유진투자증권 코스닥벤처팀

[전기차&배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171] ★ 중국 견제 효과로 K배터리 성장 전환 ☞ 트럼프정부, 중국산 전력 시스템 수입 차단하는 행정명령 - 행정명령 14420: 대형 변전소 변압기, 게통 연계형 인버터, BESS, 고전압 차단기, 제어시스템 등의 수입을 안보 이슈로 제한하는 명령 - 국가 언급은 없지만 중국 겨냥, 올 12월 24일까지 규칙을 확정하고 특정장비 또는 공급업체 지정 - AI로 전력 수요가 급증하는 것이 안보 이슈와 결합되면서 발표된 정책 - 의회에서도 양당 모두 동의하는 영역, 향후 입법화 가능성 높다고 판단 ☞ K배터리가 미국 BESS의 공급을 사실상 책임져야 하는 국면 - 2025년 기준 중국에 대한 미국 주요 전력 시스템 수입 의존도 BESS가 59%로 압도적 - 미국 내 상위 BESS 사업자들이 CATL 등 중국의 배터리 수입 및 설치했기 때문 - 올 해까지는 관련 재고 소진 중, 내년부터는 설치량 기준 K배터리 비중 급상승할 것 - 올 상반기 중국의 BESS 해외 계약 규모는 298GWh로 +83% YoY 증가, 이중 북미는 5GWh 불과 - K배터리, 전기차 배터리 생산라인 BESS 전환 전략 적중 ☞ 유럽의 중국 배터리에 대한 규제 확대도 시간 문제, K배터리에 긍정적 - EU 중국산 순수 전기차 대한 관세 부과, 연내 플러그인 하이브리드 대한 관세도 도입도 확정할 예정 - 산업 가속화법, EU내의 중국 배터리 제조업체에 일정 비율의 소재 및 부품 역내 조달 의무화 - 중장기적으로는 BESS 제조에 탄소배출 검증 2029년부터 시행 예정 - K배터리, 단기적으로 미국 BESS 수요 확대 따른 성장 수혜, 중장기적으로 유럽 시장 점유율 회복 점진적으로 진행될 것으로 판단 ☞ 미국 BESS 시장 확대 따른 민감도 높은 업체들 실적 개선세 이미 시작 판단, 내년부터 그 강도 확연히 높아질 것 - 소재/부품업체 중 미국 BESS 확대 따른 민감도 높은 곳: - LFP BESS 각형 배터리 모듈 및 캔 생산: 신흥에스이씨(243840), 상아프론테크(089980), 상신이디피(091580) - LFP 배터리용 알루미늄박 제조: DI동일(001530) - 미국 최대 BESS 사업자에 전지박 공급 예정: 솔루스첨단소재(336370), 롯데에너지머티리얼즈(020150) - 미국향 LiPF6 공급량 내년부터 크게 늘릴 예정: 후성(093370) ▶보고서 링크: https://vo.la/Zb4f3kb *본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[전기차&배터리 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171] ★ 중국 견제 효과로 K배터리 성장 전환 ☞ 트럼프정부, 중국산 전력 시스템 수입 차단하는 행정명령 행정명령 14420: 대형 변전소 변압기, 게통 연계형 인버터, BESS, 고전압 차단기, 제어시스템 등의 수입을 안보 이슈로 제한하는 명령 국가 언급은 없지만 중국 겨냥, 올 12월 24일까지 규칙을 확정하고 특정장비 또는 공급업체 지정 AI로 전력 수요가 급증하는 것이 안보 이슈와 결합되면서 발표된 정책 의회에서도 양당 모두 동의하는 영역, 향후 입법화 가능성 높다고 판단 ☞ K배터리가 미국 BESS의 공급을 사실상 책임져야 하는 국면 2025년 기준 중국에 대한 미국 주요 전력 시스템 수입 의존도 BESS가 59%로 압도적 미국 내 상위 BESS 사업자들이 CATL 등 중국의 배터리 수입 및 설치했기 때문 올 해까지는 관련 재고 소진 중, 내년부터는 설치량 기준 K배터리 비중 급상승할 것 올 상반기 중국의 BESS 해외 계약 규모는 298GWh로 +83% YoY 증가, 이중 북미는 5GWh 불과 K배터리, 전기차 배터리 생산라인 BESS 전환 전략 적중 ☞ 유럽의 중국 배터리에 대한 규제 확대도 시간 문제, K배터리에 긍정적 EU 중국산 순수 전기차 대한 관세 부과, 연내 플러그인 하이브리드 대한 관세도 도입도 확정할 예정 산업 가속화법, EU내의 중국 배터리 제조업체에 일정 비율의 소재 및 부품 역내 조달 의무화 중장기적으로는 BESS 제조에 탄소배출 검증 2029년부터 시행 예정 K배터리, 단기적으로 미국 BESS 수요 확대 따른 성장 수혜, 중장기적으로 유럽 시장 점유율 회복 점진적으로 진행될 것으로 판단 ☞ 미국 BESS 시장 확대 따른 민감도 높은 업체들 실적 개선세 이미 시작 판단, 내년부터 그 강도 확연히 높아질 것 소재/부품업체 중 미국 BESS 확대 따른 민감도 높은 곳: LFP BESS 각형 배터리 모듈 및 캔 생산: 신흥에스이씨(243840), 상아프론테크(089980), 상신이디피(091580) LFP 배터리용 알루미늄박 제조: DI동일(001530) 미국 최대 BESS 사업자에 전지박 공급 예정: 솔루스첨단소재(336370), 롯데에너지머티리얼즈(020150) 미국향 LiPF6 공급량 내년부터 크게 늘릴 예정: 후성(093370) ▶보고서 링크: https://vo.la/Zb4f3kb *본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

아마존, AIDC용 대규모 풍력 구매 계약 -독일 해상풍력 600MW -스웨덴 육상 풍력 200MW 신규 계약, 스웨덴 전체는 1GW 도달 -아마존의 글로벌 누적 재생에너지 구매 계약은 700건, 40GW 상회 https://www.aboutamazon.com/news/sustainability/amazon-renewable-energy-updates

트럼프에 돈대던 美기업들, 중간선거 앞두고 민주당에 줄대기 민주당이 하원을 장악할 경우 의회 조사의 표적이 될 수 있는 대상으로는 트럼프 대통령이나 그와 관련된 사업에 거액을 기부한 기업들, 그리고 트럼프 대통령의 가족이나 스티브 윗코프 중동 특사, 하워드 러트닉 상무장관 등 측근들의 자녀와 연계된 기업들이 꼽힌다. https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260828131600009

📊디지털자산 Daily Update (2026-08-28 05:13 기준) ▪️주요 시장 지표 • BTC 도미넌스 59.3% • 가격: BTC $79,605 (+1.18%), ETH $2,485 (-0.05%) • 거래량 BTC $36.6B, ETH $15.7B • 스테이블코인 총 공급량 $257.2B (-0.02%) ├ USDT $183.3B └ USDC $73.90B (-0.04%) ▪️국내 거래소 지표 • 국내 4대 거래소 합산 거래량: 3.89조원 (24h 누적) ├ 업비트 1조 9,743억원 ├ 빗썸 1조 2,962억원 ├ 코인원 1,969억원 └ 코빗 4,215억원 • 김치 프리미엄: -0.07% (환율 1,385원) • 자산 별 국내 거래량(24h 누적) ├ USDT 4,044억원 ├ BTC 3,351억원 ├ ETH 2,217억원 └ XRP 5,949억원 ▪️주요 종목 증감율 (08/27 종가 기준) MSTR $137.40 (+11.54%) PURR $12.83 (+10.99%) COIN $190.72 (+4.92%) CRCL $94.24 (+4.82%) BMNR $25.63 (+2.89%) HOOD $109.76 (+1.12%)

트럼프정부의 대미투자 원칙 추정 보도에 따르면 1) 투자비는 투자국가 부담 2) 투자 대상에 대한 소유는 100% 미국이 3) 투자 이익은 미국과 공동으로 나눠 이 추정이 맞다면 대미투자는 가시밭길이네요. 우리 정부의 현명한 대응을 기대합니다 https://n.news.naver.com/article/018/0006359368?sid=100

"재생에너지 직접거래"…SK이터닉스·삼성바이오 170㎿ 협약(종합) https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260827114951530

미국 델러웨어주, 데이터센터 클린에너지 의무화 -데이터센터로 인한 비용증가를 지역에 부담시키지 말고, 클린에너지로 운용해야 미국도 이제 시작이네요. 11월 중간선거의 가장 뜨거운 이슈입니다 https://cleantechnica.com/2026/08/26/delaware-governor-signs-first-of-its-kind-bill-to-power-data-centers-with-clean-energy/

스페인도 데이터센터 재생에너지 의무화 -1MW 이상의 개발 중 또는 신설 데이터센터에 적용. 법령 초안 보도 -데이터센터 운용자는 80% 이상의 전력을 재생에너지로 조달해야 하고, 이 규정은 국가 전력믹스의 재생에너지 비중이 90%에 도달할 때까지 적용. 신설 또는 PPA 가능 -재생에너지 설비는 데이터센터 건설 최소 18개월 이전에 동일한 용량을 확보해야. 재생에너지 비중 계산은 연단위가 아니라 시간 단위 측정 기준 -개발 중인 프로젝트는 6개월 유예기간, 전력망 연결을 기다리는 업체는 3개월 유예기간 적용 -스페인의 데이터센터 건설 희망 규모는 약 10GW 수준 -데이터센터 건설 시 재생에너지 확보를 의무화하는 국가와 지역이 늘어나고 있어. 중국(데이터센터 허브), 독일, 아일랜드, 스페인, 인도 구자라트, 호주(현재 NSW에서 9월 전국 확대 예정) 해당 https://renewablesnow.com/news/spain-to-require-data-centres-use-80-percent-renewables-on-hourly-basis-report-1300197/

중국당국은 리튬 가격 하락을 싫어하네요 https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=106327

트럼프, 중국산 전력장비 퇴출 행정명령 이번 조치는 변압기와 대형 발전기, 배터리 에너지저장장치, 인버터, 고압 차단기뿐 아니라 전력망 제어 시스템과 관련 소프트웨어까지 광범위하게 적용된다. 미국 에너지부 장관이 특정 외국 정부의 통제를 받는 기업의 장비가 사보타주나 무단 접근, 원격 조작 또는 공급 중단 위험을 초래한다고 판단하면 거래를 금지할 수 있다. 이미 설치된 장비에도 보안 강화와 격리, 연결 차단은 물론 교체·철거까지 명령할 수 있다 https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003125906?sid=104

위 데이터는 각 거래소가 제공하는 API를 기반으로 일 거래대금을 산출하고 있습니다. 최근 코빗(디지털엑스)의 거래대금이 코인원보다 높게 집계되면서 점유율 순위에도 변동이 나타나, 집계 기준의 차이 또는 일시적인 특이 요인이 있는지 추가로 확인해보았습니다. 코인마켓캡과 같은 데이터 어그리게이터가 제공하는 거래대금은 각 거래소 API를 통해 직접 산출한 수치와 일부 차이가 발생할 수 있습니다. 데이터 업체의 경우 비정상적이거나 신뢰도가 낮다고 판단되는 거래량을 자체 기준에 따라 통계에서 제외하거나 별도로 처리하기 때문으로 보입니다. 실제로 코빗의 RLUSD/KRW 24시간 거래대금이 전 세계 RLUSD 현물 거래쌍 가운데 가장 크게 집계됐던 시점에도, 코인마켓캡에서는 해당 거래쌍의 거래량 점유율이 산출되지 않은 사례가 있었습니다. 최근 코빗 거래대금의 상당 부분이 RLUSD/KRW 단일 거래쌍에서 발생하고 있어, 거래소 전반의 유동성 확대보다는 특정 거래쌍에 거래가 집중된 영향으로 해석할 필요가 있습니다. 따라서 제공드린 데이터는 각 거래소 공식 API 를 기준으로 산출한 값이며, 외부 데이터 업체의 수치와 비교할 경우 집계 및 이상거래량 처리 방식의 차이가 있을 수 있다는 점을 업무에 참고해주시면 감사하겠습니다:)

📌국내 거래소 거래대금 세부 2026-08-27 07:00 기준 (전일 24h 누적) 국내 4대 거래소 누적 거래대금: 3.51조원 ├ 업비트 1.90조원 (54.3%) ├ 빗썸 1.30조원 (37.1%) ├ 코인원 0.10조원 (2.9%) └ 코빗 0.20조원 (5.8%) 📌 거래소별 거래대금 TOP 5 ▪️ 업비트 1. XRP 1,959원 🔻1.7% (3,409억) 2. USDT 1,392원 🔺0.1% (2,114억) 3. BTC 109,580,000원 🔺0.4% (1,518억) 4. NCT 26원 🔺10.6% (1,241억) 5. ONG 228원 🔺71.4% (1,232억) ▪️ 빗썸 1. XRP 1,958원 🔻2.4% (2,388억) 2. USDT 1,392원 🔺0.3% (1,227억) 3. BTC 109,529,000원 🔺0.1% (1,178억) 4. BTR 178원 🔺287.6% (889억) 5. ETH 3,479,000원 🔺2.3% (659억) ▪️ 코인원 1. USDC 1,391원 🔺0.1% (263억) 2. RLUSD 1,392원 🔺0.1% (254억) 3. USDT 1,392원 🔺0.2% (128억) 4. XRP 1,958원 🔻2.5% (113억) 5. BTC 109,540,000원 🔺0.1% (106억) ▪️ 코빗 1. RLUSD 1,393원 🔺0.4% (1,783억) 2. USDT 1,391원 🔺0.1% (106억) 3. XRP 1,957원 🔻2.5% (71억) 4. BTC 109,500,000원 🔺0.1% (23억) 5. ETH 3,478,000원 🔺2.2% (19억) 📌 USDT 거래량 (24h) 업비트 2,114억 / 빗썸 1,227억 / 코인원 128억 / 코빗 106억 📌 김치 프리미엄: +0.03% 업비트 BTC 109,580,000원 / Binance $78,698 / 환율 1,392원

📊디지털자산 Daily Update (2026-08-27 07:36 기준) ▪️주요 시장 지표 • BTC 도미넌스 59.1% • 가격: BTC $78,752 (-0.10%), ETH $2,501 (+2.11%) • 거래량 BTC $28.1B, ETH $11.9B • 스테이블코인 총 공급량 $257.1B (+0.02%) ├ USDT $183.3B └ USDC $73.73B (-0.21%) ▪️국내 거래소 지표 • 국내 4대 거래소 합산 거래량: 3.51조원 (24h 누적) ├ 업비트 1조 9,041억원 ├ 빗썸 1조 3,015억원 ├ 코인원 1,013억원 └ 코빗 2,021억원 • 김치 프리미엄: +0.09% (환율 1,391원) • 자산 별 국내 거래량(24h 누적) ├ USDT 3,575억원 ├ BTC 2,825억원 ├ ETH 1,879억원 └ XRP 5,981억원 ▪️주요 종목 증감율 (08/26 종가 기준) BMNR $24.91 (+0.36%) CRCL $89.91 (-2.29%) PURR $11.56 (-2.61%) MSTR $123.19 (-2.87%) COIN $181.78 (-2.87%) HOOD $108.54 (-3.17%)

[라온시큐어(042510,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076] ★ 양자내성암호 상용화 본격 확대 중 ☞ 2Q26 Review - 2Q26 매출액 122억원(-12.4% YoY), 영업손실 7억원(적자지속 YoY) - 당사 추정치(매출액 145억원, 영업손실 8억원) 대비 매출액 하회, 영업이익은 부합한 수준 ☞ 종속회사 ‘인비즈넷’ 연결대상 제외를 감안하면 실적 성장 지속 - 2025년말 인비즈넷 지분 54% 전량 매각으로 올해 1분기부터 연결대상에서 제외 - 인비즈넷의 2Q25 실적(매출액 25억원, 영업이익 0.6억원) 제외 시 매출액은 전년동기 대비 5.6% 증가 추정 - 화이트햇 컨설팅 매출액 전년동기 대비 37.3% 증가하며 6분기 연속 두 자리 수 성장률 지속 - 블록체인 서비스 매출액은 인비즈넷 제외에도 전년동기 대비 15.2% 증가 ☞ 3Q26 Preview - 3Q26E 매출액 157억원(-2.0% YoY), 영업이익 6억원(-61.3% YoY) - 전년동기 인비즈넷 실적(매출액 31억원, 영업이익 2.2억원) 반영에 따른 역기저 영향 - 인비즈넷 실적 제외 시 매출액은 전년동기 대비 17.4% 증가 전망 ☞ 하반기 이후 실적 성장 및 주가 상승 모멘텀 확보 - 7월 KDB생명보험에 PQC(양자내성암호) 솔루션 공급하며 금융권 상용 레퍼런스 확보 - 3분기 NH농협손해보험으로 공급 확대 및 금융·공공 분야 중심의 도입 논의 지속 - 11월 양자기술산업법 시행에 따른 초기시장 확대 및 암호체계 전환 수요에 대응해 양자보안 사업 확대 추진 - 화이트햇 컨설팅의 높은 성장세와 글로벌 수준의 공격·방어 보안 역량을 기반으로 AI 고부가 보안사업 확대 - 업스테이지 LLM과 인증·접근통제·화이트햇 역량을 결합한 에이전틱 AI 기반 자율형 보안운영플랫폼 사업화 추진 - KETI와의 업무협약을 기반으로 로봇·제조·물류 등 피지컬 AI 환경까지 보안 적용범위 확대 추진 ☞ 현재주가 PER 18.4배로 거래 중 ▶보고서 링크: https://vo.la/jCXuZYM *본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

박현주 "트럼프 흉악…미국 참 얌전, 탄핵 얘기 안 해" https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260826176500002

재생에너지 보급 5.6배 확대 -12차 전기본 재생에너지 보급 전망 발표 -2025년 42GW에서 2030년 108GW, 2035년 175GW, 2040년 236GW 목표 -태양광 2025년 36GW, 2030년 95GW, 2035년 134GW, 2040년 171GW -해상풍력 2025년 0.4GW, 2030년 3GW, 2035년 25GW, 2040년 45GW -육상풍력 2025년 2GW, 2030년 6GW, 2035년 12GW, 2040년 16GW -목표 달성위한 연평균 설치량은 2026~2030년 13.1GW, 2031~2035년 13.4GW, 2036~2040년 12.2GW -2030년까지는 태양광 확대 의존도 크고, 이후부터는 풍력 증가가 주도 이 계획은 심의 과정에서 일부 수정될수 있습니다. 다만 큰 그림은 이 틀에서 정해질 것입니다

글로벌반도체협회(SEMI) 글로벌 빅테크와 삼성전자, SK하이닉스 등이 회원사인 SEMI가 "한국 AI 반도체 산업을 위해 재생에너지 보급을 확대해야 한다”며 “이는 AI·반도체 산업의 지속가능한 성장과 글로벌 경쟁력을 뒷받침할 것”이라고 말했다. 이어 “한국은 입지 규제와 전력망 접속 지연 등 구조적인 과제에 직면해 있다”며 제도 개선 필요성을 지적했다 https://n.news.naver.com/article/015/0005324886?sid=101