Sajah의 투자 노트

AI하고 대화해 보니 현재의 구리 가격은 비정상적인 것이고 관세 무산시 하락 위험이 있네요. • 현재 시장이 암묵적으로 반영하는 것은 관세 미부과가 아니라 15%보다 낮은 실효 관세 또는 단계적 관세로 판단됨. 현재 COMEX-LME 프리미엄이 15% 전체보다 훨씬 작기 때문임. •관세 확정은 미국 COMEX 구리에 강한 호재지만 미국외 LME 구리에는 공급 축소 호재와 미국 수요 파괴 악재가 동시에 작용함. •관세 무산은 COMEX-LME 차익거래 청산임. 더 이상 비싼 가격에 미국으로 구리를 보낼 이유가 줄어들면서 COMEX 프리미엄이 빠르게 축소될 전망임. 이미 미국에 들어온 대규모 재고는 즉시 해외로 돌아가지는 않더라도 미국의 향후 수입 수요를 크게 줄임. • 관세 확정 또는 추가 연기 60%, 최종 미부과 40%로 추정함. 다만 관세가 확정돼도 COMEX 상승 여력은 약 8~13%인 반면, 무산 시 하락 위험은 15~20%에 달해 현재 구리 선물의 단기 손익비는 좋지 않음. 현재 가격에서는 상승보다 관세 무산 및 재료 소멸에 따른 하락 위험이 더 큼. • 가장 유리한 포지션은 단순 LME 구리 매수보다 미국 생산 구리 업체, 스크랩 업체, 제련 및 재활용 기업임. 관세 보호를 받으면서 미국 내 높은 가격의 수혜를 받을 수 있기 때문임. • 반대로 미국 전선, 전력장비, HVAC 및 건설업체는 원가 부담이 커질 수 있음. 관세 확정이 구리 광산주에는 호재지만 구리를 투입재로 사용하는 미국 산업 전체에는 호재가 아님.

구리 및 귀금속 가격이 오르고 있는데 재밌습니다. 미국이 구리 관세를 부과하는지 여부에 따라 많은 것이 바뀌겠네요.

SPCX 실적 발표후 하락 나왔는데 어디까지 하락할까? 양놈 차트쟁이 형님 분석은 지금 고점과 저점 중간값이 150불 150불의 반인 75불이 최악의 저점이라고 함. (양놈들은 이렇게도 보는군요) 그러나 일단 단기적으로는 100달러 정도에서 지지 나올 것 같다고.

AMD 오늘 실적 발표전 주가가 중요 기점인 3월 7일에서 47%나 오른 상황이라 실적이 조금만 미흡하게 나오니 바로 떡락 시전. 하단 지지선까지 내려오고 바운스 나올 것 같으니 벨트 단단히 메라고..

우리의 hope SNOW! 얼마전에 하락 추세선 돌파하고 이제는 상승 추세선을 돌파하고 새로운 추세를 만들고 있어서 주목해야 된다고

팔란티어 큰 추세선 위쪽을 깨버림. 돌파하는 힘이 쎄서 며칠 더가겠지만 차익실현한다고 pull back 나올거니까 사려면 그때 사는게 좋을 것 같다고

비트코인 주봉 장기 추세선 아래쪽에서 간당 간당함. 지지될 수도 있지만 확 깨고 내려갈 가능성도 좀 있다는 이야기. 차트볼때 항상 주봉을 봐야 된다는 것을 가르쳐주시는 양놈 차트쟁이 형님

비트코인 역 헤드앤 숄더 만들어 보려고 하는데 지지부진

오일인데 내가 봐도 아래쪽 추세선으로 갈 것 같음. 잘하면 70불 이하로 내려갈 것 같기도 함

실버 주봉으로 보니 저런 큰 채널이 생기고 50% 정도 하락후에 되돌림 나오는게 흥미롭네요. 양놈 차트쟁이 형님때문에 차트 공부 많이 합니다.

실버도 위로 추세선 깨고 가려고 할 거니까 잘 보라고 함

금은 추세선 돌파 시도 나왔는데 금리 하락에도 크게 오르지 않은게 흠. 계속 잘 봐야 한다고

10물 금리 추가하락 나올 수 있고 그러면 시장 더 갈 수 있다고

SMH 반도체 ETF는 떡락하고 하단 채널에 들어갔다가 이제 벗어났는데 저항선이 보이고 또 그 위에 50일선이 있는데 (손가락) 그게 저항선 될 수 있다고 근데 그 위에 바로 저항선이 또 있어서 거기서 되돌림 나올 가능성 높다고

QQQ는 주봉으로 보면 저런 채널이 보이는데 저기 안으로 다시 들어가는 시도를 할 수도 있다고

QQQ도 갭상승 나오고 다음 저항선까지 무난하게 도달할 것으로 보인다고 어쩌면 QQQ도 All Time High한번 찍으러 갈지도 모르겠다고

양놈 차트쟁이 형님이 보는 SPY 주봉 무려 2022년부터 시작된 평행 추세선을 돌파해서 S&P 500 신고가를 쓴 것임. 올라가는 힘이 강해서 저 추세선을 깰 수도 있다고

중국 폴리실리콘 선물 가격 상한가(+9%) 기록 (Wind, WallStreetCN) - 7월 31일 중국 국가시장감독관리총국이 장쑤성 옌청시에서 태양광 산업에 대한 가격 준법 지도를 실시 - 태양광 기업을 '가격 경쟁'에서 '품질 경쟁'으로 전환하도록 추진하려는 취지 - 회의 이후, 대부분의 폴리실리콘 공장이 주말 동안 '저가 청산 견적 중단' 조치를 시행하기 시작 - 이에 따라, 8/3 기준 폴리실리콘 선물가는 상한가(약 +9%) 기록 - Tongwei(+10.02%, 상한가), Dago Energy(+7.83%), JinKo Solar(+4.61%), LONGI(+2.31%) 등 중국 내 주요 태양광 기업 주가 강세

*태양광 관련 Section 232, 윤곽 드러나 - Reuters, 태양광 관련 Section 232 조사 결과 세부 내용 공개 - 트럼프 행정부는 폴리실리콘 및 파생제품에 대해 ‘최저 수입가격’과 ‘관세’를 결합한 하이브리드 제도를 도입하는 방안을 추진 중 - 태양광 패널과 반도체의 핵심 원재료인 폴리실리콘을 미국의 AI 및 에너지 분야 대중국 경쟁 전략의 중심에 놓겠다는 의도 - 이번 결정은 이달 말 발표될 것으로 예상되며, Hemlock Semiconductor(미시간), 독일 Wacker Chemie(테네시)가 미국 내에서 운영하는 폴리실리콘 공장을 중국의 반도체 공급망 확대 전략으로부터 보호하는 것을 목표 - 미국 태양광 제조업 협회(SEMA)와 초당적 의원들은 국내 폴리실리콘·웨이퍼·셀 생산능력이 충분히 확대될 때까지는 한국 OCI Holdings(말레이시아 공장), 독일 Wacker(독일 공장) 같은 비중국계 공급업체의 수입이 반드시 필요하다고 주장 - 미국 반도체 제조 역시 태양광 산업과 밀접하게 연결. 태양광 산업이 훨씬 많은 양의 폴리실리콘을 소비하기 때문에, 그 생산 기반이 유지되어야 반도체용 고순도 폴리실리콘도 안정적으로 생산할 수 있기 때문 - 미국 내 웨이퍼와 셀 생산에 투자하는 수입업체들은 이번 무역조치로 늘어나는 비용의 일부를 상쇄받을 수 있도록 설계될 예정 - 로이터 보도 이후 미국 상장 태양광 업체 주가 일제히 상승. Corning +9.4%, First Solar +4.7%, T1 Energy +9.9%, Canadian Solar +5.6%, Toyo +1.7% US weighs polysilicon price floor, tariffs to counter China in solar and chips - https://www.reuters.com/world/china/us-weighs-polysilicon-price-floor-tariffs-counter-china-solar-chips-2026-08-04/

[(삼성/조현렬) 미국 태양광 수입 규제 보도 관련] 보고서: https://bit.ly/4wiMQk0 ■ News, 태양광 Section 232 관련 구체화 8/4일 외신에 따르면, 미국 태양광 제품에 대한 Section 232 구체화된 내용이 보도. 8월 내 발표될 것으로 알려진 해당 정책은 하이브리드 구조로 중국산 제품에 대해 제재 이뤄질 전망. ■ Details, 최소수입가격+관세의 결합 Section 232는 통상 최소수입가격(MIP) 또는 관세율쿼터(TRQ) 등으로 실행되는데, 금번 태양광 제품의 경우 MIP와 폴리실리콘/파생 제품에 대한 관세 병행 구조로 알려짐. 더불어 폴리실리콘 원가 부담 완화 위해 미국 현지 웨이퍼/셀 투자 업체에겐 비용 부담을 공제해주는 정책 도입 계획. ■ View, OCI홀딩스 및 한화솔루션 동반 수혜 8월 계획대로 발표될 것이란 점에서 국내 업체들에게 단기 주가 촉매로 작용 전망. 현재 기사대로 정책 발표될 경우, 기존 시장 예상과 가장 다른 점은 웨이퍼/셀 투자 업체에게 비용 부담 공제해주겠다는 점. 따라서 OCI홀딩스만이 수혜일 것이란 기대감이 한화솔루션까지 동반 수혜로 확장 될 것. (컴플라이언스 기승인)