הון לנד - מכים את המדד (נועם מדר)

קטע מעניין כמה שאוהבים לדבר על גוגל ומייקרוסופט כפליי AI וענן מובהק ודווקא מעליבאבא מתעלמים $BABA לחברה יש פעילות ענן ענקית שצמחה ברבעון האחרון ב 45% שנה מול שנה - וזה לא היה רבעון חריג פעילות ה AI צומחת בקצב תלת ספרתי באחוזים רבעון 12 ברציפות היא גם מרוויחה בתפעולי ובנקי וגם היא עברה ל FCF שלילי ברבעון האחרון כמובן שמקבלת פרמיה שלילית על היותה חברה סינית ועדיין לא חושב שצריך להתעלם ממנה הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה

מדד המניות הקטנות בישראל, ה SME 60 ירד 7.5% מתחילת החודש המשמעות היא שמי שממוקד במניות הקטנות בישראל - כנראה מרגיש את החודש הזה ככואב יותר מהאחרים בדרך כלל הפוקוס במניות קטנות הוא למי שעושה סטוק פיקינג(השקעה במניות ספציפיות) מתוך מטרה למצוא מניה קטנה אך עם פוטנציאל לעשות כמה מכפלות על השווי הרי בנק כנראה לא יכפיל את שוויו בשנים הקרובות אך מנית חברה קטנה בשווי שוק של 1 מיליארד ש"ח היא בעלת הסתברות גבוהה יותר לכך בשורה התחתונה, משקיעים שמנסים להפיק עודף תשואה משמעותי על השוק דרך השקעה בחברות קטנות כנראה חווים את אוגוסט כחודש בעייתי, הרבה בגלל הנזילות הנמוכה בחודשי הקיץ ובמניות הקטנות בכלל הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה

איזה מהלך חריג בבטחוניות ירידה של 42% מהשיא של מרץ כדי לחזור לשיא על המדד לעלות 70% עכשיו אם מסתכלים על הרכב המדד, אז לצד חברות ראויות כמו אלביט, נקסט ויז'ן ובית שמש יש חברות שאני אפילו לא מבין איך נכנסו למדד יש כאן תהליך של איזון משקלים של מדד חדש שנפתח בקול תרועה ונסיקה ברגע שיתאזן נקבל תמונה טובה יותר על הסקטור הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה לחברות הספציפיות

התיק הכי מועתק באמריקה לא שייך לוורן באפט ולא לקרן גידור. הוא שייך לננסי פלוסי, חברת קונגרס בת 86, שעוד כמה חודשים מסיימת קרוב ל-40 שנה בתפקיד. ולא, אני לא הולך לדבר פה על פוליטיקה. הסיפור המעניין באמת הוא הכסף. התיק של משק הבית שלה, שמנוהל בפועל על ידי בעלה פול, הפך בשנים האחרונות לתיק הכי נעקב בוול סטריט. ואיך בכלל יודעים מה יש להם בתיק? ב-2012 עבר בארה"ב חוק שמחייב כל חבר קונגרס לדווח על כל עסקה תוך 45 יום. המטרה הייתה פיקוח. התוצאה בפועל: פיד מסחר ציבורי. קמו אתרים ואפליקציות שכל מה שהם עושים זה לעקוב אחרי הדיווחים האלה ולהעתיק. וגם וול סטריט נכנסה לתמונה: מ-2023 נסחרת קרן סל בטיקר NANC שקונה את מה שחברי קונגרס דמוקרטים מדווחים, ויש לה אחות בטיקר KRUZ שעושה את אותו דבר בצד הרפובליקני. כשיש ביקוש, השוק מייצר מוצר. ולמה דווקא פלוסי? כי המספרים היו חריגים. לפי אתרי המעקב, התיק שלה עשה בסביבות 65% ב-2023 וכ-70% ב-2024, בזמן שה-S&P עשה בסביבות ה-25%. חשוב לומר ביושר: אלה אומדנים של אתרי מעקב ולא דוח רשמי. אבל גם אם הם מפספסים בכמה אחוזים, הפער מהמדד ענק. ועכשיו לחלק שבעיני הכי מעניין. מי שהעתיק את התיק דרך הדיווחים קנה באיחור של עד 45 יום. איחור כזה אמור להרוג כל יתרון של מידע. ובכל זאת זה עבד. למה? כי התשואה לא הגיעה מתזמון גאוני אלא מאופי הפוזיציות: מעט שמות, טק גדול (אנבידיה בראש), חלק גדול דרך אופציות ארוכות טווח, והחזקה לאורך שנים. במילים אחרות: ריכוז, וסבלנות לתת למנצחות לרוץ. בדיוק מה שאני חוזר ואומר לכם פה כל הזמן. אגב, הקנס על איחור בדיווח? 200 דולר. ובקונגרס כבר יושבות הצעות חוק משני הצדדים לאסור על חברים לסחור במניות בודדות. נחיה ונראה. אז לא, אל תעתיקו בעיניים עצומות תיק של מישהו אחר, בטח לא תיק עם אופציות ממונפות שעובדות גם בכיוון השני. הון לנד - מכים את המדד📈 אין באמור המלצה. נכתב כדעה אישית בלבד

אני על השיחה של פריים אנרג'י(יש עניין), בן אדם שואל שאלה. לפני שהוא שואל אותה שופך את נפשו על זה שהוא מחזיק במניה ולא מבין למה המחיר לא משקף, מדבר על זה שבלידר נתנו מחיר גבוה, שהאביטדה בתחזית הוא ל1 מיליארד. הוא שואל "למה המניה יורדת?" ואז מסיים ב"זה ממש לא בסדר". קרינג' ביותר🤣 אין באמור המלצה. אתם לא רוצים לסיים במצב של הבחור

וואווו נאייקס עם עסקה בהיקף של 350 מיליון דולר כששווי השוק שלה עצמה הוא כ 1.8 מיליארד דולר הסכם מחייב מול חברת ענק מתחום החניונים האמריקאיים מגדילה את פוטנציאל שוק היעד שלה ב 25% לסביבה של 350 מיליארד דולר קפיצת מדרגה רצינית לחברה הון לנד - מכים את המדד📈 אין באמור המלצה

בתחילת החודש יצא לי לכתוב כאן ולדבר על כך גם ב"תל אביב ניו יורק" שכל עוד תשואות האג"ח נמצאות בסביבה הגבוהה שלהן השוק בארה"ב יתקשה לעלות ואכן אנחנו רואים שמה- 4 באוגוסט השוק האמריקאי פחות או יותר נע סביב עצמו עם ירידה קלה בשני הגרפים הללו מהסקירה השבועית של בנק הפועלים ניתן לראות כי תשואות האג"ח האמריקאיות עולות גם בצמודים המשמעות היא שלא רק האינפלציה מביאה לעליית התשואות - אלא גם פרמיית הסיכון. פרמיות הסיכון עולות, כי הממשלות מנהלות תקציבים מרחיבים. זה רואים את זה בארה"ב אך גם במדינות אחרות עקב הוצאות על בטחון ואנרגיה שממשיכות לנסוק בגרף העמודות ניתן לראות עד כמה עליית התשואה עיקשת - כך שאפילו הודעתו של שר האוצר האמריקאי כי יקנו את האגחים הארוכים כדי לתמוך בתשואה - השפיעה ליום ההודעה אך התשואה חזרה לעלות למחרת כל עוד אנחנו בסביבת התשואות הזו - הן יפעלו כמו משקולת על השוק הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה כלל

מהעמוד של משרד האוצר מתי מגיעים לתוצר של 1 טריליון?

זו הפיסיבי טכנולוגיות עליה דיברתי בתוכנית אין לראות באמור המלצה

הטייק שלי מתוכנית הבוקר על מניית פיסיבי טכנולוגיות ‏רק שזו שהערוץ תייג היא לא הפיסיבי שעליה דיברתי 😁 ‏זו שדיברתי עליה זכתה במכרז של 65 מיליון דולר הבוקר מוזמנים לצפות: https://x.com/madar_noam/status/2091759419381977478?s=46 הון לנד - מכים את המדד 📈

עוד 5 דקות עולה פאנליסט בתוכנית ״בוקר כלכלי״ בערוץ הכלכלה כדאי לכם לעלות לצפות כי אני יוצא לשבועיים הפסקה טלוויזיונית (ככה זה אצלנו אנשי הרוח, לוקחים הפסקה להתחבר לנפש) ערוץ 10 בשלט עונת הדוחות במוקד ניתן גם מהיוטיוב>> https://www.youtube.com/live/vwsMkArCG4g?si=Lfxb5hFlZz0cjaRn הון לנד - מכים את המדד📈

סנדיסק פרסמה בתחילת החודש את הרבעון הכי טוב בתולדותיה: 8.97 מיליארד דולר הכנסות ורווח נקי של 6.9 מיליארד. שבועיים אחר כך דווח שהיא עשויה לפטר כמה עשרות עובדי פיתוח בישראל, במרכזים בכפר סבא, בעומר ובתפן. בחברה סירבו להגיב. בטח אתם תוהים איך שני המשפטים האלה יושבים באותו שבוע. הם יושבים. ואפילו די הגיוני. בשנה כולה סנדיסק עשתה 20.25 מיליארד דולר הכנסות ו-11.43 מיליארד רווח נקי. הרווחיות הגולמית ברבעון הגיעה ל-84.6%. המניה עלתה פי 34 בשנה, לשווי שוק של כ-234 מיליארד דולר. וסנדיסק עצמה כתבה בדוח שכשני שלישים מהצמיחה הרבעונית הגיעו ממחיר, ורק כשליש מכמות. רווחיות כזאת ביצרנית זיכרון NAND היא לא מצב עסקי, היא מצב מחיר. ומה עושה הנהלה שחושבת שהמחיר זמני? מקפיאה פיתוח. הוצאות התפעול ירדו ב-1% ברבעון, בזמן שההכנסות זינקו 51%. מחזירה כסף במקום להשקיע אותו. הדירקטוריון אישר עוד 14 מיליארד דולר לרכישה עצמית של מניות. מקצצת בכוח אדם. והצד שמתכווץ אצלה הוא בדיוק הצרכני: 556 מיליון דולר ברבעון, ירידה של כשליש. המנכ"ל אפילו צופה שכמות המחשבים והסמארטפונים שיישלחו השנה תרד בכ-15%. בעיני קשה להפריד בין זה לבין מפת הפיתוח, גם אם החברה לא פירטה אילו מחלקות. עכשיו אם נסתכל על המניה עצמה זה עושה שכל שווי של 234 מיליארד דולר חלקי הרווח בקצב הרבעון האחרון נותן מכפיל של כ-8.5. חברה שההכנסות שלה צמחו 372% ונסחרת במכפיל חד ספרתי היא חברה שהשוק מסרב להכפיל קדימה את רווחי השיא שלה. בגלל זה המניה ירדה כ-13% על דוח שהיכה בכל שורה ומה כן שווה לעקוב HBF, טכנולוגיית פלאש חדשה שסנדיסק מפתחת עם SK hynix כדי להתמקם ליד המעבדים של ה-AI. השבב הראשון כבר יצא לייצור ניסיוני, הדגימות מתוכננות ל-2027 והייצור ההמוני ל-2028. מוזר לא? מקצצים בפיתוח בדיוק בשנה שלפני שהמוצר של המחזור הבא יוצא לדגימות. אישית אני מעריך שהשאלה על סנדיסק היא לא הרווח של הרבעון הבא, אלא מה קורה למחירי הזיכרון ב-2027. אם הם מחזיקים, מכפיל חד ספרתי על חברה כזאת עוד יראה זול. אם לא, נבין למה ההנהלה קיצצה דווקא עכשיו. השוק עדיין מתלבט האם אנחנו במחזור עסקים בשבבים ונגזרותיו של הזכרון או שזה סופר סייקל הון לנד - מכים את המדד 📈 אין באמור המלצה. נכתב כדעה אישית בלבד.

שבוע טוב, שמתי לב לשאלה שחוזרת במהלך הסופ"ש והיא 'איך מחיר הנפט לא חוזר ל 120$ או אפילו גבוה יותר ל 150$?'. הפלטפורמות שעוקבות אחרי התנועה במיצרי הורמוז מראות זה שבועות פעילות נמוכה מאוד, וכמעט אפס במעבר העומאני. מי שמסתכל על המסך רואה מצר שקט. ובפועל, ומפי בכירים אמריקאים, עוברות שם ספינות כל לילה. בליווי צבאי כבד ובמשדרים כבויים. המסך שקט כי כיבו לו את התאורה. הדיווח הראשון יצא ב-19 באוגוסט ודיבר על כ-20 ספינות בלילה, כ-10 מיליון חביות. בערך מחצית מהזרימה היומית שהייתה שם לפני המלחמה. בליל שישי האחרון עברו 40 ספינות עם כ-16 מיליון חביות. מספר הספינות הוכפל בלילה אחד, והזרימה עלתה מכמחצית לכ-80 אחוז ממה שהיה לפני המלחמה. ביממה האחרונה שר האנרגיה האמריקאי אישר את זה בחשבון הרשמי שלו באקס, וההערכות מדברות על כ-660 מיליון חביות שעברו במצר מאז מאי. מבצע חשאי שמכפיל את עצמו בעיני זה כבר ארוע. וזה מתחבר ישירות לאמירה של טראמפ שהמיצרים הם נכס אמריקאי כעת. אבל הפרט שהכי תפס אותי הוא אחר. בשבת יצאו מאיחוד האמירויות סרטונים של כלובי פלדה שנבנים סביב מתקני נפט אסטרטגיים, כאלה שאמורים לבלום תקיפות רחפנים. הבנייה שלהם נמשכת כבר ארבעה חודשים. כלומר לא הכלוב הוא הידיעה אלא ההסתכלות קדימה, מי שהתחיל לבנות אותם באפריל ידע מה מגיע. הליווי הימי, הכלובים וחבילת הסנקציות הם לא שלושה אירועים שבמקרה נפלו יחד השבוע. ובמקביל השכבה הפיננסית נסגרת. האמירויות הכריזה השבוע על ניתוק כל קשר כלכלי עם איראן, והאיחוד הוא בדיוק שני הדברים שאיראן צריכה: מקום שבו הכסף שלה יושב, וצינור שדרכו היבוא שלה עובר. ביום שני צפוי שר האוצר האמריקאי להכריז על חבילת סנקציות שלא מכוונת לאיראן עצמה אלא למערכת שממירה את הנפט שלה למטבע שמיש: בנקים, בתי זיקוק, חברות ספנות, מבטחים, מפעילי נמלים, סוחרי סחורות ורשתות תשלומים. ובסוף השבוע, אגב, גם הנשיא האיראני וגם יו"ר הפרלמנט קראו לסיום מיידי של העימות. מה זה קדימה? אם הזרימה בהורמוז חזרה לכ-80 אחוז, התרחיש שהשוק פחד ממנו כבר לא בפרונט, כבר אין חשש מהותי לנסיקה מחירי הנפט. הלחץ עובר מהחבית לספנות ולביטוח. סנקציות על מבטחים, מפעילי נמלים וחברות ספנות מייקרות את ההובלה גם כשהנפט עצמו זול. צריך לראות מה קורה ביום שני, האם החנק הכלכלי על איראן עולה שלב, או שגם יביא הסלמה בטחונית. ובשביל שלא יהיה קליל מדי גם נושא המכסים על קנדה ישפיע. נראה שבוע מעניין לפנינו הון לנד - מכים את המדד📈 אין באמור המלצה. נכתב כדעה אישית בלבד.

אתמול בתוכנית "תל אביב ניו יורק" בפינת לקנות או למכור דיברתי על חברה טכנולוגית קטנה מניית פיסיבי טכנולוגיות מוזמנים לצפות הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה

בתוכנית אתמול דיברתי על החלטת הריבית הקרובה בחודש ספטמבר הסברתי שלדעתי הנגיד, למרות התבטאויותיו, כן יוריד ריבית בהחלטת בנק ישראל הקרובה בגלל שירצה לתמוך בשקל שממשיך להתחזק מול הדולר וכדי לתמוך בשוק הנדל"ן ההסבר המלא שלי מהתוכנית אתמול: https://x.com/madar_noam/status/2090165029895131431?s=20 הון לנד - מכים את המדד📈

הטייק שלי מהתוכנית על הירידות בסקטור השבבים https://x.com/madar_noam/status/2090152956981100822?s=46 הון לנד - מכים את המדד📈

יאלה איחרתי אבל אני הנה 21:30 עולה ל״תל אביב יורק״ ערוץ 10 בשלט או מהיוטיוב> https://www.youtube.com/live/vwsMkArCG4g?si=hgCeCapK8hEJsRq9 הון לנד - מכים את המדד📈

מניית מודרנה עולה מעל ל 100% לפני פתיחת המסחר 🤯 אין באמור המלצה כלל

לפני שבוע ביום חמישי ניו מד הוציאה דוח כספי נהדר, אך השוק היה אדיש לשאר הסקטור ביום שני, בתוכנית הבוקר דיברתי על כך שמפספסים סימנים חשובים הקשורים לשוק האנרגיה מוזמנים לצפות הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה כלל

תל אביב 90 לא מפסיק לרדת מתחילת חודש מאי מה קורה למדד שהיה עד לא מזמן עם תשואה גבוהה משל הנאסדק? הון לנד - מכים את המדד📈 אין לראות באמור המלצה