 준비가 되어 있다고 강조했다. 우르줄라 폰데어라이엔 EU 집행위원장은 러시아의 침략 전쟁이 또 다른 선을 넘었다고 비판하며, 동부 국경의 안보와 억지력을 강화하는 한편 러시아를 압박하기 위한 21차 제재 패키지를 준비 중이라고 발표했다. 한편 우크라이나 의회는 이번 사건 직전인 목요일에 EU와 €90B 규모의 차관 협정을 비준한 바 있다. ◎ 러시아 측 반박 및 금융 시장 반응 러시아 정부는 이번 드론 침범 의혹에 대해 증거가 없다며 부인하는 태도를 보였다. 금융 시장 전문가들은 과거에도 우크라이나의 오발탄이나 드론이 폴란드나 발트해 국가 등 EU 회원국에 추락한 사례가 있었음을 지적하며 고의성 여부를 확인해야 한다고 언급했다. 한편 시장 애널리스트들은 금융 시장이 이번 지정학적 리스크에 대해 큰 동요를 보이지 않고 있다고 진단했다. 중앙 및 동유럽 펀드인 Central and Eastern Europe Fund Inc $CEE 는 금요일 장전 거래에서 0.66% 상승한 $21.43를 기록하며 안정적인 흐름을 유지했다. May 29, 2026, 3:27 AM EDT / May 29, 2026, 5:41 AM ET https://www.cnbc.com/2026/05/29/russian-drone-hits-apartment-block-in-nato-state-romania-.html https://seekingalpha.com/news/4598249-war-crosses-the-border-as-russian-drone-hits-nato-member-romania?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news

Snowflake, HSBC에서 대규모 실적 랠리 후 투자의견 상향 (Snowflake upgraded at HSBC after massive earnings-led rally) Snowflake $SNOW 가 예상치를 웃도는 실적과 가이던스 발표, 그리고 Amazon $AMZN 과의 계약 체결에 힘입어 주가가 36% 이상 폭등한 가운데 HSBC로부터 투자의견 상향 조정을 받았다. HSBC는 Snowflake의 인공지능 기반 실적 지속성과 성장 잠재력을 높이 평가하며 투자의견을 매수로 올리고 목표주가를 대폭 인상했다. ◎ 투자의견 상향 배경 및 밸류에이션 평가 HSBC의 애널리스트 스티븐 버시는 Snowflake에 대한 투자의견을 기존 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 상향 조정했다. Snowflake 주가는 2026년 주당순이익(CY26e) 기준 비일반회계기준 주가수익비율 (non-GAAP PE) 130.0배에 거래되고 있으며, 이는 업계 평균인 24.2배에 비해 높은 프리미엄을 받고 있다. HSBC는 Snowflake의 2026회계연도부터 2031회계연도까지의 비일반회계기준 주당순이익 연평균 성장률 (non-GAAP EPS CAGR) 전망치를 기존 48.5%에서 49.8%로 상향 조정했으며, 이는 업계의 전형적인 성장률인 10%에서 15%를 크게 상회하는 수준이므로 이 같은 프리미엄이 정당하다고 분석했다. ◎ 목표주가 산정 및 향후 전망 HSBC는 인공지능 (AI) 기반의 실적 내구성이 강화된 점을 반영하여 목표 주가수익성장비율 (target PEG)을 기존 2.0배에서 인공지능 피어 기업들과 유사한 수준인 2.75x배로 높여 잡았다. 이에 따라 향후 12개월 비일반회계기준 주당순이익 (non-GAAP EPS) 추정치를 기존 $1.81에서 $2.11로 올렸으며, 최종 목표주가를 기존 $176에서 $289로 대폭 상향했다. 투자의견 상향에는 강력한 실적 모멘텀, 개선된 인공지능 수익화 가시성, 그리고 CoCo가 Snowflake의 장기 성장 궤도를 개선하는 동시에 강력한 마진 규율을 유지할 수 있을 것이라는 높은 신뢰감이 반영되었다. Snowflake는 2027회계연도 제품 매출을 $5.84B로 전망하며 인공지능 도입에 힘입어 성장률 가이던스를 31%로 상향했다. May 29, 2026, 9:12 AM ET https://seekingalpha.com/news/4598382-snowflake-upgraded-at-hsbc-after-massive-earnings-led-rally

댄 아이브스: 앤스로픽의 성장은 AI 랠리의 ‘시작에 불과’ (Dan Ives: Anthropic’s growth is ‘just the tip of the sphere’ for AI rally) 앤스로픽 (Anthropic)이 최근 대규모 투자 유치 성공으로 $965B 의 밸류에이션에 도달하면서 AI 시장의 랠리가 지속되고 있다. 웨드버시 (Wedbush) 애널리스트 댄 아이브스 (Dan Ives)는 이번 성장이 기술 혁명의 시작에 불과하다고 평가하며 데이터 레이어 기업들에 주목할 것을 권고했다. ◎ 앤스로픽의 밸류에이션 및 AI 시장 전망 앤스로픽은 목요일 $65B 규모의 자금 조달에 성공하며 기업가치 $965B 를 기록, $1T 밸류에이션에 근접했다. 웨드버시 시큐리티즈 (Wedbush Securities)의 애널리스트 댄 아이브스 (Dan Ives)는 이것이 AI 랠리의 시작에 불과하다고 평가했다. 그는 스노우플레이크 $SNOW 와 델 $DELL 의 실적에서 나타나듯 AI 지출이 본격화되고 있다며, 투자자들이 스노우플레이크, 데이터독 $DDOG, 이노데이터 $INOD 와 같은 데이터 레이어 기업에 주목해야 한다고 분석했다. 아이브스는 나스닥 지수가 2027년까지 30,000 포인트에 도달할 것이라는 전망을 재확인했다. ◎ 대형 IPO 일정 및 시장 버블 논쟁 월스트리트는 2026년 예정된 스페이스X, 앤스로픽, 오픈AI 등 거대 AI 기술 기업들의 메가 IPO를 앞두고 역사적인 시기를 맞이하고 있다. 6월 12일 예정된 스페이스X의 IPO는 나스닥 시장에서 최소 $1.75T 의 밸류에이션을 목표로 하고 있어 역사상 최대 규모의 상장이 될 전망이다. 이들 세 기업은 아직 연간 이익을 내지 못하고 있으나, 앤스로픽은 다가오는 분기에 첫 분기 흑자를 기록할 것으로 예상된다. 반면 잭스 (Zacks)의 수석 주식 전략가 존 블랭크 (John Blank)를 비롯한 일부 애널리스트들은 이러한 거대 IPO의 집중이 1999년 닷컴버블 말기와 유사하며 시장의 고점 (market top)을 신호하는 것일 수 있다고 경고했다. 그러나 댄 아이브스는 현재 시장이 버블 위험 측면에서 1999년이 아닌 1997년과 유사하다고 반박했다. May 29, 2026, 8:15 AM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/29/dan-ives-anthropic-growth-tip-of-the-sphere-ai-theme.html

엑손, 이란 전쟁으로 석유 재고가 몇 주 내 위험할 정도로 낮은 수준에 도달하여 유가 폭등할 것이라 경고 (Exxon warns oil inventories will hit dangerously low levels in weeks, forcing prices to shoot higher) 엑손모빌 (Exxon Mobil)은 중동 지역의 군사적 갈등 Snake와 이란의 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 원유 재고가 몇 주 내에 사상 최저치로 떨어질 것이라고 경고했다. 이로 인해 물리적 브렌트유 가격이 배럴당 $150 에서 $160 까지 급등할 수 있으며, 이는 수요 파괴를 유발할 수 있다. ◎ 원유 재고 고갈 및 가격 폭등 경고 엑손모빌 $XOM 은 중동 갈등으로 인해 몇 주 내에 원유 재고가 사상 최저 수준에 도달할 것이며, 이로 인해 가격이 급등하고 수요가 위축될 것이라고 경고했다. 닐 채프먼 (Neil Chapman) 엑손모빌 수석 부사장은 번스타인 콘퍼런스에서 전례 없는 인벤토리 수준에 근접하고 있다고 밝히며, 재고가 최소 수준에 도달하면 가격이 사상 최고치로 치솟을 수밖에 없다고 설명했다. 그는 재고가 고갈되는 시점에서 실물 브렌트 원유 카고 (cargo) 가격이 배럴당 $150 에서 $160 까지 급등할 수 있으며, 가격이 특정 수준에 도달하면 수요 파괴 (demand destruction)가 일어나 시장이 다시 균형을 찾을 것이라고 덧붙였다. ◎ 시장 상황 및 공급 충격 규모 현재 7월 인도분 브렌트유 선물 가격은 미국과 이란의 협상 타결 기대감으로 배럴당 $94 미만에 거래되고 있으나, 석유 업계 경영진들은 선물 시장이 리스크 규모를 제대로 반영하지 못하고 있다고 지적했다. 국제에너지기구 (IEA)에 따르면 이란의 해협 폐쇄로 인해 시장에서 1B 배럴 이상의 공급 손실이 발생했으며, 이는 역사상 가장 큰 원유 공급 중단 규모다. IEA 회원국들은 지난 3월 공급 충격을 완화하기 위해 역대 최대 규모인 400M 배럴의 전략비축유 방출에 합의한 바 있으나 재고 고갈 속도가 기록적인 수준이다. May 28, 2026, 5:03 PM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/28/oil-inventory-exxon-strait-hormuz-iran-war.html

엔비디아, 에이아이 산업을 변화시킬 수 있는 이 신기술에 수십억 달러 투자 중 (Nvidia is investing billions into this emerging technology that could change the AI industry) 엔비디아 (Nvidia)는 에이아이 (AI) 인프라 확장 과정에서 발생하는 전력 및 구리선 대역폭 병목 현상을 해결하기 위해 지난 3개월 동안 포토닉스 (photonics) 기술 기업들에 최소 $6.5B 를 투자했다. 빛을 이용해 데이터를 전송하는 포토닉스는 전력 소비와 운영 비용을 획기적으로 줄일 수 있는 차세대 기술로 주목받고 있다. ◎ 엔비디아의 대규모 포토닉스 투자 엔비디아 $NVDA 는 에이아이 (AI) 도입의 주요 병목 현상 중 하나를 해결하기 위해 지난 3개월 동안 포토닉스 기술 개발 기업에 최소 $6.5B 를 투입했다. 포토닉스는 구리선과 전기를 사용하는 기존 방식 대신 빛을 이용해 데이터를 전송하는 신기술로, 에너지 효율성이 매우 높다. 엔비디아는 3월 초부터 루멘텀 $LITE, 코히어런트 $COHR, 마블 $MRVL 에 각각 $2B 규모의 투자를 발표했다. 또한 코닝 $GLW 에 고급 광학 연결 솔루션 개발을 위해 $500M 를 투자했으며, 광학 스타트업 에이어랩스 (Ayer Labs)의 $500M 규모 시리즈 E 펀딩 라운드에도 참여했다. ◎ 기술적 필요성 및 데이터센터 병목 해결 포토닉스 기술은 그래픽처리장치 (GPU), 메모리, 네트워킹 칩, 서버, 데이터센터 간에 빛으로 데이터를 이동시키는 데 사용된다. 포레스터 (Forrester)의 수석 애널리스트 앨빈 응우옌 (Alvin Nguyen)은 포토닉스가 엔비디아가 전기 및 구리선 사용으로 인해 발생하는 에너지 비용 없이 에이아이 인프라를 확장할 수 있는 방법이라고 설명했다. 젠슨 황 (Jensen Huang) 엔비디아 CEO는 지난 3월 GTC 에서 실리콘 포토닉스 기술 캐파 (capacity)에 대한 수요가 전 세계 공급량보다 훨씬 높다고 언급하며, 에이아이 팩토리와 GPU 클러스터를 연결하는 이더넷 네트워킹 플랫폼 및 GPU 간 상호 연결 기술에 포토닉스를 도입하기 시작했다고 밝혔다. ◎ 업계 전반의 동향 및 제조 과제 이러한 투자 열풍으로 루멘텀 주가는 올해 초 이후 134%, 코히어런트는 96%, 마블은 122%, 코닝은 111% 상승했다. 엔비디아 외에도 에이엠디 $AMD 가 에이어랩스 라운드에 참여하고 이노세미 (Enosemi)를 인수했으며, 알파벳 $GOOGL 과 마이크로소프트 $MSFT 의 벤처 캐피털 부문도 광학 기업을 지원하고 있다. 다만 퓨처럼그룹 (Futurum Group)의 닉 패션스 (Nick Patience)는 실리콘과 광학 부품의 정밀한 정렬이 필요한 공동 패키징 광학 (co-packaged optical) 어셈블리의 제조 수율 (yield)이 여전히 과제라고 지적하며, 본격적인 대규모 채택은 2028년 이후가 될 것으로 예상했다. May 29, 2026, 1:00 AM EDT https://www.cnbc.com/2026/05/29/nvidia-photonics-investment-ai.html