Тараповский

НЕДЕЛЯ 30 ИЮНЯ — 4 ИЮЛЯ: КОРОТКАЯ ПО ДНЯМ, ДЛИННАЯ ПО РИСКАМ Четыре торговых дня — пятница нерабочая. Но события упакованы плотно. 🌍 Геополитика → экономика Ормуз держится на 60-дневном временном соглашении — грузооборот восстанавливается, Brent $72. Главная новая угроза: 24 июля истекает Section 122 — глобальный 10% тариф США на 150 дней. Замена — Section 301, потенциально выше. Импортёры экстренно завозят товары до дедлайна, разворот этого потока после 24 июля — риск для торговли во втором полугодии. 🇷🇺 Россия Urals — около $50/баррель. Бюджетный ориентир — $59. Россия впервые в 2026 году торгует нефтью ниже собственного бюджетного дна. В апреле Urals был $95. Нефтегазовые доходы за 5 месяцев — минус 30% год к году. Счётная палата: бюджет недосчитается около 1 трлн рублей. ЦБ снизил ставку до 14,25% 19 июня (следующее заседание — 25 июля). При Urals $50 ускоренного смягчения не ждём. 💵 Рубль и доллар 77,06 руб./$ на 27 июня. Сегодня завершается налоговый период — экспортёры последний день продавали валюту. С завтра этот фактор уходит. Прогноз на неделю: 76–79. Рубль при Urals ниже $59 — другая математика, чем весной. 📈 S&P 500 7 354 на закрытие пятницы, -2% за неделю. Ключевые события: — 30 июня: квартальная ребалансировка (конец Q2) — может создать волатильность. — 2 июля (четверг): NFP за июнь выходит на день раньше из-за праздника 4 июля. 9 из 18 членов FOMC видят хайк до конца года. Горячие данные переведут это из сигнала в протокол. Goldman Sachs поднял цель по S&P 500 до 8 000 к концу года — текущее снижение называет точкой входа. Рынок дискутирует. 🥇 Золото $4 040. Неделей ранее — $4 193. -3,7% на горячем PCE и укреплении доллара. JPMorgan держит цель $5 055 к Q4, но первый тест — NFP в четверг. Горячие данные тянут к $3 950. ₿ Крипта Bitcoin — $58 980. Июнь: открытие $73 674, закрытие около $58 980. -18,4% за месяц. BTC ниже и 50-, и 200-дневной скользящей. Ключевая поддержка — $57 500. Это переоценка риска, не просто коррекция. 📊 Российские акции IMOEX около 2 250. Нефтегаз под давлением Urals. Исключение — Полюс: при курсе 77+ рублёвая цена золота держится, акция +2% за неделю. Дивидендный сезон поддерживает отдельные имена, но индекс ждёт сигнала от нефти. 🏦 Облигации ОФЗ 10 лет — 15,44%. Снижение ставки ЦБ выгодно для ОФЗ, но темп теперь диктует нефть. $50 за Urals — дефляционный сигнал, но и бюджетный риск. ЦБ будет действовать осторожно. 📊 Мои выводы Неделя решает два вопроса параллельно. NFP в четверг — это ФРС de facto. Горячие данные переводят хайк из гипотетического в реальный. На этом стоит S&P 500, золото и весь рисковый сентимент. Российская часть проще и мрачнее: Urals ниже $59 — первый раз в году. Нефтяной буфер, который держал рубль в 70-73 весной, больше не работает. Рубль 77+ при Urals $50 — арифметика прозрачная. Самое опасное — принимать решения под давлением июньских -18% в крипте и нефтяного пике. Четверг расставит по местам. Подробнее о том, как выстроить портфель под эту логику — в моей книге «Деньги взрослых людей». Ссылка в шапке канала.