CHASETRUST & FRIENDS
الذهاب إلى القناة على Telegram
👨🔧CROSS-MARKET FLOW👨🌾 🚨ЧАТ🚨 - https://t.me/+H3F45bM0RWhiNDAy • Oil & Gas (Platts Research) • Delta Neutral & Option Hedging • HFT & DEX-Trades • Deep Data Analytics & OTC ❌КОНТЕНТ НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ❌
إظهار المزيد548
المشتركون
+324 ساعات
+57 أيام
+6430 أيام
جاري تحميل البيانات...
القنوات المماثلة
لا توجد بيانات
هل تواجه مشاكل؟ يرجى تحديث الصفحة أو الاتصال بمدير الدعم الخاص بنا.
سحابة العلامات
الإشارات الواردة والصادرة
---
---
---
---
---
---
جذب المشتركين
يوليو '26
يوليو '26
+11
في 1 قنوات
يونيو '26
+108
في 3 قنوات
Get PRO
مايو '26
+450
في 5 قنوات
Get PRO
أبريل '260
في 4 قنوات
Get PRO
مارس '26
+11
في 0 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 09 يوليو | 0 | |||
| 08 يوليو | +3 | |||
| 07 يوليو | 0 | |||
| 06 يوليو | 0 | |||
| 05 يوليو | +3 | |||
| 04 يوليو | 0 | |||
| 03 يوليو | +3 | |||
| 02 يوليو | +1 | |||
| 01 يوليو | +1 |
منشورات القناة
Почему современный мужчина один, если dating-приложений стало больше?
A-S модель на Tinder: как маркет-мейкинг объясняет, почему рынок знакомств перестал сводиться к
“понравился — написал — сошлись”.
Dating-платформы обещали больше выбора.
На практике многие получили больше свайпов, больше сравнений,
больше неопределённости и меньше устойчивых отношений.
Дисклеймер:
Современное знакомство стало похоже на опционный рынок. Мужчина платит премию заранее: вниманием, временем, инициативой, деньгами, эмоциональным ресурсом. А результат не гарантирован. Вместо ясного контракта он часто получает волатильность: сегодня тепло, завтра холодно, потом снова интерес, потом дистанция. Вместо семьи - рынок бесконечного выбора. Вместо устойчивого партнёрства - подписочная модель внимания. Вместо взаимного вклада - растущий spread между запросом и ответственностью. Dating-платформа зарабатывает, пока человек остаётся в рынке. Соцсети поднимают strike ожиданий. Инфляция, налоги, жильё и дорогая жизнь сжимают реальный мужской ресурс. А старые требования к мужской ответственности часто остаются прежними.В статье разбираем:
Почему знакомство - это не “романтика”, а контракт неопределённости? Как dating-платформы монетизируют одиночество и незавершённый поиск? Почему соцсети ломают strike ожиданий? Что такое премия в отношениях - и почему мужчина платит её до результата? Почему эмоциональные качели - это не страсть, а высокая волатильность? Как вега показывает стоимость нестабильного поведения? Почему одна фраза может перевернуть всю позицию через gamma-risk? Где появляется skewness: upside у одной стороны, downside у другой? Почему spread растёт, когда запросы увеличиваются быстрее встречного вклада? Почему этот риск почти невозможно дешево захеджировать?Это не статья про ненависть к женщинам. И не инструкция по цинизму. Это разбор плохой рыночной структуры, где люди всё чаще путают выбор с близостью, внимание с ценностью, а бесконечную опциональность - с шансом на семью. Неважно, верите вы в dating-приложения или считаете их социальным казино. Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/DATINGOPTIONSANDMM #mustread@chasetrustchannel #DATING@chasetrustchannel #RISK@chasetrustchannel #MARKETMAKING@chasetrustchannel #OPTIONS@chasetrustchannel 😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ
| 2 |  Почему крипта до сих пор путает волатильность с антихрупкостью?
Лудомания под видом антихрупкости: как крипторынок путает разброс с эволюцией
Крипторынок называет себя антихрупким,
потому что пережил падения,
запреты и сотни похорон.
Это форма реакции на стресс.
Система становится лучше от хаоса - или просто меняет владельцев убытка.
Дисклеймер: Всё как вы любите картинки, формулы и простой текст.
Крипта содержит антихрупкие механизмы на уровне открытой среды
форки, конкуренция протоколов, публичные стресс-тесты.
Но crypto-активы как финансовые позиции часто остаются хрупкими,
они зависят от ликвидности, нарратива, плеча и способности следующего покупателя прийти вовремя.
Система учится. Участник теряет. Будущее становится лучше.
Настоящее оплачивает это улучшение.
Антихрупкость одного слоя покупается хрупкостью другого.
В статье разбираем:
Почему волатильность ≠ антихрупкость?
Где в Bitcoin, Ethereum и DeFi прячется хрупкость?
Почему альткоины — это фабрика ложной выпуклости?
Где настоящая опциональность, а где поздний покупатель просто кормит раннего,
Почему стейблкоины - зона скрытой хрупкости?
Как DeFi делает хрупкость программируемой и быстрой?
Кому принадлежит выпуклость, а кто просто платит за чужое обучение?
Неважно, верите вы в crypto или считаете её скамом.
Важно понять, где заканчивается нарратив и начинается форма функции.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/CRYPTONOTSCAM
#mustread@chasetrustchannel
#TALEB@chasetrustchannel
#CRYPTO@chasetrustchannel
#RISK@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 1 005 |
| 3 | /MT | 1 |
| 4 |  ХЛЕБ = ТЯЖЕЛЫЙ ЛЮКС 2027
КОМБАЙНЁР ДЖОНАТАН
HRW: убрано 56% (год назад 42% / 5y avg 46% - идём с опережением).
Ранние натуры 60.2 lb/bu (79.2 кг/гл) - поздние дожди бьют по качеству.
По штатам:
Колорадо 32%
Небраска 15%
Вайоминг стартует на следующей неделе.
Богара валит 5-18 bu/ac (0.3-1.2 т/га) - тяжёлое эхо засухи + вымерзания + переувлажнения.
Орошаемые тянут лучше / Северные равнины и PNW стабильнее - от средней полосы до нижних.
Wheat stem sawfly + тля + wheat streak mosaic по региону.
**качество тек. неделя: протеин 12.3% / натура 60.2 / влага 11.5% / TKW 28.4г / FN 353 / зольность 1.49%.
**2025 final: протеин 12.1% / натура 60.0 / 1 HRW (5y avg 12.3% / 61.0).
SRW: убрано ~60% (выше прошлого года и 5y avg).
Иллинойс + Огайо: потенциал урожайности крепкий.
Дожди бьют по КАЧЕСТВУ, не по объёму.
«Тепловой купол» двигает уборку.
**протеин 10.3% (год назад 9.3% - резкий рост) / натура 60.3 / влага 13.0% / TKW 33.9г / FN 310.
**2025 final: 9.3% / 59.0 / 2 SRW.
TKW и натура выше 2025.
SW winter: 65% good/excellent / spring 67%.
Ранняя уборка в WA + OR / массово после 4 июля + низины Айдахо.
Урожайность средняя-выше средней.
Болезней нет.
**2025 final: протеин 9.9% / натура 61.2 / 1 SW.
HRS: колошение 32%.
WA 98%
SD 69%
ID 65%
MN 39%
ND 25%
MT 14%
*Июньская влага сняла ранний стресс / есть локальные потери от града и подтоплений.
59% good/excellent (неделей ранее 55% - вверх).
**2025 final: протеин 14.4% / натура 61.6 / 1 NS / DHV 62.
Durum: колошение 16%.
ND 27% (год назад 9% / 5y avg 17% - с опережением)
MT 2% (аномально холодно/сухо тормозило всходы)
G/E: ND 71% / MT всего 13%.
**2025 final: протеин 14.2% / натура 61.9 / 1 HAD / HVAC 84.
БЭКВОРДЕЙШН? НЕ В ЭТОМ СЕЗОНЕ
Nearby (SEP / U26, разнонаправленно):
KCBT HRW: $6.39 (+$0.08)
CBOT SRW: $6.00 (-$0.02)
MIAX HRS: $6.19 (+$0.04)
Forward (MAY 2027 / K27):
KCBT HRW: $6.74 (+$0.35 к SEP)
CBOT SRW: $6.34 (+$0.34)
MIAX HRS: $6.83(+$0.64)
Контанго: рынок сидит в deep-winter-2027 / разворота к новому урожаю не закладывает. HRS-кривая круче всех.
БАЗИС
FUTURES МИКС / БАЗИС ВВЕРХ ПО ВСЕМ КЛАССАМ (короткая неделя)
Классы к Заливу подняли базис сильнее — уборка на юге равнин закрывается = крепкая физика.
Gulf HRW 12: FOB $7.94 / basis +14 $/MT нед.
PNW HRW 12: FOB $7.79 / basis +7 $/MT
Gulf HRS 13.0: FOB $7.49
Gulf HRS 14.5: FOB $8.04
Gulf SRW: FOB $6.75
PNW SW Unspec.: FOB $6.90
N. Durum (Gulf, Jul/Aug): $8.70/bu ($320/MT)
Gulf держит премию над PNW по HRW (~+$0.15/bu).
**paper mix at strong cash = basis sticky.
КОРМУШКА
Corn SEP: $4.23 (-$0.01)
Soybean SEP: $11.36 (-$0.01)
Wheat/corn ratio: 6.39/4.23 = 1.51
**пшеница держит премию к кукурузе / компрессии почти нет.
ЭКСПОРТНАЯ КНИГА
Net sales (нед. до 25.06): 300,060 MT на 2026/27
Outstanding 2026/27:
5.80 MMT = 27% от 21.1 MMT прогноза USDA на МГ
Конкурент: Argus поднял РФ 2026/27 до 91.2 MMT / озимка рекорд 69.1 MMT (макс с 2022/23) - НО яровая резко вниз (площади + урожайность).
ФРАХТ
Baltic Dry Index: 2,650 (+3.4% / макс с 24 июня / тяга - capesize).
Grain Freight Index: 468.5 / General Index: 413.6.
Фрахт (Маршрут / $/MT):
Gulf-Мексика: 24 (Handymax)
Gulf-Япония: 69 (Handymax) / 68 (Panamax)
PNW-Китай: 35 (Panamax)
МАКРО
US jobs июнь: +57k против +110k прогноза = доллар на 2-нед. минимуме / рынок режет ожидания по ставке ФРС.
USDA: $500М по программе FIELDS на внутренние удобрения - уход от импорта после скачка цен через Ормузский пролив.
Погода: волна жары + наводнения от центральных/южных равнин в долины Огайо и Теннесси (местами 4-8 дюймов+).
Валюты (к $ / г/г):
Иена - 161.1 (+11.5% - сильное ослабление)
CAD - 1.418 (+4.3%)
EUR - 0.875 (+3.1%)
BRL - 5.22 (-3.7%)
AUD - 1.445 (-5.2%)
#inflation@chasetrustchannel
#fattyblock@chasetrustchannel
😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 235 |
| 5 |  Platts Weekly Dive 05.07/26
Ну что, всех приветствую.
Продолжаем нашу еженедельную рубрику.
Знаю, что многим не хочется лезть в Platts,
нефть, Ормуз, WTI, Brent, Dubai, Murban, Das Blend,
Dated Brent, Японию, Персидский залив, Фуджейру, Оман,
CBOB, RBOB, ULSD, авиационный керосин, Eurobob, ARA,
нафту, MTBE, дизель, газойль, судовое топливо 0,5%,
тяжёлый мазут, HSFO, D6, НПЗ, фрахт, страховку,
запасы, маршруты, качество партии, содержание серы
и весь этот физический рынок.
Дисклеймер🪚
Цены стали спокойнее.
Военная надбавка начала уходить.
Brent и WTI уже не ведут себя как рынок немедленной блокады.
Ближневосточные баррели возвращаются в расчёты покупателей.
Но физический рынок как оказалось не вернулся к нормальному состоянию.
Почему Ормуз формально работает,
но проход через него всё ещё нельзя считать полноценным восстановлением?
Почему 43 судна через пролив - это не то же самое,
что свободный морской коридор?
Почему почти 60% проходов, связанных с иранскими судами,
важны не меньше, чем сама цена Brent?
Почему Япония снова смотрит на Murban и Das Blend,
но при этом держит американскую нефть как страховочный источник?
Почему скидка Dubai к Brent делает Middle East привлекательнее,
но не возвращает полное доверие к Персидскому заливу?
Почему Европа стала главным центром бензинового напряжения?
Почему запасы ARA падают,
Eurobob получает сильную надбавку,
MTBE становится узким местом смешения,
а нафта внезапно превращается не в нефтехимическую историю,
а в часть бензиновой корзины?
Почему дизель в Европе выглядит осторожнее,
несмотря на возможные риски по российским поставкам?
И почему Россия, Бразилия, Нигерия, Китай и Индия
в этой неделе важны не меньше, чем Brent и WTI?
Россия смягчает топливные стандарты.
Бразилия ищет дизель из США и Индии.
Нигерия через Dangote показывает, что внутренняя цена бензина
не обязана сразу следовать за нефтью.
Китай принимает редкие партии сжиженного нефтяного газа.
Индия расширяет переработку и внешнюю сырьевую базу.
Внутри обзора:
Ормуз, WTI, Brent, Dubai, Murban, Das Blend, Dated Brent,
Япония, ENEOS, Персидский залив, США, Азербайджан,
побережье Мексиканского залива, Нью-Йоркская гавань,
Средний Запад, Калифорния, CBOB, RBOB, ULSD,
авиационный керосин, No.6, HSFO, судовое топливо 0,5%,
Европа, ARA, Eurobob, MTBE, нафта, дизель, газойль,
Роттердам, Средиземноморье, Сингапур, Фуджейра,
VLSFO, HSFO, Россия, Бразилия, Petrobras, Нигерия, Dangote,
Китай, Индия, устойчивое авиационное топливо
и физическая логика рынка после снижения военной надбавки.
Детали — в большом обзоре Platts.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/PlattsWeekly0507206
#PLATTSWEEKLY@chasetrustchannel
#CrudeOil@chasetrustchannel
#EN590@chasetrustchannel
#JETA1@chasetrustchannel
#D6@chasetrustchannel
#VLSFO@chasetrustchannel
#HSFO@chasetrustchannel
😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 223 |
| 6 | МАКРО - МОДУЛЬ 6
Мы все привыкли считать Европу опытной и сексуальной женщиной - той самой, доминирующей, в приглушённом свете красной комнаты.
Та самая маска, которой веришь уже не глядя.
Иными словами:
• Германия работает
• Юг тратит
• ЕЦБ следит за порядком
**Маски, которым веришь уже не глядя, верно?
Но как это выглядит на самом деле?
• Мы видим единую валюту - но не видим единой казны.
• 21 страна
• Ставка на всех
• 0 общего бюджета.
Мы называем это «евро», но под капотом - 21 экономика, склеенная одной ценой денег.
Мы видим сильный Бундесбанк - но не видим €8.6B его убытка за год и €27.8B накопленным.
Те облигации, что скупались под 0.5%, теперь заставляют платить банкам 2%.
Мы видим «техническую запись» TARGET2 - но не проговариваем вслух её размер: триллион с лишним, который север тихо одолжил югу и который испарится, если евро когда-нибудь треснет.
Мы видим проблему «где-то на периферии» - но оценщики уже срезали Францию, и трещина приехала на Leopard 1 эпохи "Холодной войны" в само ядро, пока еврозона хвасталась своим Leopard 2 и отказом от Атомной промышленности.
И вот тут стоит задать себе честный вопрос: на чём вообще держится эта конструкция?
Ответ довольно неприятен - на двух вещах.
1) На терпении немцев финансировать чужие дефициты
2) На carry-выгоде, которая живёт, пока доллар спокоен.
Выведи из строя «одну гусеницу цевочного зацепления с РМШ параллельного типа
и «машина пустоты» не доедет до точки дислокации.
😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ
#fattyblock@chasetrustchannel
#macro@chasetrustchannel | 281 |
| 7 |  HFT: Почему свечи врут.
Часть II из III
Данные, ликвидность, алгоритмы и симуляция исполнения.
Ребята, не смог покрыть весь текст картинками)) из-за ограничения teletype ,
но я думаю Вы разберетесь.
ПЕРВАЯ ЧАСТЬ!
Про что-же вторая часть?
Она про то, почему красивый бэктест на свечах
часто является не исследованием стратегии,
а дорогой формой самообмана.
Дисклеймер: Всё как Вы любите — картинки, схемы, формулы и простой текст.
Погнали?
Если свеча показывает цену,
это ещё не значит, что Вы могли по ней исполниться.
Цена могла быть.
Но объёма могло не быть.
Объём мог быть.
Но перед Вами могла стоять очередь.
Очередь могла быть.
Но ликвидность могла исчезнуть до прихода заявки.
Сигнал мог быть правильным.
Но latency могла сделать его мёртвым.
Gross PnL мог быть красивым.
Но после комиссии, спреда, проскальзывания, impact и partial fills
от стратегии мог остаться только красивый скриншот =)
Свеча показывает итог.
HFT живёт внутри процесса.
Там, где рынок — это не OHLC,
а поток сообщений:
заявка появилась;
заявка изменилась;
заявка исчезла;
объём сняли;
ask забрали;
bid провалился;
спред расширился;
очередь перестроилась;
маркет-мейкер снял котировку;
алгоритм не успел отмениться;
кто-то получил fill;
кто-то стал выходной ликвидностью для чужого потока.
В этой части разбираем:
Почему свеча — это посмертная справка рынка, а не данные для HFT?
Почему tick data лучше свечей, но всё ещё не показывает книгу?
Почему top of book недостаточно, если заявка больше лучшего уровня?
Почему market depth важнее красивого графика?
Почему полный поток изменений книги нужен для нормального replay?
Почему видимая ликвидность не равна доступной ликвидности?
Почему отмена заявки - это не “шум”, а управление риском?
Почему лимитная заявка - это не пассивный вход, а обязательство быть исполненным?
Почему место в очереди - это экономический актив?
Почему TWAP, VWAP, POV и Implementation Shortfall - это не кнопки “исполнить”, а разные компромиссы между срочностью, impact и раскрытием намерения?
Почему алгоритмы исполнения сами оставляют следы в рыночном потоке?
Почему маркет-мейкер не “зарабатывает спред”, а продаёт немедленность и принимает inventory risk, adverse selection и latency risk?
Почему исполнение против информированного потока может быть хуже, чем отсутствие сделки?
Почему statistical arbitrage на бумаге выглядит красиво, а в реальности ломается на leg risk, комиссии, проскальзывании и capacity?
Почему news HFT — это не “прочитал новость быстрее всех”, а цепочка из получения, классификации, оценки, проверки ликвидности, risk control и исполнения?
Почему order book imbalance — это не сигнал “цена пойдёт вверх”, а вероятностный признак давления?
Почему microprice, trade imbalance, cancel flow и queue imbalance нужно читать вместе, а не по одному?
И главное ваше любимое =)
Почему HFT-бэктест без replay, book reconstruction, latency model, queue model, partial fills, fees, slippage, market impact и risk state - это не тест стратегии.
Это сказка про идеальный fill.
Финальный блок - про профессиональную симуляцию исполнения.
Не свечной тест.
Не “цена коснулась уровня - значит сделка была”.
Не красивая equity curve до комиссий.
А нормальный HFT replay stack:
raw feed → validation → tick store → book reconstruction → market replay → feature engine → strategy decision → risk check → latency model → queue model → order simulation → net PnL.
Потому что HFT-стратегия существует только тогда,
когда она проходит через реальность исполнения.
До этого момента это не стратегия.
Это гипотеза.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/FUCKHFTSIMULATIONIIPART
#mustread@chasetrustchannel
#HFT@chasetrustchannel
#MARKETMICROSTRUCTURE@chasetrustchannel
#EXECUTION@chasetrustchannel
#TRADINGINFRASTRUCTURE@chasetrustchannel
#RISK@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 781 |
| 8 |  Друзья, небольшой пост от наших друзей.
Даня сделал бота по банковским ресерчам:
🔗 SIGNAL BUREAU https://t.me/signal_bureau_x_bot
Сразу обозначим главное:
Это не продажа, не прогрев и не попытка что-то навязать.
Бот сейчас бесплатный.
Идея простая: дать людям инструмент, которым можно пользоваться в работе с банковскими материалами, рыночными обзорами и исследовательскими заметками, а параллельно собрать нормальную обратную связь.
Что нужно от вас:
попробовать,
потыкать,
посмотреть, насколько это вообще полезно,
написать, где неудобно,
где ломается,
чего не хватает,
какие ответы слабые,
какие функции стоит добавить.
То есть нужен не “вау-фидбэк”,
а нормальный багфид и честное мнение пользователей.
Если продукт окажется полезным - Даня будет его развивать дальше.
Если окажется, что это нужно только ему одному - тоже будет понятно.
Сейчас хороший момент зайти и попробовать, потому что бот бесплатный.
Потом, возможно, он станет платным,
но на текущем этапе задача не в монетизации,
а в проверке самого продукта.
И да, если не понравится - всё просто.
Бота всегда можно забанить, отключить или забыть про него.
Ссылка: 🔗 SIGNAL BUREAU https://t.me/signal_bureau_x_bot
Кому интересны банковские исследования,
рыночные материалы и нормальная навигация по ресерчам - попробуйте и дайте Дане обратную связь.
PROMO#@chasetrustchannel
OURFRIENDS@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 319 |
| 9 |  Platts Weekly Dive 28.06/26
Ну что, всех приветствую.
Продолжаем нашу еженедельную рубрику.
Знаю, что многим не хочется лезть в Platts,
нефть, Ормуз, WTI, Brent, Dated Brent, Dubai, Oman, Murban,
Западную Африку, WTI Midland, Eurobob, ARA,
бензин, дизель, авиационный керосин, нафту,
судовое топливо 0,5%, тяжёлый мазут, HSFO,
Сингапур, Фуджейру, страхование, маршруты, НПЗ,
запасы, скидки, надбавки и весь этот физический рынок.
Дисклеймер🪚
Ормуз формально снова открыт,
через пролив прошло больше судов,
часть маршрутов начала восстанавливаться,
а рынок перестал жить сценарием полной блокировки.
Но нормальный режим торговли не вернулся.
Почему 78 судов, прошедших через Ормуз,
не означают полноценного восстановления морского коридора?
Почему маршрут через воды Омана стал отдельным риском
для судовладельцев, страховщиков и покупателей партии?
Почему нефть может дорожать,
а западноафриканские сорта одновременно уходить
к рекордным скидкам к Dated Brent?
Почему Pazflor, Dalia, Djeno, Cabinda и Nemba
показывают не дефицит, а избыток физического предложения?
Почему Dubai и Oman оказались у шестилетнего минимума
по ценовым различиям,
если весь рынок говорит об Ормузе?
Почему Европа выглядит странно:
дизель становится плотнее по запасам и российскому экспортному риску,
авиационный керосин давит импортом,
а бензин и нафта держатся на смешении, ARA и Атлантике?
Почему в Азии дизель поддержан снижением сингапурского экспорта,
керосин остаётся под предложением из Южной Кореи,
а судовое топливо 0,5% нельзя смешивать с HSFO?
Внутри обзора:
Ормуз, WTI, Brent, Dated Brent, Dubai, Oman, Murban,
West Africa, Pazflor, Dalia, Djeno, Cabinda, Nemba,
WTI Midland, Brent CFD, ICE Brent,
США, побережье Мексиканского залива, Нью-Йоркская гавань,
CBOB, RBOB, ULSD, авиационный керосин, No.6, HSFO,
Европа, ARA, Eurobob, нафта, дизель, газойль,
авиационный керосин, Роттердам, Средиземноморье,
судовое топливо 0,5%, тяжёлый мазут,
Сингапур, Фуджейра, Индия, Россия, Китай,
устойчивое авиационное топливо, Боливия, Южная Америка
и физическая логика рынка после частичного восстановления Ормуза.
Детали - в большом обзоре Platts.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/PlattsWeekly28062026
#PLATTSWEEKLY@chasetrustchannel
#CrudeOil@chasetrustchannel
#EN590@chasetrustchannel
#JETA1@chasetrustchannel
#D6@chasetrustchannel
#VLSFO@chasetrustchannel
#HSFO@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 317 |
| 10 |  Почему Талеб говорит, что прогноз выборов должен быть мартингейлом?
И причем тут Polymarket/Kalshi/Politico ?
99% уверенности, 0% ответственности?
Как предсказательные рынки и модели делают из вас идиота
Дисклеймер: Всё как Вы любите картинки, формулы и простой текст.
Главная мысль проста как две копейки.
И если прогноз - это цена,
то он должен отвечать за свою траекторию.
Он не может сегодня быть 92%,
завтра 54%, потом снова 87%,
если под этим движением нет новой информации соответствующей силы.
Талеб называет это вопросом мартингейльной согласованности.
Если текущая вероятность уже учитывает доступную информацию,
то без новой информации прогноз не должен заранее знать,
что завтра сам себя пересмотрит.
Именно здесь ломается привычная логика политических прогнозов.
99% - это не “сильная модель”.
99% - это обязательство модели доказать,
что обратный исход находится в почти исчезающем хвосте.
Опрос - это не вероятность победы.
Опрос - это входной сигнал,
который ещё нужно пропустить через модель неопределённости.
Brier Score - это не финальный судья качества.
Он может оценить последнюю ошибку, но не показывает,
была ли вся траектория прогноза внутренне согласованной.
Polymarket и Kalshi здесь как современная аналогия.
На рынках событий вероятность буквально получает форму цены.
Но цена события - это ещё не истина.
Она может отражать информацию, ликвидность, структуру участников и шум.
В статье разбираем:
Почему прогноз бинарного исхода нужно читать как цену?
Почему вероятность должна быть мартингейлом?
Почему высокая неопределённость тянет оценку к 50%?
Почему 99% - это не уверенность, а математическое обязательство?
Почему Brier Score недостаточен без анализа траектории?
Почему shadow variable важнее верхнего процента на экране?
Почему новый опрос не должен автоматически взрывать вероятность победы?
Почему Polymarket и Kalshi нельзя читать как “100% варик”, даже если там видна цена события ?
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/TALEBPOLYMARKETHATER
#mustread@chasetrustchannel
#TALEB@chasetrustchannel
#RISK@chasetrustchannel
#PREDICTIONMARKETS@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 339 |
| 11 | МАКРО - МОДУЛЬ 5
смоделируем "абстрактную" ситуацию: воскресенье / 11:50PM по Нью-Йорку / до открытия Токио 10 минут / carry-книга и пара звонков.
• Ты сидишь над позицией, которая кормила тебя десять лет и выглядит безупречно.
• Занял иену под 0.5%, переложил в US Treasuries под 4.5%, снимаешь спред. Тихо. Десятилетиями. Самая скучная сделка в мире.
В моменте звонит телефон, а на том конце дядя Коля со стороны Минфина Японии.
• И говорит: я продал резервы, Джон. Не завтра Джон, уже продал Джон - $60B.
• Далее еще звонок: BoJ внепланово поднял ставку. JGB пробивает 3%. Тот самый спред, на котором ты жил, схлопывается прямо на экране.
• Далее еще звонок от риск-менеджера: твоя unhedged-нога в FX-убытке. Margin call. Не завтра. Сейчас.
• Далее звонок от соседнего фонда: он выходит.
И ты понимаешь: вы все в одной сделке, а дверь одна.
ты хватаешься за голову и не понимаешь, как закрыться, когда закрываются все разом.
за 48 часов "безрисковый" спред превратился в -11% по курсу / -12.4% по Nikkei за один день / VIX 65 - выше, чем в худшие дни COVID.
ведь ты все это время смотрел только на carry - на те самые 3% спреда - и не видел хвоста, который их съедает.
а хвост этот - вся Япония: $1.2T US Treasuries, $1.87T в GPIF, $1.5-2T в самом carry.
Самая длинная нить в долларовой воронке и когда японские пенсионеры начинают возвращать деньги домой - рушится далеко не только Япония.
😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ
#fattyblock@chasetrustchannel
#macro@chasetrustchannel | 336 |
| 12 |  УРОКИ ДИПЛОМАТИИ - ЧАСТЬ 6
Тайваньский strategic ambiguity
прямое наследие школы Киссинджера.
Закон о тайваньских отношениях 1979 года намеренно не отвечает на главный вопрос:
• будут ли США воевать за Тайвань?
• ответ намеренно отсутствует.
и эта недосказанность - была самым мощным оружием в регионе уже почти полвека.
**МОЛЧАНИЕ УДЕРЖИВАЛО STATUS QUO ЛУЧШЕ ЛЮБОГО УЛЬТИМАТУМА / ЛУЧШЕ ЛЮБОГО АВИАНОСЦА.
ПОЧЕМУ ДВУСМЫСЛЕННОСТЬ РАБОТАЕТ
в Тайваньском вопросе у Вашингтона 2 задачи / при том - противоположные:
• сдержать КНР от военной операции (значит угрожать)
• сдержать Тайвань от провозглашения независимости (значит не обещать)
если США чётко скажут "будем защищать" - Тайбэй провозгласит независимость на следующий день = война.
если США чётко скажут "не будем защищать" - Пекин запустит операцию в течение недели = война.
единственное рабочее решение - сказать "может быть" / и стоять на этом 50 лет.
обе стороны планируют исходя из того, что не знают.
обе боятся ошибиться.
статус-кво держится не на гарантиях / а на УПРАВЛЯЕМОЙ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ.
КОНСТРУКЦИЯ ЗАКОНА 1979
формулировка ключевой части (Taiwan Relations Act / Section 2):
• "the United States... will maintain the capacity to resist any resort to force or other forms of coercion that would jeopardize the security... of the people on Taiwan".
дипломатическая расшифровка:
• "will maintain the capacity" = поддерживать возможность (не обязательство)
• "any resort to force" = не сказано, кто будет реагировать
• "to resist" = сопротивление - кто и как? не уточнено
это техническое мастерство в формулировке.
более 50 лет работает.
БАЙДЕН и 4 ОБНУЛЕНИЯ
в 2021-2022 годах Байден 4 раза в публичных интервью произнёс примерно одно и то же:
"да, мы будем защищать Тайвань".
каждый раз Белый дом потом откатывал назад:
• "президент имел в виду существующую политику"
• "ничего не изменилось"
• "это была не отклоняющаяся позиция"
каждое из 4 произнесений ОСЛАБЛЯЛО STRATEGIC AMBIGUITY.
**СЛОВО - НЕ ВОРОБЕЙ: ВЫЛЕТИТ - НЕ ПОЙМАЕШЬ.
цена обнуления:
• Пекин получил сигнал, что США готовятся к военному сценарию (значит надо успеть раньше)
• Тайбэй получил сигнал, что США точно защитят (значит можно осмелеть)
• обе стороны сдвинулись от status quo
50-летняя инженерия двусмысленности слита одной фразой / повторённой ЧЕТЫРЕЖДЫ для надёжности.
КАК ЭТО ВЫГЛЯДИТ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ РЫНКА
• американская дипломатия 50 лет держала CALL OPTION на свободу действий в Тайваньском кризисе.
• Байден этот опцион ПРОДАЛ / получив в моменте политические очки у антикитайской аудитории.
• цена опциона на момент продажи: десятилетия успешной региональной архитектуры.
цена покупателя (тех, кто пользуется обнулением): ВОЗМОЖНОСТЬ ПЛАНИРОВАТЬ В БОЛЕЕ ОПРЕДЕЛЕННОЙ СРЕДЕ.
США оказались SHORT GAMMA на свободу манёвра в самом чувствительном регионе мира.
ДВОЙНАЯ ТРАНЗАКЦИОННАЯ КОМИССИЯ
• фраза была произнесена.
• фраза была откатана.
• рынок видит обе операции.
вывод рынка: мы не знаем, что американская администрация скажет завтра / значит надо хеджироваться.
это и есть удар по доверию: не за заявление и не за откат / а за их сочетание.
каждый отдельно был бы безболезненным, теперь же вместе они формируют образ непредсказуемого эмитента.
ЦЕНА STATUS QUO
статус-кво на Тайване не был случайностью.
это была дорогостоящая инженерия:
• десятилетия дисциплинированных формулировок
• постоянная работа Госдепа над терминологией
• специальная подготовка официальных лиц
• координация между ветвями власти
• работа с союзниками в регионе
всё это было оплачено десятилетиями труда.
ВЫВОД
там, где 2 стороны не могут найти общую точку - двусмысленность работает как стабилизатор.
ясность в таких ситуациях ускоряет конфликт / а не его разрешение.
инженерия двусмысленности - высшая форма дипломатического мастерства / накопленный десятилетиями капитал / разрушаемый одной репликой.
**статус-кво в чувствительных вопросах - это не отсутствие позиции / это самая тонкая возможная позиция.
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ
#fattyblock@chasetrustchannel
#diplomacy@chasetrustchannel | 363 |
| 13 |  HFT:Почему рынок - это не график, а война машин.
Часть I из III
Ребята проебал 30 дней на написание этого материала по HFT,
постарался сверстать красиво и написать понятным языком.
Дисклеймер: Всё как Вы любите - картинки, схемы, формулы и простой текст.
Главная мысль проста как две копейки:
Если Вы смотрите только на график,
Вы видите уже мёртвый рынок.
Свеча показывает то, что уже произошло.
А HFT работает с тем, что происходит до свечи:
заявка появилась;
заявка исчезла;
ликвидность подвинулась;
очередь изменилась;
спред расширился;
котировка устарела;
алгоритм не успел отмениться;
кто-то получил fill, а кто-то стал жертвой adverse selection.
Это машина исполнения.
Большинство людей думает, что высокочастотная торговля, это робот,
который просто быстрее всех нажимает кнопку.
Звучит Красиво .
Но это почти ничего не объясняет.
HFT начинается не на графике.
Не на свечах.
Не на линии тренда.
И точно не в моменте “кажется, сейчас пойдём вверх”.
HFT начинается внутри книги заявок.
Там, где цена - это не число на экране, а результат битвы за очередь,
ликвидность, спред, задержку и право исполниться раньше другого алгоритма.
В статье разбираем:
Почему современный рынок - это matching engine, а не “цена сама по себе” ?
Почему стакан важнее свечного графика?
Почему bid, ask, spread и depth определяют реальную исполнимость сделки?
Почему market order покупает скорость ценой проскальзывания?
Почему limit order даёт контроль цены, но не даёт гарантии исполнения?
Почему место в очереди - это экономический ресурс?
Почему видимая ликвидность может быть фантомом?
Почему HFT-система это не один алгоритм, а архитектура из market data, book builder, strategy engine, risk engine, OMS, gateway, monitoring и kill switch ?
Почему latency - это не “пинг”, а фактор PnL, риска и очереди?
Почему FPGA, co-location и low-latency infrastructure стоят денег, но не заменяют стратегию?
Почему обычный свечной бэктест для HFT часто является красивой сказкой?
Почему реальная стоимость HFT начинается не с сервера, а с данных, каналов, команды, риска, капитала и постоянного burn rate ?
Неважно, собираетесь Вы строить HFT-систему или просто хотите понимать рынок глубже.
Цена — это след заявок, очереди, ликвидности, задержки и риска.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/HFTSIMULATIONPROCESS
#mustread@chasetrustchannel
#HFT@chasetrustchannel
#MARKETMICROSTRUCTURE@chasetrustchannel
#TRADINGINFRASTRUCTURE@chasetrustchannel
#RISK@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 398 |
| 14 | Ребята, выкатываем шестую часть бесплатного курса по опционам.
Шестая часть - уже про рынок.
“Дилерская карта: гамма, магниты и ускорение”.
Главная ошибка новичка обычно выглядят так:
GEX показывает, куда пойдёт BTC.
Магнит означает, что цена обязана туда прийти.
Если Total GEX отрицательный, значит надо шортить.
Если рядом Flip, значит будет разворот.
Если крупный страйк выше цены, значит это цель.
Если дилеры покупают BTC, значит они ждут рост.
Нет.
Дилерская карта это не прогноз.
Это карта механики.
Она показывает не то,
куда BTC обязан пойти,
а то, в каких зонах движение может:
гаситься,
становиться липким,
ускоряться,
менять режим,
или требовать перестройки хеджа.
Дисклеймер.
GEX — это не торговый сигнал.
GEX Flip — это не точка входа.
Магнит — это не цель цены.
Positive GEX — это не гарантия боковика.
Negative GEX — это не гарантия обвала.
Charm — это не обещание покупки.
Vanna — это не прогноз роста.
Speed и Color — это не самостоятельная стратегия.
Дилерская карта показывает структуру риска.
Она помогает понять:
где у рынка может быть механическая стабилизация,
где хедж может работать против импульса,
где хедж может начать работать вместе с импульсом,
где BTC может стать липким,
где движение может стать резким,
где крупный страйк действительно важен,
а где это просто красивая цифра без текущего влияния.
В пятой части мы смотрели на греки одной позиции.
В шестой части мы смотрим на то,
как греки тысяч опционов вокруг BTC
превращаются в рыночную карту.
Один опцион даёт чувствительность.
Много опционов вокруг страйков
создают нагрузку.
Эта нагрузка влияет на хедж дилеров.
А хедж дилеров может превращаться
в покупки или продажи BTC.
В этой части разбираем:
Почему дилерская карта нужна после изучения греков?
Чем греки одной позиции отличаются от греков всего рынка?
Кто такие дилеры и почему они хеджируют?
Почему дилерский поток - это не мнение, а управление риском?
Что такое Delta hedge?
Почему дилеру может понадобиться покупать или продавать BTC?
Почему Gamma заставляет хедж постоянно меняться;
Что такое GEX?
Как читать формулу GEX?
Почему открытый интерес масштабирует чувствительность?
Что такое Positive GEX?
Почему Positive GEX может гасить движение?
Что такое Negative GEX?
Почему Negative GEX может ускорять движение?
Что такое GEX Flip?
Почему Flip - это зона смены режима, а не цель цены?
Что такое магнит?
Почему страйки могут притягивать цену?
Почему магнит не является прогнозом?
Как читать поддержки и сопротивления через GEX?
Почему важна близость BTC к страйку?
Почему экспирация меняет смысл Gamma?
Чем ближняя Gamma отличается от дальней Gamma?
Как читать GEX по экспирациям?
Как читать топ-страйки?
Что показывает Call GEX и Put GEX?
Почему общий GEX может скрывать детали?
Как Charm меняет хеджирование через время?
Как Vanna связывает IV и поток хеджа?
Почему Speed и Color показывают, что сама карта не статична?
Как читать дилерскую карту перед сделкой?
Если пятая часть была приборной панелью позиции,
то шестая часть — это карта дорожного движения вокруг BTC.
Без неё вы видите только график.
С ней вы начинаете понимать,
какая механика может стоять за движением.
Пятая часть — греки.
Мы разобрали приборную панель опционной позиции.
Delta показывает чувствительность к движению цены.
Gamma показывает, как быстро меняется Delta.
Theta показывает влияние времени.
Vega показывает чувствительность к IV.
Charm, Vanna, Vomma, Speed и Color показывают,
что опционная позиция не стоит на месте.
В 5 статье вы найдете ссылки на остальные ссылки на 4 части
#OPTIONS@chasetrustchannel
#mustread@chasetrustchannel
#MICROSTRUCTURE@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 413 |
| 15 |  Platts Weekly Dive 21.06/26
Ну что, всех приветствую.
Продолжаем нашу еженедельную рубрику.
Знаю, что многим не хочется лезть в Platts,
нефть, Ормуз, Dated Brent, WTI Midland, Murban, CPC Blend,
бензин, дизель, керосин, судовое топливо, мазут,
надбавки, скидки, запасы, фрахт, порты, НПЗ
и весь этот поток физического рынка.
Дисклеймер🪚
На этой неделе всё снова выглядит обманчиво.
Ормуз частично открылся,
часть судов снова пошла через пролив,
WTI и Brent перестали торговаться как рынок немедленной блокады,
а военная надбавка начала уходить из цены.
Но физический рынок показывает другую картину.
Почему Dated Brent упал ниже 80 долларов,
если Ормуз всё ещё не вернулся к нормальному режиму?
Почему 12,5 млн баррелей, прошедших через пролив,
не означают полного восстановления поставок?
Почему Европа получает больше сырья,
но это не делает рынок устойчивым?
Почему WTI Midland, CPC Blend, Murban, Azeri Light
и ливийские сорта начинают давить друг на друга
в Северо-Западной Европе и Средиземноморье?
Почему в Европе дизель и керосин зависят не только от цены нефти,
но и от запасов ARA, импорта из США, Нигерии, Индии и Саудовской Аравии?
Цена может снижаться,
но риск остаётся в маршрутах, сортах, запасах, портах,
страховании, фрахте, качестве партии, содержании серы
и возможности физически получить нужный продукт.
Внутри обзора:
WTI, Brent, Dated Brent, Dubai, Ормуз, блокада, Иран, США,
Forties, Brent Blend, WTI Midland, CPC Blend, Murban, Azeri Light,
Ливия, Западная Африка, KPC, ADNOC, Trafigura, Mercuria,
ExxonMobil Baytown, бензин, дизель, авиационный керосин,
ARA, Eurobob, нафта, Роттердам, Средиземноморье,
судовое топливо 0,5%, тяжёлый мазут, HSFO, Фуджейра, Сингапур,
Индия, Китай, Саудовская Аравия, Бразилия, Боливия
и поведение крупных участников физического рынка.
Детали — в большом обзоре Platts.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/PlattsWeekly21062026
#PLATTSWEEKLY@chasetrustchannel
#CrudeOil@chasetrustchannel
#EN590@chasetrustchannel
#JETA1@chasetrustchannel
#D6@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 366 |
| 16 |  ЗОЛОТАЯ КЛЕТКА
Почувствуй по-настоящему, попробовав визуализировать следующее:
• Суббота - утро.
• Кристально чистое озеро на рассвете / мангал / удочка / любимая музыка и долгожданная бутылка красного сухого выдержанного под кусок портерхауса сухого созревания с углей.
• Проводишь тяжелую рабочую неделю, подводя итоги своего инвестиционного нереализованного успеха.
Одновременно с этим основной рынок больше не закрывается на выходные, не впервые, ведь ты привык уже к рыночной «перестройке».
И вдруг в день Y, происходит первый каскад.
В момент X ты находишься на озере / без связи / на природном детоксе испытывая гастрономический оргазм.
О событии Х узнаёшь только утром в понедельник, ведь вернувшись домой, продолжаешь «цифровой детокс» до утра понедельника.
• Понедельник - утро.
*Открыв свой пенсионный счёт.
• На экране видишь минус, глобально вроде ничего не произошло - думается тебе.
• Открываешь новости, параллельно звонишь брокеру, но абонент занят.
• Еще каскад / остановка рынков / открытие и еще раз и еще.
• Паника, ведь ты не успеваешь выставить ордер на продажу.
Индекс и Цифровая валюта с твоими накоплениями попросту «переоценивается» у тебя на глазах.
• Ведь это уже было, когда твоих родителей заставляли сдавать добровольно золото/накопления под предлогом «во благо» , только не уточняли чьего блага.
*балансовых обязательств и национально-экономической безопасности.
*Не является отъёмом, лишь «переоценка», через «оправдание».
Интерпретируя через Cross-Market Flow раскрываем в полной версии, следующее:
1) Юридическая кодификация криптовалюты US.
2)TRADFI и круглосуточная торговля.
3) СТЕЙБЛКОИН-ДОЛЛАРИЗАЦИЯ и токенизация реальных активов.
4) Связь.
**Клетка с золочёными прутьями достроена и приоткрыта ровно настолько, чтобы ты вошёл сам, как голуби в коробку на запах хлебного мякиша.
*Мгновение равное 2мкс и ты оказываешься запертым навсегда.
ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ - https://teletype.in/@mintarion/goldencage
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ
#fattyblock@chasetrustchannel
#regulation@chasetrustchannel
#happyweekend@chasetrustchannel | 1 246 |
| 17 |  Почему Талеб говорит, что Bitcoin стоит ровно 0?
Bitcoin называют цифровым золотом, защитой от инфляции,
убежищем от государства и новой валютой.
Дисклеймер: Всё как Вы любите — картинки, формулы и простой текст.
Главная мысль проста как две копейки
Если актив не даёт денежного потока, не имеет остаточной стоимости и держится на постоянном интересе рынка, то его устойчивость зависит не от “технологии”, а от нарратива.
Блокчейн может быть красивой инженерной конструкцией.
Но это не доказывает, что токен внутри неё имеет фундаментальную стоимость.
Наш любимый Bitcoin не умирает в день падения цены.
Он умирает в день, когда рынок перестаёт верить,
что следующий покупатель купит дороже.
Талеб называет это хрупкостью.
В статье разбираем:
почему платеж в BTC - это не цена в BTC;
почему 21 миллион монет не равен защите от инфляции;
почему высокая волатильность ломает функцию денег;
почему safe haven проверяется не в росте, а в панике;
почему цифровое золото не равно золоту.
Неважно, любите Вы Bitcoin или ненавидите.
Важно понять, где заканчивается технология и начинается финансовая модальность ценностей.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/editor/BTCHATERTALEB
#mustread@chasetrustchannel
#BITCOIN@chasetrustchannel
#TALEB@chasetrustchannel
#RISK@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 568 |
| 18 |  ЕЖЕДНЕВНАЯ МАКУЛАТУРА
Вероятно, ежедневно ты смотришь на график - акция / пара / фьючерс - крупным планом чертишь линии, натягиваешь фибу и думаешь, что оседлал рынок, НО
вдруг котировка рисует спайку, пробивая твою натянутую фибу и ордерблок якобы "без причины"
• А причина была на соседнем рынке.
• Например в доходностях или "переоценке Х к Y", которая произошла часом раньше.
Либо DDXY, который потянул за собой всё сырьё.
Или же в облигациях, которые уже дернули твой стоп и так далее.
• Большие деньги не смотрят в 8 экранов, они лишь размазывают твой депозит о стоп-приказы.
• Ну, а если серьезно, то они читают рынок как одну систему: если напряглось в одном месте - то обязательно порвет там, где ты фибу еще не натянул, на выходе СТОП-ПРИКАЗ ИСПОЛНЕН и тебе звонит Дядя Николай Маржинколов.
• Связи / переток ликвидности / банковские обязательства / оценки / премии - и есть cross-market data, пока ты сидишь и гадаешь с одной вкладкой и натянутой фибой.
По итогу, чтобы тебе быть более успешным нужно свести рынки вместе - облигации / валюты / сырьё / индексы - в одну картину, где видно, что на что тянет.
и если ты в поисках отчетов больших игроков, ВСЕ ЕЩЕ МОЖЕШЬ зайти в чат и СЭКОНОМИТЬ ПАРУ ПЯТЕРОК в иностранной валюте.
часики тик-так.
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 415 |
| 19 |  Как локальное снижение в AI-лидерах через отрицательную гамму,
размотку дельты и ребаланс фондов с плечом превратилось в системное движение по Nasdaq.
Дисклеймер
Вторая часть про последствия этого движения.
После каскада рынок не вернулся в прежний режим.
Изменилась структура спроса на опционы,
выросла краткосрочная волатильность,
усилился спрос на защиту,
а перекос опционной поверхности снова начал смещаться в сторону путов.
По оценкам Nomura:
реальная гамма из опционного позиционирования составляет около $5 млрд на каждый 1% движения рынка.
Синтетическая гамма от leveraged ETF ещё около $8 млрд на каждый 1%.
Это означает, что рынок остаётся механически неустойчивым ,
небольшое движение цены может быстро усиливаться потоками хеджирования, закрытием call-позиций, покупкой защиты и ребалансом фондов с плечом.
Ключевой сдвиг второй части изменение роли AI-лидеров.
Теперь для оценки рынка недостаточно смотреть только на фундаментальную AI-историю.
Нужно учитывать gamma, skew, краткосрочную волатильность, ребаланс фондов с плечом,
supply от гиперскейлеров и потоки de-grossing в market-neutral стратегиях.
Разбираем, почему после первого каскада рынок вошёл в aftershock regime, и почему AI-лидеры всё чаще выглядят не как единственный двигатель индекса, а как источник ликвидности для следующей фазы ротации.
Ссылка: 🔗 https://teletype.in/@chasetrust/NOMURASHORTGAMMA2
Хотим поблагодарить Даню за отчет от
Nomura Cross-Asset_TOUGH SCENE.pdf
И автора этого отчета
Charlie McElligott
Managing Director
Cross-Asset Strategy
Global Equity Derivatives
#OPTIONS@chasetrustchannel
#mustread@chasetrustchannel
#MICROSTRUCTURE@chasetrustchannel
😎😎😎😎| CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 396 |
| 20 | Ребята, выкатываем пятую часть бесплатного курса по опционам.
Первые четыре части были про фундамент.
Эту часть сделал с более наглядными анимациями.
Так-как многие ничего не понимают и им нужно больше визуала.
Пятая часть
“Греки: приборная панель опционной позиции”.
“Я купил call, значит я просто поставил на рост”.
“Я купил put, значит я просто поставил на падение”.
“Если рынок пошёл в мою сторону, опцион должен заработать”.
“Если премия падает, значит сделка плохая”.
“Если Delta высокая, значит шанс почти гарантирован”.
Опцион - это не статичная ставка.
Дисклеймер
Греки - это не торговый сигнал.
Delta не говорит, что рынок точно пойдёт вверх.
Gamma не обещает пробой.
Theta не гарантирует точный ежедневный убыток.
Vega не говорит, что IV обязательно вырастет.
Rho не делает сделку хорошей или плохой.
Греки - это приборы.
Они показывают не “куда пойдёт рынок”,
а “к чему чувствительна позиция”.
И если вы не умеете читать и ориентироваться по грекам,
вы можете быть правы по направлению движения цен,
но неправы по отношению к опционой конструкции.
Вы можете купить call,
рынок вырастет,
а позиция не даст ожидаемого результата.
Вы можете купить опцион перед событием,
событие пройдёт,
и премия схлопнется из-за падения IV.
Вы можете продать опцион,
несколько дней получать кэш от Theta,
а потом один резкий выход цены к страйку
перестроит Gamma против вас.
В опционах важно не только мнение.
Важно понимать профиль позиции.
Что работает за вас?
Delta?
Gamma?
Vega?
Theta?
А что работает против вас?
В этой части разбираем:
Почему греки - это приборная панель опционной позиции?
Почему цена опциона зависит от нескольких факторов сразу?
Почему греки являются чувствительностями, а не прогнозами?
Что такое Delta и как она показывает реакцию на цену?
Чем отличается Delta колла и Delta пута;
Почему Delta нельзя читать и обозревать как точную вероятность?
Что такое Gamma и почему это ускорение Delta;
Почему Gamma важна около денег?
Что такое Theta и почему время стоит денег?
Почему покупатель опциона получает Gamma, но платит Theta?
Что такое Vega и как она связана с IV?
Почему Vega сильнее на длинных сроках?
Как позиция меняется при росте или падении IV.
Что такое Rho и почему в крипте он чаще вторичен?
Почему одного грека недостаточно?
Как выглядит профиль купленного опциона.
Как выглядит профиль проданного опциона.
Почему греки меняются после движения цены?
Что такое Charm?
Что такое Vanna?
Что такое Vomma?
Что такое Speed и Color?
Как читать греки перед сделкой?
Как греки готовят нас к дилерской карте.
Первая часть - база
Что такое опцион,
почему это договор на риск,
а не кнопка “рост/падение”,
чем колл отличается от пута,
что такое страйк, дата истечения, выплата и чистая прибыль.
Вторая часть - премия
Почему опцион вообще стоит денег,
из чего складывается его цена,
почему время имеет стоимость,
как страх рынка, ликвидность, спред и ожидания влияют на стоимость контракта.
Третья часть - точка безубытка
Почему можно правильно угадать направление,
но всё равно не заработать.
Потому что рынку нужно не просто пойти “туда”.
Ему нужно пройти достаточно далеко,
достаточно быстро,
за ограниченный срок
и покрыть премию, которую вы заплатили.
Четвёртая часть - волатильность
Почему можно правильно угадать направление,
но всё равно не заработать.
Потому что рынку нужно не просто пойти “туда”.
Важно, сколько будущего движения
уже заложено в цену опциона,
насколько дорого рынок оценивает размах,
как меняется IV
и не схлопнется ли премия после события.
#OPTIONS@chasetrustchannel
#mustread@chasetrustchannel
#MICROSTRUCTURE@chasetrustchannel
😎😎😎😎 | CHAT | CЕРВЕРА ПОД ЛЮБЫЕ ЗАДАЧИ | 466 |
