나쁜양파 실적알리미

소테라헬스 · $SHC · 2026 Q2 실적 (장전) 의료기기·의약품 멸균 및 랩테스트 서비스하는 헬스케어 인프라기업, 시총 $5.0B 종가 $17.98 🔴 -0.72% 장전 $18.50 🟢 +2.89% #Financial_Results 🟢 Rev $322M (Est. $309.57M, +4.0%) 🟢 EPS $0.26 (Est. $0.239, +8.8%)

#Pipeline - Priovant: 브레포시티닙 DM 상업화 준비 순항, 9월 말 론칭 목표 유지. 피부육아종증(CS) Phase3 BEACON+ 첫 환자 등록(총 140명·~70개 사이트), Phase2에서 45mg군 반응률 77%(위약군 0%) 기반 설계. NIU Phase3 톱라인 2H CY26, CS 톱라인 CY28 - Immunovant: IMVT-1402 전 프로그램(GD·MG·CIDP·D2T RA·SjD·CLE) 일정 유지. CLE POC 톱라인 + D2T RA 업데이트 2H CY26, GD·MG 톱라인 CY27, CIDP·SjD 톱라인 CY28 - Pulmovant: 모슬리시구앗 PH-ILD Phase2 톱라인 2H CY26 예정 - Genevant/Arbutus: 모더나 합의금 $950M 7월 수령(총 $2.25B 중), 항소 결과 따라 추가 $1.3B 유입 가능. 화이자·바이오엔테크 상대 21개 관할권 신규 특허소송 제기 #ROIC (회계연도 기준) - 322.0% → 389.7% → -1054.1% (증분 ROIC -50.0%) - 투하자본 $-0.5B → $-0.1B → $0.3B (-400.0% YoY), NOPAT +18.2% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +163.6% YoY, EPS -43.8% YoY #Comments 🟢 모더나 합의금 $950M 현금화, 잔여 $1.3B도 항소 결론 따라 추가 유입 가능 — 캐시 러너웨이 개선 🔴 총영업비용 전년比 +28.1%($367.8M), 브레포시티닙 상업화 준비·보너스 지급 등으로 R&D +32.1%·G&A +23.5% 동반 증가 - 핵심: 브레포시티닙 DM 9월 말 론칭 성사 여부 + NIU·CS·CLE·PH-ILD 톱라인 데이터(2H CY26) 발표가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

로이반트 사이언스 · $ROIV · FY26 1Q 실적 (장전) 임상단계 바이오제약사 — Vant 자회사 통해 자가면역·염증질환 치료제 개발(브레포시티닙·IMVT-1402 주력), 시총 $23.6B 종가 $34.60 🟢 +0.03% 장전 $33.50 🔴 -3.18% #Financial_Results 🔴 Net Loss -$290.6M (전년동기 -$273.9M, 적자 +6.1%) 🟢 EPS -$0.26 (Est. -0.32, 적자 19%↓) ⚪ Cash+유가증권 $3.84B (전분기 $4.29B, -10.5%)

#Pipeline - XDEMVY 분기 순매출 $173.9M(+69% YoY, 역대 최대) — 주 5회 이상 처방 안과의사 수 YoY 2배, DTC 캠페인으로 웹사이트 참여 +30% - FY26 XDEMVY 매출 가이던스 $685M~705M로 상향 - 알케우스제약(Alkeus) 인수 계약 체결(망막질환 Stargardt병 3상 파이프라인 확보), $125M 사모 증자로 자금조달 병행 #ROIC (회계연도 기준) - 6804.1% → -4487.1% → -3373.9% - 투하자본 $-0.0B → $0.0B → $-0.0B, NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +52.5% YoY, EPS -505.6% YoY #Comments 🟢 XDEMVY 매출 $173.9M(+69% YoY)로 역대 최대, 영업손실 $19.9M로 전년 $22.2M 대비 축소, FY26 가이던스 상향 🔴 순손실 $18.6M(EPS -$0.43)로 컨센(-$0.20) 대비 손실폭 확대 — SG&A +46%(DTC·상업조직 확장) 및 법인세 $2.7M 반영 영향, 장전 주가 -3.23% - 핵심: 알케우스 인수·$125M 사모증자 마무리 시점과 파이프라인 통합 진행, XDEMVY 처방 모멘텀 하반기 지속 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

타서스 파마슈티컬스 · $TARS · 26년 2분기 실적 (장전) 안과 전문 바이오텍 · Demodex 안검염 치료제 XDEMVY 개발사 · 시총 $2.52B 종가 $61.29 🟢 +0.29% 장전 $59.31 🔴 -3.23% #Financial_Results 🟢 Rev $173.9M (Est. 169.5M, +2.6%) 🔴 OPM -11.4% (Est. -5.1%, -6.3%p) 🔴 EPS -$0.43 (Est. -0.20, -0.23)

#Industrial_Aerospace - 북미 다각화산업 매출 +7.0%(유기적 +4.9%) $2.22B, 조정영업이익률 27.4%(+70bp) — 산업경기 회복 반영 - 인터내셔널 다각화산업 매출 +9.5%(유기적 +6.5%) $1.63B, 조정영업이익률 26.8%(+210bp) — APAC 유기성장 +16%가 견인 - 항공우주 매출 +13.4%(유기적 +13.3%) $1.90B, 조정영업이익률 29.8%(+80bp), 백로그 $8.5B 사상최대 - 전사 수주(오더) +19% YoY, 총 백로그 $12.8B로 사상최대(전 부문 증가) #FCF_CapEx - FY26 연간 영업현금흐름(OCF) $4.4B(매출대비 20.3%, 사상최대) — 분기 capex·FCF 수치는 PR 미기재 - FY26 배당·자사주매입으로 주주환원 약 $2.0B, 연간배당 11% 인상(70년 연속 증액) #ROIC (회계연도 기준) - 11.3% → 13.5% → 15.6% (증분 ROIC 166.7%) - 투하자본 $22.4B → $22.2B → $22.5B (+1.4% YoY), NOPAT +16.7% #Forward_Look (컨센서스) - 차기 분기 Rev +6.3% YoY, EPS +11.8% YoY #Comments 🟢 매출 $5.8B(+9.8%)·조정EPS $9.27(+21%, 사상최고) 전지표 레코드 경신, FY27 가이던스 매출 +5.5~8.5%·조정EPS $34.25~35.25 제시하며 산업경기 회복 반영(Filtration Group·CIRCOR 항공방위 인수 미포함) 🔴 GAAP EPS $8.54(+19%)는 조정EPS 대비 낮아 조정폭 확대, 대형 인수(Filtration Group, CIRCOR 항공방위) 동시 진행 중 — 통합비용·마진희석 리스크 상존 - 핵심: 조정세그먼트영업이익률 30%(FY31) 목표 상향의 실행 경로와 두 건의 대형 인수 마무리 시점·재무영향 확인 필요 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

파커 하니핀 · $PH · FY26 4분기 실적 (장전) 글로벌 1위 모션·제어기술 기업(유압·공압·필터레이션·항공우주 부품) · 시총 $119.9B 종가 $996.90 🟢 +0.43% 장전 $1,075.54 🟢 +7.89% #Financial_Results 🟢 Rev $5.8B (Est. 5.57B, +4.1%) 🟢 OPM 26.5% (Est. 23.04%, +3.5%p) 🟢 EPS $9.27 (Est. 8.27, +12.1%)

#Pipeline - IBTROZI(ROS1억제제) 순매출 $23.2M, QoQ +25%↑ / 신규환자 약160명 중 TKI-미치료 비중 85%(QoQ +30%) - 협력·라이선스 매출 $8.5M(YoY +136%), 中·日 로열티 $2.1M 포함 - safusidenib(IDH1억제제) Ph2 장기추적 갱신: ORR 51.9%, 36개월 PFS율 79.1% / Ph3(G307)·Ph2(G209) 신규 개시로 파이프라인 확장 #ROIC (회계연도 기준) - 5306.9% → 1044.8% → 217.3% (증분 ROIC -0.0%) - 투하자본 $-0.0B → $-0.0B → $-0.2B, NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +199.9% YoY, EPS +21.1% YoY #Comments 🟢 매출 컨센 상회(+15.3%)·영업손실 컨센 대비 축소(마진 -161% vs 컨센 -188%), 현금성자산 $661M(+7월 CB 초과배정 $36.5M 별도)로 유동성 견조 🔴 R&D +12.1%·SG&A +10.7% YoY 비용증가, CB 조기상환손실 $9.5M 반영돼 순손실 YoY 확대(-$62.8M vs -$59.0M, EPS -$0.18) - 핵심: IBTROZI 매출 성장 지속성(TKI-미치료 비중 확대)과 safusidenib Ph3 임상 속도가 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Nuvation Bio(누베이션바이오) · $NUVB · 2026년 2분기 실적 (장전) ROS1+ 비소세포폐암 치료제 IBTROZI 상업화 중인 항암 전문 바이오텍 · 시총 $2.29B 종가 $6.37 🔴 -1.09% 장전 $6.15 🔴 -3.39% #Financial_Results 🟢 Rev $31.69M (Est. 27.47M, +15.3%) 🟢 OP margin -161.1% (Est. -188.3%) 🟢 EPS -$0.18 (Est. -0.185, +2.7%)

#Broadcast - Distribution(재송신) 매출 $1,116M (+52.3% YoY) — TEGNA 인수 편입 $362M, vMVPD 가입자 증가·요금인상(MVPD 이탈 일부 상쇄) - Advertising 매출 $862M (+81.5% YoY) — TEGNA 편입 $331M, 정치광고·FIFA 월드컵 특수(FOX 계열사)·스트리밍 광고 성장 - Other 매출 $15M (-28.6% YoY) #FCF_CapEx - OCF $298M (+20.6% YoY), Adj FCF $238M (+135.6% YoY) - 주주환원: 배당 $57M + 부채상환 $409M (2분기 중) #ROIC (회계연도 기준) - 5.4% → 10.4% → 5.7% (증분 ROIC 80.0%) - 투하자본 $9.0B → $8.7B → $8.2B (-5.7% YoY), NOPAT -44.4% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +74.0% YoY, EPS +743.5% YoY #Comments 🟢 Rev·Adj EBITDA·Adj FCF 전부 사상 최대, D.C.항소법원도 TEGNA 인수 이의 전부 기각(7/9) 🔴 순이익률 5.7%로 YoY -1.7%p 축소(7.4%→5.7%), 장전주가도 -2.8% 하락 - 핵심: TEGNA 인수 소송 — 예비금지명령으로 분리보유 중, 제9연방항소법원 항소심 Q4 2026 변론·본재판 2027-07-06 예정 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

넥스타미디어그룹 · $NXST · 2Q26 실적 (장전) 미국 최대 지역 지상파 방송그룹 — NewsNation·The CW 보유, TEGNA 인수 완료 · 시총 $6.0B 종가 $190.03 🔴 -3.17% 장전 $184.70 🔴 -2.80% #Financial_Results 🟢 Rev $1.99B (Est. 1.98B, +0.7%) 🟢 Adj EBITDA $633M (+62.7% YoY) 🔴 Adj FCF $238M (Est. 242.6M, -1.9%)

#Volume - 총볼륨 $23.7B (+15% YoY), B2B볼륨 $4.3B (+48% YoY)로 가속 지속 - ARPU $533 (+18% YoY, 이자수익 제외 시 +22%) — 8분기 연속 20%+ 성장 - 테이크레이트 116bp (-10bp YoY), Adj. EBITDA $71.4M (+7% YoY) #FCF_CapEx - (H1 2026 누적) OCF $113.0M, CapEx $55.9M, FCF $57.2M — 전년동기 $87.1M 대비 -34% - CapEx/OCF 49.4%(전년동기 30.0%)로 상승 — 소프트웨어 자본화 투자 확대 영향 #ROIC (회계연도 기준) - -144.7% → -55.2% → -22.2% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $0.1B → $0.2B → $0.4B (+100.0% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +5.5% YoY, EPS +13.5% YoY #Comments 🟢 B2B볼륨 48% 급성장·ARPU 8분기 연속 20%대 성장으로 핵심 사업 모멘텀 견조 🔴 GAAP 영업이익률 6.2%로 급락(전년 11.5%) — M&A 관련 비용 $13.5M(전년 $0.7M) 반영, 순손실 전환(-$2.4M) - 핵심: 2027년 중반 클로징 목표인 Nuvei 인수 완결 여부 — 가이던스·컨콜 중단 지속 중 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

페이오니어 · $PAYO · 2Q26 실적 (장전) 국경간 SMB·B2B 결제·자금관리 핀테크 — Nuvei가 $7.40/주 현금에 인수 예정(2027년 중반 클로징 목표), 시총 $2.4B 종가 $7.12 🔴 -0.14% 장전 $7.09 🔴 -0.42% #Financial_Results 🟢 Rev $274.3M (Est. 270.98M, +1.2%) 🔴 OPM 6.2% (Est. 11.1%, -495bp) 🔴 EPS -$0.01 (Est. $0.06, -$0.07)

#Regions_DTC - DTC 컴프 두 자릿수 초반 증가, AUR +15%(풀프라이스 판매 확대·프로모션 축소) — 홀세일도 mid-teens 성장 - 북미 매출 $740M(+13%, 컴프+9%), 유럽 $594M(+7%, 컴프+1%), 아시아 $589M(+24%, 컴프+23%, 중국 +40%↑) - 아시아·북미가 성장 견인, 유럽은 상대적 둔화 #ROIC (회계연도 기준) - 19.5% → 23.7% → 29.8% (증분 ROIC 33.3%) - 투하자본 $3.3B → $3.2B → $3.8B (+18.7% YoY), NOPAT +25.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +5.2% YoY, EPS +6.3% YoY #Comments 🟢 매출·마진 전 지표 컨센 상회, 아시아(중국 +40%↑) 주도 성장에 FY2027 매출·조정영업마진 가이던스 상향 🔴 관세·원가 상승 압박 지속 — 마진 방어는 AUR +15%에 의존, 유럽 컴프는 +1%로 상대적 둔화 - 핵심: 하반기 관세 영향 확대 여부와 아시아 고성장(중국 +40%↑) 지속 가능성이 밸류에이션 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

랄프로렌 · $RL · FY2027 1분기 실적 (장전) 폴로·랄프로렌 브랜드 보유 글로벌 럭셔리 라이프스타일 어패럴 기업 · 시총 $22.4B 종가 $380.78 🟢 +0.76% 장전 $378.00 🔴 -0.73% #Financial_Results 🟢 Rev $2.0B (Est. 1.87B, +7.2%) 🟢 GPM(Adj) 73.7% (Est. 73.3%, +0.4%p) 🟢 OPM(Adj) 18.7% (Est. 18.3%, +0.4%p) 🟢 EPS(Adj) $4.59 (Est. 4.32, +6.2%)

#Systems_CSI - 시스템(Product) 매출 $200.5M (+9.3% YoY), CS&I(서비스) 매출 $14.7M (+31.8% YoY) - 전사 매출 비중: 시스템 93.2% · CS&I 6.8% — Memory 수요 견조·Power 모멘텀 개선으로 시스템 출하 확대 #FCF_CapEx - OCF $18.4M (-53.7% YoY), CapEx $3.6M (+79.1% YoY), FCF $14.8M (-60.7% YoY) - CapEx/OCF 19.3% (전년 5.0%) — 잉여현금흐름 마진 축소 #ROIC (회계연도 기준) - 68.6% → 41.4% → 17.5% (증분 ROIC -50.0%) - 투하자본 $0.4B → $0.5B → $0.7B (+40.0% YoY), NOPAT -50.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +0.5% YoY, EPS -14.1% YoY #Comments 🟢 Rev·OPM·EPS 全 상회, 3분기 매출 가이던스 $230M 제시(+6.9% QoQ) 🔴 GAAP 매출총이익률 42.4%로 전년동기 44.9% 대비 -2.5%p 하락, 컨센(42.9%)도 소폭 하회 - 핵심: OCF -53.7% YoY발 FCF 위축 지속 여부, Veeco 합병 2026년 하반기 완료 목표 이행 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

Axcelis Technologies(액셀리스) · $ACLS · 2026 Q2 실적 (장전) 반도체 이온주입 장비업체, Veeco와 합병 추진 중 — 시총 $3.44B 종가 $136.67 🔴 -2.17% 장전 $144.51 🟢 +5.74% #Financial_Results 🟢 Rev $215.2M (Est. 205.0M, +4.9%) 🔴 GPM 42.4% (Est. 42.9%, -0.5%p) 🟢 OPM 9.4% (Est. 7.9%, +1.5%p) 🟢 EPS $1.06 (Est. 0.89, +18.6%) 🔴 FCF $14.8M (YoY -60.7%)

#Electric_NatGas_Pipeline - 전력 매출 $116.1M(+18.3%) · 영업이익 $20.6M(+83.9%) · 순이익 $14.7M(+41.3%) — Badger Wind Farm $3.3M 기여, 소매판매량 +8.2%, 몬태나 임시요금·와이오밍 신규요금 반영 - 가스배급 매출 $212.6M(+2.8%) · 순손실 -$3.9M(전년 -$7.4M, 적자 47% 축소) — 아이다호·워싱턴·몬태나·와이오밍 신규요금, 소매판매량 +6.7%, 고객수 +1.6% - 파이프라인 매출 $56.7M(+0.7%) · 순이익 $14.4M(-6.5%) — 단기운송계약 수요 증가에도 기타수익 감소·감가상각비 증가로 상쇄 #ROIC (회계연도 기준) - 3.9% → 4.8% → 5.1% (증분 ROIC 20.0%) - 투하자본 $5.1B → $4.9B → $5.4B (+10.2% YoY), NOPAT +50.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +10.9% YoY, EPS +12.0% YoY #Comments 🟢 순이익 $21.3M(+55.5%)·EPS $0.10(+42.9%) YoY 급증, 전력 부문이 Badger Wind Farm·신규요금 효과로 이익 성장 견인 🔴 매출 $375.2M, 컨센서스 $396.6M 대비 -5.4% 하회 · 가스배급 부문 계절적 순손실 지속 - 핵심: Bakken East 파이프라인($27~32억, Phase1 2029말·Phase2 2030말) 4분기 FERC 신청 예정, 바인딩물량 1.2Bcf/d 계약 확정 후 최종투자결정(FID)·파이낸싱이 관건 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions

MDU리소시스 · $MDU · 2026년 2분기 실적 (장전) 태평양북서부·중서부 120만 고객 대상 전력·천연가스 배급 규제유틸리티 + 노던플레인스 3,800마일 가스관 운영 · 시총 $4.18B 종가 $20.02 🔴 -0.30% 장전 $19.97 🔴 -0.25% #Financial_Results 🔴 Rev $375.2M (Est. 396.56M, -5.4%) 🟢 OPM 12.8% (Est. 12.23%, +54bp) 🟢 EPS $0.10 (Est. 0.077, +29.9%)

#AeroDefense - 매출 $171.6M (+39.4% YoY), 유기 성장 +12.3%($15.1M)·인수(LMB·Harper Engineering) 기여로 견인 - 순이익 $16.7M(전년 동일), 순이익률 9.8%(전년 13.6%) — 이자비용·무형자산상각 증가 영향 - Adj EBITDA마진 40.5%(전년 38.3%), 2분기 연속 40%대 유지 #ROIC (회계연도 기준) - 4.0% → 6.3% → 6.8% (증분 ROIC 0.0%) - 투하자본 $0.9B → $1.3B → $1.8B (+38.5% YoY), NOPAT +0.0% #Forward_Look (컨센) - 차기 분기 Rev +30.9% YoY, EPS -7.1% YoY #Comments 🟢 매출·Adj EPS 컨센 상회 + FY26 가이던스 전반 상향(매출 $665~675M, Adj EPS $1.32~1.36) 🔴 순이익률 9.8%로 전년 13.6%에서 하락, 이자비용·무형자산상각 부담 지속 - 핵심: $750M 파이프라인 중 신규수주 $200M 전환 속도와 LMB·Harper 인수 통합 마진 기여 여부 ——— 📣 나쁜 양파 · t.me/Badonions