굿트레이더의 투자 조각모음(이슈,주요일정 체크)

*아시아 증시 마감 현황 -코스피 : -8.95% -코스닥 : -4.55% -닛케이 : -1.76% -상해종합 : -2.06% -대만 가권 : +0.06%

#대응전략 : 주말 간 중동 리스크 재점화 (이란의 호르무즈 해협 봉쇄 -> 미국의 공급)되며 주 초반 시장 변동성 확대 가능성. : 미국 10년물 국채금리 4.560, 30년물 국채금리 5.071 도달. 트럼프 TACO 존에 가까워진 상황임에 미국-이란 발 변동성은 길게 이어지지 않을 가능성에 무게. : 지정학적 리스크로 인한 변동성은 기회로 활용. 여전히 국내증시는 과매도 구간 위치 (코스피 MDD -20.3% , 코스닥 MDD 31.8%). 국내증시 펀더멘탈 대비 부담없는 가격대임에 중동 이슈로 인한 하락시 관심종목들 분할매수 접근 유효한 시점으로 판단. : SK하이닉스 ADR 미국증시 상장 완료. 당일 시가 170 출발, 종가 168 마감. 공모가 대비+12.76% 상승 마감.시간외 +2.49% 추가 상승하며 172.20usd로 마감. 반면 시간외 한국 MSCI 지수 ETF인 EWY -0.08%, 마이크론 +0.35% 마감. SK 하이닉스 ADR 대비 국내 삼성전자,SK하이닉스의 상승과 마이크론의 상승은 제한적임을 암시. : SK하이닉스의 ADR 상승 -> 국내 SK하이닉스 본주 상승으로 연동되는 흐름은 다소 제한적인 분위기. 그러나 이러한 흐름이 부정적이라기보다는 국내증시의 수급쏠림 완화로 이어지는 수순으로 판단. : 향후 삼성전자,SK하이닉스는 수급발 급등락보다는 펀더멘탈에 의한 상승을 기대. 7월 말 빅테크 실적발표가 분수령이 될 듯. 이번주 단일 종목 레버리지 ETF 규제안에 주목. : 그 사이 非반도체(엄밀히 말하면 非전자닉스) 섹터로 순환매 플레이 노리는 전략 유효할 것으로 생각. : 지난 주 후반 국내증시 수급 확산시 강세 보인 섹터, 메이저 자금이 유입된 섹터 위주 우선순위 관심 (반도체 소부장) 또는 실적 기대감 및 펀더멘탈 우호적인 섹터 K뷰티 등 동반 관심.

마이크론 , 샌디스크, AMAT

*주도주는 한번에 꺾이지 않았다 압도적 실적을 가진 주도주는 한번에 하락 추세로 전환된 경우 많지 않음 대개 전고점 근처까지 반등, 최소한 쌍봉 형성 실제 장기 하락 추세 전환은 실적,가이던스,마진이 무너질 떄 강화 현재 주도주의 실적 전망이 공고하다면 단기 급락만으로 장기 추세 전화 단정하기 어려움

#대응전략 : 국내증시는 역대급 하락이 발생되고 있는 모습. (전일 코스피 -5.35% , 코스닥 -5.56% 하락) : 특히 코스닥은 영원히 보지못할 것 같았던 RSI 30구간에 진입하는 등 기술적 과매도 구간에 가까워 진 모습 (RSI 38). 불과 15거래일 전 코스피 지수는 9385p의 신고가에 위치, RSI 60 후반대의 과매수 영역에 진입했었음. : 역대급의 가파른 하락세는 레버리지 ETF 여파로 설명할 수 밖에 없는 상황. 즉 펀더멘탈 이슈보다는 수급적 이슈로 인한 좋은 기회가 주어지고 있다고 계속해서 생각하는 중. : 코스닥 역시 RSI 30 이하 , ADR 70 부근 진입, 계속해서 반대매매 물량이 쏟아지고 있는 상황 속 바텀피싱 전략에 대한 최적의 타이밍이 온 상태. (사실상 6월 초 ~ 중순부터 코스닥은 과매도 구간 진입). : 따라서 매도보다는 실적주들에 대해서는 적극적 매수로 대응해야할 시점이라 판단. 뭘해야할지 모르겠다면 비정상의 구간에서는 그냥 가만히 있는 것도 최선의 대응 : 한편 국내증시는 전일 코스피,코스닥 모두 외국인 순매수 마감. 지금껏 잘 버티던 개인투자자들도 하나둘씩 항복하는 분위기가 나타나는 양상. 한편 강제 청산 수급이나 청산 회피성 매도 수급 상당 부분 존재하는 것으로 추정(코스닥 신용잔고 5월 연중고점 11조 -> 현재 7.9조로 감소) : 전일 역대급의 하락장 마무리 후 트럼프의 '휴전은 끝났다'는 발언. NXT에서 추가적인 패닉셀링 발생되며 투매의 클라이막스가 진행되지 않았을까 생각됨. : 미국-이란 간의 협상에서의 노이즈는 계속해서 이어질 가능성. 하지만 언제나 그렇듯이 지정학적 이슈는 지나가는 노이즈로 판단. : 한국 코스피 야간선물 +4.08%, 코스닥 야간선물 +0.98% 상승 마감. 국내증시 역대급의 패닉셀링 이후 오늘 옵션만기일을 맞이함. 지금부터는 여기서 주식을 그만둘것인지, 계속 해나갈 것인지의 문제. : 여전히 수급적 이슈에 의한 과도한 하락이라고 판단됨에 굳건하게 자리를 지키는 게 맞다고 생각. 그리고 계속해서 투자를 이어나간다면 정답은 역시나 압도적 이익체력의 반도체 주도주에 의미있는 비중을 가져가는 전략을 최우선. : 또한 반도체 외에도 시장 폭락에 따른 매력적인 가격대의 기업들도 상당히 많아진 상태. 하반기는 반도체 only보다는 반도체 + 비반도체 섹터를 잘 분산해서 가져가는 전략을 계속해서 선호.

#대응전략 : 삼성전자 잠정실적 발표. 충당금 감안하면 충분히 호실적. 시장 반응은 미적지근하다 못해 상당히 부정적 반응. 단순히 셀온을 벗어나 반도체 섹터에 적대적인 투자심리 형성. : 시장은 현재의 실적보다는 다음에도 호실적이 이어지는지에 포커싱되는중. 그러한 점에서 7월 말 빅테크 하이퍼스케일러들의 실적과 Capex 상향 지속 여부가 관건. : 7월 말의 불확실성이 해소되기 전까지 변동성은 불가피. 반도체 섹터 역시 제한적 상승에 그칠 가능성에 무게. 그러한 사이 비반도체 섹터의 순환매 기대해봄직 했으나 이 역시 쉽지는 않은 선택. 그나마 최근 기관 수급이 유입되고 있는 K뷰티(화장품,피부미용) , 제약바이오 등 관심가져볼만. : 국내증시의 사이드카와 서킷브레이커 발동은 일상이 되어가는 중. 코스피 기준 7400p 부근 단기 락바텀 구간. 전일 종가 기준 코스피 7656p, MDD -18.4% , 코스피 50일 이격 96부근 도달. : 지난 3월 말의 조정 클라이막스 시에는 MDD -20% 부근 ,코스피 50일 이격 93 부근에서 마무리됨. 그러한 점에서 코스피 7400p 부근에서는 반도체 주도주 비중확대 고려. 결국 시장의 반등을 주도하는 것은 한국증시 이익을 주도하는 반도체 주도주이기 때문. : 전일 코스피 야간선물지수 -2.6% 하락 감안, 당일 코스피 다시 전저점 지지력 테스트 시도 예상. 삼성전자 전일 호실적에 이어 하반기 실적 상향 조정 가능성 , 낸드/D램 3분기 고정 거래가 상승 전망 긍정적. : 최근의 시장 급락은 상당히 과도하다는 생각. 펀더멘탈보다는 수급적 이슈가 주가에 상당한 영향을 미치는 중. 최근까지 노출된 악재들은 그저 노이즈일 뿐으로 판단. : 특히 반도체 섹터의 경우 최근 부각된 불확실성이 상당 부분 반영된 가격대라 판단. : 7월 말 , 빅테크 실적발표에서 불확실성 완화를 넘어 지속적인 성장의 확인이 이어진다면 서머랠리 진행 가능성. 그때가지 절치부심의 마음으로 반도체 섹터 위주 포지션을 유지하며 시장을 바라볼 생각