ЕБИТДА

Небывалый ажиотаж: почему больше 30 стран мира хотят сотрудничать с БРИКС На ПМЭФ 2006 года Россия инициировала создание нового союза: туда вошли Бразилия, Китай и Индия – названия этих стран (вместе с ЮАР, которая присоединилась спустя четыре года) до сих пор зашиты в названии БРИКС. Изначальная мотивация к созданию – объединение развивающихся стран с быстрорастущей экономикой. Сегодня темпы развития стран-участниц замедлились, но, кажется, внимание к союзу лишь возросло – все больше стран подают заявки на участие. Почему? • Вклад в мировую экономику. В 2023 году страны БРИКС обеспечивали 31,5% мирового ВВП – это на полтора процента больше доли стран G7. Сегодня разрыв составляет 5,4%. • Горизонтальность и невмешательство. В отличие от союза G7 – где есть ярко выраженный лидер – БРИКС построен на принципах равенства и взаимоуважения национальных интересов. • Репрезентация. Прямо сейчас БРИКС добивается большей представленности в международных структурах типа ООН, МВФ и ВТО. Заявляет о намерениях реформировать международные отношения. В этих условиях конкуренция за неприсоединившиеся страны обострилась. И кажется, что вышеозначенные преимущества – сильный аргумент. На этой неделе Турция – которая связана с Западом рядом объединений (включая НАТО) – подала заявку на участие в союзе. Хорошие новости – особенно учитывая планы БРИКС на дедолларизацию экономики и текущие проблемы в расчетах РФ и турок. Следующими на очереди называют Таиланд и Малайзию. Кроме них – Азербайджан, Алжир, Бангладеш, Бахрейн, Белоруссию, Боливию, Венесуэлу, Вьетнам, Гондурас, Зимбабве, Индонезию, Казахстан, Кубу, Кувейт, Марокко, Нигерию, Никарагуа, Пакистан, Сенегал, Сирию, Уганду, Чад, Шри-Ланку, Экваториальную Гвинею, Эритрею и Южный Судан.

У "Мечела" проблемы. Почему это важно для всего отечественного бизнеса За лето акции сырьевой компании "Мечел" – она поставляет уголь и металлы для промпредприятий – обвалились примерно в два раза. С начала года же ценные бумаги компании обесценились в три раза. Повод для последнего обвала – публикация отчетности компании за I полугодие: выяснилось, что чистый убыток компании составил 16,7 млрд рублей – это почти в пять раз больше, чем годом ранее. Что случилось с "Мечелом"? Основных причин – две: 1. Санкции. Значимые активы компании – металлотрейдеры и угольные трейдеры – размещены в Европе и Азии. В феврале "Мечел" вошел в санкционный список США, потерял контроль над европейским предприятием, а азиатское продал себе в убыток. Компания теряет способы заработка. 2. Долг. На уплату процентов по займам в 2024 "Мечел" потратил 18,1 млрд рублей – это почти в 2 раза больше, чем в 2023. Тут виноваты как динамика КС ЦБ, так и крупный размер долга. Сегодня "Мечел" фактически заперт на российском рынке. С 2022 компания так и не переориентировалась на Восток, а вынужденный разворот идет со скрежетом: резкая попытка перенаправить экспорт в Китай обошлась Коржову ростом себестоимости на 17%. В общем-то, история поучительная. Большинство отечественных игроков открыты к сотрудничеству с западным бизнесом – это правильно. Что грубо и ошибочно – это класть все яйца в одну корзину. В текущих условиях необходимы 1) географическая диверсификация с обязательными хабами на Востоке; 2) понимание, чем бизнес может быть полезен отечественному рынку, а рынок – бизнесу.

Chery Automobile – крупнейшая в РФ иностранная компания по объему выручки: общие доходы автопроизводителя в России составили 590,3 млрд рублей. Можно ли считать это триумфом экономического разворота на Восток? Да, но есть пара нюансов: • Вверху топа крупнейших ино-компаний – все те же игроки, что и в 2021. Некоторые ушли, но в основном – то же самое. И компании эти не просто остались, но радикально нарастили свою выручку. JT Group стали зарабатывать на 53% больше, Philip Morris – на 22%, Nestle – на 12%. Этот феномен мы описывали уже не раз: иностранцы будут держаться за прибыльный российский рынок до последнего. • Китайских компаний в топе стало больше. Но появляются они в РФ в очень ограниченном количестве. Китай зарабатывает в России с большим удовольствием, но у наших производителей есть свои интересы: среди них – свободные ниши, которые хотят заполнить они. В случае с автомобилями доминация китайцев – неудивительна: в топе по продажам у нас Lada Vesta, но места, начиная со второго, занимают в основном машины из Поднебесной. На других рынках выше и конкуренция, и количество игроков. Отечественный бизнес заинтересован в том, чтобы предоставлять потребителям лучший продукт и развиваться в РФ теми же темпами, что и китайские компании. Пошлины, сборы и господдержка – в помощь.

Какие бы успехи ни демонстрировала российская экономика в адаптации к новым реальностям, но сохраняются сложности, которые пока не решены (и не могли быть решены за такой небольшой срок). Главная из них - зависимость от импортных материалов и оборудования и недостаток отечественных поставщиков: 53% предприятий говорят об отсутствии в России альтернативных поставщиков (данные ИПН РАН). Цифра большая, но надо понимать, с чего процесс начинался. А начинался он с 62% в середине 2022-го года. Выросло (на 7%) и число компаний, которые нашли поставщиков в дружественных странах. Зависимость от промышленного импорта - по сути, тяжелый наркотик, слезть с которого крайне сложно - поэтому эти 9%, которые переориентировались с западных на российских поставщиков, результат не слабый. Имеем в виду, что санкции - это не только новые возможности для поставщиков, но и головная боль одновременно. Да, появился дополнительный спрос на их продукцию (нередко - только потенциальную), но при этом те же санкции сильно осложнили закупку сырья и комплектующих. И тем не менее некоторые опасения, которые выглядели реальные два года назад, не оправдались - например, меньше предприятий стали говорить о рисках снижения качества продукции из-за отказа от импортных деталей.

Товарооборот России со странами Азии с 2014 по 2024 год вырос с 29% до 66%. Понятно, что если где-то прибыло, то где-то и убыло - и не трудно догадаться где именно. С ЕС торговля за то же время упала с с 47% до 11%. В случае Азии интересно и распределение процентов по странам. Как это ни удивительно для многих, но вырос объема товарооборота не только за счет Китая: если 10 лет назад на страны Азии, не включая Китай, в 2014-м приходилось 18%, а отдельно на КНР — 11%, то сегодня это распределение выглядит так: 34% - на Китай и 32% - на другие страны региона. Ни Китай, разумеется, остается главным драйвером - в этом году ждем обновления рекорда товарооборота. Другое дело, что КНР наращивает темы торговли не только с РФ, но и с нашими соседями - в Центральной Азии Китай уже обогнал РФ.

Ключевая ставка вновь может вырасти: ожидается, что на заседании 13 сентября ЦБ повысит ее до 20% – сейчас она составляет 18%. Произойдет ли очередное повышение (и когда) – вопрос открытый. КС держится на очень высоких значениях вот уже 2,5 года. Как на это реагирует рынок ипотечного кредитования мы знаем: сегодня размер ежемесячных взносов по ипотеке – в 2-2,5 раза больше стоимости аренды той же самой квартиры. В этой связи удивляет, что "ЦИАН", "Яндекс Недвижимость" и другие estate-классифайды отчитываются о росте прибыли и выручки. Как им это удается в столь непростых рыночных условиях? "Первичка" и "вторичка" идут в разных направлениях Предпосылок для уменьшения ключевой ставки нет. Она как минимум останется на прежнем уровне – в этой связи вкладываться в новостройки или, тем более, брать ипотеку – дело невыгодное. Тем более, что прежние льготные ипотечные программы постепенно отменяют. Прогнозы для вторичного рынка – другие. На фоне падающего спроса цена будет корректироваться вниз. Предположительно, по 1% в месяц. Максимум потребительской активности тут – это покупка недвижимости "с рук" и кредитование на минимальные суммы. И это – окно возможностей для классифайдов недвижимости: 1) Сервисы вроде "ЦИАН" и "Домклик" предоставляют услуги по оценке стоимости объектов, а также помощь в переговорах по купле-продаже. Во "вторичке" такие услуги куда более востребованы, чем в первичном сегменте. 2) Большую часть доходов классифайдам приносит публикация объявлений частыми лицами и агентами. С 2022 года темпы публикации несколько раз достигали пиков. Не стоит забывать и о новостройках: в условиях охлажденного рынка они тратят дополнительные деньги на продвижение своих объявлений. Для них это издержки, для классифайдов – ощутимая прибавка к выручке. 3) Спрос на аренду и съем недвижимости растет. Главные бенефициары – тоже классифайды. 4) Электронная коммерция сильно потеснила офлайн-продажи. Ни КС, ни другие испытания для отечественных рынков на этот тренд не повлияют. Прибыль классифайдов и маркетплейсов будет продолжать расти и в обозримом будущем.

В июле уровень безработицы вновь побил минимальный рекорд (2,4%). А вот в структуре занятости за год произошли заметные изменения: во II квартале занятость выросла почти на 0,9 млн рабочих мест (на 110 тыс. - в добыче, обработке и с/х), на 400 тыс. - в неторгуемых сферах и на 340 тыс. - в госсекторе. Что важно - оборона и безопасность перестали быть драйверами роста занятости в госсекторе.

❔Что происходит с экономической активностью в регионах? 👆На графике показываем динамику валового регионального продукта в 2022* • Напомним, в 2022 российский ВВП снизился на 1.2% • В ВРП не учитывается добавленная стоимость, созданная в результате мультирегиональной деятельности, – поэтому ВВП в строгом смысле не является суммой ВРП * Последние доступные данные от Росстата, опубликованные весной 2024 @xtxixty

Пенсионеры, ваш выход! В 2024-м работодатели стали предлагать работникам пенсионного возраста зарплаты на 40% выше, чем в прошлом году (теперь средняя з/п - уже в районе 67 тыс. руб.). А спрос на такие кадры вырос на сотни процентов. На самые высокие оплаты можно рассчитывать в сфере доставки, грузоперевозок и логистики - более 110 тыс. руб. в месяц. И именно там и ждут пенсионеров больше всего - 11% размещенных вакансий приходится как раз на эту сферу. Чуть меньше (100 тыс.) готовы платить за выполнение ремонтных работ .

Дайджест: самые важные события ритейла за последнюю неделю 1. Хороший кейс, как свободно развиваться в условиях кадрового дефицита: "ВкусВилл" запустил круглосуточные магазины без продавцов. На текущий момент открыто около 30 магазинов – попасть в них можно, отсканировав QR-код на двери 2. Российское вино продолжает делает успехи: по итогам I полугодия 2024 оно заняло уверенное второе место по продажам. Оно обогнало Францию, уступив лишь Италии 3. Парадокс: проблемы в расчетах с Турцией продолжаются, но их бизнес продолжает выходить на российский рынок. За последнее время в РФ количество fashion-брендов из Турции увеличилось в два раза. Видимо, им удобнее работать сразу в РФ, чем мучиться при трансграничных переводах 4. Маркетологам на заметку: треть онлайн-покупок россияне совершают с рабочего места. Еще треть смотрит обзоры на товары, прежде чем делать покупки, а 35% – ложатся/садятся на диван 5. Во всех магазинах РФ запустят блокировку просрочки и фальсификата воды и молока. Свыше 90 тысяч торговых точек механизм уже запустили, и результаты – впечатляющие: С 1 мая было заблокировано порядка 35 млн л нелегальной молочки и 34 млн л воды. Очередная победа маркировки

Власти решили продлить еще на год упрощенный порядок ввоза иностранных товаров. Это, хотя и ожидаемое решение, но от этого не менее важное - упрощёнка до сих пор критически важна для импортеров, т.к. логистические маршруты постоянно меняются - вслед за коррекцией санкций. Технически упрощение выглядит следующим образом - маркировка ЕАС может наноситься уже после попадания товара в страну - а не до, как в классической ситуации. Также появляется возможность получать на многие товары вместо сертификата соответствия действующую полгода декларацию. Разница в бумажка есть, и еще какая - если декларация стоит около 10 тыс. рублей, то сертификат - до 3 млн. В общем, взрывного роста цен на десятки, если не сотни товаров, не произойдет.

БПЛА для гражданки. Какие опции доступны бизнесу в 2024? В 2025 году будет запущен новый нацпроект "Беспилотные авиационные системы". Что будет представлять из себя наполнение НП – неясно: профильные ведомства сейчас занимаются паспортами новых программ. Одно можно сказать точно: гражданским отраслям экономики будет отведено много внимания. В РФ и за рубежом накопилось достаточное количество кейсов, где использование БПЛА в производстве, логистике и исследованиях привело к ощутимым результатам: • Недавно "Газпром нефть" впервые осуществила доставку груза на удаленное месторождение с помощью беспилотника. Результат – существенное сокращение временных и финансовых издержек на логистику • Сервис доставки еды Ele.me (входит в Alibaba Group) получил разрешение на использование дронов для доставки заказов в промышленной зоне Шанхая – это позволило сократить время доставки до 20 минут • Администрация Московской области использовала БПЛА для аэрофотосъемки частных домов, что позволило выявить более миллиона незарегистрированных строений и увеличить налоговые поступления на треть • Компания Zipline успешно использует дроны для доставки медикаментов в труднодоступные районы Африки, совершив более полумиллиона полетов Во всем, что касается сельского хозяйства, строительства, энергетики, логистики, картографии, безопасности и экологии БПЛА могут принести существенную пользу. Есть одна проблема. Судя по опросам, бизнес внедрять беспилотники не торопится – многих беспокоят законодательные ограничения и высокие цены. Но, кажется, адекватная проработка нового нацпроекта поможет решить эти проблемы.

Грядет дефицит? Банки ОАЭ начали отклонять платежи за технику, которую везут транзитом из Китая в Россию. Доля товаров, параллельно ввезенных в РФ через Эмираты, достигает 30%. Аналогичные меры предпринимает КНР и другие участники процесса параллельного импорта. Причина – вторичные санкции: их накладывают на участников процесса параллельного импорта. С точки зрения законодательства ЕС и США, они – нарушители санкционного режима. Наложить вторичные санкции на целую страну не могут, а вот на конкретный банк или компанию в ее юрисдикции – вполне. Угроза эта – не дутая, а вполне себе реальная: с 2022 года со вторичными санкциями столкнулись 494 фирмы. Большинство из них – из КНР, ОАЭ, Турции (расчеты с которой резко сократились), Швейцарии и с Кипра. Каковы перспективы? Первый и самый очевидный ответ – это криптовалюты. Но с ними есть одно глобальное ограничение: их статус в КНР – вне закона. Оборот популярных криптовалют разрешен разве что в Гонконге, на всей остальной территории – глухой запрет. При этом РФ уже не раз заявляла о готовности использовать крипту во внешних расчетах. Вполне возможно, что все еще впереди – смотря, как договоримся. Второй вариант более реалистичный. Речь об удлинении цепочек поставок – эта опция более безопасна для всех участников торгового процесса. В общем, отвечая на вопрос из заголовка: дефицита не будет. Параллельный импорт целиком на его избежание и направлен.

Данные Росстата о промышленном выпуске после масштабного пересмотра его динамики обнаружили его бурный рост в июле, несмотря на повышение оценок 2023 года, с которыми производится сопоставление. Показатель вырос на 3,3% год к году после увеличения на 2,7% в июне. Основной вклад в рост обработки обеспечили связанные с ВПК отрасли машиностроения и металлоизделий. Опережающие индикаторы на протяжении года указывали на рост в промышленности, ненаблюдаемый в официальной статистике,— вероятно, он и был учтен при пересмотре. Однако в августе Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, напротив, обнаружил сильный спад опережающих показателей состояния промышленности — июльский рост выпуска может оказаться последним всплеском активности перед охлаждением экономики. ▪ Подписывайтесь на «Ъ»|Оставляйте «бусты»

А всего с 2021 года количество официальных интернет-магазинов в России увеличилось в 7 раз - сейчас в сфере e-commerce зарегистрировано свыше 44 тыс. ИП.

Какие ИТ-продукты экспортирует Россия Минута пугающей статистики: в 2023 году экспорт ИТ-решений снизился на 44-47%. Большую часть экспорта составляет оборудование, за ним – ПО и IT-услуги. Но, кажется, существующий спад – это следствие переориентации российских экспортеров на Восток. Главными потребителями отечественных решений стали дружественные страны – Казахстан, ОАЭ, Узбекистан, Белоруссия и т. д. Объемы продаж пока скромные, но потенциал оценивается высоко: экспорт только существующих решений в каждую из стран можно будет нарастить в два и более раза. Это при условии, если наша IT-индустрия будет стоять на месте. Так какие ИТ-продукты – несмотря на все проблемы – пользуются за рубежом наибольшим спросом? Собрали для вас небольшой список: • Findler – сканер киберугроз от "Ребренди Консалтинг" из Тюменской области. Продукт победил в Арктическом акселераторе инновационных проектов, основные клиенты – из Узбекистана, под защитой – уже свыше 5 тыс. онлайн-площадок. • Briskly – магазины самообслуживания, про которые мы уже писали. Компания запустила более 2 тыс. микромаркетов на территории России, Белоруссии и Казахстана. • Продукты "Брейн Девелопмент" – edtech-компании, которая создает инновационные продукты для обучения детей ИТ-профессиям. Основные экспортные рынки – Киргизия, Казахстан, Узбекистан. С помощью решений компании уже обучаются свыше 70 тыс. детей. • VR Concept – один из первых VR-разработчиков в РФ. До 2022 года компания сотрудничала со странами Европы, но получалось не очень. Сегодня их основные партнеры – Южная Корея, Индия, ОАЭ и Тайвань. Как итог – список их проектов расширяется и пока что нет ни одного приостановленного.

Стала притормаживать экономическая активность регионов: во-первых, в июне индекс РЭА упал на 10% - до 65% (считают в ВШЭ). Это самый низкий показатель с марта 2023-го (61%). Во-вторых, число регионов с преобладанием роста сократилось с 52 до 34. Замедление сказалось прежде всего на строительстве, в меньшей степени - в промышленности и в оптовой торговле. Но, по мнению Минэка, волноваться не стоит - галопирующий рост экономики по отдельным показателям стал переходить в более плавный, а также важно помнить про эффект высокой базы прошлого года. Есть мнение, что переломить ситуацию в состоянии либерализация кредитной политики - тем более что сохраняющиеся дефицит кадров и сложности с импортом будут сохраняться и дальше.

⚡️ Активность ритейлеров на ТВ Лидирует Мегамаркет Источник: @omd_mi MEDIA RESEARCHERS

Удивительное дело - пока все уже два года уверенно предрекают отечественной туристической отрасли выгоды и всяческое развитие, она сама еле справляется с навалившимся объемом и смотрит в будущее с большим опасением. Главных поводов для беспокойства - два. Первый - да, всё та же нехватка кадров. Прямо сейчас отрасли не хватает до 40% работников, а к 2030-му сфере туризма дополнительно потребуется до 400 тысяч сотрудников (и 320 тыс. из них - в гостиничном хозяйстве). Нужны все - и квалифицированные (менеджеры), и линейные сотрудники (обслуживающий персонал). Вторая проблема - зарплаты. На самом деле именно зарплаты и стали причиной нехватки рабочих рук. В туризме денег платят заметно меньше, чем в других областях экономики. Сравните: 51,3 тыс. руб. - средняя зарплата в HoReCa, тогда как в целом по стране - 86,3 тыс. Грубо говоря - курьерствовать куда выгоднее, чем заниматься уборкой в отелях. Да, есть локации, где оплата сильно подросла (+39% за год в Алтайском крае, +43% в Краснодарском крае, +40% в Питере), но это всё равно не те цифры, на которые рассчитывают соискатели. Надо что-то делать, но что именно - пока не понятно. Ожидается, что если всё оставить как есть, то пик кадровых проблем в отрасли придется на 2030 год - к этому времени должны заработать новые отели и курортные зоны, в которых кто-то должен будет работать. И желательно на уровне, к которому уже стали привыкать россияне, успевшие столкнуться с зарубежным сервисом.

Отечественные напитки нашли потребителя в других странах Несмотря на проблемы с расчетами, экспорт из РФ продолжает расти. Речь идет не только о топливе: по итогам I квартала 2024 года несырьевой экспорт из РФ вырос на 10%. Напомним, что еще буквально в 2023 он сократился на 23%. Рост стал возможен не только за счет восстановления экспортных гигантов. Но и благодаря растущим возможностям для небольших компаний. Хороший пример – бренды соков, лимонадов и квасов, которые недавно смогли выйти на зарубежные рынки благодаря мерам нацпроекта "Международная кооперация и экспорт". Три самых крупных игрока на данный момент: 1. Барнаульский пивоваренный завод. Выручка за 2023 – 3,1 млрд рублей. Несмотря на название, производит он аж 34 бренда безалкогольных напитков – их экспортируют в Китай, Индию, Казахстан, Кыргызстан и Азербайджан. 2. Лимонадная фабрика "Майкопская". Выручка за 2023 – 280 млн рублей. За год она выросла на четверть – во многом благодаря наращиванию поставок в Азербайджан и Белоруссию. Возможен выход на рынки ОАЭ. 3. "Джаффа Джус". Выручка за 2023 – 44,2 млн рублей. Самая небольшая компания из перечисленных по нацпроекту смогла найти себе новых партнеров за рубежом. Сегодня она поставляет свои продукты в Белоруссию, Казахстан, Кыргызстан, Туркменистан и Таджикистан. Это не единственные примеры успешного взаимодействия государства и бизнеса в рамках экспорта. Нацпроект "Международная кооперация и экспорт" ежегодно приносит бюджету РФ по 3 трлн рублей – все от компаний, прямо или опосредованно занимающихся экспортом.