[키움증권]스몰캡은 키움

[키움증권 리서치센터] 11/13(목) 오후 3시에 예정된 '티앤알바이오팹' 그룹 IR 안내드립니다. Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1 '기관_성함'으로 입장 부탁드립니다. 감사합니다.

2025.11.12 10:36:47 기업명: 한글과컴퓨터(시가총액: 5,924억) 보고서명: 분기보고서 (2025.09) 잠정실적 : N 매출액 : 841억(예상치 : 822억, +2.3%) 영업익 : 124억(예상치 : 138억, -10.5%) 순이익 : 123억(예상치 : 118억, +4.1%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2025.3Q 841억/ 124억/ 123억 2025.2Q 864억/ 164억/ 151억 2025.1Q 609억/ 84억/ 65억 2024.4Q 885억/ 57억/ -188억 2024.3Q 712억/ 85억/ 56억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000078

2025.11.12 10:01:27 기업명: 엔에프씨(시가총액: 1,108억) 보고서명: 분기보고서 (2025.09) 잠정실적 : N 매출액 : 182억(예상치 : -) 영업익 : 29억(예상치 : -) 순이익 : 25억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2025.3Q 182억/ 29억/ 25억 2025.2Q 168억/ 31억/ 25억 2025.1Q 113억/ 14억/ 11억 2024.4Q 78억/ -7억/ -3억 2024.3Q 98억/ 12억/ 9억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000049

2025.11.12 09:11:05 기업명: 나노(시가총액: 896억) 보고서명: 분기보고서 (2025.09) 잠정실적 : N 매출액 : 345억(예상치 : -) 영업익 : 55억(예상치 : -) 순이익 : 52억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2025.3Q 345억/ 55억/ 52억 2025.2Q 158억/ 0억/ 12억 2025.1Q 137억/ -3억/ 34억 2024.4Q 211억/ -21억/ 113억 2024.3Q 258억/ 5억/ 39억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000009

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] 아이텍(119830) - 반도체 테스트 전문 업체로의 높은 경쟁력 주목 [AI와 전장으로 성장 중인 반도체 테스트 전문 업체] - 웨이퍼/패키지 테스트 및 시스템 레벨 테스트(SLT) 공정을 진행하는 회사 - 주요 경쟁력은 높은 사양의 반도체 검증이 가능한 첨단 장비 확보와 테스트 프로그램 자체 개발 능력 확보했다는 점 - 국내 주요 팹리스 및 반도체 디자인 하우스를 고객으로 확보 중 [내실 다지기 완료. 해외 진출 통한 성장 주목] - 반도체 테스트 사업부문 별도 실적은 '24년 흑자전환 했으며, '25E 매출 423억원(YoY+9%) 전망 - 향후 성장의 핵심은 해외 진출. 유럽 및 북미 고객사와 협업에 이어 일본 시장도 진출 준비 중 - '26년 동사 실적은 매출 690억원(YoY+5%), 영업이익 13억원(흑전) 전망 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11727 *컴플라이언스 검필

2025.11.11 15:53:40 기업명: 에이치시티(시가총액: 924억) 보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정) 증자비율 : 1.0 발표일자 : 2025-11-11 기준일자 : 2025-11-27 상장일자 : 2025-12-16 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251111000220 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=072990

키움 스몰캡 중장기 탑픽

#나노

2025.11.10 09:17:18 기업명: 더존비즈온(시가총액: 2조 5,066억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,147억(예상치 : 1,090억+/ 5%) 영업익 : 348억(예상치 : 239억/ +46%) 순이익 : 233억(예상치 : 182억+/ 28%) **최근 실적 추이** 2025.3Q 1,147억/ 348억/ 233억 2025.2Q 1,059억/ 252억/ 176억 2025.1Q 986억/ 216억/ 120억 2024.4Q 1,115억/ 294억/ 201억 2024.3Q 970억/ 201억/ 107억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251110800055 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012510

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] ▶️씨어스테크놀로지(458870) : 보여줄 성장이 더 큰 의료 AI의 대표주자 ◎ 이익 내는 의료 AI 업체 - 동사는 생체신호 분석 AI 알고리즘과 웨어러블 의료기기를 이용한 진단 및 모니터링 서비스를 영위 - mobiCARE: 부정맥 스크리닝 및 진단을 위한 심전도 분석 서비스. 1H25 기준 960개 이상 의료기관에 도입하였으며, 42만건 이상의 누적 검사 시행 - thynC: 입원환자 모니터링 솔루션. 병동 입원환자를 기존과 다르게 실시간 자동 모니터링해 높은 환자 경험과 의료진 업무 효율성 증대를 도움. 1H25 기준 약 3,000개 병상에 적용 ◎ 3Q25 영업이익 40억원 전망. thynC 성장세 주목 - 최근 동사의 실적 성장을 이끄는 thynC를 주목. 국내 헬스케어 기기 최초로 원격 심박 감시 보험수가(EX871) 인정을 받았으며, 대웅제약의 영업망을 통해 판로를 빠르게 확대 중 - thynC 도입 병상 수는 23년 90개에서 24년 840개로 늘었으면, 올해 1만 병상, 26년 3만 병상으로 늘어날 것으로 전망 - 동사 실적도 높은 성장세를 지속 중이며, 외형 성장에 따른 수익성 증가 효과도 본격 반영될 것으로 기대 - 이에 3분기 실적은 매출액 123억원(YoY 1,151%), 영업이익 40억원(흑자전환)을 전망 ◎ 보여준 성장 보다 더 큰 성장을 조준 - 동사의 25년 실적은 매출액 384억원(YoY 374%), 영업이익 94억원(흑자전환)을, 26년 실적은 매출액 748억원(YoY 95%), 영업이익 222억원(YoY 136%)을 전망 - 올해 실적 기준 thynC와 mobiCARE 모두 국내 타겟 시장(국내 총 병상수 및 건강검진 총 수검자수) 대비 침투율은 아직 1~2% 수준 - 성장 국면이 초입 단계라는 점과, 영업 성과에 따른 추가 성장 가능성 등을 감안 시, 향후 동사의 기업가치는 추가 상승 여력이 더 클 것으로 판단 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11682 *컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡] 키움 스몰캡 전략노트 11 [학준’s Pick] - 11월에 실린 기업들은 신규 아이템을 통해 시장에 침투하여 MS 확대하거나 신시장 개척하는 업체들임 - 브라켓과 투명교정의 장점을 모두 보유한 형상기억교정 회사로 시장 침투력이 점차 높아질 것으로 전망되는 ‘그래피’ 주목 - 데이터센터향 Spacer 제품이 내년 1Q부터 양산공급 예정된 ‘코스텍시스’ 관심 - C-arm 시스템의 판매 확대에 기반한 실적 턴어라운드가 진행 중인 ‘RF머트리얼즈’ 관심 ▶️ Top Pick: 그래피(318060) [현진’s Pick] - 국내 헬스케어 기기 최초로 원격 심박 감시 보험수가 인정받은 ‘thynC’ 환자 모니터링 솔루션 보유한 ‘씨어스테크놀로지’ 주목 - 자동차 경량 소재 부품 전문 업체로 높은 수주 기반 안정성 + 로봇 등 첨단 산업 다변화로 성장 가속화되는 ‘한라캐스트’ 관심 - 배터리 열 관리 소재 전문 업체로 신규 제품을 통한 성장 본격화가 주목되는 ‘나노팀’ 관심 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5470 *컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] 나노팀(417010) - 혁신 소재 제품으로 성장을 도모 중 [전동화(배터리) 열 관리 소재 전문 업체] - 동사의 열관리 소재는 배터리팩 등 전기차 핵심 부품에 주로 사용되며 최근 차량 내 전자 기기 내 열관리 수요도 높아지고 있음 - 주요 제품은 방열 소재인 갭패드(필름)와 갭필러(액상)이 있으며, 1H25 매출액 비중은 각각 16%, 81% 차지 - 현대차 그룹이 주요 고객사이고, 글로벌 완성차 및 배터리 업체로 고객사 다변화 진행중 [신규 제품을 통한 성장 본격화 주목] - 방열 소재 뿐만 아니라 방염 및 소화제품까지 열 관리 토탈 솔루션 갖출 계획 - 방염 소재 제품인 'TPSTOP'(열폭주 차단패드)는 배터리 화재 시 셀과 셀 사이 열 폭주를 막아주는 기능으로 내년 실적 기여 본격화 전망 - 향후 ESS, UAM 및 로봇 등 배터리 사용되는 다양한 산업으로 진출도 가능 [턴어라운드를 넘어 더 큰 성장 조준] - '25년 실적은 매출액 401억원(YoY+24%), 영업이익 17억원(흑자전환)을 전망 - 방염 소재 제품 양산 본격화 및 글로벌 고객사 확대 효과 기대되는 '26년 실적은 매출액 665억원(YoY+66%) 전망 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11676 *컴플라이언스 검필

관련 보도기사 공유드립니다. 보도기사 바로가기 : https://www.mt.co.kr/stock/2025/11/03/2025110309401512312

수주계약 공시 소식 전해드립니다. 비아이매트릭스는 2025년 11월 03일 "우리금융캐피탈"의 "NEXT 데이터 플랫폼 구축 사업" 수주계약을 체결하였습니다. AI솔루션 G-MATRIX를 포함하여 게약 총 금액은 약 23.9억원 입니다. △G-MATRIX로 자연어 기반 DB 데이터 분석 환경 구축 △정보계 포털 구축△메타데이터 연계 △DB 통합 마트 개편 △보고서 및 대시보드 신규 제작 △SELF-보고서 작성 지원 등과 같은 주요 과제를 포함한 통합 데이터 플랫폼 구축 사업입니다. 특히 이번 사업에는 비아이매트릭스의 생성형 AI 분석 솔루션이 도입되어, 사용자가 직접 보고서를 생성하고 분석할 수 있는 ‘Self BI’ 환경이 마련될 예정입니다. 공시 바로가기 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251103900121

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준] 그래피(318060) - 치아교정기의 새로운 미래 [기존 브라켓과 투명보다 우월한 형상기억소재 교정기] - 동사는 형상기억 소재 기반 3D 프린팅을 통해 치아교정기 제작하는 업체 - 브라켓이 전체 시장에서 차지하는 비중이 70%이고, 나머지가 투명교정으로 동사는 투명교정시장 침투를 꾀하는 중 - 형상기억교정 필수 기자재 질소경화기가 글로벌로 2,100대 정도 보급된 것을 감안하면 확장 기대 [교정 시장의 메인인 북미지역 시장을 공략] - 글로벌 교정시장에서 북미의 비중은 45%로 동사는 딜러를 통한 북미 진출 방식을 채택 - 추가 확장을 위해 DSO 등 프랜차이즈와 협의 중에 있으며 내년부터 미국 지역 확장이 기대됨 [매출은 소재 매출이 가장 중요] - 매출 구조는 상품과 제품매출로 나뉘는데, 스캐너와 프린팅 제외 모든 디바이스 자체기술로 제작 - 시장 침투력 확대될수록 소재매출 늘어날 전망. 현재 CAPA는 2,450억원 규모 - 올해 예상실적은 매출 210억원(YoY+30%), 영업적자 80억원(적자축소) 전망 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11670 *컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] 엔비알모션(비상장) - 베어링 부품의 국산화를 넘어 해외로 [베어링 구동 부품 전문 기업] - 주요 제품으로는 고정밀 테이퍼 롤러와 스틸볼이 있으며, 신규 제품으로 세라믹볼 개발 완료해 사업화 진행 중 - 테이퍼롤러는 주로 차량 변속 및 감속기용 베어링에 적용. 고정밀 설계와 가공이 필요해 기술 장벽 높고 글로벌 생산 업체도 제한적 - 스틸볼은 차량 구동부 및 산업용 베어링에 적용. 동사는 글로벌 수준 기술 및 생산 능력을 갖춘 것으로 파악 [국산화 수요 대응을 넘어 해외 수출 성과 주목] - 고정밀 베어링 부품은 방산 및 첨단제조 분야에도 쓰이는 만큼 국산화 수요는 점차 증가하는 추세 - 베어링 완성품 업체에서도 부품 전문업체로의 외주화 추세가 본격화 중인 것으로 파악 - 글로벌 수준 기술 및 가격 경쟁력 갖춘 동사 수혜가 기대됨. 최근 북미, 유럽, 일본향 수출 물량도 증가 중 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5464 *컴플라이언스 검필

삼성전자, 두 번 접는 스마트폰 '트라이폴드' 세계 최초 공개 [APEC 2025] https://www.hankyung.com/article/202510286415i