한화 철강 권지우

11월 철근 기준價 ‘동결’···톤당 92만 2,000원 11월 철근 기준가격이 10월과 동일한 톤당 92만 2,000원으로 동결됨 철근 기준가격 책정에 영향을 주는 10월 철 스크랩 가격은 평균 약 38만 4,000원으로 책정됨 철 스크랩 가격은 분기 중 조정 요건인 5% 변동을 충족하지 못함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195729

공급과잉·무역장벽 대응 나선 중국, 아프리카서 생산기지 구축 중국 자본이 참여한 스텔라스틸이 나이지리아에 4억 5,000만 달러 규모의 철강 생산단지 건설을 추진함 이는 중국의 공급과잉 해소 및 글로벌 무역장벽 우회를 위한 해외 생산기지 확보 전략임 나이지리아는 이번 프로젝트를 통해 부족한 철강 생산능력을 확충하고 산업을 육성할 계획임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195727

[포스코-BHP, '수소환원제철' 기술 공동 개발 협력] 포스코와 BHP는 수소환원제철 기술인 HyREX 상용화를 위한 공동 연구개발 MOU를 체결함 HyREX는 기존 방식과 달리 미분광을 직접 활용하는 유동층 반응기 및 전기로 통합 기술임 양사는 BHP 필바라산 철광석을 활용해 2028년 가동 목표인 포항제철소 데모 플랜트에서 기술 검증을 진행함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195721

📘 [한화투자증권 리서치센터 기업분석팀] 2026 산업전망 Ⅰ. 💾 반도체 - 대량 추론의 시대 Ⅱ. 🔋 2차전지 - 기대와 우려가 공존하는 구간 Ⅲ. 🚗 자동차 - 물량 확대 경쟁의 시기 Ⅳ. 🏦 은행 - 얼마나 더 줄 수 있는데요 Ⅴ. 🛡️ 보험 - 제도 개선이 실현되는 원년 Ⅵ. 🌐 인터넷/게임 - 인프라 시대 Ⅶ. 🎤 엔터/레저 - 약속의 2026 Ⅷ. 🍞 음식료 - 구조적 성장 초입 Ⅸ. 💄 화장품 - 브랜드가 주도할 상승 Ⅹ. 🛍️ 유통/의류 - 내수 회복 + 인바운드 모멘텀 Ⅺ. ⚙️ 건설기계 - 마이닝 붐 & 엔진 붐 Ⅻ. 🏗️ 철강 - 변곡점의 시작 ⅩⅢ. 🏠 건설/유틸리티 - 확실한 것에 거는 기대 ⅩⅣ. 🌱 ESG - Resilience Alpha 🔗 리포트 원문: https://tinyurl.com/bdhypv28

[한화투자증권 권지우] 풍산: 주가 조정시 매수는 유효하지만 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 3Q25 Review: 일시적 요인과 신규 리스크가 혼재된 실적 - 연결 영업이익 426억 원(OPM 3.6%)으로 컨센서스 769억 원 대비 큰 폭 하회 - 미국 자회사 PMX는 COMEX 급락에 따른 메탈로스와 관세로 인한 판매량 감소로 150억 원 적자 - 방산 내수는 4분기로의 매출 이연이 발생, 반면 신관 자회사 FNS는 110억 원의 긍정적 실적 기록 - 별도 기준 방산 부문은 내수 이연 및 스포츠탄 관세 반영으로 저조, 신동 부문 OPM 1.5% 기록 ▶️ 4Q25 Preview: 매출 회복 불구, 이익 전망 하향 조정 - 방산 이연 물량이 반영되며 매출 개선이 예상되나, 이익 전망은 기존 대비 하향 조정 불가피 - 스포츠탄 관세 부담(120억 원)과 신동 부문의 사회적 비용 증가 등 신규 구조적 비용 요인이 확인 - 회사 제시 4분기 별도 세전이익 가이던스 630억 원으로 시장 기대 하회 ▶️ 실적 추정치 변경에 따라 목표주가 178,000원으로 하향 - 2026년 방산 매출 가이던스(1.3조 원)와 현대로템 2차 계약으로 탑라인 성장 모멘텀은 유지 - 구조적 비용의 주가 영향 약 -11% 수준으로 추정되며, 3분기 실적 발표 이후 주가에 대부분 반영 - 악재 선반영으로 하락 리스크는 제한적 - 향후 실적 정상화 시 비중 확대 기회 가능, 스포츠탄 관세 부담·PMX 정상화·FNS 지속 여부가 등이 핵심 변수 보고서 원문: https://tinyurl.com/baudbtcc

2025.10.31 13:12:51 기업명: 풍산(시가총액: 3조 3,293억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 11,742억(예상치 : 12,311억/ -5%) 영업익 : 426억(예상치 : 773억/ -45%) 순이익 : 326억(예상치 : 535억/ -39%) **최근 실적 추이** 2025.3Q 11,742억/ 426억/ 326억 2025.2Q 12,940억/ 936억/ 642억 2025.1Q 11,559억/ 697억/ 416억 2024.4Q 12,280억/ 339억/ 403억 2024.3Q 11,292억/ 744억/ 476억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251031800225 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

세아제강 순천 공장 "해상풍력 시장 전진 기지 역할 수행" 세아제강 순천 공장은 씨엘에너지스틸 인수로 체급을 확대하고 해상풍력 시장 전진 기지로 전환됨 핀파일과 자켓 등 해상풍력 하부구조물 핵심 품목을 통합 생산하는 라인업을 구축 프로파일 머신을 통해 사선 절단 기술을 확보하는 등 대구경 강관 제조 기술을 고도화 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195690

[10-5 판재] 반전 없이 10월 마감 10월 판재 유통시장은 판매 부진과 관망세가 지속되며 큰 변동 없이 마감 열연 및 후판 유통업체들은 가격 정체를 끊기 위해 톤당 2만~3만 원 수준의 인상을 준비 중 냉연도금재는 주요 메이커들의 대규모 설비 보수가 예정되어 공급이 타이트해질 전망 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195696

中 조강 생산 완만한 감소세…철강 수출은 역대 최고치 경신 전망 중국의 조강 생산량이 감소세를 이어가지만 철강 수출 호조로 감소 폭은 제한적 10월 중순 일평균 조강 생산량은 소폭 감소했으며, 당산시의 환경 규제가 배경 올해 중국 철강 수출량은 역대 최고치를 경신할 것으로 전망됨 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195697

[10-5 봉형강] 철근 ‘월말 반등’···형강 ‘고가 균열’ 속 하락세 지속 10월 말 철근 시장은 월 판매 마감 영향으로 경쟁 완화와 함께 가격이 소폭 반등함 H형강 시장은 한 달 넘게 유지된 고가와 저가의 격차가 고가 균열로 이어지며 시세가 하향 조정됨 일반형강은 5만 원 인상 후 유통가격이 유지되고 있으며, 거래가 적어 가격 방어가 비교적 수월함 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195699

[10-5 강관] 수요 둔화 속 탄소강 배관재價 소폭 상승  10월 말 강관 시장은 탄소강 배관재 가격이 소폭 상승한 반면, 구조관 및 STS 강관은 약보합세를 보임 배관재는 조관사의 11월 출하분 인상 기조에 힘입어 유통 호가가 상향 조정되는 분위기임 STS 강관 시장은 수요 부진이 심화되어 저가재 출현 등 가격 하방 압력이 확인됨 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195700

中 티스코, 유럽향 ‘그린 스테인리스’ 첫 수출 중국 티스코(TISCO)가 탄소배출을 75% 이상 줄인 '그린 스테인리스' 제품을 유럽으로 첫 수출 수출 제품은 304L 스테인리스 중판으로, 스크랩 전기로와 녹색 전력을 사용하여 생산됨 이 제품은 EU CBAM 기준을 충족하며, 티스코는 글로벌 고급 시장 안착의 상징적 의미를 부여 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195708

10/30, 중국 철강재 일일 내수가격 10월 30일 중국 상하이 철강시장은 미중 정상회담 종료 후 혼조세를 보임 H형강은 전 거래일 대비 20위안 상승한 톤당 3,450위안을 기록 열연, 고장력선재, 철근, 냉연 등 주요 품목은 톤당 10~30위안 하락 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195702

[현대제철IR Q&A] "내년 철강시장 회복 전망…CBAM·TRQ 대응 완료" 현대제철은 2026년 철강시장이 올해보다 개선될 것으로 전망하며, 판재 및 봉형강 모두 4분기부터 점진적 개선을 예상 EU의 CBAM 대응을 완료하고 TRQ에 대해서는 내수 확대 및 수출 지역 다변화로 대응할 계획 미국 전기로 투자는 주 설비 업체 선정을 완료하고, 한미 관세 협상 마무리로 11월 중 지분구조를 공개할 예정 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195689

철광석 가격 8개월 만에 최고치 29일 호주산 철광석(Fe 62%) 가격이 톤당 106.5달러를 기록하며 8개월 만의 최고치를 경신함 이는 중국의 대규모 인프라 투자 계획 발표와 미중 정상회담의 무역 완화 기대감이 주효함 다만, 수요 부진과 심리적 기대감에 따른 상승이라는 평가도 있어 가격은 당분간 좁은 범위에서 등락할 전망임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195686

중국 빌릿 가격 톤당 3,000위안 회복 29일 중국 당산 빌릿 가격이 전 거래일 대비 20위안 상승한 톤당 3,000위안을 기록하며 회복됨 ‘제15차 5개년 계획’에 따른 대규모 인프라 투자 기대감과 미중 정상회담 낙관론이 상승세를 이끔 선물 시장의 동반 강세로 현물 시장도 상승했으나, 지속적인 가격 상승 여부는 수요 부진으로 미지수임 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=195684

[한화투자증권 권지우] 현대제철: 흑자전환 확인, 다음 관전 포인트는? 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 3Q25 Review: 본업 체력 회복을 확인시킨 별도 흑자전환 - 연결 매출액 5조 7,344억 원(YoY +2.0%), 영업이익 932억 원(YoY +80.8%) 기록 - 시장 기대에는 소폭 미치지 못했으나, 별도 영업이익 471억 원으로 흑자전환 성공 - 자동차 강판 등 고부가 제품 믹스 개선에 힘입어 본업의 이익 체력 회복세 확인 - 다만 미국 관세 영향으로 자회사 현대스틸파이프의 실적 둔화가 연결 이익에 부담 ▶️ 4Q25 Preview: 점진적 개선, 2026년 회복 전망 유효 - 4분기 연결 영업이익은 1,460억 원 전망, 건설 부문 계절적 효과 및 AD 관세 효과 점진 반영 - 현대스틸파이프 부진 지속과 AD 효과의 본격화(2026년 예상)를 감안 시, 컨센서스(약 1,700억)는 다소 낙관적 - 단기 눈높이 조정은 필요하나, 2026년 공공 주택 공급 및 SOC 예산 확대에 따른 봉형강 부문 턴어라운드 기대 - 중장기 실적 회복 신뢰는 여전히 유효 ▶️ 투자포인트: 체질 개선 현실화, 본업 회복 기반의 리레이팅 가능성 - 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원 유지 - CBAM 및 탄소배출권 비용 부담이 제한적임을 확인, 리스크 일부 해소 - 미국 전기로 투자 지분 구조 확정(11월 예정) 등 전략 현실화 단계 진입 - 글로벌 OEM향 자동차강판 공급 확대, 초고장력강 등 고부가 전략 구체화 - 미국 50% 철강 관세 우려 완화, 중국 감산 구체화 시 밸류 리레이팅 가능 - 단기적으로는 4분기 실적 발표 전 시장 기대치 하향 구간에서 매수 기회로 판단 보고서 원문: https://tinyurl.com/488xurvv

2025.10.30 13:58:12 기업명: 현대제철(시가총액: 4조 4,704억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 57,344억(예상치 : 57,715억/ -1%) 영업익 : 932억(예상치 : 1,029억/ -9%) 순이익 : 171억(예상치 : 384억/ -55%) **최근 실적 추이** 2025.3Q 57,344억/ 932억/ 171억 2025.2Q 59,456억/ 1,018억/ 374억 2025.1Q 55,635억/ -190억/ -544억 2024.4Q 56,127억/ -458억/ -86억 2024.3Q 56,243억/ 515억/ -162억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251030800329 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004020

2025.10.30 13:52:08 기업명: 현대제철(시가총액: 4조 4,638억) 보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 45,325억(예상치 : 57,367억/ -21%) 영업익 : 471억(예상치 : 1,023억/ -54%) 순이익 : -27억(예상치 : 382억/ -107%) **최근 실적 추이** 2025.3Q 45,325억/ 471억/ -27억 2025.2Q 59,456억/ 1,018억/ 374억 2025.1Q 55,635억/ -190억/ -544억 2024.4Q 56,127억/ -458억/ -86억 2024.3Q 56,243억/ 515억/ -162억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251030800324 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004020