D의 테크 투자
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투자 전략 리포트 요약 :
투자 전략 (1) : 메리츠_Hard landing 왜 금리가 문제인가!
투자 전략 (2) : 메리츠_[전략공감 2.0] Hard landing 왜 금리가 문제인가!
투자 전략 (3) : 신한_글로벌 주식전략; PER 디레이팅 해석 (1) 가격 매력으로 해석 가능한 이유
투자 전략 (4) : DB_전략의 샘-미국-이란 전쟁이 그것을 닮아가고 있다면
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미용 화장품 종목 리포트 요약 :
달바글로벌 (1) : LS_성장의 축이 넓어진다
에이피알 (1) : LS_얼마나 더 잘할 지 감도 안오는 회사
파마리서치 (1) : 한국투자_리쥬란 코스메틱 좋아요
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반도체 소부장 리포트 :
이수페타시스 (1) : 신한_반등이 보이는 이유
이수페타시스 (2) : 메리츠_우려를 넘어서는 성장
저스템 (1) : 리딩_매분기 증명하고 있는 성장에 대한 그림
티에프이 (1) : NH_SOCAMM2 양산과 글로벌 고객사 확대
하나머티리얼즈 (1) : DB_2027년에도 좋다
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2026-09-22
삼성전자 하이닉스 산업 리포트 요약 :
삼성전자 (1) : KB_D램 늘릴수록 더 부족하다
SK하이닉스 : 없음
반도체 산업 (1) : 삼성_Terafab 반도체 Gigafactory가 온다
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📊 AI 투자 안 꺾였다…수급 왜곡 풀리며 시작된 중소형주의 '갭 메우기'ㅣ홍선애, 이다솔 메리츠증권 강남프리미어센터 지점장 [여의도 인사이트]
▶️ 코스피 7,000선은 단번에 돌파하기보다 매물을 소화하는 과정으로 판단. 내년 코스피 영업이익이 급락하지 않는다면 7,000선이 설명 가능하고 추가 상승도 기대할 수 있다는 결론.
▶️ 기업 탐방·주문·수주·설치와 2분기 실적에서는 AI 투자 중단 징후가 확인되지 않았다는 진단. 다만 투자 사이클의 정점 여부에 따라 해석과 포지션이 갈릴 가능성 제시.
▶️ 장기화된 이란 전쟁으로 물가와 시장금리의 예상 경로가 높아지며, 같은 이익에도 적용 가능한 밸류에이션 멀티플 하향 전망. 미국 10년물 금리 약 5%와 유가의 100달러 재상승 위험도 부담으로 부각.
▶️ 유동성이 줄고 금리가 높아질수록 종목별 성과 차별화가 심화될 전망. 비용 상승을 판매가격에 반영할 수 있는 가격 전가력이 매출과 영업이익을 지키는 핵심 기준이라는 판단.
▶️ 단기적인 AI 속도 조절론은 아직 소음에 가깝다는 견해. 메타를 비롯한 업체들이 신규 서비스와 모델을 계속 내놓고 있어 개발 경쟁과 데이터센터 수요가 종료됐다고 보기 어렵다는 결론.
▶️ AI 공급망의 승자는 상당 부분 정해졌다는 관점에서 신규 테마보다 기존 납품·증설 업체에 주목할 필요. 2026년 하반기 이후 물량 증가 기대가 커지면서 소재·부품과 기판, 후공정, HBM4 테스트 장비·소켓으로 관심이 확산될 가능성 제시.
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📊 [9월 22일 마감시황] 7천선 위에서 또 전강후약…기관 매도·선물 수급에 흔들린 코스피ㅣ홍선애, 이권희, 김장열 [클로징벨 라이브]
▶️ 코스피는 장중 7,170선을 넘은 뒤 밀렸지만 7,017선·강보합으로 마감. 펀더멘털 훼손보다 개인·기관의 차익 실현과 소극적인 외국인 선물 수급이 주된 배경이라는 판단.
▶️ 중동 뉴스와 원유 가격의 91달러대→93달러대 상승, 미국 야간 선물 약세가 하락 시점과 겹쳤으나 인과관계는 확인하기 어렵다는 결론. 미국 국채금리와 지정학적 변수의 추가 확인 필요성 부각.
▶️ 메타의 AI 쇼핑 에이전트 뮤즈 흥행이 추론형 AI의 대중화를 보여주며 CPU와 기판 수요 기대를 자극. 다만 실제 작업량·메모리 사용량과 글로벌 확산 속도는 아직 계산하기 어렵고 보안 위험도 추적이 필요한 조건.
▶️ LG전자는 엔비디아용 2.5MW급 CDU 인증과 이틀간 외국인 약 50만 주 매수로 데이터센터 냉각 사업 기대 부각. 독점 공급이 아니며 매출 기여의 정량화와 시장의 지속적인 인정 여부를 확인해야 한다는 판단.
▶️ 삼성전기는 중국 AI칩용 ABF 기판 부족, 일부 AI용 MLCC 주문의 내년 2분기까지 가시성, 고속 광모듈의 MLCC 증가 가능성이 동시 부각. 높은 밸류에이션은 향후 성장률과 실적으로 정당화해야 할 조건.
▶️ 대미 투자에서는 텍사스 가스발전이 1호 사업으로 제시됐고 원전·알래스카 LNG는 협의 단계. 웨스팅하우스 지분율과 이사 임명권이 확정되지 않아 한전기술은 불확실성, 실제 기자재를 공급할 기업은 상대적으로 수혜 논리가 명확하다는 평가.
▶️ 대한항공은 내년 매출 정체 전망에도 영업이익과 영업이익률의 큰 개선 예상, 항공화물·원화 강세·통합 절차 기대가 상승 근거. 다만 유가·여객 수요 변동과 이익 가이던스의 실현 여부를 지속 추적해야 한다는 결론.
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📊 주식 시황. 오르던 증시 갑자기 흔든 뉴스와 루머. 지정학 문제 터진 배경. 메타 뮤즈 효과 심상치 않다. 게임 체인저 가능성도. 연휴 전인데 집중 매집 붙은 종목들. 격전지 진입
▶️ 이날 상승은 시장 전반의 강세보다 반도체 집중 매수가 만든 지수 상승에 가깝다는 결론. 하락 종목이 약 1,000개로 상승 종목보다 거의 두 배 많아 투자자의 확신은 여전히 부족하다는 판단.
▶️ 메타의 AI 에이전트 ‘뮤지’ 흥행 보도가 AI 투자 속도 조절론을 약화시키며 미국 반도체주와 국내 증시의 오전 강세를 견인. 반도체 업종 지수의 50일선 돌파가 추세 전환 기대를 높였다는 해석.
▶️ 코스피는 오전에 100포인트 이상 상승했지만 고점 대비 150포인트 이상 하락하는 변동성 노출. 중동·우크라이나 관련 보도가 유가를 밀어 올리고 미국 선물과 국내 증시를 압박한 결과라는 진단.
▶️ 외국인은 금액 기준 순매수를 이어갔으나 수량 기준으로는 3일 연속 순매도해 일부 대형주에 매수가 집중된 흐름. 삼성전자는 사고 SK하이닉스는 파는 등 반도체 내부 선별 매수가 뚜렷했다는 판단.
▶️ PCB·검사 장비는 AI 확산에 따른 기판 수요와 방문 보도의 연결고리로 주목받았고, 항공주는 실적 기대와 유가 하락 추세, 환율 하락에 따른 달러 부채 부담 완화가 함께 반영된 흐름.
▶️ 향후 시장의 핵심 조건은 유가 안정과 삼성전자·SK하이닉스의 동반 돌파 여부. 코스피가 7,000선과 120일선에 안착해야 대기 자금 유입이 가능하다는 전망.
