한투증권 중견중소

'IPO 최대어' 스페이스X, 이르면 내달 12일 나스닥 상장 - 조만간 투자 설명서를 공개하며 내달 4일에는 투자자를 대상으로 한 설명회인 로드쇼를 진행할 계획 - 스페이스X의 기업가치가 1조2천500억 달러, 한화로 1천873조원으로 평가됐으며, 이번 상장으로 700억∼750억 달러를 조달할 계획 https://n.news.naver.com/article/001/0016080572?sid=104

[한투증권 홍예림] 스피어 1Q26 실적 요약 <스피어 1Q26 주요 실적> 매출액 451억원 (+106.2% YoY, +33.2% QoQ) 영업이익 7억원 (-83.5% YoY, OPM 1.6%), 당기순이익 398억원 (+1157.3% YoY, 흑자전환) 별도 기준 우주항공 특수합금 매출 322억원(+47.7% YoY, +4.7% QoQ) ★ 2025년 하반기부터 핵심 고객사 발주가 크게 증가하며 1Q26 수주잔고는 1,390억원(+66.2% QoQ) , 별도 기준 우주항공 매출은 322억원(+47.7% YoY, +4.7% QoQ)을 기록 ★ 영업이익 감소는 일회성 비용 영향. 신사업인 니켈 제련소 지분 인수 과정에서 법률·회계·기술실사 등 자문수수료가 38억원(+529.5% YoY) 반영되며 판관비가 크게 증가 ★ 순이익 398억원(+1157.3% YoY, 흑자전환)은 제4회 전환사채 콜옵션 공정가치 상승에 따른 약 600억원의 파생상품평가이익이 반영된 결과로 회계상 영업외수익에 해당 텔레그램 채널: https://t.me/kis_midsmall

2026.05.15 16:07:53 기업명: 아스테라시스(시가총액: 3,593억) A450950 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 75억(예상치 : 109억, -31.5%) 영업익 : -18억(예상치 : 27억, -166.0%) 순이익 : -10억(예상치 : 19억, -150.5%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 75억/ -18억/ -10억 2025.4Q 122억/ 37억/ 38억 2025.3Q 88억/ 23억/ 19억 2025.2Q 103억/ 38억/ 29억 2025.1Q 67억/ 6억/ 5억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515001881

2026.05.15 15:39:03 기업명: 스피어(시가총액: 2조 1,342억) A347700 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 451억(예상치 : 393억, +14.7%) 영업익 : 7억(예상치 : 40억, -82.2%) 순이익 : 398억(예상치 : 4억, +9846.3%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 451억/ 7억/ 398억 2025.4Q 338억/ 36억/ -209억 2025.3Q 211억/ -10억/ -33억 2025.2Q 189억/ 21억/ 212억 2025.1Q 219억/ 43억/ 32억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515001427

2026.05.15 15:13:35 기업명: 에이치브이엠(시가총액: 1조 1,534억) A295310 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 233억(예상치 : 230억, +1.2%) 영업익 : 44억(예상치 : 32억, +38.0%) 순이익 : 34억(예상치 : 26억, +31.3%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 233억/ 44억/ 34억 2025.4Q 234억/ 12억/ 98억 2025.3Q 134억/ -3억/ -8억 2025.2Q 167억/ 38억/ 30억 2025.1Q 130억/ 11억/ 6억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515001243

미국에서도 4개 프로젝트의 추가 승인이 기대됩니다. 북미 지역에서의 LNG 터미널 건설 수혜 관련해 아래 리포트 링크를 첨부드립니다. 보고서 링크: https://zrr.kr/a7HyKt

🔵 LNG Canada Phase 2 연내 FID 목표 캐나다 연방정부, 브리티시컬럼비아(BC) 주 정부 그리고 LNG Canada가 연내 FID를 위한 투자협력 체계를 강화한다는 내용입니다. 캐나다는 우리나라 스테인리스 피팅을 가장 많이 수입(점유율 32.7%)합니다. https://zrr.kr/d6Y8I4

2026.05.15 10:04:44 기업명: 한텍(시가총액: 4,265억) A098070 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 470억(예상치 : 450억, +4.5%) 영업익 : 76억(예상치 : 80억, -4.6%) 순이익 : 80억(예상치 : 70억, +14.8%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 470억/ 76억/ 80억 2025.4Q 478억/ 90억/ 44억 2025.3Q 411억/ 88억/ 107억 2025.2Q 493억/ 182억/ 138억 2025.1Q 337억/ 21억/ 18억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260515000279

[한투증권 강은지] 한스바이오메드 1Q26 Review: 셀르디엠이 하드캐리한 수익성 보고서 링크: https://vo.la/l2b7drn 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 28기 2분기(2026년 1~3월) 실적은 매출액 345억원(+42.8% YoY), 영업이익 44억원(+151.1% YoY, OPM 12.9%)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 6.7%, 38.7% 상회 ● ECM 스킨부스터 셀르디엠 뿐만 아니라 기존 인체조직이식재 제품인 동종 진피 시트, 파우더 제품의 적응증 확대도 매출액 증가에 기인 ● 셀르디엠 매출액은 약 43억원 수준으로 회계연도 28기 1분기(2025년 9~12월) 대비 약 15.6% 증가했을 것으로 추정 ● 3월 기준 셀르디엠 월 생산 가능 물량은 기존 1.6만개에서 4.2만개로 증가했으며 향후 추가 증설 필요 시 추가 부지 확보 없이 월 8만개까지 증설 가능 ● 호실적 발표로 전일(5/14) 주가가 21.3% 상승하며 한스바이오메드 주가는 벨라젤 추가 소송 이슈가 불거지기 전 수준을 회복함 ● 밸라젤 추가 소송 관련 리스크 제한적인 만큼 저점 매수 기회로 판단

[한투증권 강은지] 원텍: 묵묵히 성장을 위한 투자 중 보고서 링크: https://vo.la/H0hfCrZ 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 1분기 실적은 매출액 402억원(+7.6% YoY), 영업이익 112억원(-23.0% YoY, OPM 27.8%)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 12.1%, 24.0% 하회 ● 컨센서스 하회의 가장 큰 이유는 광고선전비 지출 증가(+45.0억원 YoY). 한국, 중국, 일본 등의 국가에서 글로벌 브랜드 행사 Wave Global을 진행했고 마케팅 활동 또한 강화했기 때문 ● 한편 원텍은 전일(5/14) 750억원 규모의 전환사채 발행 내용을 공시 ● PACM(전 어센트에쿼티파트너스)이 재차 투자자로 참여했으며 기존 전환사채 잔액 250억원 상환 후 남은 500억원을 B2C 사업 전개에 활용할 예정 ● 시가 하락에 따른 전환가액 조정이 70%까지 이뤄질 수 있다는 점은 부담 요인이지만 이자 부담이 없고 회사가 최대 30%의 콜옵션을 보유하고 있다는 점은 향후 주주가치 희석 부담을 일부 완화 ● 원텍은 2023년 PACM의 투자 유치 이후 태국 법인 설립 및 직판 체제 전환을 통해 태국향 매출액을 빠르게 증가시키고 있음 ● 이번 전환사채 발행 또한 B2C 사업 확대 및 추가 성장동력 확보를 위한 투자이며 향후 성장에 대한 기존 FI의 신뢰를 다시한 번 확인할 수 있다는 점이 긍정적 ● 단기적으로는 전환사채 발행에 대한 부담으로 주가 변동성이 확대될 수 있으나 중장기 성장 스토리는 여전히 유효

[한투증권 김건우] 진성티이씨(036890): 캐터필러의 스트롱 스트롱 굿 파트너 ● 캐터필러와 함께 성장할 기업 - 캐터필러(Caterpillar)향 매출 비중 69% - 미국 건설 기계 신규 주문은 우상향 지속 - 미국 시장을 중심으로 실적 성장 전망 ● 중동 재건과 인도 인프라 투자 - 중동 종전 시 재건 수요가 실적에 기여할 것 - 인도는 4월 주 선거 이후 인프라 투자 기대 증가 - 선제적 캐파 투자: 5,000억원 -> 8,000억원 ▶︎ 기업 개요 ▷ 실적(매출액/영업이익/순이익) - 2025년(발표): 4,640억원/480억원/326억원 - 2026년(예상): 5,200억원/512억원/349억원 ▷ 2025년 고객사별 매출 비중 - 캐터필러 69%, 히타치 12%, 현건기 9% 등 ▷ 2025년 지역별 매출 비중 - 미국 48%, 중국 15%, 일본 15%, 등 보고서 링크: https://zrr.kr/H5HOj6 텔레그램 링크: http://t.me/kis

2026.05.14 14:09:09 기업명: 한스바이오메드(시가총액: 3,323억) A042520 보고서명: 반기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 345억(예상치 : 323억, +6.8%) 영업익 : 44억(예상치 : 32억, +38.7%) 순이익 : 37억(예상치 : 20억, +87.2%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 345억/ 44억/ 37억 2025.4Q 303억/ 21억/ 19억 2025.3Q 237억/ -270억/ -279억 2025.2Q 220억/ 0억/ -34억 2025.1Q 242억/ 18억/ 7억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000599

2026.05.14 14:03:04 기업명: 삼미금속(시가총액: 2,925억) A012210 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 183억(예상치 : 192억, -4.9%) 영업익 : 16억(예상치 : 20억, -19.9%) 순이익 : 13억(예상치 : 20억, -37.3%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 183억/ 16억/ 13억 2025.4Q 160억/ 15억/ -9억 2025.3Q 176억/ 9억/ 6억 2025.2Q 226억/ 24억/ 16억 2025.1Q 184억/ 1억/ 7억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000579

[한투증권 홍예림] 이노스페이스 1Q26 Review: 미래를 준비하는 중 * 텔레그램 채널: https://t.me/kis_midsmall * 보고서 원문: https://zrr.kr/bGtC4Q ● 실적보다 유동성 확보가 중요했던 분기 - 1분기은 매출액 14억원(+482% YoY), 영업손실 124억원을 기록. 발사서비스 매출은 없었으나 3분기부터 예정되어 있는 발사계획을 감안하면 자연스러운 흐름 - 6월 납입 예정 유상증자 825억원과 브릿지론 100억원으로 2027년까지 운영자금 일부 확보 - 대규모 유증 결정 이후 주가가 급락했던 만큼, 단기 주가 변수는 자금조달 불확실성 해소 여부와 후속 발사 일정에 집중 ● 자체 위성 사업으로 수직계열화 시동 - 신규 모멘텀으로 기술검증용 큐브위성 이노셋 개발 중, 3분기 발사 탑재 예정 - 발사체-위성 수직계열화는 스페이스X가 저궤도 통신 사업을 독점할 수 있었던 핵심 비즈니스 모델 ● 공급자 우위 시장은 지속될 것 - 3분기 후속 발사 성공 시 1) 약 430억원 수주잔고 인식 개시 2) 마이크로 모델 전환 가속 3) 후속 수주 확대 4) 이노셋 기술 검증 가시화로 밸류에이션 리레이팅 가능 - 공급자 우위의 발사체 시장 구조를 감안할 때 후속 발사 성공 시 국내 민간 발사체 사업자로서의 희소성 재평가 가능, 중장기 관점 접근 유효

[한투증권 강은지] 에이치피오: 한국과 중국의 소비가 좋아질 때 보고서 링크: https://vo.la/YmwTIgy 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 최근 내수 소비 회복과 인바운드 수요 증가는 건강기능식품 업황 개선에 긍정적 ● 특히 방한 외국인의 약국 지출 금액이 가파르게 증가 중. 2026년 1~4월 누적 기준 방한 외국인의 약국 지출 금액은 809억원(+193.2% YoY), 비중 10.9%(+6.0%p YoY)를 기록 ● 에이치피오는 덴마크 유산균이야기를 판매 중인 프리미엄 건강기능식품 브랜드 덴프스와 건강기능식품 전문 제조사 비오팜을 보유 중 ● 오프라인 채널 매출액 중 60% 이상이 올리브영과 면세점 채널을 통해 발생하고 있어 내수 소비 회복과 인바운드 증가에 따른 수혜를 전망 ● 에이치피오는 2026년 실적 가이던스로 매출액 3,000억원(+16.2% YoY), 영업이익 200억원(+47.6% YoY, OPM 6.7%)을 제시했으며 달성 가능성 또한 높음 ● 한국과 중국 소비 회복 및 인바운드 수요 증가 수혜 기업으로 주목

[한투증권 강은지] 클래시스 1Q26 Review: 상저하고 실적 전망 보고서 링크: https://vo.la/804OUsm 텔레그램 채널: http://t.me/kis_midsmall ● 1분기 실적은 매출액 853억원(+10.6% YoY), 영업이익 423억원(+9.1% YoY, OPM 49.6%)을 기록하며 매출액과 영업이익이 각각 컨센서스를 5.4%, 17.1% 하회 ● 컨센서스 하회의 가장 큰 이유는 내수 쿼드세이 매출액 공백과 브라질 자회사 매출액 인식 시점 차이로 인한 미실현 이익 제거 때문 ● 클래시스의 2026년 실적을 매출액 4,570억원(+35.7% YoY), 영업이익 2,060억원(+20.8% YoY, OPM 45.1%)으로 추정 ● 2분기부터 본격화될 브라질 자회사 연결 효과 반영과 쿼드세이 매출액 증가를 고려 시 클래시스의 2026년 실적은 상저하고 흐름을 보일 것. 2026년 연말부터 이어질 중국 진출 모멘텀도 긍정적 ● 현재 주가는 12MF PER 17.7배로 절대적인 저평가 구간. 밸류에이션 매력과 실적 모멘텀이 모두 유효한 만큼 매수로 대응하기를 추천

관련 보고서 링크 첨부드립니다. 즐거운 저녁 되세요!

삼미금속 창원공장에 탐방 왔습니다. 중속엔진 커넥팅로드, 증기터빈 블레이드 등 모멘텀이 많은 기업입니다. 발전 수요가 늘어날수록 성장이 기대됩니다. 영상은 국내 최대 규모인 50톤 해머입니다. 좋은 기업들 많이 찾아다니고 공유드리겠습니다.

2026.05.13 13:17:43 기업명: 원텍(시가총액: 7,650억) A336570 보고서명: 분기보고서 (2026.03) 잠정실적 : N 매출액 : 402억(예상치 : 442억, -8.9%) 영업익 : 112억(예상치 : 142억, -21.1%) 순이익 : 104억(예상치 : 124억, -16.0%) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.1Q 402억/ 112억/ 104억 2025.4Q 464억/ 122억/ 62억 2025.3Q 332억/ 76억/ 79억 2025.2Q 398억/ 173억/ 92억 2025.1Q 374억/ 146억/ 119억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260513000311

2026.05.13 11:01:29 기업명: 클래시스(시가총액: 3조 4,901억) A214150 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 872억(예상치 : 921억/ -5%) 영업익 : 372억(예상치 : 449억/ -17%) 순이익 : 336억(예상치 : 374억/ -10%) **최근 실적 추이** 2026.1Q 872억/ 372억/ 336억 2025.4Q 934억/ 512억/ 427억 2025.3Q 830억/ 376억/ 331억 2025.2Q 833억/ 430억/ 265억 2025.1Q 771억/ 388억/ 297억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260513900311 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214150