Песочница БигТеха

В инфополе сейчас обсуждают появление новой профессии будущего – специалиста по развертыванию ИИ. Это работники, которые отвечают в компаниях за то, чтобы внедрять ИИ-инструменты в рабочие процессы и приобщать к ним других сотрудников. Спрос на таких специалистов растет очень активно, и это не удивительно на фоне того, что сейчас корпорации при любой удобной возможности кричат о необходимости оптимизации и внедрения ИИ. Все это уже рынок проходил: сначала были дата-сайентисты – тогда на волне big data все ринулись учиться работать с данными. Потом – писатели промтов и ИИ-тренеры, которым обещали шестизначные зарплаты просто за умение красиво формулировать запросы к нейросетке. Теперь вот и «ИИ-внедрители» понадобились. Впрочем, будущее всех этих новых профессий предопределено, это нам показали те же промт-инженеры. Пик спроса пришелся на них в 2023–2024 годах, а уже к концу 2025-го число вакансий с таким названием упало на 79%. К сожалению, пока ИИ-пузырь не лопнет, эта машина уже вряд ли остановится: рынок будет объявлять одну профессию мертвой, тут же придумывать следующую, а живые люди, поверившие в хайп предыдущей, будут оставаться без работы ровно в тот момент, когда наконец получат диплом. Инженеры по внедрению ИИ-агентов, скорее всего, повторят этот путь. Учиться на такую профессию, конечно, можно, но стоит учитывать, что окно возможностей здесь измеряется не годами, а кварталами.

Круговорот патентов в бигтехе Всего 20 лет назад на Японию приходилась четверть патентов на ключевые ИИ-технологии, а сегодня ее доля упала до 8%. Страна откатилась на четвертое место после Китая, США и Южной Кореи. Патенты показывают, кто сейчас столбит себе технологии, на которых будут строиться рынки будущего, а кто рискует остаться ни с чем. Но если с США и Китаем все понятно, то что там в другом мире? Единой мировой статистики по ИИ-патентам пока нет, поэтому на положение дел в регионах смотрим по другим похожим метрикам. У Европейского патентного ведомства заявки на ИИ-технологии в 2025 году выросли на 9,5%. Европа там еле-еле, но удерживает лидерство, а помогают ей в этом преимущественно ИИ-разработки из Германии, Франции и Британии. В полупроводниках Европа держится еще менее уверенно, за ней идут США, откуда заявки на изобретения растут намного активнее домашних регионов, а из Азии сильнее всех рванул Китай, заняв 3-е место с ростом на 30,3%. На Ближнем Востоке в ИИ пока с активностью все скромнее, чем у стран, уже участвующих в ИИ-гонке. Среди Персидского залива лидируют ОАЭ: этим они обязаны активной господдержке. Там , например, компания G42 и дубайские технохабы регистрируют патенты на ИИ-приложения в здравоохранении и финансах. В Саудовской Аравии основной вклад дают исследовательские центры вроде KAUST, разработки которых, например, ИИ-модель распознавания арабской речи, постепенно превращаются в запатентованные решения. По полупроводникам Ближний Восток пока только делает первые шаги. Например, суверенный фонд Mubadala из Абу-Даби еще в 2024 году анонсировал создание центра исследований и разработок микросхем для ИИ, рассчитывая на партнерства с глобальными производителями. То есть страна пока только набирает технологическую базу, нежели уже идет за патентами. В Латинской Америке главным патентным ИИ-хабом стала Бразилия: с 2000 по 2024 год там подали 21 тысячу заявок от 8 тысяч заявителей. Проблема в том, что большинство из них – не местные, а иностранные: Бразилия стала площадкой для регистрации чужих технологий, а не источником собственных. Те же ИИ-патенты, которые приходятся на местных, сосредоточены в основном на здравоохранении, цифровых технологиях, энергетике и добыче ресурсов. В России своя ситуация. У нас в прошлом года на патенты по ИИ пришлось 3-4% от всех поданых заявок, говорит Роспантент. Последние 4 года ведомство стабильно регистрирует 600-650 заявок на ИИ в год. Патентов с ИИ на ПО и базы данных побольше, там сейчас речь идет о тысячах. Правда, у нас пока заявки подаются в основном в прикладных отраслях и все в виде прототипов, научных разработок и пилотных проектов, а не готовых коммерческих продуктов. А тематически они сделаны для распознавания образов, медицинской диагностики, промышленной безопасности и сельского хозяйства.

Apple расплачивается с Ирландией по счетам Apple серьезно задолжала Ирландии и это привело к тому, что компания выплатила рекордную сумму налогов в стране. Речь идет о 17 миллиардах долларов за 2025 год, а это около 40% от всех уплаченных налогов ею по миру. Но почему так много? В 2016 году ЕС обвинил Apple в том, что та как-то мало налогов платит стране. Компания сделала в Ирландии штаб-квартиру, и по совместительству главный европеский центр, как и многие из бигтехов, ведь там действует крайне низкая ставка корпоративного налога. В Ирландию компания направляла всю выручку от продаж в Европе, а страна в обмен на это по-тихому улучшала условия для Apple, снижая налоги фактически до нуля. ЕС заподозрил, что что-то тут неладно, особенно на фоне того, что четверть всей мировой прибыли Apple до налогов прописана в Ирландии, хотя там работает всего 3% сотрудников компании: в пересчете на одного работника это 6 миллионов долларов прибыли. ЕС провел расследование, и суд постановил, что эти договоренности были незаконными. Ирландия с Apple, конечно, все отрицали, но их доводам не поверили. В итоге Apple проиграла суд Евросоюзу, и компании присудили выплатить стране 14,3 ярда долларов недоплаченных налогов. Ирландия же стала заложником собственной системы. В 2024 году всего три компании – Apple, Microsoft и Eli Lilly – обеспечили 46% всех поступлений от корпоративного налога в стране. Страна так подстраивалась под частный бизнес, что теперь ее госбюджет зависит от пары иностранных гигантов. Чтобы не обрушить его, видимо, теперь Ирландии придется учиться балансировать между тем, чтобы не раздавать налоги даром и удерживать техгигантов в стране.

Электронная коммерция в России не будет прежней Летом 2026 года началась смена бизнес-модели всей электронной коммерции в России. Не все к этому оказались готовы, а отказ вернуть со складов товар продавцам со стороны отдельных игроков и вовсе породил замысловатые теории заговора. Пик кризиса еще не пройден, но уже становится ясно, что электронная торговля в России не вернется к модели “есть два маркетплейса”. Как ни странно, выиграют от этого все, кроме тех самых “маркетплейсов”. Сегодня в Коммерсанте вышла статья, в которой фиксируется нечто немыслимое: размер комиссии и цену логистических услуг на Ozon выросли в среднем до 47,8% от базовой стоимости товара, на Wildberries - до 42,7%, на «Яндекс Маркете» - до 40,1%. В заметке так же указывается международный ориентир такой комиссии - от 5 до 15%, рентабельность продавцов при этом снизилась с 15% до 5%. Получается, что товары на маркетплейсах торгуются минимум с наценкой в 100%? Ну а как иначе, ведь если условно 45% забирает маркетплейс, 5% забирает продавец, получается, что себестоимость товара - 50%. В ряде категорий товаров, особенно в категории “говно на палке”, накрутка может быть и в три конца. Достаточно зайти на AliExpress и посмотреть, сколько на самом деле стоят те же самые товары. Это упражнение очень отрезвляет. Но средние показатели на то и средние, что не учитывают определенную специфику. Никто айфоны, представленные на маркетплейсах, за полцены не покупает, себестоимость у них сильно выше выведенных средних 50% от стоимости товара. Это означает, что ситуация куда мрачнее, чем кажется. Хотя и 47,8% от базовой стоимости товара - это прямо бодрит. Многие из тех, кто сегодня пишут про потребительский рынок и маркетплейсы просто в силу возраста не очень хорошо помнят, что рынок наш прошел несколько стадий развития, и каждая из них закончилась тотальным переделом и трансформацией. В 90-е вещевые рынки в российских городах (там кстати начинали многие миллионеры) по сути своей ничем не отличались от сегодняшних маркетплейсов: отвратительного качества товары, купленные на оптовых рынках за рубежом (в лучшем случае - в Турции), нулевой контроль и лютые поборы, начиная с аренды точки на рынке и заканчивая теневыми хозяевами рынка, отказ платить которым грозил интересной поездкой в близлежащий лес. Расклады в те времена были такими же: если ты торгуешь с наценкой меньше 100%, то торговать ты будешь недолго, ибо деньги быстро кончатся. Проблема современных маркетплейсов заключается в том, что помимо новых челноков, которые ездят закупаться не в Турцию, но на Садовод, на этих площадках пытаются строить собственный бизнес и настоящие производители, для которых бизнес - это не продать что-то ненужное даме с бокалом вина, залипшей в смартфон, а просто продать свою продукцию. Тотальная монополия маркетплейсов практически уничтожила такой понятие, как интернет-магазин. Есть подозрение, что теперь об этом придется вспомнить. Трансформация рынка уже началась. Все больше продавцов, использующих для продвижения своих товаров запрещенные соцсети, указывают не артикулы на маркетплейсы, а ссылку на собственный сайт. Для этих добряков настало время удивительных открытий. Например, что можно формировать собственную клиентскую базу и общаться с ней напрямую. Проводить маркетинговые кампании, а не просто соглашаться с тем, что навязывает маркетплейс. Контролировать собственные продажи и не ждать месяцами возврата денег за них. Ну и иметь доступ к своим товарам, а не просто наблюдать, как они исчезают в интерфейсе личного кабинета. В свое время Додо Пицца собственным примером показала, что есть жизнь за пределами Яндекс Еды, было бы желание. Другое дело, что многим любителям покупать на Садоводе и продавать на маркетплейсе придется придется несладко. Но их, почему-то, совсем не жаль.

Google услышал мольбы издателей Но не так, как надо Google пытается снизить градус напряжения между компанией и издателями, которые столкнулись с потерей трафика сайтов из-за ИИ-выдачи поисковика. В конце августа компания анонсировала новую фичу – кнопку «предпочитаемый источник», которую издатели теперь могут встраивать прямо на свои ресурсы. Пользователь жмёт кнопку, и сайт начинает чаще показываться ему в выдаче. Задача – упростить читателям поиск ссылок на сайты, которые они знают и которым доверяют, когда ищут контент с помощью ИИ. Так Google надеется, что новая функция увеличит трафик на сайты. Но почему вообще встал такой вопрос? С 2025 года напряжение между издателями и Google из-за потери трафика на фоне развития ИИ-выдачи только растёт. После того как The New York Times потерял 8,5% органического поискового трафика, на этот показатель стали обращать внимание и другие СМИ и издатели. Дальше была череда исков против Google от медиахолдингов и независимых компаний из-за того, что они теряют драгоценные переходы на фоне развития коротких ответов. Британия из-за этих разбирательств даже обязала Google дать издателям право отказаться от использования их контента в AI Overviews без потери позиций в обычной выдаче. Сейчас Google пытается договориться с компаниями и даже предложил новую функцию, но издатели встретили её без особого восторга. В американском сообществе говорят, что «предпочитаемый источник» не решает структурную проблему: если AI Overviews отвечает на запрос прямо в выдаче, у большинства читателей вообще не возникает причины кликать хоть куда-то – независимо от того, какой источник они отметили как «любимый». Кнопка помогает отжать чуть больший кусок и без того сжимающегося сегмента кликов, но не возвращает трафик к доИИшным временам. А что же в России? У нас Яндекс тоже пытается успокаивать разъярённых владельцев сайтов новыми инструментами. В апреле «Ъ» писал о том, что компания наконец предоставила сайтам доступ к аналитике трафика из нейроблока Алисы. При этом Яндекс продолжает говорить, что их инструмент помогает «в работе над качеством контента отдельных страниц», а претензии по поводу сокращения трафика старается обходить стороной. Впрочем, цифры говорят сами за себя: в России после внедрения нейроответов в Яндексе органический трафик у информационных ресурсов сократился на 30%, а CTR местами упал в 2 раза. Только в России за компании некому заступиться: у нас пока нет массовых коллективных исков, антимонопольных жалоб и регуляторного давления. Остаётся только принимать правила Яндекса и радоваться бесплатной аналитике по собственному падению.

Как Alibaba и ByteDance отказываются от медиаактивов в пользу ИИ На рынке китайского бигтеха сейчас идут крупные перестановки. Закрепившись в своих нишах, ИТ-гиганты активно избавляются от непрофильных активов. Alibaba уже продала игровую студию Lingxi Games фонду Trustar Capital за 1,5 млрд долларов, а владелец TikTok, компания ByteDance, еще в марте продала свою студию Moonton за 6 ярдов. Раньше непрофильные активы вроде игр, супермаркетов и универмагов помогали Alibaba и другим бигтехам удерживать пользователей внутри экосистемы и растить eком-бизнес. Но многие из них либо не приносили сопоставимой прибыли, либо стали чистым балластом – как та же Moonton у ByteDance, которую компания искала кому продать с 2023 года из-за не оправдавшей ожиданий доходности. Похожая логика и у Tencent: несмотря на то что игры и медиа – ее основной бизнес, компания перестала вбухивать огромные бюджеты в эти сферы без разбора. Например, она вышла из соглашения с японским разработчиком игр Marvelous и сократила долю в нем с 20% почти до 1%. Причина пересмотра активов в Китае сейчас проста: большой бизнес пытается занять лидирующие места в ИИ-гонке, и именно на нейросети сейчас уходит все свободное внимание и капитал. Капитальные затраты Alibaba на ИИ-инфраструктуру по итогам второго квартала выросли на 75% – до около 10 ярдов долларов. ByteDance тем временем фокусируется не на TikTok, а на разработке одной из крупнейших ИИ-моделей в мире: компания уже начала предобучение модели размером до 10 триллионов параметров, что больше, чем у крупнейшей китайской модели Kimi K3 и мощного Mythos 5 от Anthropic. В этом контексте держать не самые прибыльные и замедляющиеся бизнесы компаниям просто невыгодно. Вопрос лишь в том, чтобы, если ИИ-пузырь лопнет, они не распродали заранее все, что приносило хоть какие-то деньги, и не обнаружили потом себя у разбитого корыта.

Европа ограничивает китайский бизнес его же методами   Но китайцы хитрее   В последние годы ЕС все охотнее вставляет палки в колеса китайскому бизнесу. В 2024 году Европа ввела дополнительные пошлины на китайские электромобили. Этим летом – отменила льготы на беспошлинный ввоз дешевых посылок. А сейчас ЕС разрабатывает Закон, который может обязать иностранных инвесторов создавать совместные предприятия с передачей технологий. По сути – это зеркальная копия того, что Китай десятилетиями требовал от западных компаний.   При этом китайцы знают, что на их товары в Европе есть спрос. Потому компании оттуда начали придумывать свои способы обхода ограничений. Например, массово арендовать промышленные склады в Европе. Объем арендованной площади от них за три года вырос вдвое, а среди крупнейших арендаторов, такие компании как: BYD, Temu, Shein и другие. Так производители авто поняли, что везти машины из Китая напрямую им больше не выгодно, гораздо дешевле – производить их в Европе. Для маркетплейсов перестали быть выгодными и прямые поставки мелкими партиями. Тогда Shein с Temu перешли на модель продаж и поставок сразу с европейских складов. Похожим образом китайцы уже работают в США, где после отмены беспошлинного ввоза, китайские компании стали напрямую контролировать поставки.   Дополнительной причиной для активного экспорта стало то, что азиатский рынок уже перенасыщен некоторыми категориями товаров. Да и рабочая сила в Восточной Европе (та же Румыния) заметно дешевле, чем на Западе. Все это делает развитие бизнеса в Европе привлекательным для азиатских производителей, даже несмотря на ограничения. Европейцы конечно подозревают, что как-то неправильно работают их ограничения в отношении Китая. И, если еком пока наращивает площади в ЕС, то для автопрома, с учетом разрабатываемого закона, сейчас должен сработать ограничитель. Кажется, что китайцам гораздо выгоднее было бы не строить новые заводы, а использовать свободные мощности местных партнеров, как уже поступают многие из компаний. Но, похоже, и здесь Китай всех переиграл. И под шумок стал увеличивать число заводов вблизи европейских партнеров. Ну так, чтобы на будущее решать все вопросы быстрее.

Зачем SoftBank понадобился 7-Eleven Самая богатая компания Японии SoftBank заинтересовалась розничным бизнесом: она купила долю в Seven & i Holdings – операторе самой популярной в Азии сети комбини (японские круглосуточные минимаркеты) 7-Eleven. Вложения составили по 100 миллиардов иен (около 635 миллионов долларов) от трех подразделений SoftBank сразу. Для компании это небольшая сумма, но она прямо заявила, что открывать новые магазины ей неинтересно. Тогда зачем SoftBank понадобилась сеть круглосуточных минимаркетов? Дело в инфраструктуре. 7-Eleven стал частью культурного кода во многих азиатских странах: про него пишут книги, показывают в аниме и кино. Купить и заварить лапшу посреди ночи в комбини – уже часть привычной жизни не только для местных жителей, но и для туристов. Только в Японии работает около 22 тысяч точек 7-Eleven, которые в прошлом году принесли компании продаж на 34,5 ярда долларов. Каждый день сеть генерирует кучу данных – заказы, логистику, посещаемость, поведение покупателей. А для чего еще может понадобиться такой массив? Конечно же для обучения ИИ. Сейчас Япония страдает от классической проблемы: население стареет, молодежь не хочет работать в ритейле полный день, а магазины у дома, склады и сортировочные центры должны работать 24/7. Это как раз стимулирует развитие так называемых «магазинов будущего», где все больше процессов автоматизируется с помощью ИИ. По сути, тысячи торговых точек превращаются в огромный полигон для SoftBank, где можно тестировать и обучать нейросеть компании Sarashina, которая занимается автономным управлением машинами и роботами. Особенно актуально это на фоне того, что SoftBank недавно присоединился к консорциуму Noetra, разрабатывающему национальный японский ИИ как основу для роботизации промышленности в условиях нехватки рабочих рук. Но почему именно сейчас? Основной бизнес SoftBank – мобильная связь – замедляется: рост потребительского сегмента составляет всего 4% в год, тогда как корпоративный и облачный ИИ-бизнес растет примерно на 30% в год. Доля в Seven & i стоит недорого по масштабам группы, но открывает доступ к данным розницы, платежам через ее сервис PayPay и инфраструктуре для обкатки ИИ и роботов на нуждающемся в этом рынке. Если формула сработает, SoftBank получит готовый проект, который можно будет масштабировать на всю японскую промышленность и продавать дальше – а это куда дороже вложенной суммы.

Tencent растет на ИИ-рекламе Пока экономика Китая замедляется, доходы самой дорогой компании страны Tencent превосходят собственные ожидания. Во втором квартале ей удалось заработать на 3 ярда юаней больше, чем она планировала. Поспособствовала этому реклама, которую сейчас Tencent активно развивает с помощью ИИ. Неудивительно, ведь приносит она с каждым кварталом все больше, даже когда во всем остальном Китае рост ВВП замедляется, а вместе с ним и платежеспособность населения снижается. Но за счет чего у Tencent растет реклама? Дело в ее обновленных технологиях, которые позволяют привлечь как можно больше рекламодателей в контур компании. Реклама там очень выгодна, ведь аудитория большая и разношерстная, только один WeChat почти 80% страны охватывает. Чтобы этот механизм отлаженно работал, компания обновила модель ИИ-рекомендаций рекламы и доработала автоматизированный инструмент управления, который помогает рекламодателям покупать более результативные показы. То есть ИИ одновременно повысил и качество таргетинга, и объем инвентаря, который можно продать. А продавать в Tencent можно много чего: места всем хватит. У компании огромная национальная экосистема, которая состоит из мессенджеров, стриминговых платформ, соцсетей. Для топ-3 соцсети по количеству пользователей в мире, Qzone, и главного мессенджера страны WeChat, вопрос заработка на рекламе является чуть ли не основным. К тому же в экосистеме WeChat, ИИ может одновременно видеть поведение пользователя, рекламный инвентарь и конверсии. В стране может и замедляется экономика, но бюджеты компаний на продвижение в сервисах Tencent растут, ведь никто не хочет проиграть конкуренту, который продвигается на самых охватываемых площадках в стране.

Известный китайский ИИ-стартап вернули из Америки домой И в процессе отдали одной из крупнейших компаний Китая Китай заставил американцев в лице Meta* вернуть один из самых известных китайских ИИ-стартапов последних лет, а сейчас стало известно, кому он достанется. Речь о Manus, разработчике ИИ-агента, который умеет самостоятельно выполнять многошаговые задачи. Пекин в свое время заблокировал продажу стартапа компании Цукерберга, а теперь его выкупают обратно бывшие инвесторы. Крупнейшую долю среди миноритариев получит Tencent – китайский технологический гигант, которому принадлежит WeChat и которому тоже очень нужны ИИ-агенты. Tencent появился не случайно. Он инвестировал в Manus ещё до Meta*, а с основателем стартапа Сяо Хуном компания знакома еще по предыдущему проекту – тот делал сервис для бизнеса вокруг WeChat и тоже получал деньги Tencent. Когда сам Tencent начал тестировать ИИ-агента внутри WeChat, Сяо оказался среди первых приглашенных пользователей. Пекину даже не пришлось искать, кому пристроить вернувшийся стартап – инвестор наконец дождался своего часа. Момент для Tencent донельзя удачный. За несколько месяцев в Meta* годовой доход Manus вырос примерно со 100 до 400–500 миллионов долларов. При этом выкупают компанию по старой оценке – примерно 2 миллиарда долларов. В итоге американцы теряют быстро растущий ИИ-стартап, который хотели встроить в собственные продукты, а один из крупнейших китайских технологических конгломератов получает контрольную долю в компании, способной помочь ему превратить WeChat из супераппа в платформу вокруг ИИ-агентов. * Признана экстремистской и запрещена в РФ.

Американский бигтех превращается в McDonalds Четыре крупнейшие ИТ-компании США накопили материальные активы примерно на 1,5 триллиона долларов. В эту сумму входят серверы, сетевое оборудование, земельные участки и здания для ЦОДов – все, что поддерживает рост технической инфраструктуры. Раньше бигтех в основном ассоциировался с инвестициями в нематериальные активы при небольших затратах. Но спрос на ИИ растет, а компании все активнее конкурируют друг с другом. Поэтому бизнес вынужден наращивать вычислительные мощности и строить новую инфраструктуру – так и меняется его бизнес-модель. Все это напоминает историю McDonalds. Гарри Соннеборн – бывший финансовый директор компании – считал, что ее главная ценность заключается не в бургерах, а в недвижимости. Он говорил, что дешевые бургеры способствуют росту числа ресторанов, с которых предприниматели затем платят аренду. Так, с 1950-х годов McDonalds уже не просто продавал франшизы. Компания сама покупала или арендовала землю под рестораны, а затем сдавала ее в субаренду с наценкой. Что касается выручки, к концу 2025 года у McDonalds было 45,3 тысячи ресторанов, которые на франчайзинге принесли ему 16,5 миллиардов долларов – около 62% всех доходов. У американского бигтеха начинается похожий этап. Раньше его главными активами считались алгоритмы, реклама и аудитория. Теперь к ним добавляются ЦОДы, земля, серверы и другие мощности. Поэтому бигтех постепенно становится не только компаниями, продающими технологии, но и операторами инфраструктуры, без которой эти технологии уже не работают.

Apple сглаживает углы с издателями в вопросе обучения ИИ Apple ведет переговоры с издателями о лицензировании их материалов для обновленной Siri AI. Компания хочет дать ассистенту доступ к актуальным новостям и информации, а платить предлагает не фиксированную сумму за весь контент, а за конкретные случаи использования публикаций. Долгие годы Siri оставалась базовым голосовым интерфейсом, а не полноценным помощником. Теперь Apple пытается превратить ее в ИИ-ассистента, который сможет поддерживать диалог, работать с контекстом и выполнять задачи между приложениями. Но для обучения нужны свежие и качественные источники. И Apple, похоже, решила не повторять опыт других ИИ-компаний и не лезть на рожон, а сразу договориться с теми, кто этот контент производит. Сейчас между ИИ-компаниями и правообладателями уже идет большая борьба за права на тексты для обучения. The New York Times и другие медиа судятся с OpenAI и Microsoft, а группа книжных издательств недавно подала иск к Google из‑за использования их книг для обучения Gemini. Один из самых громких прецендентов был у Anthropic, когда компания обязалась выплатить 1,5 ярда долларов по коллективному иску авторов о пиратских книгах, использованных при создании библиотеки для Claude. На этом фоне договоренности с издателями для Siri выглядят как попытка Apple сразу выстроить более безопасную модель: издатели получают деньги и контроль, а Apple – легальный доступ к проверенной информации.

Получение чистой прибыли впервые за много лет сподвигло VK наконец-то сделать хороший и подробный отчет о финансовых и операционных итогах 2 квартала и первого полугодия 2026 года. Прибыль символическая – 328 миллионов рублей, а на поверку и вовсе призрачная, ведь она учитывает продажу 25% доли в АО «Точка» за 21,2 миллиарда рублей. Тем не менее, выручка всей группы компаний VK выросла на 12% год-к-году, бодрее всего из сегментов выросли «Технологии для бизнеса» (+35%) и «Образовательные технологии» (+26%). Но вклад этих сегментов в общую выручку невелик, а вот флагман – «Социальные платформы и медиаконтент» вырос только на 13%. С него – с «Социальных платформ и медиаконтента» и начнет. В этот сегмент входят все понятные широким массам активы VK – сам Вконтакте, VK Видео, VK Музыка, Дзен, Одноклассники, мессенджер Max и другие сервисы помельче. Традиционно VK делает акцент на росте аудитории, тогда как о выручке конкретных сервисов и направлений холдинг предпочитает помалкивать. А было бы интересно понять, куда уходят деньги компании. Например, в этом полугодии операционные расходы выросли почти на 4 миллиарда рублей, а EBITDA – на 3, и все это на росте выручки на 7. Что это может означать? Это может означать, что рост расходов не приводит к росту доходов, а раз так, то, возможно, проблема в каком-то из активов. Однако, так как показателей этих активов мы не знаем, то и рассуждать особо не о чем. Куда понадобилось 4 ярда? На Max? На закупку очередного шоу «Гадаем на поносе» и «Наследники Петросяна пытаются шутить»? Или на закупку парковок, чтобы Максу было где ловить? Окропление показателями времени смотрения, количеством аудитории и прочими метриками в отрыве от финансов не очень способствует доверию. Единственное, где виден системный подход к наращиванию выручки через рост спроса, а не использования заградительных и регуляторных мер для наращивания аудитории, это «Технологии для бизнеса». О том, что VK Tech готовят к IPO, слухи ходят с завидной регулярностью. Но пока на рынке «неблагоприятная конъектура», подразделение растет на 35% по выручке и на 3% по EBITDA. Хотя и тут виден дисбаланс между наращиванием операционных расходов и увеличением EBITDA. Хотелось бы сказать, что свет в конце тоннеля виден, но похоже, что это просто зеркало, стоящее в тупике и отражающее свет фонарика слоняющегося во мраке наблюдателя. Радует только то, что вариантов ни у VK, ни у нас с вами нет. А значит, будут жить.

VK отчитался по итогам первого полугодия На первый взгляд кажется, что у VK дела налаживаются. Компания вышла в плюс впервые за несколько лет, заработав по итогам второго квартала 328 миллионов рублей. Этому, правда, поспособствовала сделка по продаже 25% доли в «Точке» «Интерросу» – за 21,2 ярда. Ну ничего, главное, что заработали, а какими способами – уже не так важно. Забавно, правда, что в 2022 году, когда компания в последний раз получала квартальную чистую прибыль, этому тоже поспособствовали сделки. Тогда VK вышла из совместного предприятия со Сбером – О2О Холдинга – и получила 100% в Delivery Club, который позже обменяла у Яндекса на Дзен. В том же году компания продала Александру Чачаве игровой бизнес My.Games. В итоге чистую прибыль компании в 3 квартале тогда оценивали в 41,2 ярда, а не в миллионах. Что касается выручки, здесь за полугодие у VK все стабильно: рост на 12% (в прошлом году было 13%) – до 81 ярда. Интересно, что компания наконец раскрыла темпы роста доходов от онлайн-рекламы без всяких ужимок вроде «от малого» или «от большого» бизнеса. За полугодие они составили 8% (48,6 ярдов). Малый бизнес в пресс-релизе решили не упоминать вообще. Видимо, ему в экосистеме VK все тяжелее становится пробираться к доходам через ботов и фрод-трафик.

Соцсети судят за зависимость пользователей от ленты рекомендаций Регуляторы в США все ближе подводят соцсети к ответственности за за зависимость пользователей от своего продукта. Апелляционный суд в стране намерен продолжить разбирательство по более 3 тысячам исков к Meta*, Google, TikTok и Snapchat. Истцы считают, что платформы намеренно удерживают несовершеннолетних в ленте и тем самым усугубляют тревожность и зависимость пользователей. История тянется еще с 2022 года, когда первые 20 дел объединили в одно производство в федеральном суде Калифорнии. Компании пытались остановить его через норму закона, которая обычно защищает платформы от претензий из-за пользовательского контента. Тогда истцы возражали против аргументов компаний заявляя, что закон не распространяется на претензии, связанные с тем, как они работают и проектируют свою продукцию. Обвинения типичные: бесконечная лента, рекомендации, уведомления, лайки, фильтры и слабые возрастные ограничения якобы спроектированы для максимизации времени в приложении, несмотря на известные риски для подростков. В марте присяжные в Лос-Анджелесе уже признали Meta* и Google виновными в том, что их разработки наносят вред молодежи, и присудили 6 миллионов долларов девушке, заявившей о развитии зависимости от соцсетей компаний в детстве. Это еще не финальный ответ на вопрос о вине всей индустрии, но явно плохой прецедент для бигтеха. Странные разбирательства теперь начинаются и в других странах. В Канаде мужчина также подал иск против TikTok, YouTube, Reddit, Instagram* и Facebook*, обвиняя соцсети в нарушениях сна и снижении своей продуктивности. При этом превращать последствия скроллинга в юридически доказанный ущерб – не самая лучшая практика. Алгоритмы действительно умеют привлекать внимание, но пользователи и родители тоже несут ответственность за то, сколько и как именно они и их дети проводят времени в соцсетях. Платформы зарабатывают на вовлеченности – но то, как человек распоряжается своим досугом, все еще остается его выбором. *Признана экстремисткой и запрещена в РФ

Япония поможет стартапам легче получать кредиты Японцев беспокоит новая проблема со стартапами: за 2025 год объем их кредитования в стране сократился на 10% – примерно до 1,38 миллиарда долларов. Для сравнения: в США за тот же период в стартапы вложили около 274 миллиардов. Молодым проектам нужны деньги на исследования, разработку продукта и выход на рынок. Но отсутствие залога и небольшой срок работы часто мешают им получить кредит в Японии, пишет Nikkei. Низкий объем кредитования также тормозит создание технологий и сервисов, которые могли бы поддержать экономический рост страны. Власти решили заняться этой проблемой. Япония предлагает смягчить правила для небанковских кредиторов – инвестиционных фондов. Раньше такой кредитор мог выпускать корпоративные облигации для финансирования займов только при капитале не менее 1 миллиарда иен (около 6,3 миллионов долларов). Кроме того, в штате должны были быть как минимум два сотрудника с опытом оценки заемщиков. Эти нормы появились еще в 1999 году и в первую очередь были рассчитаны на компании, предоставляющие потребительские услуги. Теперь власти обсуждают снижение или даже полную отмену требования к капиталу, а также смягчение кадровых правил. Первые подвижки могут начаться уже в августе, а законопроект планируют внести в парламент в следующем году. Решение выглядит логичным: Япония сейчас пытается наверстать упущенное в гонке стартапов. В конце июня премьер-министр страны Санаэ Такаити объявила о планах привлечь в течение 14 лет около 2,3 триллионов долларов на развитие стартапов. Ранее Такаити также говорила, что власти будут закупать продукты и услуги у перспективных компаний, чтобы помочь им зарабатывать и масштабироваться. Так Токио пытается догнать конкурентов не только за счет вложений в ИИ, чипы, биотех и робототехнику, но и через создание более понятной финансовой среды – чтобы перспективным японским компаниям не приходилось искать капитал за пределами своей страны.

X меняет правила выплат авторам Соцсеть X Илона Маска закрывает старую программу монетизации Revenue Sharing и запускает новую – с выплатами за оригинальный контент. Новых участников в старую программу уже не принимают, а действующие авторы смогут зарабатывать по ней до 7 сентября. Затем начнется переход на новую систему. Раньше авторы на платформе получали долю рекламной выручки. Главным стимулом были охваты и вовлечение: выгодно было собирать как можно больше показов – в том числе за счет агрегирования новостей, вирусных репостов и кликбейта. Однако весной X начала бороться с таким подходом. В апреле компания сократила выплаты аккаунтам, которые заваливали ленту кликбейтом, быстрыми перепечатками новостей и чужих материалов без заметной добавленной ценности. Новая система предполагает, что авторов будут вознаграждать на основе уникальных показов их оригинального контента. В расчет войдут только показы от премиум-пользователей в домашней ленте, если пользователюь посмотрел не менее 50% публикации. Повторные показы одному и тому же пользователю, платное продвижение, искусственно созданный трафик и мошеннические показы учитываться не будут. К оригинальному контенту X относит собственные тексты, аналитику, фото, видео, мемы, иллюстрации и другие материалы, созданные автором. Условия входа при этом остаются непростыми: автору нужна подписка Premium, не менее 500 верифицированных подписчиков и 500 тысяч показов в домашней ленте от верифицированных пользователей за последние 90 дней. Так X пытается догнать общий рыночный тренд. YouTube давно отделяет авторский контент от перезаливов: создатели получают долю рекламной выручки с длинных роликов и Shorts, но YouTube может отказать в монетизации каналу с повторно использованным контентом. TikTok тоже платит за оригинальность. Для участия в программе монетизации нужны качественные собственные ролики длительностью не менее 1 минуты, как минимум 10 тысяч подписчиков и 100 тысяч просмотров видео за последние 30 дней. Instagram устроен иначе: здесь нет единой постоянной модели выплат. Монетизация строится вокруг платных подписок, рекламных интеграций и других инструментов, доступность которых зависит от страны и соответствия аккаунта требованиям платформы. Но правило то же: для заработка нужен контент, который автор создал сам, а не чужие публикации с минимальной обработкой.

TikTok закрывает целый офис из-за ИИ TikTok закрывает офис в Нэшвилле и увольняет 250 сотрудников. В основном сокращения коснулись команды модерации, которая проверяла ролики на наличие вредоносного контента и нарушений правил платформы. Офис проработал меньше двух лет и закроется 5 октября. Формально TikTok объясняет решение оптимизацией стратегии и подготовкой к долгосрочному росту, но деталей не раскрывает. Впрочем, контекст понятен: глобальный TikTok уже перестраивает работу подразделений модерации, отвечающих за безопасность платформы. В июле компания уже сокращала сотрудников этого направления в Сингапуре. В Индонезии также были уволены более 450 сотрудников технологического подразделения, а в центре TikTok в Дублине сократили около 300 рабочих мест. Сотрудники в Малайзии также сообщили о том, что их затронула последняя реструктуризация. Участники рынка считают, что сокращения таких команд связаны с активным внедрением ИИ: алгоритмы берут на себя первичную фильтрацию контента, а ручную проверку оставляют для сложных и спорных случаев. Для платформы это означает меньше дорогих локальных команд и больше централизации. При этом TikTok не просто режет расходы, компания сейчас довольно активно вкладывается в монетизируемые направления. Например, TikTok Shop тестирует в США рекламный сервис продаж под ключ: платформа готова сама оптимизировать карточки товаров, запускать рекламу, тестировать креативы, работать с блогерами и производить контент. Продавцу останется только загрузить товар и заплатить взнос и комиссию площадке. Параллельно TikTok укрепляется как медиаплатформа. В начале августа компания заключила сделку с Disney, в рамках которой авторы смогут использовать материалы из фильмов и сериалов Disney, Pixar, Marvel, Star Wars и FX в коротких роликах. Отобранные видео будут показывать не только в TikTok, но и в Disney+ – в новой вертикальной ленте Verts. Для Disney сделка с TikTok может помочь компании привлечь больше зрителей к своему стриминговому сервису за счет популярного растущего видеоформата. TikTok же сможет диверсифицировать свой бизнес и расширить влияние на других платформах.

Shopify встал на сторону искусственного интеллекта Разработчик ПО для екома Shopify заявил, что поисковый трафик ИИ-сервисов положительно влияет на продажи его продавцов. По словам компании, дела в гору во втором квартале пошли у нее именно из-за нейросетей: число заказов выросло втрое, а выручка – на 36%, до 3,6 миллиардов долларов. Это смелое заявление на фоне того, как компании по всему миру алармируют о снижении доли классического поиска, кликабельности и, как следствие, рекламных доходов. Ситуация Shopify резко контрастирует с разбирательством Amazon и Perplexity в марте. Тогда маркетплейс добился судебного решения, блокирующего работу ботов для покупок на основе ИИ Perplexity. Но чаще всего о вреде ИИ сейчас говорят издатели и СМИ. Медиа уже требуют запретить использовать их тексты в ИИ-ответах из-за того, что нейросеть пересказывает материал прямо в выдаче, пользователь получает ответ, но не переходит на источник. В результате сайты теряют трафик и рекламные доходы. Впрочем, если в случае с американским сервисом можно сослаться на то, что за рубежом алармируют в основном медиа, то в России война за трафик касается и маркетплейсов. Сейчас еком и ИИ-поиск у нас периодически пытаются перетянуть одеяло трафика друг у друга. После бума маркетплейсов Яндекс мог потерять до 25–30% аудитории. Сейчас же компания активно развивает в Алисе ИИ-поиск товаров и покупки прямо в чат-боте. При этом в ноябре «Ашманов и партнеры» сообщали, что сайты маркетплейсов и крупных магазинов редко попадали в эти ИИ-ответы на товарные запросы. Разница между российскими маркетплейсами и Shopify в бизнес-модели. Shopify выигрывает от ИИ-выдачи, потому что для его независимых магазинов это новый канал привлечения: нейросеть находит товар по сложному запросу и ведет покупателя прямо на карточку продавца. Российские маркетплейсы устроены иначе: они сами уже стали местом, где ищут, сравнивают и покупают товары. Поэтому, когда Яндекс в ИИ-ответе показывает альтернативные магазины, он не создает для Ozon или Wildberries новый источник трафика, а отбирает у них самый ценный этап воронки – выбор товара.