ЕБИТДА

Анатомия ритейла. Какие сотрудники заняты в розничной торговле? Общее число кадров розницы – 14 млн человек (данные Росстата). 1,2 млн из них работают в крупных сетях – об их профессиональном составе АКОРТ не так давно подготовила исследование. • Большая часть всех кадров – сотрудники торговых точек: продавцы-кассиры, мерчендайзеры, управляющие, грузчики, водители, охранники и повара – таковых у нас 82,3%. Надо сказать, несмотря на свою многочисленность, эта категория – самая дефицитная: сетям требуются в первую очередь работники магазинов, а не бэк-офиса • Офисные работники – их 8,6%. Пятая часть – это, неожиданно, IT-специалисты (в некоторых сетях вроде "Детского мира" доля ИТ-работников вовсе составляет 30%), за ними – HR, менеджеры, специалисты по закупкам и маркетингу • Специалисты логистических служб и распределительных центров – 6,9%. Сильной нехватки логистов у нас нет, чего не скажешь о курьерах и водителях – главном логистическом "ресурсе" ритейла • Сотрудники производств (в случае, если у сети есть собственная товарная линия) составляют самую малочисленную категорию – 2,2%. Категория, понятно, дефицитная – дело в нехватки "промышленных" кадров.

Hugo Boss переоткрывают в РФ. Почему это важно? До 2022 года немецкий бренд одежды владел 19 магазинами по России. Сегодня некоторые из них (преимущественно в Москве) продолжают работать, но бóльшая часть бизнеса – как это принято у уходящих из РФ брендов – бесцельно простаивает. Молчание немцев прервал "Стокманн" – сеть мультибрендовых магазинов, по совместительству – давний оптовый партнер Hugo Boss. Они выкупили российские активы бренда (предположительно, за 800 млн рублей) и заключили с ним интересные соглашения: 1. Ввоз оригинальной одежды Hugo в РФ продолжится с помощью параллельного импорта. 2. Ребрендинг, смену логотипов и т. д. проводить никто не планирует. 3. Единственное изменение – смена юрлица и (возможно) смена вывески: скорее всего, сделать это придется, так как после формального ухода использовать бренд в названии будет нельзя. Ситуация интересна и важна по двум причинам. С одной стороны, история с Hugo Boss – очередное подтверждение, что бренды – в том числе именитые и премиальные – уходить из РФ не хотят. Не хотят настолько, что продают бизнес себе в убыток (рыночная цена российских активов – 2 млрд рублей), лишь бы продолжить поставлять оригинальную одежду. С другой стороны, Hugo показали другим брендам рабочую схему: как продолжать работать в РФ и не сталкиваться с бойкотом международного бизнес-сообщества. Достаточно снять вывески и реализовывать свои товары через офлайн (и, надеемся, онлайн) агрегаторы. Раньше ни один модный бренд так себя не вел.

ДОХОДЫ РОССИЯН: ТЕМПЫ РОСТА РЕАЛЬНЫХ РАСПОЛАГАЕМЫХ ДОХОДОВ – МАКСИМАЛЬНЫЕ С 2008г Денежные доходы населения выросли во 2К24 на 16.6% vs 15.2% гг в 1К24. В расчете на душу населения рост оказался более сильным (16.8% vs 15.4% гг), т.к. количество душ сократилось примерно на 300К. В абсолютном выражении среднедушевой доход составил 58 191 руб/мес ($643). Левый граф показывает, что рублевый среднедушевой доход превышает значения 2013г на 11.1%, но долларовый (средний граф), по-прежнему, существенно ниже, чем был в 2013г (-18%). К слову, долларовая инфляция за 11 лет составила 34.5%. Т.е. товары и услуги из внешнего мира для среднего россиянина стали за это время менее доступны в 1.6 раза. В реальном выражении (т.е. с коррекцией на инфляцию) доходы россиян выросли на 7.7% гг, а рост реальных располагаемых доходов (т.е. за вычетом обязательных платежей, в т.ч. по кредитам) составил 9.6% гг. Такими темпами РРДДН не росли с 2008г. В последующих постах мы напишем о структуре доходов и расходов россиян

Полное исчезновение импортной техники и одежды в РФ. Стоит ли волноваться? Новости об окончательной остановке ввоза некоторых категорий товаров начали появляться в ряде СМИ и у аналитиков. Попробуем разобраться, стоит ли закупать одежду на несколько лет вперед, или можно не беспокоиться. Инфоповод Изначально инфополе расшевелили аналитики "Альфа-Банка": те заявили, что в течение 6-9 месяцев цены на технику вырастут на 15-20% (про это мы писали уже не раз), и что сокращение импортного ассортимента в ближайшие полгода-год также затронет рынок одежды. Самый большой рост цен ждет ПК и смартфоны – те товары, которые в РФ практически не производят. Сокращение импорта одежды – логичное следствие сложностей в расчетах с другими странами: заказы за рубежом размещать перестанут и приоритет медленно отдадут отечественной легкой промышленности – таков наиболее желательный сценарий для правительства и регуляторов. Техника Кажется, параллельный импорт никуда не денется. Хотя иностранные бренды время от времени пытаются помешать этой схеме, их товары стабильно появляются в РФ – в рознице, на МП или классифайдах. В это же время отечественный бизнес призывает к запрету параллельного импорта смартфонов и ноутбуков. Требование, надо сказать, не вполне адекватное – широкого производства этих товаров в РФ все еще нет. Радует одно: государство, кажется, нацелено на мягкий переход на отечественные решения. Строительство завода полного цикла по производству ноутбуков и ограничения для госкомпаний – лишнее тому подтверждение. Цены будут расти, импорт будет сокращаться, но полное исчезновение вряд ли возможно. Одежда Уход привычных брендов одежды спровоцировал хаос на рынке. Мгновенно началась китайско-турецкая экспансия – восточные страны массово завозят свои товары в РФ начиная с 2022 года и точно не планируют останавливаться. Несмотря на санкции и проблемы с расчетами, РФ – слишком привлекательный рынок. Предполагать, что бренды откажутся от этого – как минимум странно. В этой связи куда острее встает другой вопрос: как не допустить "захвата" рынка иностранцами и помочь в развитии нашим производителям? Предлагались разные варианты: и "российская полка", и гранты, юридическая и прочая помощь. Как итог – доля импортной одежды действительно начала сокращаться (в некоторых городах – на 15% и более). У наших брендов, наоборот, дело пошло в гору. Заказ импортной одежды – все еще не проблема, но она, по всей видимости, и впрямь начинает уступать местным брендам.

Темпы роста потребительской активности замедлились во II квартале 2024-го Показатель от Минэкономразвития для оценки потребактивности замедляется с конца зимы (суммарный оборот в феврале вырос на 9,8% год к году, а в июне - только на 5,6%). Всего за три последних квартала темп потребительской активности замедлился почти в два раза: с 12,6% в III квартале 2023-го до 6,5% во II квартале 2024-го. Тем не менее есть несколько "но": • говорить о сворачивании потребительской активности пока еще рано - тот же оборот розницы показывает рост • замедление потребактивности происходит на фоне продолжающего роста доходов населения (реальные располагаемые денежные доходы выросли на 9,6% во II полугодии - а это рекорд с 2014 года)

Чтобы заработать на новый айфон среднему москвичу понадобится поработать 22 дня. Но, как ни странно, есть регионы, где хватит всего 18 и 19 дней - это ЯНАО и Чукотки соответственно. Дольше всех придется работать жителям Тывы и Карачаево-Черкесии (по 103 дня), а также Ингушетии (130 дней).

Какие страны продолжают инвестировать в экономику РФ? Казалось бы, исход ино-бизнеса из РФ сильно уменьшил объем прямых инвестиций в экономику. Это подтверждается официальной статистикой: в начале 2022 иностранные вклады в бизнес РФ составляли почти $1,2 трлн, сегодня – около $700 млрд. Но нужно помнить, что мир находится в процессе регионализации: географически близкие друг к другу государства сближаются, дальние – отдаляются. РФ граничит много с кем, и пока западный бизнес массово уходил из России в 2022, Китай увеличил прямые инвестиции на 75% только за первые полгода. Страны Центральной Азии в том же году увеличили объемы инвестиций в 4 раза. Крупный международный бизнес тоже сохраняет свой капитал в РФ. Его стало меньше, но между поддержкой санкционного режима и прибылью компании продолжают выбирать второе. Пара примеров: 🇦🇪ОАЭ. 75% завода "Курганхиммаш" принадлежат арабской компании "Трекотэ консалтинг". Притом выручка компании продолжает расти: в 2023 она составила 7 млрд рублей, а в 2024 (по прогнозам) – 11 млрд. 🇬🇧Великобритания. Компании "Фруктолайн" и "Фруктолайн Экспорт" принадлежат британскому инвестору "Геллан Консалтинг" на 50%. Ожидаемая выручка в 2024 году – 500 млн рублей. 🇩🇪Германия. Компания BAUER владеет 90% акций "Бауэр Машины — Курган". Единственный бизнес из списка, где выручка снижается: в 2023 году она составила 119 млн рублей, годом ранее – в два раза больше.

Депутаты предложили повысить ставку НДФЛ для мигрантов сразу до 30%. Законопроект уже разработан и скоро будет внесён в Госдуму, узнали Известия. Если такой законопроект будет принят, то мигрантам будет не выгодно приезжать на заработки в Россию, а значит дефицит кадров в стране усилится, отмечают эксперты. Это также может привести к новому витку роста цен на товары и услуги в России. @bankrollo

В России уровень безработицы в июне составил 2,4% Это: • самый низкий показатель среди всех стран G20 • исторический минимум с 1991 года

На этой неделе мы почти не писали про торговлю, так что исправляемся: рассказываем о главных новостях ритейла за последнее время. 1. Россияне продолжают тратить деньги на досуг – за три года траты выросли на 11%. И дело не только и не столько в росте цен. Показательный кейс: онлайн-продажи раскрасок для взрослых за год взлетели в 5,5 раз. Медитативные занятия действительно снижают уровень стресса – и в наше время спрос на это как никогда высок. На заметку селлерам. 2. Производство парфюма в РФ достигло рекорда. В I полугодии 2024 в России произвели 51,6 млн флаконов – последний раз сравнимые объемы выпускали 3-4 года назад. Импорт, наоборот, падает, но производство растет быстрее: ввоз за год сократился на 10,1%, а выпуск вырос на 31,3%. 3. Ритейлу все сильнее нужны кадры: у X5 за год появилось 13 700 новых рабочих мест. Ищут в основном работников розницы в регионах РФ – на последние пришлось 85% всех открытых вакансий. Совету директоров X5 лучше вести себя аккуратнее: настолько агрессивная экспансия может банально упереться в потолок человеческих ресурсов. 4. Еще немного про досуг: продажи игровых консолей в РФ выросли на 97% в I полугодии 2024 года в денежном выражении и на 39% – в количественном. Самые популярные модели – классические: PlayStation, Xbox и Nintendo. 5. Avito и "Пятерочка" собрали топ-20 регионов, где проще всего заниматься офлайн-ритейлом – список прикреплен к посту. Ключевых показателя – четыре: количество помещений для развития бизнеса, средняя цена за метр, число действующих предприятий и – не самый объективный показатель – средний чек в магазинах "Пятерочка".

Донские компьютеры: в Ростове-на-Дону строят завод полного цикла производства ноутбуков Речь идет о российской компании "Бештау" – она выпускает радиоэлектронику и компьютерную технику в Ростове и Ессентуках. У "Бештау" началась большая стройка: они делают завод, который будет автономно производить ноутбуки уже в 2025 году. В обоих городах уже построили цеха – оба на стадии подключения к сетям, установки оборудования (которое уже закуплено) и доработки мелочей. Уже этой осенью цехи запустят – российское компьютерное производство выйдет на новый уровень. Планируется, что в год завод будет выдавать до 100 тысяч ноутбуков, собирать которые будут всего 700 рабочих – это очень немного (на автомобильных заводах, например, счет идет на десятки тысяч). В условиях нехватки рабочих рук на производствах - самое то. Ну и особо доставляет, что новая локация умного производства связана не с Москвой, Питером и даже Казанью.

Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в июле 2024 года составил 53,6 пункта, снизившись с июньских 54,9 пункта (данные S&P Global). Связано это с замедлением притока новых заказов и объемов производства. Тем не менее пока показатели выше 50 пунктов - а это значит, что деловая активность растет. В июле у компании сектора сохранялся устойчивый приток новых заказов на фоне улучшения условий спроса и привлечения новых клиентов. А минусом стало снижение новых экспортных заказов (самые сильные с апреля). Кроме того, возросли и издержки компаний (самые высокие с октября 2023 го).

Представители IT-отрасли поторопились с выводами, сказав, что протекционистские меры ничего не дали за два года. В ИСИЭЗ НИУ ВШЭ посчитали динамику роста сферы инфо-коммуникационных технологий начиная с 2022 года. Оказалось, что рынок ИКТ растет очень быстро, и особенно активно – начиная с 2023 года. Сегодня мы констатируем, что в годовом выражении прирост продаж составил 32,7% – в шесть раз больше, чем темпы роста российской экономики (в начале года рост составил 5,4% – это выше, чем в среднем по миру) • Сильнее прочих выросла сфера IT: прирост продаж составил 58% год к году, общий объем продаж – 792,4 млрд рублей • Затем идет сфера телекоммуникаций: +10,1% к росту продаж до 597,1 млрд рублей • Прочие ИТ-услуги: рост продаж – 8,7%, 65,4 млрд рублей С выручкой интереснее. В годовом выражении общая выручка отрасли выросла аж на 39%, в поквартальном выражении – сократилась. Скорее всего, дело в продолжающемся уходе конкретных зарубежных компаний и снижении выручки отдельных российских интеграторов. Годовые показатели нам важнее. Что важнее – сфера ИКТ справляется с дефицитом кадров: еще год назад среднесписочная численность сотрудников снижалась по 1% в квартал. Однако сегодня мы видим, что это число выросло на 8,5% год к году. Зарплаты у айтишников тоже подросли – до 154,2 в среднем за месяц (26,2%)

У молодых работников сейчас самые благоприятные условия для работы за последние годы - это возрастная группа больше всего выиграла от "кадрового голода". При этом большие компании не только вынужденно улучшают условия по зарплате, но и вкладываются подготовку будущих сотрудников еще со школы - уровень таких инвестиций ощутимо возрос с 2021 года.

Российские торговые сети и табачные магазины за первое полугодие 2024-го заработали на продаже сигарет 659 млрд руб., что на 19% больше того же периода прошлого года и на 39% – позапрошлого. В натуральном выражении - та же динамика: количество купленных упаковок за год выросло на 10%. Вроде бы, всё понятно - россияне стали больше курить (стресс, дурной пример окружения и т.д.). Но на самом деле цифры говорят о другом - табачный рынок обеляется. И то, что раньше покупали в условных ларьках и максимально сомнительного происхождения, теперь - всё больше в легальных точках. Процесс этот длится не так давно - с 2020-го, когда маркировка для табачных изделий стала обязательной. Подтверждают это разные и независимые друг от друга статистические данные: во-первых, за последний год нелегальный рынок табака сократился с 13,3 до 11,3%, а объемы выпуска сигарет и уплаченных с них акцизов в I квартале этого года практически не изменились по сравнению с тем же периодом 2023-го (данные ФНС). И вот что еще важно - сокращение нелегальной продукции на рынке не ведет к росту ее потребления. По данным, которые привела вице-премьер Татьяна Голикова, в России число курящих мужчин снизилось более чем в два раза с 2009 года. Другое дело, что эти цифры можно и нужно увеличивать и дальше - в том числе через повышение стоимости табачных изделий. Но одно точно - инструменты могут быть разные, но в их основе должен лежать принцип чистоты и открытости отрасли.

Инвестактивность в России притормозилась - по крайней мере, в мае (приблизилась к среднемесячному значению 2021 года). По данным ЦМАКП, квартальные темпы роста выпуска инвесттоваров промышленностью с учетом сезонности снизились с 0,7% в первом квартале 2024 года до 0,2% во втором.

Госорганы могут перейти с импортной на отечественную электронику С таким предложением к Минпромторгу обратились представители отрасли. На текущий момент запрет действует для гос. и муниципальных органов (по 44-ФЗ), сейчас же его хотят распространить на 223-ФЗ – он регулирует закупки естественных монополий и компаний с госучастием. В интернете по этому поводу уже началось рукоплескание: мол, "так им и надо, пусть познают прелести жизнь простого народа", но нужно понимать главное. На госкомпании приходится значительная часть импорта техники: это якорный заказчик, который напрямую влияет на формирование спроса. Продолжающийся ввоз оборудования на нужды госсектора – это то, что укрепляет зависимость от зарубежной техники и подстегивает цены на нее. Отказ от импортной электроники в пользу российской прежде всего создаст большой спрос на отечественные решения. И государство, и производители получат понятные перспективы инвестиций в развитие, смогут значительно увеличить ассортимент и качество продукции. В условиях, когда главный источник спроса – это госзаказчик, хочешь не хочешь, а придется прислушиваться к обратной связи и постоянно дорабатывать продукт.

В ИНП РАН пофантазировали насчет того, как изменится численности работающего населения до 2035 года. Эксперты выдали два основных сценария: • Инерционный Среднегодовые темпы роста экономики - 2%, темпы роста производительности труда составят 2,3%, а численность занятого населения к 2035 году оценивается в 95% от уровня 2021 года. • Модернизационный Среднегодовые темпы экономического роста - 3,1% при ежегодном росте производительности труда на 3,2%, а численность занятого населения сократится на 2%. Кроме того, по экспертным оценкам, при росте производительности труда темпом 3-4% в год в долгосрочной перспективе среднегодовые темпы роста экономики вряд ли превысят 4%. "В рамках текущего демографического прогноза более высокий экономический рост нуждается в ускоренном росте производительности, основанном на технологической модернизации производства", - отмечается в докладе.

В продолжение темы неформальной занятости: амнистия для бизнеса за дробление уже вступила в силу. ФНС решила ввести эту практику из налоговой реформы раньше времени (предполагалось, что это произойдет 25 января 2025 года) для того, чтобы подтолкнуть бизнес к выходу из тени. Речь о том, что предприниматели, добровольно отказавшиеся от дробления бизнеса с целью получения УСН в период 2024-2026, будут освобождены от уплаты налогов и пеней. О том, какие практики дробления подпадают под амнистию, можно прочитать в письме ФНС России. Тем не менее, есть у всего этого главный недостаток: порядок проведения. Все еще неясно 1) будет ли начисляться пеня, если налоговая проверка приостановлена; 2) что делать, если организация решит ликвидироваться; 3) можно ли (и в каком порядке) реорганизовывать бизнес, менять его руководство и так далее. По идее, все эти нюансы скоро должны разъяснить. Будем следить и рассказывать.

Уровень неформальной занятости в РФ – максимальный с 2021 года К таким выводам пришли аналитики, воспользовавшиеся данными выборочного исследования Росстата. Сегодня в России – 14,4 млн "неформалов", или 19,6% от генеральной совокупности. Буквально каждый пятый трудящийся в стране работает неофициально. Ситуация эта вполне ожидаемая. "Работники-неформалы" в массе своей продолжают платить налоги, а Минтруд ведет их учет. К неформально работающим относятся самозанятые (большая часть "неформалов" – 10 млн человек), ИП, их сотрудники и работники предприятий без официальной регистрации. Причин такой миграции в серую зону – несколько: 1) налоговая нагрузка – при официальном трудоустройстве (особенно с высокой зарплатой) выше, чем у СЗ и ИП; 2) возможность совмещения: сотрудник имеет право работать хоть на 10 ставках, но работодатель может быть против; 3) распространение платформенной занятости; 4) уровень безработицы – на исторической минимуме, формальная занятость – наоборот. Изменение тренда после достижения пиковых значений было неизбежным. При этом в ряде регионов произошло сокращение работников неформального сектора – Красноярский край, Чувашия, Вологодская, Белгородская, Орловская области и т. д. Тройка лидеров же – необычная: • Чукотский автономный округ – рост на 1404% за год. Цифры страшные, но лишь потому что в 2023 году "неформалов" в регионе было всего 100 человек (сейчас порядка 1500) • Москва – плюс 313,6%. Главный бизнес-регион страны • Санкт-Петербург – рост на 89%