한화 철강 권지우

[동 시황] 광산 공급 리스크 부각 💡 Comment: 칠레와 호주 등 주요 광산의 노동 분쟁과 물류 차질로 공급 불안이 고조되는 가운데, 구리 가격이 톤당 1만 3,000달러 안팎의 고공행진을 이어가며 장기 가격 전망치 또한 상향 조정되고 있습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566400

[주간시장동향-열연강판] 유통價 상승세…수입 계약 주춤 속 빡빡한 공급 💡 Comment: 반덤핑 관세와 고환율로 인해 저가 수입재의 공습이 잦아든 틈을 타, 국내 제강사들이 가격 인상을 주도하며 열연 시장이 오랜 하락세를 끊고 상향 평준화 단계에 진입했습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566384

리오틴토, 2분기 MJP 톤당 350달러 제시 💡 Comment: 중동 분쟁 격화로 호르무즈 해협의 물류가 마비되자, 리오틴토가 공급 차질을 근거로 알루미늄 프리미엄을 10년 만에 최고 수준으로 인상했습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566351

美-이란 분쟁에 ‘들썩인’ EU 철강 시장 💡 Comment: 중동 분쟁발 에너지 가격 폭등과 물류 차질이 유럽 철강사들의 원가 압박으로 이어지며 제품 가격을 밀어 올리고 있으나, 경기 침체에 따른 수요 부진이 상단 저항선으로 작용할 전망입니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566344

철근 수출입 온도차 극명…지난달 수입 '텅' 수출 '쑥' 💡 Comment: 국내 건설 수요 절벽으로 철근 수입이 역대 최저치를 기록한 반면, 상대적으로 수익성이 높은 미국 시장으로의 수출은 두 달 만에 지난해 전체 물량을 넘어섰습니다. http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=566339

Iron Ore Set for Biggest Weekly Gain In a Year on CMRG’s Curbs 💡 Comment: 중국 국영 CMRG의 BHP 제품 수입 제한 확대로 싱가포르 철광석 선물 가격 이번 주 6% 이상 상승하며 2025년 1월 이후 최대 주간 상승폭 기록했습니다. 추가 규제 전 재고를 확보하려는 중국 제철소들의 물량 이전 가속화로 싱가포르 선물 가격 톤당 109달러 육박했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/iron-ore-set-for-biggest-weekly-gain-in-a-year-on-cmrg-s-curbs

稀土产品每日价格 (2026年3月12日) 💡 Comment: 바오투 희토류 거래소에 따르면, 12일 산화프라세오디뮴네오디뮴 가격이 톤당 79.72만 위안으로 2.04만 위안 급등하며 전반적인 시장 회복세를 주도했습니다. 다만, 공급측의 심리 회복에 비해 수요측의 실제 성약은 아직 선별적으로 이뤄지고 있어 단기적인 가격 변동성 지속 가능성이 높습니다.

NDRC: China's steel market to strengthen in March 💡 Comment: 계중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 3월 봄철 성수기 진입과 낙관적인 시장 심리에 힘입어 중국 철강 시장이 강한 상승 모멘텀을 얻을 것으로 전망했습니다. 상하이, 천진 등 주요 도매 시장 조사 결과, 판매가격 기대지수가 전월 대비 38.51%p 급등한 75.37%를 기록하며 상승 신호를 보냈습니다. https://www.mysteel.net/news/5115724-ndrc-chinas-steel-market-to-strengthen-in-march

Goldman Sachs raises Q4 Brent, WTI crude price forecast amid longer Hormuz disruption 💡 Comment: 골드만삭스가 중동 전쟁에 따른 호르무즈 해협의 공급 차질 장기화를 예상하며 2026년 4분기 유가 전망치를 상향 조정했습니다. 브렌트유는 배럴당 71달러, WTI는 67달러로 각각 5달러씩 상향됐습니다. 전쟁 발발 후 유가는 이미 36~39% 급등했으며, 공급 차질이 3월 내내 지속될 경우 2008년의 역대 최고가인 147달러를 넘어설 가능성도 제기됐습니다. https://www.reuters.com/markets/europe/goldman-sachs-raises-q4-brent-wti-crude-price-forecast-amid-longer-hormuz-2026-03-12/

Korea Zinc in talks with US tech firms to extract rare earths from data centre waste 💡 Comment: 고려아연이 미국 주요 빅테크 기업들과 데이터센터 폐기물에서 희토류를 추출하는 재활용 사업 협력을 논의 중입니다. 이는 중국의 희토류 수출 통제에 대응해 미국 내 자체 공급망을 구축하려는 전략의 일환으로, 폐배터리 및 태양광 패널 재활용까지 범위를 확장할 계획입니다. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/korea-zinc-talks-with-us-tech-firms-extract-rare-earths-data-centre-waste-2026-03-12/

[한화투자증권 권지우] 유가 급등, 철강에는 지속기간이 중요 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 단기엔 판가 인상의 명분, 중기엔 전기요금이 변수 - 유가 상승의 1차 효과는 비용 부담보다 철강 가격 인상의 명분 강화 - 낮은 재고와 수입재 감소로 판가 전가 여건도 개선된 상황 - 고로사는 부생가스 자가발전 비중이 높아 단기 비용 충격은 제한적 - 다만 유가 상승이 장기화될 경우 산업용 전기요금 인상이 핵심 변수 ▶️ 중국엔 원가 지지와 수출 차질이 충돌 - 유가·운임 상승과 일부 원료 공급 차질은 가격 하단을 지지 - 반면 중동 물류 차질 영향으로 중국 철강 수출은 최근 감소 - 가격 인상 시도는 이어지고 있으나 재고와 수출 둔화가 상단을 제약 - 수출 차질 장기화 시 중국 판재 물량이 동남아 등으로 우회될 가능성 ▶️ 강관, 실적이 아닌 전환점을 보는 구간 - OCTG는 관세와 북미 리그수 감소 영향으로 수익성이 낮은 수준 - 최근 리그수와 스팟 가격 모두 큰 반등은 아직 확인되지 않음 - 다만 업스트림 투자 부족을 감안하면 시추 재개 시 강관 가격 급등 가능성 존재 ▶️ 고로사는 우려가 기회, 강관은 선행 대응 유효 - 고로사는 비용 방어력이 높아 현재의 과도한 우려는 기회 - 판재류는 가격 전가 여지가 높고 수입재 둔화도 우호적 - 강관은 리그수 반등과 OCTG 마진 회복 여부가 핵심 트리거 보고서 원문: https://tinyurl.com/34h7jjwr