IEF notes

Чего ждать от мировых цен на нефть? Недавнее решение ОПЕК+ о продлении дополнительных добровольных ограничений на добычу до конца 2 кв. 2024 г., а также новые инициативы России по сокращению добычи и экспорта нефти пока не оказали заметного влияния на рынок. И причин этому две: слабая динамика мирового спроса на нефть и ее растущая добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, в первую очередь, в США, Бразилии и Гайане. Более того, если бы не напряженность в Красном море, мировые цены на нефть сегодня бы уже снижались... Подробнее об этом читайте в комментариях Главного директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексея Громова деловому изданию Forbes https://www.forbes.ru/biznes/507612-bespoleznaa-zertva-opek-ne-smog-napugat-rynok-i-podnat-ceny-na-neft

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Украина останавливает энергоблоки АЭС, электричество некуда девать https://t.me/needleraw/11698 Прощай, ненужная труба? Европа, несмотря на осторожные попытки Киева в той или иной форме сохранить транзит газа из России, хочет отказаться от транзита газа идущего через ГТС после 2025 года https://t.me/oil_capital/17620 Россия не знает, сколько у нее белого водорода. Для выяснения собираются привлекать РАН https://t.me/news_engineering/9921 Очередной трейдер отстранен от торгов топливом на бирже. Может, пора вообще отказаться от их услуг? https://t.me/oilfly/22542 Ценами на уголь управляют не только провозные мощности РЖД https://t.me/zakupki_time/38706 Интересно, когда до этих ребят дойдет, что, освоив щедро выделенные на ВИЭ средства, все вернется на круги своя. Только вот инфраструктура традиционных энергоносителей будет уже ветхой из-за недоинвестирования и восстанавливать ее будет дорого... https://t.me/AlekseyMukhin/6379 В России к 2029 году появятся первые суда на метаноле. У кого и для чего? https://t.me/Infotek_Russia/5422 Климатический парадокс. Резкое потепление и  увеличение засух в 2023г привели к рекордному росту выбросов СО2 со стороны энергетики https://t.me/energopolee/2611 Правительство России продлило до 1 апреля 2025 года приостановку публикации статистики по нефти, газу и газовому конденсату https://t.me/IGenergy/3968 Казахстан заработает за 10 лет на транзите российской нефти в Китай около $1,7 млрд https://t.me/oilgazKZ/777 Украинский газовый транзит: «мяч» на стороне ЕС. Премьер Украины заявил о готовности к продлению транзита российского газа через её газотранспортную систему, но при инициативе со стороны стран Евросоюза https://t.me/Oil_GasWorld/2085 Наличие запасов энергоносителей и перспективы их использования на примере КНР и США https://t.me/karlkoral/3828?single Мировой рынок связанных с устойчивым развитием кредитов теряет клиентов https://t.me/ESGpost/3553 Правительство РФ продлило приостановку публикации статистики по добыче нефти, газа и конденсата до 1 апреля 2025 года https://t.me/rusfuel/714 По итогам февраля 2024 года в нашей стране было реализовано 1905 новых автомобилей на электротяге. Это в 3,5 раза больше, чем феврале прошлого года https://t.me/Newenergyvehicle/2630 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Ожидания определяют настоящее. А если ожиданий нет? Центр ценовых индексов (ЦЦИ) решил восполнить пробел и, кажется, первым в России взялся за подготовку консенсус-прогноза по рынку газа и планирует обновлять его ежеквартально. Раньше ЦЦИ уже зарекомендовал себя консенсус-прогнозами по макроэкономике, коммерческой недвижимости и сельскому хозяйству. Мы все немного не доверяем консенсусам, но без них, по правде говоря, еще хуже. Такого инструмента по газу, на наш взгляд, давно не хватало. О том, что получилось читайте в «Ведомостях»: https://vedomosti.ru/business/articles/2024/03/06/1023899-analitiki-prognoziruyut-snizhenie-eksportnih-tsen-na-gaz-gazproma Отдельные выдержки из статьи с комментариями ИЭФ: Средняя экспортная цена на российский трубопроводный газ в 2024 г. снизится к предыдущему году на 11,5%, или $35 за 1000 куб. м, и составит $270, сообщил Центр ценовых индексов (ЦЦИ) в обзоре, с которым ознакомились «Ведомости». В 2023 г., по словам Алексея Белогорьева, средняя экспортная цена российского трубопроводного газа упала на 61%. В 2025 г. экспортная цена на российский газ, по прогнозам ЦЦИ, снизится лишь на 3,7% к уровню 2024 г. до $260 за 1000 куб. м. То есть в целом среднегодовая стоимость поставок «Газпрома» (обладает монопольным правом на экспорт российского трубопроводного газа) стабилизируется, следует из обзора. Цена поставок российского газа в Китай привязана к стоимости нефти и нефтепродуктов в Азии, напоминает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. Белогорьев из ИЭФ отмечает, что российский газ, идущий в Китай по газопроводу «Сила Сибири», в прошлом году был дешевле поставляемого в КНР туркменского газа. Это соотношение, вероятнее всего, сохранится в 2024– 2025 гг., считает эксперт. Закупаемый КНР трубопроводный газ в 2023 г., по оценкам Белогорьева, был в среднем на 16% дешевле импортного СПГ и обходился китайской стороне в $388 за 1000 куб. м. По оценке ИЭФ, в этом и следующем году из-за снижения цен на мировом рынке СПГ произойдет постепенное выравнивание этих значений. В целом российский газ для китайских потребителей останется конкурентоспособным, подчеркивает эксперт. Экспорт российского трубопроводного газа в Китай продолжит поступательно расти, уверены аналитики. По прогнозу ИЭФ, поставки по «Силе Сибири» в 2024 г. достигнут 30 млрд куб. м, в 2025 г. выйдут на проектную мощность в 38 млрд куб. м в год. В 2023 г., по данным «Газпрома», экспорт в Китай составил 22,7 млрд куб. м. Поставки в западном направлении (в Европу и Турцию) в 2024 г. институт прогнозирует на уровне 42–44 млрд куб. м. Объемы прокачки газа в 2025 г. будут зависеть от продолжения транзита газа через территорию Украины. Ранее власти Украины и чиновники ЕС говорили, что заканчивающийся 31 декабря этого года долгосрочный контракт с «Газпромом» на прокачку через украинскую ГТС, вероятно, не будет продлен. Благодаря поставкам в Китай и Среднюю Азию общий объем продаж российского газа, поставляемого по трубопроводам, в базовом сценарии ИЭФ вырастет в 2024 г. примерно на 5% к предыдущему году, заключает Белогорьев.

Ожидания определяют настоящее. А если ожиданий нет? – то принимать решения сложнее. По Даниэлу Канеману, нам сложно отвечать на вопросы и принимать решения без привязок. Такой привязкой может служить консенсус-прогноз профессиональных аналитиков, отражающий общие, усредненные ожидания на рынке. Центр ценовых индексов (ЦЦИ), кажется, первым в России взялся за подготовку консенсус-прогноза по рынку газа и планирует обновлять его ежеквартально. Раньше ЦЦИ уже зарекомендовал себя консенсус-прогнозами по макроэкономике, коммерческой недвижимости и сельскому хозяйству. О новом прогнозе читайте в «Ведомостях»: https://vedomosti.ru/business/articles/2024/03/06/1023899-analitiki-prognoziruyut-snizhenie-eksportnih-tsen-na-gaz-gazproma Короткие выдержки из статьи с комментариями ИЭФ: Средняя экспортная цена на российский трубопроводный газ в 2024 г. снизится к предыдущему году на 11,5%, или $35 за 1000 куб. м, и составит $270, сообщил Центр ценовых индексов (ЦЦИ) в обзоре, с которым ознакомились «Ведомости». В 2023 г., по словам Алексея Белогорьева, средняя экспортная цена российского трубопроводного газа упала на 61%. В 2025 г. экспортная цена на российский газ, по прогнозам ЦЦИ, снизится лишь на 3,7% к уровню 2024 г. до $260 за 1000 куб. м. То есть в целом среднегодовая стоимость поставок «Газпрома» (обладает монопольным правом на экспорт российского трубопроводного газа) стабилизируется, следует из обзора. Цена поставок российского газа в Китай привязана к стоимости нефти и нефтепродуктов в Азии, напоминает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. Белогорьев из ИЭФ отмечает, что российский газ, идущий в Китай по газопроводу «Сила Сибири», в прошлом году был дешевле поставляемого в КНР туркменского газа. Это соотношение, вероятнее всего, сохранится в 2024– 2025 гг., считает эксперт. Закупаемый КНР трубопроводный газ в 2023 г., по оценкам Белогорьева, был в среднем на 16% дешевле импортного СПГ и обходился китайской стороне в $388 за 1000 куб. м. По оценке ИЭФ, в этом и следующем году из-за снижения цен на мировом рынке СПГ произойдет постепенное выравнивание этих значений. В целом российский газ для китайских потребителей останется конкурентоспособным, подчеркивает эксперт. Экспорт российского трубопроводного газа в Китай продолжит поступательно расти, уверены аналитики. По прогнозу ИЭФ, поставки по «Силе Сибири» в 2024 г. достигнут 30 млрд куб. м, в 2025 г. выйдут на проектную мощность в 38 млрд куб. м в год. В 2023 г., по данным «Газпрома», экспорт в Китай составил 22,7 млрд куб. м. Поставки в западном направлении (в Европу и Турцию) в 2024 г. институт прогнозирует на уровне 42–44 млрд куб. м. Объемы прокачки газа в 2025 г. будут зависеть от продолжения транзита газа через территорию Украины. Ранее власти Украины и чиновники ЕС говорили, что заканчивающийся 31 декабря этого года долгосрочный контракт с «Газпромом» на прокачку через украинскую ГТС, вероятно, не будет продлен. Благодаря поставкам в Китай и Среднюю Азию общий объем продаж российского газа, поставляемого по трубопроводам, в базовом сценарии ИЭФ вырастет в 2024 г. примерно на 5% к предыдущему году, заключает Белогорьев.

Россия сократит добычу нефти на 471 тыс. барр. в день в во 2 квартале 2024 г. 4 марта страны ОПЕК+ объявили о продлении добровольных ограничений добычи нефти участниками соглашения на 2-й квартал 2024 г. Среди лидеров - Россия, обязавшаяся к июню снизить добычу на 0,47 мбд. Повторяет ли ОПЕК+ путь ОПЕК в 1980-х гг., сокращая добычу и уступая рынок и доходы другим игрокам, или это новая стратегия? От какого уровня отсчитывать сокращение добычи для России и как это отразится на российских нефтяных компаниях? Поговорим обо этом с Андреем Сторожевым и Сергеем Кондратьевым в эту среду в 15:30 в нашем телеграм. Присоединяйтесь. #ДобычаНефти #ОПЕК+ #IEFtalks

И снова про перспективы украинского газового транзита На фоне появившихся в СМИ сообщений о готовности Украины сохранить возможность прокачки российского газа в заинтересованные страны ЕС через свою территорию даже после завершения транзитного договора в декабре 2024 г., главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов поделился своим мнением об этом в комментариях деловой газете "ВЗГЛЯД". Если коротко, то транзит российского газа может продолжиться и без долгосрочного контракта. Речь идет о проведении на европейских принципах аукционов по бронированию мощностей украинской ГТС сроком на сутки, месяц, квартал или даже год. Тем более, Украина уже давно имплементировала европейские нормы в свое законодательство. Другой вопрос, кто будет бронировать эти мощности? Как правило, это делает поставщик газа, т.е. в нашем случае "Газпром", но Украина не хочет вести переговоры с "Газпромом" и фактически предлагает заинтересованным странам ЕС выступить в качестве транзитера российского газа, т.е., по сути, перенести точку перехода собственности на российский газ на российско-украинскую границу. Однако захотят ли страны ЕС брать на себя все риски транзита в текущих условиях - это большой вопрос. И самое главное, устроит ли такая схема сам "Газпром"... Подробнее см. https://vz.ru/economy/2024/3/5/1256461.html Во-вторых,

Экспорт российского газа в Турцию «Газпрому» в августе-декабре удалось отыграть почти всё падение трубопроводного экспорта в Турцию, характерное для 1-го полугодия 2023 г. (за первые 7 мес. 2023 г. оно составляло пугающие -24% г/г). В 4 кв. поставки из России на фоне низкой базы 2022 г. выросли на 66% г/г. В итоге годовой экспорт превысил ожидания, составив 21,1 млрд куб. м (-2,0% или -0,4 млрд куб. м г/г). Общий импорт газа в Турции снизился в 2023 г. до 50,5 млрд куб. м (-7,4% г/г, -4,1 млрд куб. м). Основное сокращение обеспечило паление трубопроводных поставок из Ирана (-47%) и СПГ (-5,9%), в основном, за счет снижения отгрузок из США, Египта и Нигерии при заметном росте из Алжира. Трубопроводные поставки из Азербайджана превысили 10 млрд куб. м (+18% г/г).

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Управление энергетической информации США сообщает, что на Henry Hub спотовые цены на природный газ упали до рекордно низкого уровня в феврале https://t.me/OilGasGame/1866 «Подвести нельзя исполнить» - во избежание амфиболии чиновникам для решения задачи модернизации ЖКХ, поставленной Президентом в Послании, придётся начать с азов: сегодня более 70 процентов городских округов и поселений в стране не имеют актуальных схем теплоснабжения https://t.me/yurystankevich/1808 Австралия отказала Украине в угле https://t.me/needleraw/11648 Газ Европе уже не нужен? Стоимость СПГ на спотовом рынке впервые за долгое время стала меньше, чем по долгосрочным контрактам, говорит ли это о дисбалансе спроса-предложения в мире? https://t.me/oil_capital/17564 Азербайджан снизил акциз на бензин в 200 раз https://t.me/oilfly/22506 Данные о погрузке на сети РЖД – индикатор состояния экономики https://t.me/zakupki_time/38579 Прошел Форум стран-экспортеров газа, где был закреплен их суверенитет над энергоресурсами, которыми они располагают. Хороший ответ неоколонизаторам https://t.me/AlekseyMukhin/6315 Жилищный сектор США обеспечивает 19% выбросов СО2, и сейчас в штатах разыгрывается война между лоббистами строительства «умных и зеленых» домов и сторонниками недорого социального жилья https://t.me/energopolee/2585 Глава крупнейшей нефтяной компании Латинской Америки, бразильской Petrobras Жан-Поль Пратес невольно способствовал падению ее же акций, заявив об отказе от политики больших дивидендов на фоне энергетического перехода https://t.me/actekactek/2512 С какими трудностями в области импортозамещения сталкиваются российские предприятия, и как находят решения для их преодоления https://t.me/irttek_ru/3598 Правительство РФ одобрило запрет на экспорт бензина на полгода — с 1 марта 2024г. Временный запрет на экспорт не касается согласованных объемов поставок в страны ЕАЭС, Монголию, Узбекистан, Абхазию и Южную Осетию https://t.me/IGenergy/3959 Кашаганский консорциум все-таки заплатит Казахстану $5 млрд экологического штрафа – решила апелляционная коллегия суда города Астаны https://t.me/oilgazKZ/764 Динамика экспорта российской нефти за последние 2 года по странам https://t.me/karlkoral/3806 Эксперт по налогам недоумевает по поводу того, что введенный с 1 марта запрет на экспорт бензина никак не корреспондируется с продолжающим действовать демпфером https://t.me/Oil_GasWorld/2070 Российская армия получит новые мобильные защищенные АЗС https://t.me/rusfuel/703 США и Филиппины платят самую высокую цену за изменение климата https://t.me/ESGpost/3551 Избыток лития может снизить динамику роста добычи https://t.me/Newenergyvehicle/2616 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Угольщики сели на нездоровую диету Решение правительства с 1 марта на один год ввести гибкие экспортные пошлины от 4 до 7% с привязкой к курсу рубля может привести к ряду негативных последствий для отрасли. Старший эксперт фонда Института энергетики и финансов @IEFnotes Александр Титов сообщил ИнфоТЭК, что по этой причине может снизиться добыча и экспорт угля.

"Именно отмена пошлины в январе этого года хоть как-то поддержала нетбэки для экспорта угля в регионах Северо-Запада и Черного моря. Если бы ее не отменили, то нетбэк там был бы в районе нуля. Получается, что компании только-только начали покрывать свои логистические затраты и хоть немного зарабатывать", – сказал он.

Титов считает, что угольная отрасль и так не является особо доходной для бюджета. Более того, из-за возможного падения экспорта эффект для бюджета от введения пошлин может стать почти нулевым.

"В четвертом квартале прошлого года и в начале этого объем экспорта довольно сильно снизился, уменьшилась и добыча. Рынок реагирует на изменение доходности, особенно регионы, которые находятся не Дальнем Востоке. Поэтому для них это решение будет тяжелым", – добавил он.

Гибкие экспортные пошлины действовали в прошлом году с 1 октября, они были отменены 27 декабря. Экспорт угля из России снижается последние несколько лет. Если в 2021 году российские предприятия экспортировали 223 млн тонн, в 2022 году – 221 млн тонн, то в прошлом году этот показатель составил 213 млн тонн. Основными импортерами стали Китай, куда было направлено 102 млн тонн, Индия – 30 млн т, и Турция – 29 млн т. Заместитель министра энергетики Сергей Мочальников на этой неделе говорил, что Минэнерго рассчитывает в 2024 году сохранить добычу угля, а также экспорта на уровне 2023 года. В 2023 году добыча составила 438,1 млн т (снижение на 1,1%), экспорт — 212,5 млн тонн (снижение на 3,9%). После 2024 года Минэнерго ожидает роста экспортных поставок благодаря вводу проектов освоения Эльгинского месторождения и расширения Восточного полигона.

Демпфер: сколько заплатит бюджет и сколько получат нефтяники в феврале 2024 г.? Февраль был богат на события для российской нефтепереработке - от атак украинских беспилотников и внеплановых ремонтов на НПЗ до решения о запрете экспорта бензина с 1 марта. Какими будут выплаты по демпферу в феврале 2024 г. и кто получит больше всех? Как повлияет запрет на экспорт бензина на российский рынок топлива и нефтегазовые доходы? Поговорим с Михаилом Журавлевым и Сергеем Кондратьевым в эту пятницу в 15:30 в нашем телеграм. Присоединяйтесь. #Демпфер #ЭкспортБензина #IEFtalks

Как сильно новые санкции США ударят по ТЭК России? Ряд российских компаний, работающих в области ТЭК, попали в новые санкционные списки США, которые были опубликованы 23 февраля. Под ограничения попали "Мечел", СУЭК, судостроительный комплекс "Звезда", "Новатэк Мурманск" (управляет Центром строительства крупнотоннажных морских сооружений ЦСКМС), "Современный арктический морской транспорт" (СП "Новатэка" с "Совкомфлотом") и "Русхимальянс". Заведующий сектором экономического департамента Института энергетики и финансов @IEFnotes Сергей Кондратьев сообщил ИнфоТЭК, что санкции принципиально не поменяют ситуацию для российской энергетической отрасли, но все же несут определенные риски.

"Они повышают санкционную премию, а значит, потенциально – сокращают доходы экспортеров и создают дополнительные издержки для внутренних потребителей", – сказал он.

По его словам, для российских угледобытчиков "Мечела" и СУЭКа ужесточение санкций может привести к росту дисконтов и необходимости более широко использовать валюты дружественных стран в расчетах. Таким образом, расходы на конвертацию и проведение расчетов в этих валютах станут выше.

"Для "Звезды" санкции могут означать заметное усложнение работ по строительству новых нефтяных танкеров (т.к. даже крупные китайские производители могут теперь ограничить сотрудничество с верфью) и особенно в части строительства СПГ-газовозов. Возможно, верфи придется импортозаместить получаемые из Южной Кореи комплектующие, а это может сдвинуть проекты "вправо", – отметил Кондратьев.

Эксперт добавил, что перед "Русхимальянсом" маячат аналогичные проблемы и выдержать заявленные сроки по началу отгрузки СПГ в 2027 г. после ввода новых санкций будет еще сложнее.