Gary의 읽고쓰고즐기는투자📜

#솔루엠 내실 있는 성장이 가능한 이유 신규 수요가 늘어나고 있는 서버용 파워모듈과 EV 고속 충전기 파워모듈 성장이 본격화될 전망. EV 충전기 파워모듈은 30kW 제품 개발을 완료했으며, 50kW 제품 양산을 계획 중.

JYP Ent. (035900) 일본 초집중 ●투자의견 Buy 유지, 목표주가 95,000원 하향 日 공연 매출 이연에도, 분기 콘서트 매출300억의 배경에는 美 공연 재계약이 있었습니다. 美 공연 수익성 증가에도 불구, 회사는 올해 일본에 집중할 계획입니다. 공연 관련 모객 수 및 횟수 등을 변경, 실적 추정치를 하향 조정했습니다. 목표주가를 95,000원으로 하향합니다. ★4Q23 Review: 영업이익 컨센서스 하회, 콘서트는 서프 동사의 4분기 실적은 매출액 1,571억원, 영업이익 379억원을 기록, 영업이익 기준 컨센서스와 동사 추정치를 모두 하회했다. 콘서트의 경우 당사 추정치였던 210억원을 상회하는 300억원을 기록했다. 4분기 추정에 반영했던 스트레이키즈의 4회 및 니쥬 17회 인식이 ‘24년으로 이연됐음에도 추정치를 상회했다. 회사 설명대로 일본 투어 총 29회 이연시, 4Q 콘서트 매출액은 약 150억원 규모였을 것으로 추정된다. 실제 인식 금액 300억원과의 차액 150억원은 라이브네이션과의 미국 공연 재계약에 따른 과거 정산분으로 보인다. 트와이스의 미국 공연 성과가 확인된 분기였다. 다만, 매출원가 단에서 지급인세 및 콘텐츠 제작비가 증가했고, 360 재고자산 상각 등의 이슈로 영업이익률 24%를 기록, 비교적 낮은 영업이익을 기록했던 것으로 파악된다. ★일본 초집중 지난 in-depth 자료 [The Two Pillars for Growth: Japan & USA]에서 이야기했듯, 지금 J-Pop 시장은 쟈니스 부재가 부각되며, K-Pop 사업자에게는 기회로 비춰지고 있다. 일본 시장은 높은 이익률에 더불어, 뿌리 깊은 한류 덕에 견조한 코어 팬덤 성장세, 앨범 판매량 및 규모있는 투어를 기대할 수 있다. 동사도 올해는 미국보다는 일본에 집중할 전망이다. 회사는 연간 예상 모객 190만명 중 약 62%가 일본 투어에서 모객될 것으로 제시할 정도로 스키즈 및 트와이스를 중심으로 일본에서의 활동 강화를 예고했다. 한편 이런 상황에 맞물려 2Q 넥스지 데뷔 이벤트는, 꺾여있는 센티를 끌어올릴 수 있을 것으로 보인다. ★투자의견 Buy, 목표주가 95,000원 하향 공연 관련 연간 추정치를 변경, 실적 추정치를 하향 조정했다. 추정치 조정에 따라 목표 주가를 하향한다. 목표 배수 27배(12mth Fwd P/E 기준)는 유지한다. 지난해 대비 성장 둔화를 고려하더라도 연초 이후 연일 계속되는 주가 하락은 과도하다는 판단이다.