LSKP CFO의 개인 공간❤️

하이닉스 콜-풋 비율 거의 100:1찍는중 https://x.com/Alpha_Ex_LLC/status/2065392153786744975?s=20

CFRA) 스페이스X, 매도. TP $115 하이라이트 SpaceX 매출은 2023년 104억 달러에서 2025년 187억 달러로 증가했으며, 성장의 중심은 발사 중심에서 연결성 주도로 전환되었습니다. Starlink가 견인한 Connectivity 부문은 39억 달러에서 114억 달러로 증가하며 최대 사업 부문이 되었습니다. Space 부문 매출은 41억 달러로 완만하게 증가했지만, Starlink를 위한 내부 발사 역량은 경제적 가치를 과소평가하게 만듭니다. AI 부문은 xAI, Grok, X, COLOSSUS, 궤도 컴퓨팅을 포함해 32억 달러에 도달했습니다. Space 부문의 수익성은 높은 Starship R&D 지출로 압박을 받고 있습니다. Starlink는 2025년 영업이익 44억 달러를 기록하며 강한 영업 레버리지를 보여주고 있습니다. 해외 확장으로 가입자 ARPU가 하락했음에도 마진 확대를 달성했습니다. 규모의 경제와 기업 고객 채택이 가격 압력을 상쇄했습니다. 그러나 AI 부문은 대규모 인프라 투자로 인해 여전히 큰 폭의 적자를 내고 있으며, 자본집약도를 높이고 잉여현금흐름 압박에 기여하고 있습니다. 당사는 2026년 주당 -2.50달러, 2027년 주당 -1.75달러의 손실을 예상합니다. 회사는 Starship, AI 인프라, 궤도 컴퓨팅에 재투자하는 동시에 여러 자본집약적 성장 이니셔티브에 자금을 투입하고 있어, 잉여현금흐름 측면의 어려움이 지속될 것으로 보입니다. 투자 근거/리스크 당사의 매도, 2-STARS 등급은 상당한 밸류에이션 낙관론이 반영된 가운데 여러 신흥 시장에서 동시에 실행력을 입증해야 한다는 점을 고려할 때 위험 대비 보상이 불리하다는 판단을 반영합니다. 투자 논리는 Starship의 상업화, Starlink의 지속 성장, AI 수익화, 잉여현금흐름 변곡점에 달려 있습니다. 핵심 우려는 발사 비용 절감과 궤도 AI 컴퓨팅의 핵심 기반이 되는 Starship에 대한 의존도이며, 이는 실행 병목으로 작용할 수 있습니다. 리스크에는 Starship 실행상의 어려움, 잉여현금흐름을 압박하는 지속적인 자본집약도, 불확실한 AI 수익화, Starlink에 대한 규제 제한, 시장 포화, 지상 브로드밴드 및 위성 constellation과의 경쟁, 네트워크 용량 제약이 포함됩니다. AI 부문은 SpaceX가 컴퓨팅 인프라를 통해 매력적인 수익을 창출할 수 있음을 입증해야 한다는 점에서 불확실성을 더합니다. 당사의 목표주가 115달러는 총가치 1.5조 달러를 의미하며, 이는 당사의 2027년 매출 추정치 대비 20.2배로 Anthropic의 밸류에이션과 유사한 수준입니다. 당사는 AI 기회가 아직 초기 단계이고 투자 부담이 크다는 점을 고려할 때 이 매출 배수가 적절하다고 판단합니다. 다만 SpaceX는 우수한 발사 자산을 보유하고 있음에도 AI 사업이 지속 가능한 수익성을 입증하지 못했기 때문에 AI 동종업체 대비 의미 있는 프리미엄을 받을 자격은 없다고 봅니다.

Citi) AMD; GPU 업사이드가 충분히 반영되지 않음, 목표주가 575달러로 매수 상향 씨티 의견 당사는 에이전틱 AI가 주도하는 CPU 수요 변곡점과 AMD가 그 주요 수혜자가 될 가능성에 대해 긍정적인 시각을 유지해 왔습니다. 이제는 AMD가 GPU 시장에서도 실질적인 제2 공급원으로 부상하고 있으며, Meta에서 대부분의 수요를 확보할 가능성이 있다고 판단합니다. 현재 대부분의 투자자들은 AMD를 CPU 주식으로 보고 있으며, 당사 판단으로는 현재 주가에 AMD가 2028년까지 GPU 매출 500억 달러 이상을 달성할 확률이 약 60% 정도 반영되어 있습니다. 또한 Computex 이후 당사는 2030년 CPU TAM 전망을 기존 1,320억 달러에서 1,370억 달러로 상향했습니다. AMD는 성능 우위, 더 많은 코어 수, x86 ISA, 폭넓은 SKU 라인업, 멀티스레딩과 싱글스레딩 모두에 대한 지원을 바탕으로 CPU 르네상스의 핵심 수혜자가 될 것으로 계속 예상합니다. 당사의 수정 2026/2027/2028년 EPS 전망은 시장 컨센서스를 각각 12%/13%/12% 상회합니다. 이에 따라 업데이트된 SOTP 분석을 바탕으로 AMD 투자의견을 매수로 상향하고 목표주가를 575달러로 제시합니다. 1. 매수로 상향 — 당사는 AMD가 2028년까지 EPS 20달러 초과 목표를 달성할 가능성에 대해 확신이 높아졌습니다. AI 사업 성장과 서버 CPU 순풍을 반영해 목표주가를 기존 460달러에서 575달러로 상향합니다. 당사는 Meta가 AMD의 AI 제품, 특히 GPU에서 시장 예상보다 훨씬 더 큰 고객이 될 것으로 판단합니다. AI 매출 전망을 상향해 2027년에는 전년 대비 137% 증가한 330억 달러, 2028년에는 전년 대비 54% 증가한 508억 달러를 예상합니다. AMD 가치는 업데이트된 SOTP 분석을 통해 산정했으며, 데이터센터 GPU 사업은 주당 281달러, 데이터센터 CPU 사업은 주당 204달러로 평가했습니다. 이는 각각 2028년 예상 PER 35배와 30배를 적용한 것입니다. 클라이언트 사업은 주당 30달러, PER 15배, 게이밍 사업은 주당 2달러, PER 8배, 임베디드 사업은 주당 24달러, PER 20배로 평가했으며, 순현금 가치는 주당 약 35달러로 반영했습니다. 2. Meta GPU 업사이드 — 당사는 Meta가 AMD의 AI 제품, 특히 GPU에서 시장 예상보다 훨씬 더 큰 고객이 될 것으로 봅니다. 맞춤형 MI450 GPU 사용은 Meta에 일반 상용 GPU 제품 대비 더 낮은 총소유비용, 즉 TCO를 제공할 가능성이 있다고 판단합니다. 앞서 AMD는 Meta와 맞춤형 MI450 GPU 관련 6기가와트, 4년 규모 계약을 발표했으며, 여기에는 1억6,000만 주의 보통주 워런트가 포함되어 있습니다. 첫 번째 물량인 1기가와트는 2026년 하반기와 2027년에 걸쳐 램프업될 예정입니다. 당사는 1기가와트당 AMD에 150억 달러의 매출 기회가 발생한다고 추정합니다. 3. Computex 이후 CPU TAM 업데이트 — 당사는 CPU TAM이 2025년 293억 달러에서 2030년 1,367억 달러로 확대될 것으로 판단합니다. 이는 기존 전망치 1,315억 달러에서 상향된 것이며, 연평균 성장률은 36%입니다. 이는 AMD가 제시한 2030년 TAM 전망치 1,200억 달러를 상회하는 수준입니다.

JP모건) 삼성전기; 가격 상승이라는 본격적 순풍으로 업사이클 활용, 목표주가 240만원으로 상향 당사의 MLCC 산업 수급 모델 도입을 바탕으로 볼 때, 삼성전기는 견조한 사업 실행력을 기반으로 경쟁사보다 더 큰 EPS 성장 기회를 포착할 것으로 판단합니다. 여기에는 AI 서버급 MLCC 설계 채택 성과와 실리콘 커패시터 사업 신규 진입이 포함됩니다. 당사는 업계 수요 전환 과정에서 발생하는 생산능력 페널티와 손실이 투자자 기대치를 상회할 수 있는 핵심 업사이드 리스크라고 판단하며, 이는 2028년 예상 MLCC 마진 구조가 과거 2018년 고점보다 더 높아질 수 있는 기반을 마련한다고 봅니다. 2028년 예상 영업이익률은 34%로, 2018년 과거 고점 31%를 상회할 것으로 예상합니다. 또한 2028년 이후 ABF 기판 주문 논의가 늘어나는 점도 관찰되고 있으며, 이는 우호적인 가격과 공급 조건을 동반한 업사이클 기간이 연장될 수 있음을 시사합니다. 이러한 펀더멘털 변화는 여전히 견조하며, 당사는 삼성전기가 밸류에이션 멀티플 재평가를 정당화할 수 있는 새로운 성장 국면에 진입했다고 판단합니다. 당사는 FY26~28 예상 EPS를 3~22% 상향하고, 2027년 6월 기준 목표주가를 240만원으로 상향하며, 투자자들에게 매수를 권고합니다. 고용량 제품 전환 비율 상승은 MLCC 업사이클에 긍정적이며, 2028년에는 2018년을 넘어서는 과거 최고 수준의 영업이익률 갱신이 예상됩니다. MLCC의 명목 생산능력 대비 실제 생산 가능한 공급 증가는 제한적입니다. 이는 강한 서버 컴퓨팅급 MLCC 수요 속에서 수율 난도가 높아지고, 대형 MLCC 생산 믹스가 확대되고 있기 때문입니다. 이것이 삼성전기의 실질 가동률과 표면상 가동률 사이에 큰 격차가 발생해 온 주된 이유이며, 삼성전기가 생산 믹스를 AI 서버 애플리케이션 쪽으로 더 이동시킬수록 이 격차는 더 확대될 것으로 예상합니다. 가격과 마진 측면의 순풍은 수익성 구조에 매우 우호적이며, 당사는 업계 수급이 내년부터 다년간의 공급 부족 국면으로 전환될 것으로 전망합니다. 당사는 자동차·산업용 매출 비중이 FY25의 47%에서 2028년에는 60% 이상으로 상승할 것으로 추정하며, 이에 따라 컴포넌트 솔루션 부문 마진은 32%까지 상승해 FY18에 기록했던 과거 고점 30% 수준을 갱신할 것으로 예상합니다. CPU 수요의 순풍은 ABF 기판과 실리콘 커패시터에 추가 업사이드 가능성을 제공합니다. 2026~2027년 예상 ABF 기판 생산능력은 거의 모두 예약된 상태이며, 새로운 협상 라운드마다 가격 견적이 다시 상향되는 흐름을 확인하고 있습니다. 제품 믹스는 AI 가속기와 네트워킹에 사용되는 고부가 설계 SKU 중심으로 빠르게 개선되고 있으며, 삼성전기는 2028년 이후 신규 프로젝트와 관련해 주요 고객들로부터 더 강한 주문 약속을 받고 있습니다. 이는 ABF 기판 성장이 더 오랜 기간 지속될 수 있음을 보여주는 강력한 신호이며, 생산능력 확대를 가속화해야 한다는 투자 논리를 강화합니다. 또한 인텔의 신규 파운드리 및 패키징 설계 채택은 실리콘 커패시터 사업에서 추가 주문 수주 가능성에도 긍정적이라고 판단합니다. 주요 리스크와 촉매입니다. 삼성전기 주가는 연초 이후 654% 상승해 코스피 지수와 역내 MLCC·ABF 경쟁사를 크게 상회했습니다. 당사는 FY26~28 예상 EPS가 컨센서스를 10~44% 상회한다는 점에서 여전히 낙관적인 전망을 유지하며, 멀티플 재평가로 인한 주가 상승 여력도 있다고 봅니다. 다만 컨센서스 EPS 기준 밸류에이션이 업계 경쟁사와 과거 사이클 대비 높아진 만큼, MLCC 업사이클 기대가 시작됐던 3개월 전과 비교하면 위험 대비 보상은 덜 매력적이라고 판단합니다. 그럼에도 삼성전기는 AI 생태계의 핵심 요소가 되고 있는 커패시터와 기판 양쪽에 모두 노출된 유일한 부품 공급업체라는 점을 강조합니다. 당사는 잠재적 사업 시너지를 높게 평가하며, 향후 3~6개월 동안 지속적인 신규 주문 수주 소식이 강력한 주가 동인으로 작용할 것으로 예상합니다.

JP모건) 무라타; 최고의 AI 수혜주로 부상, 목표주가 상향 당사는 실적 전망을 상향하고, 2026년 12월 말 기준 목표주가를 기존 7,000엔에서 15,200엔으로 상향하며, 투자의견 비중확대를 유지합니다. 당사는 이전에도 MLCC의 수급 제약으로 실적 모멘텀이 개선될 것으로 예상했으나, 이제는 AI 서버용 MLCC 수요가 예상보다 빠르게 증가하고, 첨단 제품 수요 증가에 따른 제품 믹스와 한계이익률이 개선되며, AI 서버 애플리케이션 수요가 예상보다 강해 타이트한 수급이 장기화되는 등의 요인으로 이전보다 훨씬 강한 실적 성장을 예상합니다. 주가는 4월 1일부터 6월 1일까지 2.9배 상승했으며 같은 기간 TOPIX는 4.2% 상승했습니다. 이에 따라 주가 상승 속도는 둔화될 것으로 보지만, FY2026 하반기부터 FY2027에 걸쳐 수익성이 개선될 경우 주가는 다시 상승세를 시작할 수 있다고 판단합니다. 실적 전망: 당사는 FY2025 실적, 향후 AI 서버용 MLCC 수요 추이와 믹스 개선, MLCC 시장의 타이트한 수급 장기화를 반영해 영업이익 전망을 상향합니다. FY2026 전망은 기존 3,838억 엔에서 4,117억 엔으로 상향합니다. 회사 가이던스는 3,800억 엔이며, 블룸버그 컨센서스는 3,977억 엔입니다. FY2027 전망은 기존 5,680억 엔에서 6,720억 엔으로 상향합니다. 블룸버그 컨센서스는 5,084억 엔입니다. FY2028 전망은 기존 7,502억 엔에서 1조104억 엔으로 상향합니다. 블룸버그 컨센서스는 6,595억 엔입니다. 또한 FY2029 영업이익 전망 1조2,670억 엔, FY2030 전망 1조5,672억 엔을 새롭게 제시합니다. 향후 핵심 포인트: 첫째, 가동률입니다. 당사는 MLCC 업계 가동률이 2026년 4~6월 분기에 마침내 90%를 넘어설 것으로 예상합니다. 과거 사이클을 기준으로 보면 가동률이 90%를 넘으면 고객사의 가격 인하 압력이 크게 줄어드는 경향이 있습니다. 가격 하락은 빠르면 7~9월 분기부터, 늦어도 10~12월 분기 이후에는 안정화될 것으로 예상합니다. 초봄에는 AI 서버 관련 고객 외의 IT 고객들 사이에서 MLCC 공급 우려가 커졌으나, 현재는 자동차 OEM과 Tier 1 공급업체들 사이에서도 MLCC 조달 리스크에 대한 우려가 나타나기 시작했습니다. 둘째, 수급 제약 장기화 우려와 AI 서버 외 용도에서도 소형·고용량 제품으로의 전환 가능성에 따른 가격 인상입니다. 주요 MLCC 업체들은 자체 제작 생산장비 비중이 높기 때문에 업계 전체적으로 20% 이상 생산능력을 늘리기 어렵습니다. 또한 2028년부터는 공장 공간 자체도 부족해지기 시작할 것으로 보이며, MLCC 업체들이 가격을 인상할 가능성도 있습니다. 이에 따라 고객사들이 공급 확보를 위해 가격 인상을 제안하거나, 더 작고 고용량인 제품을 통해 공급을 확보하려 할 수 있습니다. 셋째, AI 서버용 첨단 MLCC 수요 증가에 따른 믹스 개선입니다. AI 서버에서는 사이드 포밍과 소입경 티탄산바륨을 사용하는 1005 사이즈 47uF 커패시터 수요가 2026년 하반기부터 2027~2028년에 걸쳐 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 이 제품의 가격이 매우 높을 가능성이 크다고 판단하며, 이는 매출 증가에 기여할 뿐만 아니라 한계이익률의 추가 개선으로도 이어질 것으로 봅니다. 이에 따라 FY2026 하반기 이후 수익성 개선이 가속화될 것으로 예상합니다.

“스페이스X 주식 1주도 못 줘”···골드만삭스의 ‘코리아패싱’ 대체 왜? 스페이스X 기업공개(IPO)에 청약한 국내 전문투자자들이 결국 주식을 단 한 주도 배정받지 못하면서 논란이 증폭. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 투자설명서에는 미래에셋증권이 인수단(Underwriter)에 이름을 올리고 231만 4815주를 인수하는 것으로 기재됐지만, 최종 배정 과정에서 국내 고객에게 판매 가능한 물량은 ‘0주’ 스페이스X IPO는 총 5억 5555만 5555주를 발행해 약 750억 달러를 조달하는 역대 최대 규모로 진행됐으며, 전 세계적으로 극심한 초과 수요가 발생 이런 상황에서 최종 배정 권한을 쥔 골드만삭스와 모건스탠리 등 글로벌 대표주관사들은 장기 보유 성향의 패밀리오피스 등 초대형 기관, 국부펀드, 미국 내 핵심 개인투자자 플랫폼에 우선순위를 부여했을 수 있음 이 과정에서 한국 판매 채널이 SEC 공시상 인수단에 포함됐음에도 불구하고 글로벌 투자자 모집 명부의 우선순위에서 완전히 밀려났기 때문이라는 분석 또 다른 이유로는 한국이 개인이 아닌 전문투자자만을 대상으로 청약을 진행했다는 점이 꼽힘. 일본을 비롯한 다른 해외 시장은 개인투자자 중심의 대규모 청약으로 움직임. 따라서 대표주관사 입장에서는 결제·예탁 절차 및 규제 요건 등을 고려할 때, 한국 채널을 독립적인 주요 창구라기보다 제한적인 해외 판매처 중 하나로 취급해 최종 순간에 보수적으로 배정 대상에서 제외했을 수 있다는 분석 그밖에 골드만삭스가 아닌, 스페이스X의 모기업이자 일론 머스크가 이끄는 소셜미디어·AI 기업 ‘X(옛 트위터)’ 측의 독자적 결정이 작용했을 수 있다는 해석도 부각 일론 머스크는 ‘패밀리 그룹’(스페이스X·테슬라·X·xAI 등) 비즈니스 생태계와 AI 인프라 확장에 적극 협력하는 금융기관에 전폭적인 인센티브를 주는 성향이 강함 한국의 ‘0주 배정’은 다른 나라 사례와 비교해도 매우 이례적. 외신 보도 등을 종합하면 현재까지 청약에 참여한 기관 중 물량을 단 한 주도 받지 못하고 전액 삭감당한 사례는 한국 외 없는 것으로 파악 일본 투자자들은 스페이스X IPO에서 1조 엔 이상(약 62억 달러)을 신청해 최종적으로 약 22억 달러어치를 배정받은 것으로 알려짐. 신청액 대비 크게 줄어든 것은 맞지만, 적어도 일부 물량은 확보. 미국 개인투자자들도 신청 물량보다 훨씬 적게 받은 사례가 잇따랐지만, 공모주를 일부 배정받은 사례가 다수 발생 https://n.news.naver.com/article/009/0005693319

토큰증권업계도 스페이스X 청약 무산…바이낸스 총 100만달러 보상 미국 우주기업 스페이스X 상장 과정에서 빚어진 공모주 배정 문제가 글로벌 가상자산(크립토) 거래소에서도 발생 이들 거래소는 앞서 스페이스X 토큰화 주식 청약을 받은 바 있음 거래소들에 토큰화 솔루션을 공급하는 플랫폼인 '엑스스톡스(xStocks)'가 공모주 물량을 배정받지 못한 데 따른 결과 바이비트는 공지를 통해 엑스스톡스의 기초자산 인도 실패로 물량을 배정 받지 못했다며 스페이스X 청약 물량이 지급되지 않는다고 발표 바이낸스도 'SPCXx IPO 캠페인'을 통제할 수 없는 외적 상황을 이유로 취소한다고 공지 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419814

[단독] 삼성전기, 세종 반도체 기판 생산라인 증설 https://naver.me/FG3w8nTe 회사 관계자는 “FC-BGA의 전체 수요가 생산 능력을 초과하고 있다”며 “지난해부터 태스크포스(TF)팀을 구성해 보완·증설 투자를 추진하고 있다”고 말했다.

이러한 상승세는 메모리 부문의 추세와 유사합니다. MLCC, GPU, HBM 모두 비슷한 수준의 상승세를 보이고 있습니다.

AI가 폭발적인 인기를 얻기 몇 년 전부터 '전자 산업의 쌀'로 불리는 MLCC는 공급 부족과 가격 급등 현상을 빈번하게 겪는 품목이었습니다. 불과 몇 달 전까지만 해도 MLCC는 투자자들에게 '사양 산업'으로 여겨졌지만, 지금은 가격이 급등하기 시작했습니다. 공급망 소식통에 따르면, AI 서버 보급 확대로 고용량, 고전압, 대형 MLCC 사용량이 크게 증가하고 있습니다. 업계는 고가 제품 부족과 저가 제품 생산 능력 부족이라는 구조적 문제에 직면해 있습니다. 특히 고가 모델의 가격 상승폭이 크고, 18~24개월에 달하는 생산 확장 주기로 인해 공급 확대가 제한되고 있습니다. 국내 대체재 개발의 가능성은 열려 있지만, 고가 AI 시장은 여전히 ​​일본과 한국 기업들이 장악하고 있어 단기간에 시장 균형이 깨지기는 어려울 것으로 보입니다. 2026년 5월, 일본의 수동부품 대기업 타이요유덴(Taiyo Yuden)은 업계에 경고를 내놓았습니다. 고급 AI 서버용 MLCC 수요가 “공포스러운 수준”에 도달했으며, 자사의 생산능력은 물리적 한계에 가까워지고 있다는 것입니다. 이에 따라 글로벌 고급 MLCC 공급망은 공급 차질이 발생할 수 있는 임계점에 근접한 상황입니다. 여러 기관들도 최신 전망을 내놓았습니다. 골드만삭스는 MLCC를 "차세대 메모리 칩"이라고 불렀습니다. 모건스탠리는 엔비디아 VR200 서버의 부품 명세서(BOM)를 분석한 결과, MLCC의 가격이 4,320달러까지 치솟아 이전 세대 대비 182% 상승한 것을 발견했습니다. AI 서버의 비용 구조에서 MLCC는 GPU와 HBM에 이어 세 번째로 큰 핵심 부품이 되었습니다. 골드만삭스의 최신 연구 보고서에 따르면, AI 수요에 힘입은 MLCC(멀티리터 칩)의 슈퍼 사이클이 이제 막 시작되었다고 합니다. MLCC는 GPU와 메모리에 이어 AI 서버에서 세 번째로 큰 비중을 차지하는 부품이 되었습니다. 시장 규모는 2025년부터 2030년까지 약 4.3배 성장할 것으로 예상됩니다.

https://eu.36kr.com/en/p/3849433916118018

1) 국내 주식시장의 큰손인 외국인투자자가 올해 코스닥 시장에서는 6조원에 가까운 순매수를 나타냈다. 2) 개인 중심이던 코스닥의 수급 다변화가 기대되는 대목이다. 하반기 정책지원과 관련한 자금이 지속해서 유입될 것으로 보여 반등의 기대감이 커진다. 3) 전통적으로 코스닥은 개인투자자 중심의 시장으로 여겼다. 개인자금 위주다 보니 외국인과 기관 등 장기자금의 부재 등으로 수급기반이 취약하다는 평가를 받았다. 4) 그러나 올해는 수급 측면에서 예년과 다른 현상을 보인다. 코스피 시장에서 외국인은 이날까지 125조원가량 순매도한 반면 코스닥 시장에선 순매수세를 유지했다. 기사발췌)

[속보] 이란, 종전 MOU 최고지도자 승인 “우리가 미국에 이겼다” https://v.daum.net/v/20260613094402430?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

이란, 하마네이로부터 MOU 승인…종전 다가오나 https://www.ajunews.com/view/20260613081643628

"최고 지도자도 승인"…미·이란 종전 합의 초읽기 https://naver.me/FgELoYfZ

Sk하이닉스 6/22-26 나스닥 ADR 상장 가능성 높다고 함. 상장 시 나스닥, 필라델피아 반도체 펀드 패시브 수급 붙음. https://m.joseilbo.com/news/view.htm?newsid=569977#_digitalcamp

코스피·코스닥 추이 https://n.news.naver.com/article/421/0009001027

놀라운 통계입니다. 신흥국 주식시장 전체의 이익 증가분 가운데 절반 이상을 단 3개 기업이 만들어낼 것으로 예상됩니다. 1) TSMC 2) 삼성전자 3) SK하이닉스 모두 AI 설비투자(CapEx) 붐의 수혜를 받고 있습니다. https://x.com/charliebilello/status/2064360017327804697 #TSMC #삼성전자 #SK하이닉스

반도체 주가 실적 개선 속도 앞질러 일부 반도체 종목은 최근 이익 전망치의 상향 조정 속도보다 주가 상승률이 더 빠르게 나타나고 있습니다. https://themarketear.com/posts/cCjHi2HQRL

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스는 지난 11일(현지시간) 발간한 보고서에서 AI 연산 수요가 초기 성장 단계에 있다고 분석했다. 이어 주요 하이퍼스케일러들의 내년 자본지출(CAPEX)이 1조1000억달러에 달할 것으로 전망했다. 낙관적 시나리오에서는 1조4000억달러까지 늘어날 것으로 내다봤다. 이는 월가 컨센서스인 9200억달러를 크게 웃도는 수준이다. 골드만삭스는 기업용 AI 에이전트 확산으로 2030년까지 토큰 사용량이 현재보다 24배 증가할 것으로 예상했다. 이에 따라 반도체를 비롯해 데이터센터와 네트워크 장비, 전력 인프라에 대한 투자도 확대될 것으로 전망했다. 이 같은 분석은 노무라증권의 전망과도 궤를 같이한다. 노무라는 12일 서울 중구 서울파이낸스센터에서 열린 '2026년 한국 경제 및 주식시장 미디어 브리핑'에서 반도체 슈퍼사이클이 초입 단계에 있다고 진단했다. 정창원 노무라 아시아 리서치 공동대표는 "올해 메모리 월별 매출액은 과거에 한 번도 보지 못했던 수준으로 수직 상승하고 있다"며 "반도체 슈퍼사이클은 이제 막 시작된 단계"라고 말했다. 그는 "AI가 이끄는 메모리 수요는 향후 5년간 1만~2만배 늘어날 것으로 예상된다"며 "AI 기업들의 적자로 클라우드 사업자들의 투자가 줄어들 수 있다는 우려는 이미 사라졌다"고 말했다. 이어 "이제는 메모리 수요 확대에 대한 시장의 신뢰가 형성된 상황"이라고 설명했다. https://n.news.naver.com/article/015/0005298134

모건스탠리, 코스피 목표치 9,000으로 상향… 모건스탠리가 개인 투자자들의 강력한 매수세를 근거로 한국 코스피 지수의 12개월 목표치를 기존 8,500에서 9,000으로 상향 조정함 - 이에 맞춰 강세장(낙관) 시나리오 목표치는 10,000에서 10,500으로, 약세장(비관) 시나리오는 6,000에서 6,500으로 각각 높여 잡음 - 모건스탠리 스트래티지스트들은(준 석, 캐슬린 오) 반도체 슈퍼사이클과 지배구조 개선 기조가 유지된다는 전제 하에, 쉽게 빠져나가지 않는 개인 자금이 증시의 버팀목 역할을 계속할 것으로 봄 - 특히 한국 가계의 자산 구조가 부동산에 치우쳐 있고 금융자산의 절반 가까이가 현금·예금에 묶여 있어, 향후 주식 시장으로 대규모 자산 이동이 일어날 여력이 충분하다고 분석함 - 올해 외국인 투자자들이 약 800억 달러를 순매도했음에도 불구하고, 개인들의 강력한 자금 유입에 힘입어 코스피는 올해 93% 상승하며 세계 최고 수익률을 기록하고 있음 (앞서 골드만삭스는 목표치 12,000을 제시) https://www.saveticker.com/news/145363

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스는 지난 11일(현지시간) 발간한 보고서에서 AI 연산 수요가 초기 성장 단계에 있다고 분석했다. 이어 주요 하이퍼스케일러들의 내년 자본지출(CAPEX)이 1조1000억달러에 달할 것으로 전망했다. 낙관적 시나리오에서는 1조4000억달러까지 늘어날 것으로 내다봤다. 이는 월가 컨센서스인 9200억달러를 크게 웃도는 수준이다. 골드만삭스는 기업용 AI 에이전트 확산으로 2030년까지 토큰 사용량이 현재보다 24배 증가할 것으로 예상했다. 이에 따라 반도체를 비롯해 데이터센터와 네트워크 장비, 전력 인프라에 대한 투자도 확대될 것으로 전망했다. 이 같은 분석은 노무라증권의 전망과도 궤를 같이한다. 노무라는 12일 서울 중구 서울파이낸스센터에서 열린 '2026년 한국 경제 및 주식시장 미디어 브리핑'에서 반도체 슈퍼사이클이 초입 단계에 있다고 진단했다. 정창원 노무라 아시아 리서치 공동대표는 "올해 메모리 월별 매출액은 과거에 한 번도 보지 못했던 수준으로 수직 상승하고 있다"며 "반도체 슈퍼사이클은 이제 막 시작된 단계"라고 말했다. 그는 "AI가 이끄는 메모리 수요는 향후 5년간 1만~2만배 늘어날 것으로 예상된다"며 "AI 기업들의 적자로 클라우드 사업자들의 투자가 줄어들 수 있다는 우려는 이미 사라졌다"고 말했다. 이어 "이제는 메모리 수요 확대에 대한 시장의 신뢰가 형성된 상황"이라고 설명했다. https://n.news.naver.com/article/015/0005298134