나쁜양파 실적알리미

ITT · $ITT · 2026 Q2 실적 (장전) 다각화 산업재 기업 — 항공우주·방산용 커넥터, 마찰재(브레이크패드), 펌프·밸브(Flow, SPX FLOW 인수) 제조. 시총 $17.06B 종가 $204.08 🔴 -0.28% 장전 $215.00 🟢 +5.35% #Financial_Results 🟢 Rev $1.47B (Est. 1.39B, +6.1%) 🟢 Adj OPM 20.0% (Est. 19.46%, +0.54%p) 🟢 Adj EPS $2.08 (Est. 1.945, +6.9%) 🟢 FCF $162.0M (Est. 133.6M, +21.3%)

#Broadcasting - Cable Network Programming 매출 $1.67B(+9.0% YoY) — Distribution +7%, Advertising +22%(월드컵 중계 효과 주도) - 동세그먼트 EBITDA $728M(-2.5% YoY) — 스포츠 판권상각·제작비 증가로 마진 하락 - Television 매출 $2.48B(+45.3% YoY), EBITDA $705M(+128.9% YoY) — 월드컵 중계로 전사 광고매출 +78% 급증 견인 #ROIC (회계연도 기준) - 14.2% → 12.7% → 16.9% (증분 ROIC -150.0%) - 투하자본 $14.3B → $14.5B → $14.1B (-2.8% YoY), NOPAT +33.3% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +10.5% YoY, EPS +17.3% YoY #Comments 🟢 월드컵 중계로 광고매출 +78%, 매출·EBITDA 컨센 큰 폭 상회 🔴 Cable Network Programming EBITDA -2.5%, 판권상각·제작비 부담 확대 - 핵심: Roku 인수 통합·FOX One 스트리밍 손익분기 도달 시점 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Fox Corporation(폭스코퍼레이션) · $FOXA · FY26 4Q 실적 (장전) 폭스뉴스·폭스스포츠 등 케이블뉴스·스포츠 방송 보유 미국 미디어기업, 시총 $24.8B 종가 $58.68 🔴 -0.68% 장전 $60.03 🟢 +2.30% #Financial_Results 🟢 Rev $4.21B (Est. 3.63B, +16.0%) 🟢 Adj EBITDA $1.20B (+27.3% YoY) 🟢 EPS $1.79 (Est. 1.38, +29.7%)

#Segments - Payment Software Rev $196M(+9%, cc+7%), Adj.EBITDA $94M(+12%), 마진 48%(전년 46%) - Biller Rev $234M(+5%), 순수수료차감 순매출 $68M(-3%), Adj.EBITDA $35M(-13%), 마진 51%(전년 56%) - ACI Connetic 美 8대 결제망 연동 완료, 신규 고객 2곳 체결 #FCF_CapEx - OCF $70.8M(전년 $49.8M), CapEx(PP&E+SW) $13.7M, FCF $57.1M - CapEx/OCF 19.4% #ROIC (회계연도 기준) - 8.2% → 11.4% → 11.2% - 투하자본 $2.2B → $2.2B → $2.2B (+0.0% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev -10.4% YoY, EPS -24.2% YoY #Comments 🟢 매출·조정EBITDA 서프라이즈에 FY26 가이던스 동반 상향(매출 $1.895~1.925B, 조정EBITDA $545~560M) — 상반기 강한 모멘텀 반영 🔴 Biller 부문 조정EBITDA -13%, 마진 56%→51%로 축소 — 순매출 기준 성장 둔화 지속 - 핵심: 신규 ARR TTM -15%·라이선스예약 -12%, 하반기 예약 회복이 가이던스 달성 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

ACI Worldwide · $ACIW · 26년 2Q 실적 (장전) 은행·빌러 대상 실시간 결제 소프트웨어 제공하는 글로벌 페이먼츠테크 기업 · 시총 $6.12B 종가 $57.79 🟢 +1.03% 장전 $58.50 🟢 +1.23% #Financial_Results ⚪ Rev $430.4M (Est. 430.6M, -0.0%) 🔴 OP $44.6M (Est. 46.8M, -4.6%) 🟢 EPS $0.54 (Est. 0.53, +1.9%) 🟢 FCF $57.1M (Est. 53.4M, +6.9%)

#US_Growth - 미국 매출 $24.7M (전분기 대비 +26%, 전년 $10.3M → +140%) - 최소침습(Minimally Invasive) 매출 $12.1M - FY26 가이던스 $269M~271M로 상향 (기존 $266.5M~268.5M) #ROIC (회계연도 기준) - -47.2% → -27.9% → -17.1% - 투하자본 $0.2B → $0.2B → $0.2B (+0.0% YoY) #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +22.4% YoY, EPS +38.2% YoY #Comments 🟢 총이익률 70.6%(전년 68.8%)로 개선, Adj.EBITDA 흑자전환($3.7M, 전년 -$8.5M) 하며 수익성 레버리지 확인 🔴 영업손실 -$4.3M 지속에 컨센 OPM -4.7% 대비 하회, 리파이낸싱·구조조정 일회성비용 $2.2M 반영 - 핵심: 가이던스 상향 흐름 지속 여부, 2H26 FCF 흑자전환 시점이 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Establishment Labs · $ESTA · 2Q26 실적 (장전) 여성 유방 미용·재건 전문 의료기기 기업, Motiva 임플란트 제조사 · 시총 $2.7B 종가 $91.25 🔴 -3.55% 장전 $92.49 🟢 +1.36% #Financial_Results 🟢 Rev $67.5M (Est. 65.78M, +2.6%) 🔴 OPM -6.4% (Est. -4.7%, -1.7%p) 🟢 Adj.EBITDA $3.7M (전년 -$8.5M, 흑자전환)

#LNG_Export - LNG 카고 108건(+10% YoY), 물동량 396 TBtu(+13% YoY) - 2Q 분배금 $0.820/유닛 선언(기본 $0.775+변동 $0.045), FY26 가이던스 $3.10~3.40 재확인 - SPL 증설(Train 7, ~6mtpa) Bechtel과 EPC 계약 체결, 조기 엔지니어링·조달(LNTP) 착수 #ROIC (회계연도 기준) - 25.9% → 17.2% → 20.1% (증분 ROIC -60.0%) - 투하자본 $15.3B → $14.8B → $14.3B (-3.4% YoY), NOPAT +11.5% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +11.4% YoY, EPS +3.3% YoY #Comments 🟢 LNG 물동량·카고 두 자릿수 증가에 영업이익·EPS 서프라이즈 확대, SPL 증설 EPC 계약으로 성장 파이프라인 구체화 🔴 이번 분기 영업이익·EPS 서프라이즈의 상당액은 파생상품 공정가치 평가이익(비현금, 매출원가 $526M 이익 vs 전년 $115M 손실) 영향, 핵심 마진 개선과는 별개로 볼 필요 - 핵심: SPL 증설 Train 7 FID는 FERC·DOE 인허가 대기 중, 승인 시점과 조건이 향후 증설 속도의 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Cheniere Energy Partners · $CQP · 2Q26 실적 (장전) 美 LNG 수출업체 쉐니어에너지의 세이빈패스 터미널 운영 자회사(MLP) · 시총 $30.5B 종가 $64.13 🔴 -2.83% 장전 $64.76 🟢 +0.98% #Financial_Results 🔴 Rev $2.58B (Est. 2.62B, -1.5%) 🟢 OP $1.34B (Est. 0.70B, +91.2%) 🟢 EPS $2.14 (Est. 0.96, +122%)

#Segment - Merchant Solutions: 매출 -1% YoY(오가닉 -1%), 조정영업이익률 30.0% (전년 34.6%) - Financial Solutions: 매출 -8% YoY(오가닉 -8%), 조정영업이익률 38.7% (전년 48.7%) #FCF_CapEx - OCF(상반기) $2.08B (전년 $2.31B, -10.0%) - FCF(상반기) $1.36B (전년 $1.54B, -11.7%) - 자사주매입: 2분기 $100M(170만주), 상반기 누적 $300M(500만주) #ROIC (회계연도 기준) - 7.6% → 9.8% → 8.8% (증분 ROIC -12.1%) - 투하자본 $51.9B → $50.8B → $54.1B (+6.5% YoY), NOPAT -8.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +4.8% YoY, EPS +5.9% YoY #Comments 🟢 거래량·계좌 증가로 경상수익 기반은 견조, 매출은 컨센서스 상회 🔴 2026 오가닉매출(-1%~0%)·조정EPS($7.20-7.40) 가이던스 하향, 원포지브 전환비용 지속 부담 - 핵심: Financial Solutions 부문 매출 -8%·마진 축소(48.7%→38.7%) 언제 안정화되는지가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Fiserv(피서브) · $FISV · 2026 Q2 실적 (장전) 글로벌 결제·금융기술 솔루션 기업, 가맹점 결제처리(Clover)·은행 코어뱅킹 시스템 제공 · 시총 $29.7B 종가 $54.11 🔴 -2.99% 장전 $47.88 🔴 -11.51% #Financial_Results 🟢 Rev $5.29B (Est. 5.04B, +5.0%) 🔴 OPM 31.8% (Est. 32.87%, -1.1%p) 🔴 EPS $1.84 (Est. 1.92, -4.1%)

#Segment - Aerospace & Industrial 매출 $268M(+12%) · Adj OPM 18.4%(+180bp) — 방산 액추에이션·센서, 상업항공 OEM 매출 견조 - Defense Electronics 매출 $246M(-3%) · Adj OPM 28.0%(+120bp) — 헬기 프로그램 물량 감소, 전투기·UAV 임베디드컴퓨팅으로 상쇄 - Naval & Power 매출 $410M(+7%) · Adj OPM 17.3%(+80bp) — 버지니아급 잠수함 프로그램, 차세대 원자로向 상업원자력 매출 증가 #FCF_CapEx - OCF $181M(+33%) · CapEx $21M(+8%) · FCF $160M(+37%) · FCF전환율 116% - FY26 FCF 가이던스 $5M 상향해 $585~605M(전환율 105%+ 유지) #ROIC (회계연도 기준) - 11.9% → 13.1% → 15.0% - 투하자본 $3.1B → $3.3B → $3.3B (+0.0% YoY), NOPAT +25.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +6.3% YoY, EPS +13.6% YoY #Comments 🟢 신규수주 $1.1B(+8%), book-to-bill 1.16x · FY26 매출·영업이익·마진·EPS·FCF 가이던스 전부 상향 🔴 Defense Electronics 매출 -3%로 3개 세그먼트 중 유일하게 역성장(헬기 프로그램 물량 감소) - 핵심: Naval & Power 잠수함·원자로 파이프라인의 하반기 매출 인식 속도가 가이던스 상단 달성 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

커티스라이트 · $CW · 2026년 2분기 실적 (장전) 항공우주·국방·해군·원자력용 정밀부품 전문 다각화 산업재기업 · 시총 $25.1B 종가 $748.41 🔴 -1.18% 장전 $747.00 🔴 -0.19% #Financial_Results ⚪ Rev $924M (Est. 926.5M, -0.3%) 🟢 OPM 19.4% (Est. 18.8%, +60bp) 🟢 EPS $3.72 (Est. 3.618, +2.8%) 🟢 FCF $160M (Est. 58.3M, +174.6%)

#Aero_Defense - HPMC 매출 $637.1M(+4% QoQ, +5% YoY), 세그먼트EBITDA마진 24.1%(항공방산 비중 93%) — 상용 제트엔진 수요·가격 강세 - AA&S 매출 $624.0M(+16% QoQ, +17% YoY), 세그먼트EBITDA마진 23.7%(설비매각이익 $9.9M 포함) — 방산 매출 YoY +90% 급증 - 수주잔고 $4.4B 사상최대(+18% YoY) — 항공방산 소재 공급부족 지속 #ROIC (회계연도 기준) - 18.9% → 15.0% → 16.7% (증분 ROIC 100.0%) - 투하자본 $2.8B → $3.0B → $3.1B (+3.3% YoY), NOPAT +25.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +12.2% YoY, EPS +35.0% YoY #Comments 🟢 FY26 가이던스 전 지표 상향 — Adj EBITDA $1,135-1,185M(기존 $1,010-1,060M), Adj EPS $4.90-5.18(기존 $4.20-4.48), Adj FCF $550-600M(기존 $465-525M) 🔴 GAAP 순이익엔 설비매각이익 $9.9M($0.06/주), 조정 EPS엔 특별비용 $23.6M($0.14/주) 제외 반영 — 조정폭 확대 추이 확인 필요 - 핵심: 3Q26 가이던스(Adj EBITDA $305-315M·Adj EPS $1.31-1.37) 달성 및 수주잔고 $4.4B 증가세 유지 여부가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

ATI(알레게니 테크놀로지스) · $ATI · 2Q26 실적 (장전) 티타늄·니켈합금 등 항공우주·방산용 특수소재 제조업체 · 시총 $24.28B 종가 $205.11 🟢 +2.48% 장전 $217.00 🟢 +5.80% #Financial_Results 🟢 Rev $1.26B (Est. 1.22B, +3.5%) 🟢 Adj EBITDA $284.4M (+$76.7M YoY, +37%) 🟢 Adj EPS $1.23 (Est. 1.04, +18.3%)

#Cloud - Cloud구독매출 $131.7M, YoY +23%, Cloud ARR 확장 115% - 총구독매출 $157.7M, YoY +19%; Professional Services $45.6M, YoY +20% - 총매출 $203.3M, YoY +19% #FCF_CapEx - OCF(분기) $12.1M, 전년동기 $-1.9M → 흑자전환 - CapEx(상반기 누적) $2.5M — 분기 단독 수치 비공개, FCF 산출 생략 #ROIC (회계연도 기준) - -70.9% → -41.5% → 0.3% - 투하자본 $0.2B → $0.1B → $0.1B (+0.0% YoY), NOPAT -100.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +11.4% YoY, EPS +1.0% YoY #Comments 🟢 Cloud ARR 확장 115%·Non-GAAP 영업이익 흑자 기조 지속, Q3·FY26 가이던스도 견조(Cloud구독 +17~19%, 매출 +14~17%) 🔴 GAAP 순손실 확대(-$11.8M, 전년동기 -$0.3M) — 소송비용 $6.3M·리스손상 $2.0M 등 일회성 비용 반영, EPS -$0.16 - 핵심: FY26 Adjusted EBITDA $104~110M·Non-GAAP EPS $1.04~1.12 가이던스 달성 여부가 밸류에이션 재평가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

어피안 · $APPN · 2Q26 실적 (장전) 로우코드 프로세스 자동화·BPM 플랫폼 기업, 시총 $2.1B 종가 $29.96 🟢 +5.31% 장전 $31.22 🟢 +4.21% #Financial_Results 🟢 Rev $203.30M (Est. 193.38M, +5.1%) 🟢 OPM(Non-GAAP) 6.7% (Est. 2.4%, +4.3%p) 🟢 EPS(Non-GAAP) $0.13 (Est. 0.003, +$0.127)

#Production - 총생산 2,248 MBOED (-6% YoY, 조정후 -4%), Lower 48 1,479 MBOED(델라웨어 720 MBOED 최대) - 평균 판매단가 $62.33/BOE (+36% YoY), 3분기 생산 가이던스 2.29~2.32 MMBOED, 연간 가이던스 유지 #FCF_CapEx - CFO(조정) $7.2B · CapEx $3.0B · FCF $4.2B (CapEx/OCF 41.7%) - 자사주매입 $2.0B+배당 $1.0B=주주환원 $3.0B, 비핵심자산 매각대금 $0.2B 추가유입 #ROIC (회계연도 기준) - 17.3% → 12.0% → 8.7% (증분 ROIC 70.0%) - 투하자본 $61.6B → $83.0B → $81.0B (-2.4% YoY), NOPAT -16.3% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +20.6% YoY, EPS +50.9% YoY #Comments 🟢 자사주매입 2배 확대·배당 병행으로 주주환원 $3.0B, 연간 CFO 45% 환원 목표 온트랙 🔴 중동 정세(카타르 영향)·서몬트 로열티 부담으로 생산 조정후 -4% YoY - 핵심: 이라크 커크쿡 JV(연말 마감)·시리아 재진입 등 신규 자산 통합이 생산 반등의 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

코노코필립스 · $COP · 2Q26 실적 (장전) 미국 최대 독립계 원유·가스 탐사·생산(E&P) 기업, 퍼미안 최대 생산자 · 시총 $143.8B 종가 $115.04 🔴 -2.46% 장전 $116.46 🟢 +1.23% #Financial_Results 🟢 EPS $3.24 (Est. 2.92, +10.8%) 🟢 FCF $4.2B (Est. 3.87B, +8.5%)

#Aurora - Aurora 매출 $319.2M (-1.0% YoY), 세그먼트 영업이익 $7.0M (-85.9% YoY) - 세그먼트 조정 EBITDA $45.5M (-43.3% YoY), 마진 14.2%(전년 24.7%) — 메모리칩 가격 상승·전년 라이선스 매출 역기저 영향 - 연간 조정 EBITDA 가이던스 $200~225M, 직전 분기 대비 $25M 하향(메모리칩 가격·수급 이슈) - 지역별: 美 $258.1M(+1.1%)·APAC $14.8M(+2.8%)·CALA $17.1M(+1.8%) 대비 EMEA $14.6M(-26.3%)·캐나다 $15.0M(-15.3%) 부진 #FCF_CapEx - OCF -$72.7M · FCF -$74.7M #ROIC (회계연도 기준) - -2.0% → -3.1% → 0.5% (증분 ROIC 100.0%) - 투하자본 $7.0B → $6.6B → $6.8B (+3.0% YoY), NOPAT -100.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev -66.3% YoY, EPS -52.4% YoY #Comments 🟢 RUCKUS 매각대금으로 부채 전액 상환·우선주 상환 완료, 특별배당 $5.00/주(8월말 지급) 포함 올해 누적 주주환원 $15.00/주(총 $3.4B) 🔴 연간 조정 EBITDA 가이던스 $200~225M로 직전 분기 대비 $25M 하향, 메모리칩 가격·공급 이슈 지속 - 핵심: 컨센서스 Rev $495.5M이 RUCKUS 매각 반영 전 추정치일 가능성 있어 실제치와 괴리 커 보임 — 애널리스트 추정 재조정 여부 확인 필요 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions