한화 철강 권지우

[중국 원료 시황] STS 감산 여파…니켈선철 약세·페로크롬 보합 전환 중국 내 스테인리스 제강사들의 감산 및 수요 둔화로 니켈선철은 약세를 지속하고 페로크롬은 약보합으로 전환됨 니켈선철 가격은 공급 과잉 우려 속에 톤당 930위안선까지 하락했으며, 제강사들은 원가 절감을 위해 원료 단가 인하를 요구함 필리핀 주요 광산의 우기(11월~3월) 진입 전 출하 집중으로 니켈 광석 항만 재고는 늘었으나, 향후 공급 변수로 작용할 전망임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195774

(10-5 북미리그수) 캐나다, 6주 만에 180곳대로 하향 10월 마지막 주 북미 리그수는 총 733곳으로 전주 대비 16곳 감소하여 감소세가 두드러짐 캐나다 리그수는 187곳으로 12곳 감소하며 전체 리그수 감소를 주도했고, 특히 앨버타와 서스캐쳐원에서 감소함 미국 리그수는 546곳으로 4곳 감소했으나, 퍼미안 분지 등 주요 지역은 시추 활동을 유지함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195757

포스코는 클리프스, 일본제철은 US스틸...美 철강 동맹의 현주소는? 포스코는 미국의 고율 관세 장벽 돌파를 위해 미국 2위 철강사 클리블랜드-클리프스에 지분 투자를 검토하며 전략적 제휴를 추진함 일본제철은 지난 6월 미국 3위 철강사 US스틸을 149억 달러에 인수하며 직접 인수를 통한 구조 재편을 가속화함 클리블랜드-클리프스는 자동차 강판에 특화된 일관제철사이며, US스틸은 전기로 기술 기반의 판재 중심 기업임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195773

[주간리뷰-봉형강] 초겨울 원가·수익성 ‘이중고’∙∙∙생존 해법 분주 전기로 제강사들은 11월 동절기 전기요금 체계와 철 스크랩 비공식 인상으로 원가 부담이 심화됨 현대제철은 H형강 원칙 마감 및 가격 인상을 예정대로 시행하며, 일부 유통업체의 비정상 거래 관행에 경고함 철근 업계는 극심한 내수 부진에 대응하여 해외 수출로 활로를 모색하고 있으며, 11월 철근 기준가격은 동결됨 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195760

[주간리뷰-판재] 완만한 회복의 문턱에서 포스코와 현대제철은 지난해 수요 위축에 따른 기저효과 등으로 3분기 연속 실적 개선세를 이어감 판재 시황은 뚜렷한 방향성 없이 보합세를 보이며, 메이커 공급가격 인상 예고에 유통시장도 가격 조정을 모색함 글로벌 보호무역주의 확산으로 통상 불확실성은 여전하며, 한국은 일본·중국산 탄소강 열연강판에 대한 반덤핑 공청회를 개최함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195767

美 클리블랜드-클리프스, 12월 인도분 열연 주문 마감 미국 철강업체 클리블랜드-클리프스가 올해 12월 인도분 열연에 대한 주문 접수를 종료 주문 급증의 배경은 수입 철강에 대한 관세 인상과 '미국 내 용해·주조' 의무 강화로 미국산 철강 수요가 늘었기 때문 열연강판 생산 물량은 연말까지 소진되었으며, 새로운 계약은 2026년 1월 인도분부터 적용될 예정 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195759

포스코, 美 2위 철강사 '클리블랜드 클리프스'에 전략투자 검토 포스코는 미국의 고율 수입 철강 관세에 대응하고 북미 공급망 강화를 위해 미국 2위 철강사인 클리블랜드 클리프스에 전략 투자를 검토 중임 포스코는 클리블랜드 클리프스와 전략적 파트너십 MOU를 지난 10월 17일에 체결함 클리프스는 이번 협력을 통해 포스코 제품이 미국의 무역 및 원산지 요건을 충족하도록 지원할 것이라고 밝힘 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195756

테나리스, 3분기 매출·영업익 증가···지역별 온도차 뚜렷 테나리스는 3분기 매출액 29.78억 달러와 영업이익 5.97억 달러로 전년 동기 대비 각각 2%, 11% 증가함 순이익은 제자리 수준에 머물렀고, 매출 증가는 북미 지역 시추 활동 안정에 따른 강관 판매량 증가가 주효했음 4분기에는 OCTG 수입 감소에도 높은 재고로 인해 가격 관세 부담이 지속되며 마진 압박이 있을 것으로 전망함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195749

10/31, 중국 철강재 일일 내수가격 10월 31일 중국 상하이 철강시장은 선물 가격의 약세로 인해 시장 관망세가 확산됨 상하이 지역 철강재 대부분 품목의 가격은 전 거래일과 동일하게 유지됨 다만 중후판은 톤당 3,390위안, 아연도금강판은 4,000위안으로 각각 10위안씩 하락함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195742

11월 철근 기준價 ‘동결’···톤당 92만 2,000원 11월 철근 기준가격이 10월과 동일한 톤당 92만 2,000원으로 동결됨 철근 기준가격 책정에 영향을 주는 10월 철 스크랩 가격은 평균 약 38만 4,000원으로 책정됨 철 스크랩 가격은 분기 중 조정 요건인 5% 변동을 충족하지 못함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195729

공급과잉·무역장벽 대응 나선 중국, 아프리카서 생산기지 구축 중국 자본이 참여한 스텔라스틸이 나이지리아에 4억 5,000만 달러 규모의 철강 생산단지 건설을 추진함 이는 중국의 공급과잉 해소 및 글로벌 무역장벽 우회를 위한 해외 생산기지 확보 전략임 나이지리아는 이번 프로젝트를 통해 부족한 철강 생산능력을 확충하고 산업을 육성할 계획임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195727

[포스코-BHP, '수소환원제철' 기술 공동 개발 협력] 포스코와 BHP는 수소환원제철 기술인 HyREX 상용화를 위한 공동 연구개발 MOU를 체결함 HyREX는 기존 방식과 달리 미분광을 직접 활용하는 유동층 반응기 및 전기로 통합 기술임 양사는 BHP 필바라산 철광석을 활용해 2028년 가동 목표인 포항제철소 데모 플랜트에서 기술 검증을 진행함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195721

📘 [한화투자증권 리서치센터 기업분석팀] 2026 산업전망 Ⅰ. 💾 반도체 - 대량 추론의 시대 Ⅱ. 🔋 2차전지 - 기대와 우려가 공존하는 구간 Ⅲ. 🚗 자동차 - 물량 확대 경쟁의 시기 Ⅳ. 🏦 은행 - 얼마나 더 줄 수 있는데요 Ⅴ. 🛡️ 보험 - 제도 개선이 실현되는 원년 Ⅵ. 🌐 인터넷/게임 - 인프라 시대 Ⅶ. 🎤 엔터/레저 - 약속의 2026 Ⅷ. 🍞 음식료 - 구조적 성장 초입 Ⅸ. 💄 화장품 - 브랜드가 주도할 상승 Ⅹ. 🛍️ 유통/의류 - 내수 회복 + 인바운드 모멘텀 Ⅺ. ⚙️ 건설기계 - 마이닝 붐 & 엔진 붐 Ⅻ. 🏗️ 철강 - 변곡점의 시작 ⅩⅢ. 🏠 건설/유틸리티 - 확실한 것에 거는 기대 ⅩⅣ. 🌱 ESG - Resilience Alpha 🔗 리포트 원문: https://tinyurl.com/bdhypv28

[한화투자증권 권지우] 풍산: 주가 조정시 매수는 유효하지만 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 3Q25 Review: 일시적 요인과 신규 리스크가 혼재된 실적 - 연결 영업이익 426억 원(OPM 3.6%)으로 컨센서스 769억 원 대비 큰 폭 하회 - 미국 자회사 PMX는 COMEX 급락에 따른 메탈로스와 관세로 인한 판매량 감소로 150억 원 적자 - 방산 내수는 4분기로의 매출 이연이 발생, 반면 신관 자회사 FNS는 110억 원의 긍정적 실적 기록 - 별도 기준 방산 부문은 내수 이연 및 스포츠탄 관세 반영으로 저조, 신동 부문 OPM 1.5% 기록 ▶️ 4Q25 Preview: 매출 회복 불구, 이익 전망 하향 조정 - 방산 이연 물량이 반영되며 매출 개선이 예상되나, 이익 전망은 기존 대비 하향 조정 불가피 - 스포츠탄 관세 부담(120억 원)과 신동 부문의 사회적 비용 증가 등 신규 구조적 비용 요인이 확인 - 회사 제시 4분기 별도 세전이익 가이던스 630억 원으로 시장 기대 하회 ▶️ 실적 추정치 변경에 따라 목표주가 178,000원으로 하향 - 2026년 방산 매출 가이던스(1.3조 원)와 현대로템 2차 계약으로 탑라인 성장 모멘텀은 유지 - 구조적 비용의 주가 영향 약 -11% 수준으로 추정되며, 3분기 실적 발표 이후 주가에 대부분 반영 - 악재 선반영으로 하락 리스크는 제한적 - 향후 실적 정상화 시 비중 확대 기회 가능, 스포츠탄 관세 부담·PMX 정상화·FNS 지속 여부가 등이 핵심 변수 보고서 원문: https://tinyurl.com/baudbtcc

2025.10.31 13:12:51 기업명: 풍산(시가총액: 3조 3,293억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 11,742억(예상치 : 12,311억/ -5%) 영업익 : 426억(예상치 : 773억/ -45%) 순이익 : 326억(예상치 : 535억/ -39%) **최근 실적 추이** 2025.3Q 11,742억/ 426억/ 326억 2025.2Q 12,940억/ 936억/ 642억 2025.1Q 11,559억/ 697억/ 416억 2024.4Q 12,280억/ 339억/ 403억 2024.3Q 11,292억/ 744억/ 476억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800225 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

세아제강 순천 공장 "해상풍력 시장 전진 기지 역할 수행" 세아제강 순천 공장은 씨엘에너지스틸 인수로 체급을 확대하고 해상풍력 시장 전진 기지로 전환됨 핀파일과 자켓 등 해상풍력 하부구조물 핵심 품목을 통합 생산하는 라인업을 구축 프로파일 머신을 통해 사선 절단 기술을 확보하는 등 대구경 강관 제조 기술을 고도화 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195690

[10-5 판재] 반전 없이 10월 마감 10월 판재 유통시장은 판매 부진과 관망세가 지속되며 큰 변동 없이 마감 열연 및 후판 유통업체들은 가격 정체를 끊기 위해 톤당 2만~3만 원 수준의 인상을 준비 중 냉연도금재는 주요 메이커들의 대규모 설비 보수가 예정되어 공급이 타이트해질 전망 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195696

中 조강 생산 완만한 감소세…철강 수출은 역대 최고치 경신 전망 중국의 조강 생산량이 감소세를 이어가지만 철강 수출 호조로 감소 폭은 제한적 10월 중순 일평균 조강 생산량은 소폭 감소했으며, 당산시의 환경 규제가 배경 올해 중국 철강 수출량은 역대 최고치를 경신할 것으로 전망됨 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195697