Bit.Future 🚀
前往频道在 Telegram
Ссылка на канал: https://t.me/NewBitFuture Чат: https://t.me/bitfuture_chat Админ: @Romanson00
显示更多📈 Telegram 频道 Bit.Future 🚀 的分析概览
频道 Bit.Future 🚀 (@newbitfuture) 俄语 语言赛道中的 是活跃参与者。目前社区聚集了 18 568 名订阅者，在 加密货币 类别中位列第 5 850，并在 俄罗斯 地区排名第 35 439 位。
📊 受众指标与增长动态
自 невідомо 创建以来，项目保持高速增长，吸引了 18 568 名订阅者。
根据 20 十月, 2026 的最新数据，频道保持稳定运转。过去 30 天订阅人数变化为 -210，过去 24 小时变化为 -7，整体触达仍然可观。
- 认证状态： 未认证
- 互动率 (ER)： 平均受众互动率为 18.39%。内容发布后 24 小时内通常能获得 11.83% 的反应，占订阅者总量。
- 帖子覆盖： 每篇帖子平均可获得 3 415 次浏览，首日通常累积 2 197 次浏览。
- 互动与反馈： 受众积极参与，单帖平均反应数为 20。
- 主题关注点： 内容集中在 tge, аллокация, сейл, токенов, legion 等核心主题上。
📝 描述与内容策略
作者将该频道定位为表达主观观点的平台：
“Ссылка на канал:
https://t.me/NewBitFuture
Чат: https://t.me/bitfuture_chat
Админ: @Romanson00”
凭借高频更新（最新数据采集于 21 十月, 2026），频道始终保持新鲜度与高覆盖。分析显示受众积极互动，使其成为 加密货币 类别中的关键影响点。
18 568
订阅者
-724 小时
-657 天
-21030 天
正在加载数据
吸引订阅者
十月 '2610月 '26
十月 '26
+151
在4个频道中
九月 '26
+157
在6个频道中
Get PRO
八月 '26
+195
在5个频道中
Get PRO
七月 '26
+81
在10个频道中
Get PRO
六月 '26
+218
在9个频道中
Get PRO
五月 '26
+209
在11个频道中
Get PRO
四月 '26
+202
在15个频道中
Get PRO
三月 '26
+202
在23个频道中
Get PRO
二月 '26
+241
在19个频道中
Get PRO
一月 '26
+265
在19个频道中
Get PRO
十二月 '25
+289
在17个频道中
Get PRO
十一月 '25
+689
在33个频道中
Get PRO
十月 '25
+602
在19个频道中
Get PRO
九月 '25
+584
在27个频道中
Get PRO
八月 '25
+322
在11个频道中
Get PRO
七月 '25
+274
在19个频道中
Get PRO
六月 '25
+253
在26个频道中
Get PRO
五月 '25
+461
在15个频道中
Get PRO
四月 '25
+292
在16个频道中
Get PRO
三月 '25
+1 385
在21个频道中
Get PRO
二月 '25
+423
在15个频道中
Get PRO
一月 '25
+7 344
在27个频道中
Get PRO
十二月 '24
+4 393
在40个频道中
Get PRO
十一月 '24
+1 598
在14个频道中
Get PRO
十月 '24
+549
在26个频道中
Get PRO
九月 '24
+185
在10个频道中
Get PRO
八月 '24
+1 210
在11个频道中
Get PRO
七月 '24
+326
在9个频道中
Get PRO
六月 '24
+663
在23个频道中
Get PRO
五月 '24
+629
在10个频道中
Get PRO
四月 '24
+2 803
在20个频道中
Get PRO
三月 '24
+1 074
在8个频道中
Get PRO
二月 '24
+799
在12个频道中
Get PRO
一月 '24
+633
在9个频道中
Get PRO
十二月 '23
+515
在6个频道中
Get PRO
十一月 '23
+282
在3个频道中
Get PRO
十月 '23
+308
在1个频道中
Get PRO
九月 '23
+100
在0个频道中
Get PRO
八月 '23
+302
在0个频道中
Get PRO
七月 '23
+292
在0个频道中
Get PRO
六月 '23
+352
在0个频道中
Get PRO
五月 '23
+313
在0个频道中
Get PRO
四月 '23
+413
在0个频道中
Get PRO
三月 '23
+239
在0个频道中
Get PRO
二月 '23
+188
在0个频道中
Get PRO
一月 '23
+63
在0个频道中
Get PRO
十二月 '22
+156
在0个频道中
Get PRO
十一月 '22
+94
在0个频道中
Get PRO
十月 '22
+95
在0个频道中
Get PRO
九月 '22
+86
在0个频道中
Get PRO
八月 '22
+207
在0个频道中
Get PRO
七月 '22
+583
在0个频道中
Get PRO
六月 '22
+622
在0个频道中
Get PRO
五月 '22
+1 181
在0个频道中
Get PRO
四月 '22
+749
在0个频道中
Get PRO
三月 '22
+892
在0个频道中
| 日期 | 订阅者增长 | 提及 | 频道 | |
| 21 十月 | +4 | |||
| 20 十月 | +5 | |||
| 19 十月 | +2 | |||
| 18 十月 | +8 | |||
| 17 十月 | +5 | |||
| 16 十月 | +1 | |||
| 15 十月 | +11 | |||
| 14 十月 | 0 | |||
| 13 十月 | 0 | |||
| 12 十月 | +4 | |||
| 11 十月 | +4 | |||
| 10 十月 | +17 | |||
| 09 十月 | +12 | |||
| 08 十月 | 0 | |||
| 07 十月 | +7 | |||
| 06 十月 | +11 | |||
| 05 十月 | +19 | |||
| 04 十月 | +1 | |||
| 03 十月 | +2 | |||
| 02 十月 | +3 | |||
| 01 十月 | +35 |
频道帖子
⭐️ Yunda H&H | Фильтры для воды на IPO ⭐️
📌 YUNDA H&H TECH — производят сменные фильтры-расходники с повторными покупками: бассейны/SPA 35,2% выручки, холодильники с диспенсером 30,1%, бытовые 20,1%, кофемашины 3,9%. Бренды ICEPURE, POOLPURE, RURUA, а покупатели — в основном США.
🔵️Экспорт ≈93% выручки, в т.ч. через Amazon ≈82%
⚖️ Сильные / слабые стороны
🟢️ Валовая маржа 54,87% vs ≈41% у аналогов
🟢️ US Amazon: 4 SKU в топ-50 холодильных и 14 в топ-50 бассейновых фильтров
🔴️ R&D 2,36% выручки vs ≈5% у аналогов (СМИ), расходы на продажи ≈31%
🔴️ Доля рынка холодильных фильтров 4,48% → 3,51% (2023–2025)
💲 Акционеры
🔵️ Семейная компания, внешних PE/VC-раундов не было
🔵️ Основатель Wei Enyu с братом, сыновьями и ESOP контролирует 82,19% голосов, после IPO ≈60,8%
📊 Конкуренты: капитализация / выручка / P/S / P/E
🔵️ Canature $0,53b / $276m / 1,91x / 62,9x
🔵️ Deerma $0,52b / $514m / 1,01x / 26,6x
🔵️ Runner $0,75b / $767m / 0,98x / 11,3x
🔵️ Anker $9,58b / $4,57b / 2,10x / 25,1x
🔵️ Pentair $8,55b / $4,18b / 2,05x / 13,1x
🔵️ Hayward $2,56b / $1,12b / 2,28x / 16,9x
▶️ Медиана: P/S 1,98x, P/E 21,0x
▶️ Yunda по цене IPO: $209,8m / $151,4m / 1,39x / 12,0x - ниже медианы, что неплохо с точки зрения перспектив на переоценку.
📊 Финансы и прогноз
🔵️ Выручка 2023–2025: $135,3m → $150,5m (+11,2%) → $151,4m (+0,6%)
🔵️ ЧП: $15,3m → $14,1m → $17,7m. 1П26: выручка +4,58%
📝 Параметры IPO
🔵️ IPO на Пекинской бирже (BSE)
🔵️ Цена: $3,04
🔵️ Капитализация: $209,8m
🔵️ В свободном обращении будет ≈18,0m акций, ≈26% капитала, ≈$54,7m по цене IPO
🔵️ Привлеченные $54,7m пойдут на новый завод фильтров, R&D-центр и IT.
🔵️ Стратеги — только ESOP-план (акции для сотрудников) и дочка спонсора (вместе $8,2m, lock-up 12 мес.), внешних якорных инвесторов нет
🔵️ Lock-up: основатель + брат + ESOP — 12 мес., сыновья — 36 мес
🔵️ Текущая переподписка 3 696x.
📆 Timeline:
🔵️ 14.10 — подписка.
🔵️ 15–16.10 — аллокация. Лотерея и распределение акций, доля выигравших заявок 0,027%, затем оплата. Онлайн-переподписка в итоге составила 3 696x.
🔵️ 23–28.10 — первый день торгов. Дата пока не объявлена, по графику недавних размещений на BSE листинг через 7–10 торговых дней после подписки. Вероятнее 23.10 или 26–27.10.
🎯 Сценарии закрытия 1-го дня (🤖-расчёт):
🔴 Консервативный +40…+70%: $4,26–5,17, капа $293,7–356,6m
🟡 Базовый +90…+140%: $5,78–7,30, капа $398,6–503,5m
🟢 Оптимистичный +180…+250%: $8,51–10,64, капа $587,4–734,3m
▶️ Ориентиры: BSE сентябрь–октябрь (13 листингов) — среднее +242%, медиана +149%, ниже цены никто. Qian'an Technology (тоже Amazon-селлер) +139%, Wenfeng 21 октября закрылся +217%. Блоги и соцсети (не брокеры) ждут +70…+140%
📝 Оффер от A2DAO - участие в IPO (* сделка для ТОП-50 Leaderboard)
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ В IPO — условия идентичные всем другим участникам.
🔵️ Макс сумма подаваемой заявки $2k.
🔵️ Комиссии: 0% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 13:00 МСК 23 Октября
🖥 Более подробно и структурировано всю информацию по сделкам A2DAO (OwnIt) можете смотреть в нашем A2DAO DEALS DESK
🤓 Вывод: Маржа 55% по P/E 12x — дёшево к конкурентам + на успешный первый день работают ажиотаж BSE и переподписка. Выглядит как хорошее IPO, в котором нужно участвовать.
| 2 |  ⭐️ Microintelligence | ИИ-роботы для заводов на IPO ⭐️
📌 Changzhou Microintelligence выходит на IPO в Гонконге (HKEX).
🔵️ Компания выпускает роботов-манипуляторов со своим машинным зрением и ИИ-моделью. Робот сам видит деталь, находит брак, шлифует и сортирует. Под новую деталь его переобучают буквально за пару дней. Такие роботы (EIIR) дали 57% выручки 2025 года, крупнейшая отрасль среди клиентов — батареи и накопители энергии.
⚖️ Сильные и слабые стороны
🟢️ №1 в Китае по выручке EIIR: 20% по CIC (заказное исследование).
🟢️ Валовая маржа 48,4% против ≈30% у Fanuc, Estun и Inovance
🟢️ Операционный CF в плюсе с 2025 года ($21,1m)
🔴️ Экспорт всего ≈$0,14m, а Mech-Mind (ближ конкурент) продаёт почти в 50 стран. Крупные роботостроители тоже заходят в embodied AI (роботы для заводов с уже встроенным ИИ зрением)
Клиенты
🔵️ Топ-5 дают 45% выручки (5М26), но их состав почти целиком меняется каждый год
🔵️ Первый клиент — поставщик Apple, а не сама Apple
🔵️ В 2022 году крупнейшим клиентом (20,9%) была SVFactory нынешнего CEO Чжан Чжици, позже её купили за $34,3m
💲 Инвесторы и оценки
🔵️ До IPO привлекли $108m (по проспекту)
🔵️ Последний раунд — $1,21 за акцию, post-money ≈$406m. Оценка на IPO сейчас в 1,9–2,5 раза выше
🔵️ Госфонды: Национальный фонд промстанков 9,21%, Wuxi Hongtai 6,12%, Shenzhen Capital
🔵️ Baidu заходил в раунде A, но в мае 2025 года полностью вышел
📊 Конкуренты: кап. / выручка TTM / P/S / P/E
🔵️ OPT: $2,41b / $223m / 10,8x / 76,5x
🔵️ Luster: $3,18b / $448m / 7,1x / 131x (FY25)
🔵️ Tianzhun: $2,00b / $311m / 6,4x / 70,6x
🔵️ UBTech: $4,33b / $397m / 10,9x / убыток
🔵️ Dobot: $0,96b / $74m (FY25) / 13,0x / убыток
🔵️ Mech-Mind: $1,35b / $71m / 19,2x / убыток
▶️ Медиана: P/S 10,9x, P/E ≈74x (с Cognex)
▶️ У Microintelligence P/S TTM 6,0–7,8x, на 28–45% дешевле медианы. Скорр. P/E 2025 — 108–140x, то есть дороже.
📊 Финансы и прогноз
🔵️ Выручка 2025 года — $119,1m, за 5М26 — $63,5m (+22,6%)
🔵️ ЧП 2025 года — $0,76m, за 5М26 — $3,37m
🔵️ Прибыль 2025 года обеспечили разовые бухгалтерские статьи, без них до налогов был бы убыток ≈$1,7m
🔵️ Компания сама ждёт, что ЧП за весь 2026 год будет ниже, чем за 5М26.
📝 Параметры IPO
🔵️ IPO на Гонконгской бирже (HKEX)
🔵️ Цена: $2,12–2,73
🔵️ Капитализация: $790m–1,02b
🔵️ Привлечение: $79–102m. Деньги пойут на R&D 60,3%, M&A 14,7%, зарубежье 10,6%, оборотка 10%, мощности 4,4%
🔵️ Free float акций на IPO ≈10% ($77–100m), остальные акции под лок-апом
🔵️ Якорный инвестор один — Elbe Rhein на $2,0m (≈2% оферты)
📆 Timeline:
🔵️ 20.10 – 23.10, 07:00 МСК — подписка. Маржа брокеров на 20.10 ≈$27,8m, это покрытие розничного транша ≈2,7x.
🔵️ 26.10, 07:00 МСК — прайсинг: финальная цена в диапазоне $2,12–2,73.
🔵️ 27.10 — аллокация, официальные итоги подписки и вечерние внебиржевые торги до 18:00 МСК. По ним будет первый реальный ориентир цены.
🚀 28.10,04:00 МСК — первый день торгов
🎯 Сценарии закрытия 1-го дня (🤖-расчёт, к верху цены IPO $2,73):
🔴 Консервативный (−25…−15%): $2,05–2,32, кап. $765–867m
🟡 Базовый (−5…+10%): $2,60–3,01, кап. $968m–1,12b
🟢 Оптимистичный (+30…+60%): $3,56–4,38, кап. $1,33–1,63b
▶️ Ориентиры (CITIC, Sina): медиана первого дня на HKEX в Q3 — 0%. В сентябре ниже цены закрылись 58–64% IPO. У аналогов от −5% до +266%
📝 Оффер от A2DAO - участие в IPO
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ В IPO — условия идентичные всем другим участникам.
🔵️ Ограничений по макс сумме подаваемой заявки нет, минималка $2k.
🔵️ Комиссии: 0% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 13:00 МСК 23 Октября
🖥 Напоминаю про наш A2DAO DEALS DESK
🔵️ В нем уже доступны и удобно структурированы все новые сделки, условия, расчет поинтов и мониторинг заносов каждого пользователя.
🤓 Вывод: нуу... какой-то сверх уверенности в иксах нет, 50/50... | 1 128 |
| 3 |  ⭐️ Автоботы вперед! | Почему растет Unitree ⭐️
📌 Unitree за 3 торговых сессии дал +29,85% — до ≈$78,8, капа ≈$31,9b. Но растёт и весь сектор: ETF роботов +6,99%, аналоги +5…+20%. Давайте разберем нарративы:
1️⃣ 12 октября: выступление Ван Синсин (фаундер и CEO Unitree)
🔵️ На промышленной выставки CIIF в Шанхае Ван Синсин заявил, что выход GPT-6 от OpenAI «встряхнул всю индустрию воплощённого ИИ».
🔵️ Unitree запускала GPT-6 на разных своих роботах и задачах. По его словам, результаты «очень-очень хорошие», но цифр он не привёл.
🔵️ Его новый прогноз: «ChatGPT-момент» робототехники может наступить уже через 1–2 года. Он определяет его так: робот выполняет ≈80% задач в ≈80% незнакомых сред по голосовой или текстовой команде. В августе он давал на это 2–3 года в быстром сценарии и до 10 лет в медленном.
🔵️ Он допустил, что «GPT-7 в следующем году может напрямую решить проблему воплощённого ИИ».
🔵️ Признал: «Главная моя ошибка за 10 лет — я недостаточно верил в ИИ».
🔵️ Около половины денег от IPO Unitree направит на R&D ИИ-моделей для роботов.
🧠 Что же изменилось в обучении роботов с GPT-6
🤩 Как было раньше
🤩 Под каждую задачу собирают датасет: тысячи записей, как человек через пульт ведёт руку робота («возьми чашку», «открой ящик»).
🤩 На этих данных отдельно тренируют модель, и обучение занимает дни или недели на GPU.
🤩 Новая задача — снова сбор данных и снова тренировка.
🤩 Как это делает GPT-6 Astra
🤩 Модель уже обучена заранее на огромном объёме всего подряд, в том числе на физике и движениях. Её не переучивают.
🤩 В запрос просто вкладывают несколько примеров, например «вот 3–5 записей, как брали похожий предмет: картинка камеры → какие команды получили моторы». Плюс задачу: «возьми синий кубик».
🤩 Модель смотрит на примеры, понимает закономерность и сама выдаёт команды для робота: координаты, углы суставов, «сожми захват».
🤩 Для следующей задачи меняют примеры в запросе, и всё работает без новой тренировки.
2️⃣ 15 октября: Госстандарты КНР
🔵️ Госрегулятор рынка Китая (SAMR) утвердил первые 6 нац. стандартов для гуманоидов: 5 частей технических требований и платформу для симуляционных тестов. Без них госзаказчики и крупные корпорации не закупают роботов массово, а со стандартами закупать проще.
🔵️ Ван Синсин, по данным СМИ, был среди составителей
3️⃣ 19 октября: Политика
🔵️ Минкоммерции и ещё 8 ведомств выпустили документ об ускорении внедрения технологий в торговлю. Там есть пункт: продвигать роботов как потребительский товар и внедрять воплощённый ИИ в торговлю, логистику и домашний сервис.
🔵️ В тот же день Министерство промышленности КНР сообщило, что в 1П26 выпущено больше 40 тыс. гуманоидов, на рынке больше 400 моделей. Прогноз на 2026 год — больше 100 тыс. штук и больше 300 сценариев применения.
4️⃣ 19 октября: Tesla Optimus
🔵️ Tesla в материалах к собранию акционеров (оно пройдёт 03.12) впервые письменно указала, что Optimus V3 «готов к массовому производству». Объёмов, цены и сроков нет.
🔵️ Если Tesla запустит серию, она станет крупнейшим заказчиком комплектующих — моторов, редукторов, датчиков. А многие поставщики сидят в Китае, поэтому весь китайский робо-сектор торгуется «в связке» с новостями об Optimus.
🔵️ Катализатор: отчёт Tesla за Q3 21.10. Рынок ждёт от Маска цифр или сроков по Optimus.
📆 Робо-календарь на Октябрь:
🤩20–22.10: Nvidia GTC Berlin — Хуанг выступает 21.10 с акцентом на «физический ИИ» и роботов. Обычно на таких конференциях анонсируют новые платформы и партнёров.
🤩 22.10: Конференция Unitree — World Physical AI Conference плюс партнёрская конференция экосистемы компании, больше 3 000 гостей. Рынок ждёт новых продуктов, сценариев применения и прогресса в «мозге» робота
🤩 29.10: Отчёт Unitree за Q3 — первый отчёт после листинга. В 1П26 выручка составила ≈$173m (+48,5%), прибыль ≈$41m, но прибыль без разовых статей упала на 19%. Morgan Stanley ждёт в Q3 рост выручки ~+85% и ≈3 700 отгруженных гуманоидов (оценка банка).
🤖 Мета роботов жива. В краткосрок можно рассмотреть покупку Unitree. А в перспективе на 1-2г пора откладывать заначку на своего робота. | 2 072 |
| 4 |  ⭐️ BAYC Mudwater | Раздача паков ⭐️
📌 Помните когда-то топовые обезьяно-NFT: BAYC, MAYC от Yuga labs? Так вот — они еще живы и на ApeFest 17 октября представили Mudwater — физико-цифровую карточную игру BAYC (типа Pokémon) и свою первую коллекцию на Solana.
💡 Что вообще у Yuga labs сейчас
🔵️ Сентябрь: анонс ресурсной экономики Otherside на $APE (дат запуска нет), магазин мерча в Сеуле и участие Korean Blockchain Week.
🔵️ 17 октября — ApeFest 2026 в Чарлстоне: коллаба с BMW и главный анонс — Mudwater
🔵️ Floor BAYC 5,60 ETH ≈ $13,6k, MAYC ≈ $1,87k, $APE ≈ $0,14
📃 Что такое Mudwater
🔵️ Сет игровых карточек — Swamp Origins: 120 артов, 5 редкостей (Common → Legendary), в отделке (окантовке) Base / Foil / Serialized. На вершине — 8 Legendary 1/1
🔵️ 240 000 паков по 10 карт в каждом ≈ 2,4M карт. Паки и карты — NFT на Solana
🔵️ Каждая цифровая карта обеспечена физической в хранилище и чуть позже цифровые NFT карточки м.б. обменять на физические.
📝 Условия клейма
🔵️ BAYC может склеймить 10 паков, MAYC 2 пака.
1️⃣ Подключаем ETH-кошелёк на: https://mudwater.bayc.com/claim
2️⃣ Указываем Solana-кошелёк для получения
3️⃣ Подписываем одну транзакцию в Ethereum и ч/з ≈ за 20 минут паки приходят на Solana
🔵️ Клейм открыт до 03:00 МСК 19 января 2027
🔵️ Паки бесплатные, клейм ≈ $2
📊 Цифры клейма (19 октября, ≈10:45 МСК)
🔵️ Склеймлено 13 406 паков (9,6%) из 139 142
🔵️ Вскрыто 2 377 паков, в обращении 23 770 карт
🔵️ В рандомном порядке на кошельки участников еще раздадут продвинутые Серийные паки ≈16–17 ноября
⛵️ Opensea маркет: карточки, паки
💲 Ценность и рынок
🔵️ Floor пака 0,2999 SOL ≈ $31,6, объём ≈ $100K (OpenSea)
🔵️ Аллокация по floor: BAYC (10 паков) ≈ $316, MAYC (2 пака) ≈ $63
🔵️ Вскрытие — 8 USDC за пак, 10 паков BAYC = 80 USDC
🔵️ Медианы продаж карт (Base отделка) за 18–19 октября:
🟦 Common / Uncommon ≈ $2,1
🟦 Rare ≈ $11
🟦 Prestige ≈ $47,5
🟦 Legendary ≈ $158 (всего 3 сделки)
🔵️ Доли среди 23 770 вскрытых карт: Common 55,5%, Uncommon 33,4%, Rare 8,4%, Prestige 2,3%, Legendary 0,47%
🔵️ Комиссия вторички 5% + 1% OpenSea. Сайт обещает 2,5% из них на выкуп APE держателям
🔵️ Сама игра пока работает в демо, а в будущем также будет доступна внутри Otherside вслененной
🔍 Что делать с паками:
🔵️ По медианам и долям редкостей карты одного пака «на бумаге» стоят ≈ $46. Минус 8 USDC за вскрытие — ≈ $38 против ≈ $31,6 за запечатанный пак (без комиссий)
🔵️ Но ≈60% этих $46 — редкие карты, то есть лотерея. А ≈9 обычных карт при массовой продаже уйдут ближе к floor ≈ $0,8 — тогда вскрытие даёт ≈ $27, меньше цены пака
1️⃣ Продать — самый предсказуемый вариант, деньги сразу
2️⃣ Вскрыть — если хотите играть или готовы к лотерее ради Rare+
3️⃣ Держать запечатанными — ставка на игру в Otherside и физический обмен, нока это в планах.
🤓 В общем, если вдруг у вас завалялись BAYC или MAYC, то можно склеймить паки и также оставить их "до лучших времен" или продать и конвертировать в Big Tasty в McDonalds. | 2 249 |
| 5 |  ⭐️ 1WIN | Статистика сейла ⭐️
📌 Получил много обратной связи по сейлу 1WIN, вижу что тема вызывает интерес 😁
Поэтому пока сейл продолжается, я навайбкодил Dashboard с текущей статистикой.
🖥 Встречайте: 1WIN SALE DESK
⏩ В Dashboard вы найдете исчерпывающую инфу по всем параметрам сейла:
🤩 Текущая сумма сборов, переподписка, количество токенов к получению;
🤩 Анализ динамики заносов и прогноз итоговой суммы сборов по ончейн метрикам;
🤩 Анализ ожиданий по сумме сборов по данным Polymarket;
🤩 Калькулятор аллокации и прибыли с учетом ожиданий по сбором и прогнозной цены;
🤩 Структура кошельков-участников сейла;
🤩 Наглядное отображение токеномики, сапплая и разлоков.
🤓 Вывод: пост не проплачен и носит чисто информационный характер (просто у меня есть промпт-заготовка под такие дашборды и 🤖-падаван его сам сделал за пару часов). Даже если вы не участвуете в сейле, думаю будет интересно понаблюдать за процессом. | 2 312 |
| 6 |  ⭐️ Shouxihu Cultural Tourism | Лодки на IPO ⭐️
📌 Jiangsu Slender West Lake Culture and Tourism (Shouxihu) — госкомпания из Янчжоу, решили провести маленькое IPO для дальнейшего расширения бизнеса. Чем занимаются:
🔵️ Монополист на лодочные прогулки по озеру Шоусиху и Древнему каналу (объект ЮНЕСКО «Великий канал»): 231 лодка, билеты $7,5–23,9
🔵️ Билеты в сам парк НЕ продают — их получает госучреждение
🔵️ Ещё есть: девушки-гребцы, чай на воде, аренда лодки, ночное шоу на воде с 10.2024 ($23,6–25,1), электрокары по парку
🔵️ Клиенты: туристы, группы, турагентства, корпоративные клиенты. Турпоток района 7,3m в 2025, но в 1П26 −2%
⚖️ Сильные / слабые vs конкуренты
🟢️ Чистая маржа 36,8% (2025) и 44,2% (1П26) — лучшая в группе, у конкурентов Emei/Jiuhua/Lijiang 24–25%
🟢️ Банковского долга нет, лёгкая модель без земли
🔴️ Выручка $21m против $66–315m у материковых конкурентов, один город
🔴️ Базовые лодки падают 3 года подряд, шоу перестало расти
💲Акционеры и оценки
🔵️ Правительство Янчжоу: ≈90% до IPO → ≈67,5% после
🔵️ Grand Canal Fund (провинция Цзянсу): 10% → 7,50%. Единственный pre-IPO раунд — $4,27m при оценке ≈$42,7m
🔵️ Вход фонда $0,318 — на 44,6% ниже середины диапазона, x1,8 к IPO
📊 Конкуренты: кап. / выручка / P/E
🔵️ Tianmu Lake: $354m / $75,9m / 30,0x
🔵️ Guilin Tourism: $456m / $65,8m / n/m
🔵️ Three Gorges: $682m / $113,1m / 57,2x
🔵️ Emei Shan: $704m / $139,5m / 21,3x
🔵️ Lijiang Yulong: $675m / $128,6m / 17,9x
🔵️ Impression Dahongpao (HK): $21m / $22,6m / 5,2x
▶️ Shouxihu (середина): $103m / $21,1m / 14,4x — дисконт ≈32% к медиане конкурентов 21,1x
📊 Финансы (2023 / 2024 / 2025):
🔵️ Выручка: $16,3m → $16,7m → $21,1m (+26,7% в 2025 за счёт шоу)
🔵️ Прибыль владельцам: $6,9m → $6,4m → $7,2m
🔵️ 1П26: выручка $12,4m (−1,6%), прибыль владельцам −1,6% — винят дожди и жару
🔵️ Консенсуса и целевых цен нет. Драйвер — ночной иммерсивный тур с 12.2027
📝 Параметры IPO:
🔵️ IPO на Гонконгской бирже (HKEX)
🔵️ Цена: $0,500–0,646
🔵️ Капитализация: $89,4–115,7m
🔵️ Привлечение: $22,4–28,9m. Деньги пойдут преимущественно на новые водные проекты (ночное шоу), обновление и электрификация флота, новые маршруты.
🔵️ У действующих акционеров появляется Lock-up внутренних акций — 1 год
📆 Timeline:
🔵️ 14.10 – 20.10 (до 07:00 МСК) — подписка. Маржа брокеров на 16.10 ≈150–160x по данным СМИ
🔵️ 21.10 — прайсинг: финальная цена в диапазоне $0,500–0,646
🔵️ 22.10 — аллокация и официальный итог переподписки
🔵️ 23.10, 04:00 МСК — первый день торгов
🎯 Сценарии закрытия 1-го дня (🤖-расчёт, к верху цены IPO $0,646):
1️⃣ Консервативный: −35…−25% → $0,420–0,484, капитализация ≈$75–87m (как Impression Dahongpao −35%; в сентябре ниже цены закрылись 58% IPO HKEX)
2️⃣ Базовый: 0…+20% → $0,646–0,775, ≈$116–139m (за 9М 2026 медиана первого дня HKEX ≈+14%, в минусе 22–24% IPO)
3️⃣ Оптимистичный: +50…+100% → $0,969–1,292, ≈$174–231m (маленький float + ажиотажная розничная маржа)
📝 Оффер от A2DAO - участие в IPO
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ В IPO — условия идентичные всем другим участникам.
🔵️ Ограничений по макс сумме подаваемой заявки нет, минималка $2k. Сколько одобрят - не известно, излишки вернут.
🔵️ Комиссии: 0% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 14:00 МСК 19 Октября
🖥 Напоминаю про наш A2DAO DEALS DESK
🔵️ В нем уже доступны и удобно структурированы все новые сделки, условия, расчет поинтов и мониторинг заносов каждого пользователя.
🤓 Вывод: иксы не прослеживаются, но из плюсов что можно занести любую сумму. Пока у меня 50/50 восприятие... | 2 408 |
| 7 |  ⭐️ LandSpace | Китайский SpaceX на IPO ⭐️
📌 LandSpace — частный ракетчик из Пекина, готовит IPO на STAR Market и хочет привлечь ≈$1,12b.
🔵️ Строят ракеты на метане и жидком кислороде и продаёт пуски спутников. Ставка — китайский Falcon 9: многоразовая ступень из нержавейки, свои двигатели TQ-12/TQ-15
🔵️ Zhuque-2 в 2023 году стала первой в мире метановой ракетой на орбите. Zhuque-2E выводит 6 т на LEO, Zhuque-3 — до 18,3 т с посадкой ступени. Пуск Zhuque-3 ≈$22m
🔵️ Пусков 13, успешных 10
🔵️ 19 августа ступень Zhuque-3 Y2 села на опоры: первая частная посадка в Китае, вторая по стране после CASC (гос. космическая корпорация Китая). Но через несколько часов после посадки она загорелась и упала.
🔵️ Клиенты: 71,5% выручки за 2025 год дал засекреченный госзаказчик.
🟢️ Сильные стороны:
🟢️ Технологический лидер среди частников Китая: метан, нержавейка, посадка
🟢️ Контракты с государственными нацсозвездиями — Guowang и Qianfan (строят сеть спутников — аналогов Starlink).
🟢️ Госкапитал среди акционеров
🔴️ Слабые стороны:
🔴️ Выручка за 2025 год $7,8m, убыток $256m, маржа по пускам отрицательная
🔴️ У Zhuque-3 всего 2 полёта, многоразовость пока не доказана
💲 Инвесторы и оценки:
🔵️ Февраль 2022, раунд D+: ≈$2,35b post-money;
🔵️ Декабрь 2024: госфонд вложил ≈$135m, оценка не раскрыта;
🔵️ Апрель 2025: допэмиссия, оценка ≈$3,1b — последняя до IPO
📊 Капитализация / выручка:
🤩LandSpace: ≈$11,2b / $7,8m ('25)
🔵️SpaceX $SPCX: ≈$2 трлн / $23,04b
🔵️Rocket Lab $RKLB: $35,33b / $769,1m
🔵️Firefly $FLY: $2,98b / $287,0m
🔵️China Spacesat: ≈$9,02b / ≈$1,0b
📃 Финансы:
🔵️ Выручка: $0,59m (2023) → $0,64m (2024) → $7,8m (2025)
🔵️ Убыток: $178m → $131m → $256m
🔵️ Операционный поток за 2025 год −$183m, на конец года ≈$379m денег и ликвидных активов
▶️ Прибыль ожидают «не раньше 2029». Выручка ≥$75m в 2026 году и ≥$150m в 2027 — KPI опционов топ-менеджеров.
🏦 Параметры IPO:
🔵️ STAR Market (потенциально оч. много иксов);
🔵️ Привлекают ≈$1,12b (+10,02% новых акций). Из них $415m на мощности, $709m на технологии многоразовости
🔵️ СМИ прогнозируют оценку компании на IPO ≈$11,2b, ≈$28 за акцию
🔵️ Lock-up: основатель — 36 мес. и не раньше отчёта за 2029 год, плюс 12 мес. за каждый убыточный год в 2029–2031 (до +36). Прочие pre-IPO участники — 12 мес., вошедшие за 12 мес. до подачи — 36 мес.
📆 Timeline:
🔵️29 июня подали проспект → 30 сентября заявка пауза, т.к. для регулятора надо обновить отчетность за 1П 26 (по этой же причине сейчас на паузе 58 IPO).
🔵️ Базовый прогноз по срокам IPO: февраль–апрель 2027
📝 Оффер от A2DAO - участие в Pre-IPO (обратите внимание на переезд на новый сайт)
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️Наша оценка в Pre-IPO: $5,66b
🔵️Локи — 12 мес лок.
🔵️ Комиссии: 1% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 18:00 МСК 06 Ноября
🖥 Напоминаю про наш A2DAO DEALS DESK
🔵️ В нем уже доступны и удобно структурированы все новые сделки, условия, расчет поинтов и мониторинг заносов каждого пользователя.
🤓 Вывод: на взгляд моего 🤖, LandSpace — технологически сильнейший частный ракетчик Китая, но пока это ставка на будущее. Показательны будут два триггера: отчёт за 1П26 и повторный полёт ступени Zhuque-3 (планируется осуществить до Февраля 2027) | 2 192 |
| 8 |  ⭐️ 1WIN Token | Токенсейл от 1WIN ⭐️
📌 15 Октября в 18:00 МСК стартовал токенсейл 1WIN токена от 1WIN. Сейл популярный, поэтому давайте тоже разберемся:
🎰 Что за проект
🔵️ 1win — онлайн-казино и букмекер, оператор 1Win N.V. (лицензия Кюрасао). Бренд работает с 2016 года, в штате более 8k сотрудников, число активных пользователей более 100m.
🔵️ Продукты: казино, спорт, киберспорт, live, покер, свои игры 1win Games (Lucky Jet, Speed&Cash), аффилиатка 1win Partners, киберспорт-команда 1win.
🔵️ География: Заявлено 96 стран, в т.ч. ключевые регионы — СНГ, Индия и Бангладеш, Африка, LatAm.
🔵️ Выручка ~$1 млрд в год (данные СМИ 4Q '25)
➡️ Страница сейла: https://1wintoken.com/
📝 Условия сейла
🔵️ Оплата в USDC, Solana сеть; минимум $10, максималка не обозначена;
🔵️ Объём: 130m $1WIN = 13% supply по $0,03. Т.е. собирают $3,9m
🔵️ FDV участия: $30m
🔵️ Аллокация: в формате классической переподписки, излишек USDC возвращается после сейла. Без FCFS и вайтлистов.
🔵️ KYC: нет, только самодекларация
🔵️ Разлок: 100% на TGE
📆 Тайминг
1️⃣ Старт: 15 октября, 18:00 МСК (15:00 UTC)
2️⃣ Конец: 30 октября, 19:00 МСК (16:00 UTC) (по смарт-контракту).
3️⃣ TGE: «Q4 2026», точной даты нет. Биржи пока не объявлены, но обещают.
📊 Токеномика (supply 1B) (Lightpaper):
🔵️ Games 25%: 10% на TGE, дальше 5%/мес
🔵️ Liquidity 20%: 10% на TGE, дальше 7,5%/мес
🔵️ Wager Rewards 18%: 0% на TGE, дальше 8,33%/мес
🔵️ Token Sale 13%: 100% на TGE
🔵️ Treasury 10%: клифф 9 мес, дальше 4%/мес
🔵️ TMA-аирдроп 8%: 100% на TGE
🔵️ Marketing 6%: 20% на TGE, дальше 8%/мес
🤩Free float на TGE ≈267M = 26,7% supply, mcap ≈$8M по цене сейла. Из них 21% supply (сейл 13% + аирдроп 8%) без вестинга.
🔍 Utility
🔵️ Ставки и лотереи: токеном можно ставить в казино, на спорт и киберспорт, играть в покер и лайв-игры. Также ожидаются ежедневные лотереи и Wager Rewards (выигрыш требуется отыграть на платформе).
🔵️ Каждый день сжигается 10% всех 1WIN, потраченных на платформе. Первое сжигание — через 30дн после TGE + обещают публичный дашборд для отслеживания
🔵️ Байбэк из выручки платформы. Выкуп обещают на еженедельной основе, но точный процент от выручки пока не раскрыт.
🆚 Сравнение с конкурентами.
Токены с сопоставимыми механиками есть у Rollbit и Shuffle:
🟦 Rollbit тратит на выкуп RLB долю выручки: 10% с казино, 20% со спорта, 30% с фьючерсов. 90% выкупленного сжигается
🟦 Shuffle направляет 15% NGR (чистый игровой доход после бонусов) в USDC-лотерею для стейкеров SHFL.
🤩Все это видно ончейн, поэтому с некоторыми допущениями, обратным счетом, мы с моим 🤖-падаваном высчитали выручку и другие метрики:
🎰 1win, $1WIN (цена сейла)
🔵️ FDV: $30M, MCap: ≈$8M на TGE (в обороте ≈26,7% supply)
🔵️ Выручка: ≈$1 млрд/год (по данным СМИ, но похожа на правду)
🔵️ FDV/выручка: ≈0,03x
🎲 Rollbit, RLB
🔵️ FDV: ≈$109M, MCap: ≈$109M (в обороте весь supply)
🔵️ Выручка: ≈$151–174M/год (наша модель)
🔵️ FDV/выручка: 0,63–0,72x
🃏 Shuffle, SHFL
🔵️ FDV: ≈$475M, MCap: ≈$254M
🔵️ Выручка (NGR): ≈$162–188M/год (наша модель)
🔵️ FDV/выручка: 2,5–2,9x
➡️ Т.е. если предположить, что FDV/выручка 1WIN после TGE будет оценена хотя бы на уровне Shuffle ~0,6x, то это соответствует цене токена $0,60 или x20 к цене сейла.
🤓 Вывод:
🔵️ Сейл выглядит достаточно перспективным. Шансов уйти ниже цены сейла, с учетом возможностей таких платформ — как будто минимум. Похоже сейл делают больше ради привлечения внимания и онбординга новых пользователей.
🔵️ Переподписку ожидаю очень большой. По мере продвижения сейла будем следить по ончейну за сборами и делать сводную аналитику. | 2 784 |
| 9 |  ⭐️ 1W Token | Токенсейл от 1WIN ⭐️
📌 15 Октября в 18:00 МСК стартует токенсейл 1W токена от 1WIN. Сейл хайпует в пабликах, поэтому давайте тоже разберемся:
🎰 Что за проект
🔵️ 1win — онлайн-казино и букмекер, оператор 1Win N.V. (лицензия Кюрасао). Бренд работает с 2016 года, в штате более 8k сотрудников, число активных пользователей более 100m.
🔵️ Продукты: казино, спорт, киберспорт, live, покер, свои игры 1win Games (Lucky Jet, Speed&Cash), аффилиатка 1win Partners, киберспорт-команда 1w.
🔵️ География: Заявлено 96 стран, в т.ч. ключевые регионы — СНГ, Индия и Бангладеш, Африка, LatAm.
🔵️ Выручка ~$1 млрд в год (данные СМИ 4Q '25)
➡️ Страница сейла: https://1wintoken.com/
📝 Условия сейла
🔵️ Оплата в USDC, Solana сеть; минимум $10, максималка не обозначена;
🔵️ Объём: 130m $1W = 13% supply по $0,03. Т.е. собирают $3,9m
🔵️ FDV участия: $30m
🔵️ Аллокация: в формате классической переподписки, излишек USDC возвращается после сейла. Без FCFS и вайтлистов.
🔵️ KYC: нет, только самодекларация
🔵️ Разлок: 100% на TGE
📆 Тайминг
1️⃣ Старт: 15 октября, 18:00 МСК (15:00 UTC)
2️⃣ Конец: 30 октября, 19:00 МСК (16:00 UTC) (по смарт-контракту).
3️⃣ TGE: «Q4 2026», точной даты нет. Биржи пока не объявлены, но обещают.
📊 Токеномика (supply 1B):
🔵️ Games 25%: 10% на TGE, дальше 5%/мес
🔵️ Liquidity 20%: 10% на TGE, дальше 7,5%/мес
🔵️ Wager Rewards 18%: 0% на TGE, дальше 8,33%/мес
🔵️ Token Sale 13%: 100% на TGE
🔵️ Treasury 10%: клифф 9 мес, дальше 4%/мес
🔵️ TMA-аирдроп 8%: 100% на TGE
🔵️ Marketing 6%: 20% на TGE, дальше 8%/мес
🤩Free float на TGE ≈267M = 26,7% supply, mcap ≈$8M по цене сейла. Из них 21% supply (сейл 13% + аирдроп 8%) без вестинга.
🔍 Utility
🔵️ Ставки и лотереи: токеном можно ставить в казино, на спорт и киберспорт, играть в покер и лайв-игры. Также ожидаются ежедневные лотереи и Wager Rewards (выигрыш требуется отыграть на платформе).
🔵️ Каждый день сжигается 10% всех 1W, потраченных на платформе. Первое сжигание — через 30дн после TGE + обещают публичный дашборд для отслеживания
🔵️ Байбэк из выручки платформы. Выкуп обещают на еженедельной основе, но точный процент от выручки пока не раскрыт.
🆚 Сравнение с конкурентами.
Токены с сопоставимыми механиками есть у Rollbit и Shuffle:
🟦 Rollbit тратит на выкуп RLB долю выручки: 10% с казино, 20% со спорта, 30% с фьючерсов. 90% выкупленного сжигается
🟦 Shuffle направляет 15% NGR (чистый игровой доход после бонусов) в USDC-лотерею для стейкеров SHFL.
🤩Все это видно ончейн, поэтому с некоторыми допущениями, обратным счетом мы с моим 🤖-падаваном высчитали выручку и другие метрики:
🎰 1win, $1WIN (цена сейла)
🔵️ FDV: $30M, MCap: ≈$8M на TGE (в обороте ≈26,7% supply)
🔵️ Выручка: ≈$1 млрд/год (по данным СМИ, но похожа на правду)
🔵️ FDV/выручка: ≈0,03x
🎲 Rollbit, RLB
🔵️ FDV: ≈$109M, MCap: ≈$109M (в обороте весь supply)
🔵️ Выручка: ≈$151–174M/год (наша модель)
🔵️ FDV/выручка: 0,63–0,72x
🃏 Shuffle, SHFL
🔵️ FDV: ≈$475M, MCap: ≈$254M
🔵️ Выручка (NGR): ≈$162–188M/год (наша модель)
🔵️ FDV/выручка: 2,5–2,9x
▶️ Т.е. если предположить, что FDV/выручка 1WIN после TGE будет оценена хотя бы на уровне Shuffle ~0,6x, то это соответствует цене токена $0,60 или x20 к цене сейла.
🤓 Вывод:
🔵️ Сейл выглядит достаточно перспективным. Шансов уйти ниже цены сейла, с учетом возможностей таких платформ — как будто вообще минимум.
🔵️ Переподписка скорее всего будет очень большая. Оценить размер аллоки можно будет по контракту, поэтому пока можно просто готовить средства. По мере продвижения сейла будем следить за ончейн и делать сводную аналитику | 2 |
| 10 |  ⭐️ StandX | Токена не будет ⭐️
📌 StandX сворачивается. Сегодня команда объявила, что TGE отменён: вместо токена будет разовый аирдроп в $DUSD без лока, а протокол поэтапно закроют до конца января.
📝 Детали:
🔵️ Источник дропа: вся оставшаяся выручка + дополнительные средства команды. В т.ч. личные деньги CEO Aaron Gong (его слова в пересказе Odaily/Gate);
🔵️ Объём аирдропа и формулу не раскрыли
🔵️ Кому: Pre-deposit, Alpha, торговля на Mainnet, маркет-мейкинг, рефералы + держатели аллокаций Kaito
🔵️ Аллокации порежут sybil- и wash-trading фильтрами, решение за командой
📆 Таймлайн (UTC):
1️⃣ 15 октября — выключены доходность DUSD и рефералки
2️⃣ 20 октября — перпы переходят в reduce-only, минт DUSD и регистрация закрываются
3️⃣ 26 октября — чекер дропа
4️⃣ 1 ноября – 31 декабря (до 08:00) — клейм. Что не заклеймили, сгорает
5️⃣ 15 января 2027 — оставшиеся позиции принудительно закроют по mark price
6️⃣ 31 января 2027 — последний день вывода и заявок на редемпшн (выплата ≈7 дней). В тот же день StandX снимает ликвидность DUSD с PancakeSwap и Raydium
⌨️ Что делать:
🔵️ Закрыть позиции самому до 15 января
🔵️ Вывести или редемпнуть DUSD до 31 января. Доходности на нём уже нет, а редемпшн идёт ≈7 дней — до последнего дня тянуть не стоит
🔵️ Зайти в чекер 26 октября и не пропустить окно клейма. Клейм-ссылки еще нет.
🔵️ Адреса DUSD:
🟦 BSC 0xaf44A1E76F56eE12ADBB7ba8acD3CbD474888122,
🟦Solana DUSDt4AeLZHWYmcXnVGYdgAzjtzU5mXUVnTMdnSzAttM
☠️ Что это было: perp DEX на BNB Chain и Solana, где маржой служил доходный $DUSD (≈10% APY). VC, по документации проекта, не было: грант Solana Foundation и KOL-раунд, который, как говорят участники, вернули к апрелю 2026. Премаркет на Aspecta рассчитают по цене 0, хотя ещё 13 октября там подразумевался FDV до ≈$350M
🤓 Вывод: Работяг конечно жалко, но с другой стороны, по меркам рынка, это редкий честный выход — без взлома, с понятным таймлайном и компенсацией в стейбле. Хотя скорее всего компенсация будет небольшая. | 2 915 |
| 11 |  ⭐️ A2DAO Deals Desk от Bit.Future ⭐️
⏩ Если вы устали следить за IPO / Pre-IPO сделками от A2DAO, не понимаете какие результаты достигнуты конкретно у вас, кто и сколько аллокации получает и т.п. — то специально для вас я сделал:
➡️ A2DAO DEALS DESK
📝 На сайте вы найдете:
🤩 Детальную и структурированную информацию по каждой IPO / Pre-IPO сделкеl
🤩 Фактические финансовые результаты по каждой завершенной сделке + цены и расчеты по каждой акции, которая еще в локе (виртуальные иксы);
🤩 Структуру заносов и одобренной аллокации по каждой сделке;
🤩 Возможность создать и следить за своими инвестициями и локами (просто зарегайтесь на сайте под удобным логином и паролем и заполните свой портфель — теперь он будет отслеживаться);
🤩 Детализированный Users Board со структурой поинтов и инвестиций участников.
🤓 Вывод: по-моему четко получилось, но если что-то не хватает или возникнут вопросы — пишите в комментах. | 3 052 |
| 12 |  ⭐️ Tozed Kangwei | Роутеры на IPO ⭐️
📌 Tozed Kangwei Tech — производят 4G/5G Wi-Fi роутеры с SIM-картой (FWA CPE) для дома и офиса. Он ловит сотовый сигнал оператора и раздаёт Wi-Fi там, где нет оптоволокна. Ещё есть карманные MiFi, USB-модемы, промышленные роутеры и оптика (ONU/PON).
🔵️ Структура выручки 2025: CPE 83,9% (из них 5G — 63,3%, 4G — 20,6%), MiFi 6,6%, остальное по мелочи.
🔵️ Экспорт — 90,6% выручки. Африка южнее Сахары — 50,9%, Ближний Восток (Эмираты и т.п.) — 23,9%, Азия — 14,5%, Китай — 9,4%
🔵️ «№7 в мире» по FWA CPE (лидеры — ZTE, Nokia, Huawei)
🟢️ Сильные стороны:
🟢️ Чистая маржа 7,3% против ≈1,5–4% у большинства пиров
🟢️ Быстрый рост: в H1'26 выручка +72%, прибыль +204%. Валовая маржа ≈29,8% в Q1'26 против 23,2% в 2025
🟢️ Продаёт напрямую 93 операторам, сильные позиции в Африке и Ближнем Востоке
🔴️ Слабые стороны:
🔴️ Масштаб: выручка $245M против $20,0B у ZTE
🔴️ Продукт дешевеет: средняя цена 5G CPE за 2023–25 упала на 25%
🔴️ Слабый кэш: OCF 2025 $8,2M при прибыли $14,2M, в H1'26 −$13,5M.
💲 Инвесторы и оценки:
🔵️ Контролирующий акционер — 53,6% голосов до IPO (в рамках IPO акции не продает);
🔵️ По данным СМИ: раунд 2022 по $1,07 🤩 Pre-IPO 2023–24 по $3,12 🤩 IPO 2026 по $3,99, +28% к Pre-IPO
📊 Финансы (2023 / 2024 / 2025):
🔵️ Выручка: $152M / $171M / $245M
🔵️ Чистая прибыль: $15,9M / $11,9M / $14,2M
🔵️ H1'26: выручка $171M, прибыль $13,2M
🔵️ Собственный прогноз компании из проспекта на 2026: выручка $283M, прибыль $19,1M
⚖️ Оценка vs конкуренты (кап / выручка FY25):
🔵️ Tozed по цене IPO: $582M / $245M. P/E 25x против медианы конкурентов 37x
🔵️ Quectel $4,24B / $3,64B · Star-Net $3,19B / $2,87B · Fibocom $2,42B / $1,05B · Sercomm $696M / $1,69B
📝 Параметры IPO:
🔵️ IPO на ChiNext — Шэньчжэньская фондовой биржи для растущих и технологичных компаний (китайский аналог NASDAQ). В первые 5 торговых дней после IPO нет лимита на изменение цены — памп не ограничен.
🔵️ Цена $3,99, капитализация $582M, сбор $146M (25% новых акций)
🔵️ Переподписка: онлайн ≈6 139x, офлайн ≈4 593x. Вероятность аллокации — 0,0163%
🔵️ Подписка прошла 9 октября, оплата — 13 октября. Дату листинга ещё не объявили. По типовому графику ChiNext ориентировочно IPO д.б. 20–23 октября
🎯 Сценарии закрытия 1-го дня (🤖-расчёт, к цене IPO $3,99):
▶️ Фон, по данным Wind Information (терминал финансовых данных — аналог Bloomberg): средний рост 1-го дня на ChiNext +229% в 2025 и +321–372% в 2026 (до конца августа), закрытий ниже цены IPO не было. Сентябрь холоднее: +136–214% на фоне ужесточения надзора за спекуляциями на новых бумагах.
1️⃣ Консервативный: +100% (+80–120%): ≈$8,0, кап ≈$1,16B, P/E TTM ≈50x.
🔵️ Холодный сентябрь и непопулярный сектор CPE. Ориентир — Hongming Electronics — производитель конденсаторов при той же аллокации 0,0163% показал +85%. Это минимальный результат первого дня на ChiNext в 2026
2️⃣ Базовый: +250% (+200–300%): ≈$14,0, кап ≈$2,04B, P/E TTM ≈88x.
🔵️ Около средних значений 2025–26 с поправкой на охлаждение рынка
3️⃣ Оптимистичный: +450% (+400–550%): ≈$22,0, кап ≈$3,20B (¾ Quectel при выручке в 15 раз меньше), P/E TTM ≈139x.
🔵️ Сверхнизкая аллокация (по подборке китайского инвест-блогера на данных Wind, при аллокации <0,02% в 2026, компании в среднем выходили +526%) и горячий день.
📝 Оффер от A2DAO - участие в IPO или Pre-IPO
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ В IPO — условия идентичные всем другим участникам. В Pre-IPO — 12 мес лок.
🔵️ Ограничений по сумме подаваемой заявки в IPO / Pre-IPO нет. Сколько одобрят - не известно, излишки вернут.
🔵️ Комиссии: 1% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 18:00 МСК 15 Октября
🤓 Вывод: В IPO no-brain кидаем, но я бы не ожидал аллоки более $5k (если вы не в ТОП-10) т.к. спрос очень большой и вряд ли у A2DAO будет очень большая аллокация. В Pre-IPO — тоже вцелом норм, но смотрите по своему риск-профилю и готовности к локам. | 2 860 |
| 13 |  ⭐️ Jumper | Премаркет на Aspecta ⭐️
📌 Сегодня в 12:00 МСК на Aspecta открылся премаркет $JUMP.
➡️ https://trade.aspecta.ai/projects/usdt/Jumper
📊 Цена:
🔵️ Ключ ≈$1,84 = 10 JUMP, то есть ≈$0,184 за $JUMP и FDV ≈$184M (пик был ≈$209M)
🔵️ Это ≈2,46× к сейлу на Legion ($0,075 / FDV $75M) и +54% к стартовым $120M
🔵️ На Polymarket («FDV через день после запуска») медиана ≈$179M, почти то же самое, но стакан там тоже очень тонкий.
💧 Ликвидность:
🔴️ Весь пул ≈$7,2K USDT
🔴️ Объём за всё время ≈$13,9K: 182 сделки, 59 трейдеров, OI ≈$3K
🔴️ Не сдвигая цену больше чем на 5%, продать можно лишь на ≈$200, купить на ≈$330.
🔴️ Медианная сделка ≈$75, крупнейшая ≈$278
🤓 Итого: цена нерепрезентативна, но как градусник ожиданий годится — FDV ≈$184M (≈2,5× к сейлу) почти совпадает с Polymarket. Мини-аллоки можете зафиксить или выставить лимитки.
PS: Завтра на Aspecta также откроется пре-маркет по StandX — ранее отрабатываемый и забытый perp-dex. Может надумали TGE наконец провести. | 3 380 |
| 14 |  ⭐️ ИИ взломает крипту | Это конец? ⭐️
📌 7 октября Justin Drake (исследователь Ethereum Foundation) выложил длинный пост: он призывает индустрию «спокойно начать планировать bunker mode». За 2 дня у поста 6m+ просмотров, частично им обуславливают вчерашнее падение рынка в целом, поэтому давайте разберемся что произошло:
📝 Что написал Drake:
🤩 ECDSA* (подписи в BTC и ETH) могут сломать раньше, чем появится квантовый компьютер, — новым обычным алгоритмом. В худшем случае — речь о месяцах, а не годах. «Взлом» в его понимании — восстановить приватный ключ на большом GPU-кластере.
🤩 Довод: ИИ резко ускорил математику. Пала гипотеза 3SUM*, улучшено умножение чисел, накануне OpenAI выложила 722 математических результата.
🤩 Совет: без спешки перевести средства на «свежие» адреса, которые ещё ни разу не подписывали транзакций. После каждой подписи переводить остаток на новый адрес.
🗒 * ECDSA:
🔵️ У кошелька два ключа. Приватный — секрет, им подписывают транзакции. Публичный — по нему сеть проверяет, что подпись настоящая. ECDSA — Elliptic Curve Digital Signature Algorithm — алгоритм цифровой подписи на эллиптической кривой. В Bitcoin и Ethereum он работает на кривой secp256k1.
🔵️ Вся защита держится на одном: из приватного ключа публичный получить легко, а обратно практически невозможно (задача дискретного логарифма). Чтобы вскрыть его перебором, не хватит всех компьютеров на Земле.
Гипотеза 3SUM:
🔵️ Сама задача: дан набор из n чисел, нужно выяснить, есть ли среди них три числа с суммой 0. Решение «в лоб» занимает около n² шагов. Гипотеза гласит, что заметно быстрее n² решить задачу нельзя. На этом допущении держится сложность сотен других задач, в первую очередь геометрических. Новый алгоритм работает за O(n^1.9992), т.е. хоть немного, но быстрее n², и гипотезу этим опровергает. Но с задачей, на которой держится ECDSA, 3SUM напрямую не связана
⚠️ Где «дыра»:
🔵️ Обычно адрес — это не сам публичный ключ, а его хеш (цифровой отпечаток). Пока с адреса ничего не отправляли, ключ скрыт.
🔵️ Первая же подпись раскрывает публичный ключ. В BTC он прикладывается к транзакции, в ETH восстанавливается из самой подписи.
🔵️ Допустим, кто-то научится считать «обратно»: квантовым компьютером (алгоритм Шора) или, как опасается Drake, новым классическим алгоритмом, который найдёт ИИ. Тогда по открытому ключу можно вычислить приватный и увести монеты.
🔑 Отсюда «бункер»: пока ключ не раскрыт, его прикрывает ещё и хеш — вторая "стена". Но только до первой подписи. Нюансы:
🔵️ ETH: адрес перестаёт быть бункером после первой исходящей транзакции. Хватит даже офчейн-подписи (permit, вход на сайт через SIWE = коннект кошелька).
🔵️ BTC: у Taproot-адресов (bc1p…) ключ виден прямо в адресе. У старейших адресов P2PK тоже, хеша там нет. Если на уже тративший адрес снова приходят монеты, они лежат на раскрытом ключе.
📊 Масштаб: по оценке Project Eleven, на адресах с раскрытым ключом сейчас лежит ≈7,1M $BTC (по Glassnode ≈6M). Из них ≈1,1M $BTC — на P2PK-адресах 2009 года, включая монеты Сатоши.
😨 Насколько это реально:
🔵️ Работающей атаки на ECDSA нет. Это личный призыв Drake, а не решение EF.
🔵️ Критики (Lindell из Coinbase, Adam Back) называют это FUD: успехи ИИ в математике не касаются задачи, на которой держится ECDSA.
🔵️ Vitalik считает, что риски от ИИ-математики нужно воспринимать серьёзно, но переводить средства в спешке не советует.
🔵️ Официальный план Ethereum — постквантовые подписи. EIP-8141 (смена ключей и путь ухода от ECDSA) запланирован в апгрейд Hegotá, он ожидается в 2027-м. Цель EF — квантово-устойчивый L1 к декабрю 2029.
🤓 Что делать:
🔵️ Не паниковать и не спешить — тут сходятся Vitalik, Trezor и сам Drake. От себя добавлю, что первыми будут взламывать старые адреса Сатоши и когда это случится, можно будет успеть перекинуть все нажитое на новые адреса.
🔵️ Но если хочется максимально обезопаситься прямо сейчас — завести отдельный холодный адрес для ваших BTC и ETH активов, на который перевести все средства. Эти адреса должны только принимать средства и ничего не отправлять. | 3 881 |
| 15 |  🟪🟪 Bullet & Ethos | Mini-updates 🟪🟪
1️⃣ Bullet
⏩ Увеличили лимит Vault до $400k (пост с описанием), на текущий момент свободно для заноса $10k
➡️ Заносить тут (раздел Vaults)
🤩 Завтра и в выходные будут продолжат постепенно увеличивать Vault до целевых $500k
2️⃣ Ethos
⏩ Сегодня в 18:00 МСК произойдет разблокировка токенов WHUF у участников сейла Ethos
🤩 Контракт (Base): 0xeeee77bC7e82c0d4166d52F58239D4c5Bf41eeee
🤩 Итоговая цена участников сейла составила: $4,20 (FDV $42m).
🤩 Гарантия от падения = $3,57. Для предъявления потребуется выкуп через Foundation с KYC и только для завоученных токенов.
🤩 Float на разлоке ≈25%, т.е. MCap при $5,65 составит ≈$14m
🤩 Текущий пре-маркет:
🟦 MEXC: $5,65
🟦 Aspecta: $5,51
🟦 Polymarket: «FDV через день после запуска»: медиана ≈$61m, вероятность FDV > $50m ≈69%
🤩 Продать также можно будет на Aerodrome
😨 Я почему то жду укатку к уровню сейла, но поглядим... | 3 966 |
| 16 |  ⭐️ Bullet | Perp-DEX + Vaults ⭐️
📌 Bullet (бывш. Zeta Markets) — Perp-DEX на собственном роллапе Solana. Ордербук и матчинг встроены прямо в рантайм, за счет этого удается достигать скорости исполнения быстрее Hyperliquid, Lighter и др. perp-dex (тут сравнение)
🔵️ Продукты: крипто-перпы, RWA-перпы (золото, нефть, акции TSLA/MU/SKHYNIX, индексы US100/US500),
🔵️ Отличия: единая маржа perps/spot/lending (спот ещё не запущен), RWA-перпы, Solana-залог
🔵️ Объём 30д ≈$233m, OI ≈$2,25m, 24ч ≈$10,9m. Отставание от лидеров рынка — достаточно сильное.
🔵️ Поинты: обещают 1M в неделю, формула не раскрыта.
💲 Инвестиции — итого $13,5m:
🔵️ Декабрь 2021 — $8,5m, лид Jump Capital (+ Electric, Wintermute, Amber, Sino Global, Alameda и др.)
🔵️ Май 2024 — $5m, лид Electric Capital, ангелы — Яковенко (Solana), Михальченко (Pyth), JMR Luna
👥 Команда:
🔵️ Tristan Frizza — фаундер/CEO. CS Сиднейского университета, ML/Data Scientist в Atlassian и Nearmap.
🔵️ Anmol Singh — ко-фаундер, Head of Product в Sierra Research, ранее Kyber Network и ING.
🔵️ JMR Luna — Head of Growth, экс-CEO OG Esports, Wintermute, ангел раунда 2024.
🔍 На чём зарабатывают и комиссии
🔵️ Доход — тейкер-комиссии, мейкер-комиссии на Base–VIP4. Funding идёт между трейдерами.
🔵️ Bullet: Base 4,0 / 1,0 bp (taker / maker), топ VIP9 (≥$1b за 14д) 0,5 / −0,5 bp
🔵️ Hyperliquid: 4,5 / 1,5, топ 2,4 / 0
🔵️ Lighter: Standard 0 / 0, Premium 2,8 / 0,4
🔵️ Aster: 4,0 / 0
▶️ Розница платит чуть меньше, чем на HL, но дороже, чем на Lighter.
➡️ У Bullet есть свой BLP Vault
🔵️ Посути это автоматический ММ самой биржи, по модели как HLP у Hyperliquid и LLP у Lighter: он выставляет заявки в книге ордеров на 24 рынках и держит позицию почти нейтральной
🔵️ Депозит в USDC, вывод через 24 ч, комиссий 0%
🔵️ Общий лимит $350k, но на одного пользователя по умолчанию дают занести $1k.
❕ Сегодня в 17:00 МСК обещают следующее увеличение лимита Vault. Заполняют обычно быстро, надо успевать.
📈 Перформанс :
🔵️ «APY 99%» в интерфейсе — проекция (экспоненциальное среднее дневных доходностей, полураспад 21 день)
🔵️ Реальная доходность с момента запуска (06.05.2026) +24% ≈ 57% простых годовых. А за последние 30дн: +6,7% ≈ 81% годовых
🔵️ Около 90% дохода Vault сейчас формируют ребейты комиссий. Также фаундер в чатах обещал дополнительно докидывать комиссии в Vault, пока лимит Vault не превысит $500k (05 Октября адресно было добавлено +$1k прямых инсентивов)
🤓 Вывод: Bullet — технологичный, но пока маленький перп-DEX без токена. Целесообразность крутить объемы ради поинтов и дропа — пока под вопросом. Но закинуть с одного или нескольких акков по $1k в софинансируемый Vault — может быть неплохой идеей. | 3 729 |
| 17 |  ⭐️ Jumper & Legion | Итоги сейла ⭐️
📌 Jumper подвёл итоги токенсейла на Legion и одобрил аллокации. Заявок подали на $48,6M при хардкапе $3M — переподписка ≈16×.
📊 Итоги в цифрах:
🔵️ Заявки: $48,6M от 9 690 участников
🔵️ Переподписка: 16,2× к хардкапу $3M и 24,3× к софткапу $2M
🔵️ Хардкап закрыли за ≈18 минут
🔵️ Аллокацию, по данным Jumper, получили 1 225 кошельков — ≈12,6% заявителей. У ≈87% ноль. Шанс на проход был ~1/8.
🔵️ Средняя аллокация ≈$2,45K
⚖️ Распределяли по скорингу:
🔵️ Community — 54,8% ($1,64M, 903 кошелька): топ-юзеры Jumper по уровню Jumper Loyalty Pass (JLP)
🔵️ Strategic Contributors — 32,7%: ангелы, билдеры, трейдеры, креаторы
🔵️ Waitlist — 7,5%: топ-500 вейтлиста по Legion Score
🔵️ Republic — 5%: раффл комьюнити-программы Legion
🔵️ Множители: JLP 30+ → 7x, JLP 20–29 → 3x; вейтлист топ-50 → 4x, места 51–500 → 3x. Не складываются, берётся максимальный
Итого: если вас побрили — то не стоит винить себя и искать причины в слабой анкете / низком Score и др. бесполезных показателях. Виновник тут один — это сами Jumper 😁 | 3 988 |
| 18 |  ⭐️ AlloX | Токенсейл на Sonar ⭐️
📌 AlloX — AI-платформа где предлагается инвестировать «в нарративы, а не в токены»: выбираешь тему (AI, RWA, Gaming, DeFi) и тир капитализации, AI сам собирает корзину и исполняет её некастодиально. По сути DEX-агрегатор поверх роутеров Uniswap/PancakeSwap (BNB, Base, ETH), комиссия 0,25% со свопа.
🔵️ Отличие от Velvet Capital, Glider, Wayfinder/Giza — UX «нарратив → корзина» и дистрибуция через Binance Wallet и PancakeSwap.
👥 Команда: имён на сайте нет, но фактически это Румынский DeFi Yield Protocol - Dypius, токен которого упал на 99%. В Феврале 2026 произошел soft-ребрендинг, когда X просто переименовался в AlloX
💲 Инвесторы: подтверждён strategic $2,5m от Zerra Ventures (май 2026, оценка не раскрыта). Проектом еще заявленно «$5m+ strategic» и деньги от KOL - но это не верифицируется.
🔵️ Приват раунд был в 3 Опции: $0,05 / $0,04 / $0,03 (FDV $50m / $40m / $30m). Ончейн собрано ≈$423K — ≈21% от таргета $2m.
➡️ Токенсейл: https://sale.allox.ai/
📝 Условия сейла:
🔵️ Sonar by Echo, Ethereum, USDC/USDT, KYC (KYB для компаний)
🔵️ Объём: $1m
🔵️ Макс. чек $200K, при переподписке pro-rata, излишек вернут за 10 рабочих дней
🔵️ Коммит безотзывный: увеличить можно, уменьшить или отменить нельзя
📆 Timeline:
🔵️Сейчас — whitelist и KYC (до старта коммитов), публичный сбор ещё не начался
🔵️12 октября, 14:59 МСК — открытие коммитов (по таймеру на сайте)
🔵️18 октября, 03:00 МСК — закрытие сбора
📃 Три опции, лимиты одинаковые:
1️⃣ Silver: $0,065, FDV $65m, без скидки, 100% на TGE — под листинг
🔴️ Вход на 30% дороже приватного Silver ($0,05), который тоже полностью разлочен на TGE
2️⃣ Gold: $0,052, FDV $52m, −20%, 20% на TGE + 80% линейно 12 мес
3️⃣ Platinum: $0,039, FDV $39m, −40%, 0% на TGE, клифф 3 мес + 12 мес линейно
📊 Токеномика (1b $ALLOX):
🔵️ Community 35%: 5% на TGE + 48 мес линейно
🔵️ Ecosystem 30%: 5% на TGE, клифф 12 мес + 24 мес
🔵️ Investors 12%: клифф 12 мес + 24 мес; Team 12%: клифф 12 мес + 36 мес
🔵️ Liquidity 5%, Private 3%, Public 3%: 100% на TGE по таблице сайта
▶️ Float на TGE — максимум ≈14,25% (≈142,5m), mcap ≈$9,3m по $0,065.
⚙️ FDV к годовой выручке — за 30д AlloX собрал $134K, annualized ≈$1,64m:
🔵️ AlloX 24–40× (Platinum–Silver), CoW 10,9×, KyberSwap 5,0×, Virtuals 436×
⚠️ Красные флаги:
🔴️ Заявлено $7,1b объёма, DefiLlama видит ≈$150m (по данным Zerra, проект посчитал еще тестнет)
🔴️ Средний своп ≈$463, почти половина 30д объёма — за последнюю неделю: похоже на ботов, фармящих поинты
🔴️ В привате 53% ($225K) внёс один свежий кошелёк, связь с командой не установлена; медианный вклад $13
🤓 Итого: мой 🤖-советует скипать, я пожалуй соглашусь. | 3 395 |
| 19 |  ⭐️ YMTC | Китайский NAND-гигант идёт на IPO ⭐️
📌 Yangtze Memory (YMTC) — единственный в Китае производитель 3D NAND памяти полного цикла: флеш-память для SSD, смартфонов и серверов.
🔵️ Первой в мире запустили в массовое производство технологию Xtacking — размещение управляющей электроники (логика) и ячеек памяти на разных пластинах с последующим соединением их миллиардами контактов. Это позволяет достигать наивысшей скорости и емкости памяти, и память YMTC несколько раз признавалась лучшей по этим показателям.
🔵️ По сумме выпущенных бит памяти — №3 в мире с долей 14% во 2К26.
🟢️ Сильные стороны: плотность и себестоимость (в 1К26 −9,4% с/с на единицу), маржа NAND 78,7%, защищённый спрос внутри Китая
🔴️ Слабые стороны: меньше масштаб чем у конкурентов, мало eSSD для ИИ-серверов и мало DRAM/HBM (самый востребованный в ИИ тип памяти). Почти нет продаж на Западе, где работают Kioxia и Sandisk
💲 Инвесторы: больше 70% капитала у муниципалитета Хубэя/Уханя и Big Fund I+II. Иностранных акционеров нет
🔵️ Раунд на $1,41b при оценке холдинга $24,1b: подписан в 12.2023
📊 Выручка / чистая прибыль / валовая маржа:
1️⃣ 2023: $2,80b / −$2,86b / 5,5%
2️⃣ 2024: $6,74b / $1,01b / 32,5%
3️⃣ 2025: $9,42b / $2,12b / 35,3%
4️⃣ 1К26: $7,02b / $4,98b / 76,8%
👥 Конкуренты: (Доля рынка, Капитализация, Выручка, Маржа)
🔵️ Samsung: 29,3%, №1 / $1350b / $361b / 69,6%
🔵️ SK hynix: ≈18,1%, №2 / $973b / $141b / 83,2%
🔵️ Micron: ≈15,1%, №3 / $1214b / $133b / 86,8%
🔵️ Kioxia: 13,6%, №4 / $195b / $23,8b / ≈80%
🔵️ Sandisk: ≈11,4%, №5 / $252b / $20,2b / 84,6%
🔵️ YMTC: 14% по битам, №3 / $41–49b / $9,4b / 76,8%
🔵️ CXMT (DRAM): — / $555b / $29,3b / ≈84,8%
▶️ За 1К26 YMTC заработала больше CXMT ($4,98b против $3,69b), а по плановой оценке стоит в 11–14 раз дешевле
📊 Параметры IPO:
🔵️ Площадка STAR. Заявку приняли 21.08, вопросы биржи начались 03.09
🔵️ $4,92b (¥33 млрд) за 10–12% новых акций. Старые акционеры не продают
🔵️ Подразумеваемая оценка $41–49b (¥275–330 млрд), но цену ещё не назначили.
🔵️ По заявленной сумме это рекорд STAR. По фактически привлечённым деньгам при таком объёме будет №3 после CXMT и SMIC
🔵️ Lock-up: 36 мес. у двух крупнейших акционеров, 12 мес. у остальных
📆 Базовый сценарий листинга: март – май 2027, после годовой отчётности за 2026
🔍 Аналитики ожидают дальнейший рост контрактных цен NAND на 15–20% кв/кв в 4К26.
🔵️ В 2027 дефицит NAND сохранится, но рост цен заметно замедлится
📝 Оффер от A2DAO - участие в Pre-IPO
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ Pre-IPO offer: $4.14 = $82b = ¥550b
🔵️ На MEXC YMTC торгуется по $12.88 = $255m = ¥1,71 трлн
🔵️ Итого текущая цена соответствует: x5,2 от цены IPO или x3,1 от предлагаемой на Pre-IPO.
🔵️ Ограничений по сумме подаваемой заявки нет.
🔵️ Средства будут в 12мес локе после IPO
🔵️ Комиссии: 0% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔵️ Deadline: прием заявок до 18:00 МСК 12 Октября
🤓 По мультипликаторам YMTC дешевле и западных аналогов, и CXMT. Иксы пре-маркетом подтверждаются, поэтому единственный вопрос - готовы ли вы заморозить средства на ~1,5г. | 2 817 |
| 20 |  ⭐️ ESWIN | Разработчик чипов на IPO ⭐️
📌 ESWIN Computing — Пекинский разработчик чипов на RISC-V архитектуре. Сами проектируют чипы, но собственного завода нет — заказывают у фабрик TSMC, SMIC и др.
🔵️ RISC-V — чипы с открытой архитектурой процессоров — альтернатива американским ARM и x86 где нужно нужно платить за лицензию. Используются в микроконтроллерах, IoT-устройствах (умный дом, датчики), контроллерах SSD, AI-ускорителях, а также в ПК и серверах.
🔵️ Основатель — Ван Дуншэн, создатель BOE — крупнейший в мире производитель дисплейных панелей (LCD и OLED) для телефонов, ТВ и мониторов.
🔵️ №3 на рынке RISC-V среди Китайских производителей (общая доля рынка 1,2%). По типам, производят:
🟦 HMI-чипы для дисплеев: 76,3% выручки в 2025 → 46,0% в 1К26
🟦 Вычислительные (AI SoC, MCU): 13,2% → 45,1%
👥 Клиенты:
🔵️ Топ-5 = 83–90% выручки. Крупнейший — BOE: 82,1% в 2023 → 64,6% в 2025
🔵️ Но в 1кв26 крупнейшим стал новый — оператор AI-датацентра — 39,3% выручки.
💲 Инвестиции:
🔵️ Раунды A–D (2020–2025), всего ≈$1,38b.
🔵️ Раунд D по ≈$0,17/акция ≈ оценка $3,5b. Цена IPO на 11–19% выше D, ранние A/B сидят с дисконтом 55–68%.
📊 Финансы, $m (2023 / 2024 / 2025 / 1К26):
🔵️ Выручка: 262 / 302 / 363 / 74 (+18,4% г/г)
🔵️ Чистый убыток: −274 / −231 / −226 / −56
🔵️ Кэш $195m на 31.03.26, банковский долг $177m к 31.07.26
▶️ Компания ожидает сохранение убытков в 2026 и «в обозримом будущем»
📊 Аналоги (капа / выручка 2025 / P/S 2025):
🔵️ Rockchip: $13,6b / $657m / 20,7x
🔵️ Ingenic: $9,9b / $708m / 14,0x
🔵️ Allwinner: $4,8b / $424m / 11,3x
🔵️ Espressif: $4,0b / $384m / 10,5x
🔵️ Amlogic: $6,1b / $1,01b / 6,0x
🔵️ ESWIN: $4,14–4,46b / $363m / 11,4–12,3x
▶️ Медиана ядра 11,3x (2025). То есть ESWIN оценена на уровне прибыльных аналогов, но в отличии от многих конкурентов остается глубоко убыточной.
📝 Параметры IPO:
🔵️ 1 570,2 млн H-акций по $0,189–0,203 (HK$1,48–1,59)
🔵️ Сбор $296–318m, опцион +15% (до ≈$366m)
🔵️ Капитализация на IPO: $4,14–4,46b
🔵️ Якорные покупатели: 9 инвесторов, $148m = 46,5–50% книги, lock-up 6 мес
📆 Подписка до 07:00 МСК 6 октября → прайсинг 7 октября → аллокация 8 октября → торги 9 октября
🔵️ Подача заявки на IPO в A2DAO: до 19:00 МСК 4 октября
📝 Оффер от A2DAO - участие в IPO
🤩 A2DAO TG Chat
🔵️ Условия идентичные всем другим участникам IPO
❕ Ограничений по сумме подаваемой заявки нет. Сколько одобрят - не известно, излишки вернут.
🔵️ Комиссии: 0% flat fee от суммы участия + 20% carry fee - вычитаемая с фактической прибыли
🔮 Прогнозы:
⏩ Данные на сейчас
🔵️ Маржинальные заявки брокеров на 30.09: ≈$125m, то есть ≈2,9x к розничному траншу. Для сравнения, у Camsense к концу подписки было ≈2 464x. Но подписка идет до 06.10 и точно еще вырастет.
🔵️ Модель HK IPO AI (аналитический сервис оценки IPO) 01.10 даёт рейтинг «нужна осторожность», прогноз grey market от 0% до +105%, вероятность роста 52%.
🟢Что поддерживает цену
🔵️ Якорные инвесторы забирают 46–50% книги с lock-up на 6 месяцев, это сокращает предложение на рынке.
🔵️ Mechanism B листинга: розничный пул не раздуется даже при ажиотаже.
🔵️ Сильный нарратив «первый RISC-V на HKEX». «Брат» ESWIN Material вырос на 199% в первый день.
🔵️ Маленький порог входа (лот ≈$409) привлекает розницу.
🔴Что давит
🔵️ Глубокие убытки (≈62% выручки) при оценке на уровне прибыльных аналогов
🔵️ Стабилизатора цены нет (нет грин-шу): если цена пойдёт ниже размещения, банки её не поддержат.
🔵️ Большой выпуск (≈$300m+) и ≈45% капитализации в H-акциях — предложение для продажи в первый день есть.
🔵️ Среди якорных инвесторов есть поставщики компании, а это более слабый сигнал, чем независимые фонды.
🎯 Сценарии на первый день (прогноз 🤖)
🖤Медвежий, ≈30%: от −10% до −25% к цене размещения. Сработает, если итоговая розничная переподписка останется ниже ≈20x и цену поставят по нижней границе.
🖤 Базовый, ≈50%: от −10% до +15%. Умеренный спрос, якоря держат книгу, цена ходит вокруг размещения.
🖤 Бычий, ≈20%: от +30% до +100%. Нужен рывок спроса в последние дни (сотни крат переподписки) на волне хайпа вокруг RISC-V и AI-чипов. | 3 339 |
