Металл и Минерал

​​🪙 Русолово 🚀 Дочка Селигдара ударно наращивает работу и выпуск. Во 2 полугодии: Производство олова — 1,8 тыс. т (+38% г/г) Производство меди — 1,2 тыс. т (+9% г/г) Вольфрам — незначительная доля в производстве, Добывают и серебро, за год добыча 1,7 т. В отличие от Селигдара, нет CAPEX на новые рудники. Нарастить производство смогла модернизация некоторых производств в кластере Солнечный. Ждём иксов в выручке? Раскроют финпоказатели в марте–апреле. И да, можно ожидать роста дохода на 40–50% г/г. Олово в цене за год +53% Медь за год +41% г/г. Рост продолжается и в 2026. Если бы не крепкий рубль, выручка ROLO взлетела бы кратно. Котировки выросли ещё до отчёта на 20%. Но это намного меньше, чем рост олова, которое находится на исторических максимумах и превысило уровни 2021 года (!), когда всё сырьё было на хаях. Что будет с прибылью компании? Исторически работают с низкой маржой. По EBITDA — не более 10%. Постоянно в убытке из-за особенностей продаж и долга. Следствие — никогда нет дивидендов. Но при текущих ценах на олово и особенно если рубль ослабнет, могут выйти в прибыль. Компания никогда не была интересна рынку, но при текущих ценах на олово ROLO выходит на прибыль, причём ещё и получит невысокую оценку. Дополнительные драйверы — продолжение роста в металлах и ослабление рубля. Если до «массового инвестора» дойдёт, что котировки отстают от цен на олово, рост будет очень сильным (3-й эшелон, низкая ликвидность).

Наиболее доходной категорией ПИФов стали рублевые фонды на драгметаллы со средней доходностью 25,8%

UBS аналитические отчеты: #медь и #серебро. Cеребро должно в 1К26 скорректироваться и на конец марта стоить 105 долл за унцию (сейчас 113) и потом продолжить коррекцию вниз до 85 долл за унцию к концу 2026 г. По меди они ждут коррекции в 1К26 и цену 12 500 $ за тону на конец марта (сейчас 13 150), а потом возвращение к долгосрочному росту и цену на уровне 14 000 $ за тонну. Серебро инвесторы запампили знатно, есть риск стать "новой shitcoin криптой" и при стоимости серебра в 120+ $ за унцию производство солнечных панелей (примерно 20% потребления серебра) для Китая становится убыточным. В меди и золоте рост будет происходить и дальше за счет фундаментальных факторов.

Ого, SALIVA в РФ в апреле 🤘 тем ,кто за рок и старше 35 думаю знакомая банда, надо идти https://music.yandex.ru/concert/03d6f1e1-4bb3-4e46-b7c5-4f1556131ffd?utm_source=web&utm_medium=copy_link

Акции #ЮГК устроили ралли, но все еще далеки от пика апреля 2024 года

Тык - https://t.me/boost/Metals_Mining Проголосуте за канал

🌫Goldman повысил прогноз цен на алюминий в 1п 2026г до $3150 с $2575 драйверы: низкие мировые запасы, сомнениями в доступности электроэнергии для новых заводов в Индонезии и устойчивый рост мирового спроса, что обусловлено развитием рынка электромобилей и расширением энергосистем цены на #алюминий выросли до максимума с апреля 2022г

Tether стал крупнейшим держателем золота, если на считать суверенные государства и банки. в настоящее время у компании на балансе 140 тонн золота

Акции и коммодитис с начала года растут

🇨🇳 🇨🇦 Zijin Mining Corp, заключила соглашение о приобретении 100% акций канадской Allied Gold с активами в Африке за 4 млрд долларов США В частности, Zijin заплатит 44 канадских доллара за каждую акцию, что включает премию в размере более 27% к средневзвешенной цене акций за последние 30 дней. Директора и топ-менеджеры компании, которым совокупно принадлежит около 15,4% акционерного капитала, приняли решение поддержать сделку, которая может быть закрыта в апреле текущего года. Сделка предусматривает штраф в размере 220 млн канадских долларов, в случае срыва сделки компанией Allied Gold. Allied Goldуправляет портфелем из трех действующих месторождений и проектов развития, расположенных в Кот-д'Ивуаре, Мали и Эфиопии. По данным компании, запасы золота оцениваются в 11,2 млн унций, ресурсы – 16 млн унций. Компания намерена выйти на производство 800 тысяч унций золота в год с 2029 года. Прогноз производства на 2025 год составлял 375-400 тысяч унций.

⚡️Уже через 3 дня цена на участие поднимется! Напоминаем, что при регистрации и оплате участия в Национальном Форуме с международным участием ISCON 2026 «Металлургия 360°» до 30 января (включительно) скидка на участие будет составлять 50% 🔊Не пропустите уникальное отраслевое научное мероприятие, объединяющее всю цепочку создания стоимости в металлургии — от добычи сырья до выпуска высокотехнологичной продукции. 🔍Даты: 18-21 мая 2026 года 📍Место: Челябинск С нетерпением ждём вас! 👥

В мире происходит дефиатизация. В мировой эколномике идет разрушения доверия к фиатным деньгам. Дж. П. Морган «Золото — это деньги, все остальное — кредит». По всей видимости, это изречение было забыто в 1980-х и 1990-х годах, поскольку доля золота в резервах центральных банков неуклонно снижалась, а цены на золото падали. Этот период был эпохой высокой финансовой активности финансистов. Это эпоха выкупа компаний с использованием заемных средств, расцвета MBA, розничных трейдеров, спекулирующих на буме доткомов, и зарождения идеи (по крайней мере, в англоязычном мире) о том, что вы тоже можете разбогатеть, сдавая жилье в аренду – фактически превратив жилье из товара потребления в финансовый актив. Это была также эпоха империализма казначейских облигаций США. Этот период закончился крахом дотком-пузыря, но окончательно он перестал существовать лишь во время финансового кризиса 2008 года, когда излишества чрезмерно огромной финансовой системы были по-настоящему обнажены. Это придало убедительности аргументам стран с нерыночной экономикой (Китай), о том, что американская система достигла предела, а их собственная система начинает превосходить американскую. Наряду с военной авантюрой на Ближнем Востоке это стало серьезным ударом по мягкой силе и престижу Соединенных Штатов. Хотя обычно финансовый кризис считают эпохальным завершением, доля золота в резервах центральных банков достигла своего минимума примерно в 2000 году. Это также был приблизительный пик доли казначейских облигаций США в мировых резервных активах. Многие западные центральные банки — последние крупные продавцы — незадолго до этого, в конце 1990-х годов, избавились от своих запасов по очень низким ценам, поддавшись модным представлениям о том, что золото — это «варварский пережиток», а создание фиатной денежной системы и плавающих обменных курсов в 1971 году сделало хранение золота странным анахронизмом. В настоящее время золото торгуется значительно выше 5000 долларов за унцию, серебро — значительно выше 100 долларов за унцию. Финансовый сектор уступил место материальным активам, и модной темой стала «продажа Америки» и дедолларизация. Доля долларовых активов в общих резервах центральных банков медленно снижается уже много лет, но некоторые комментаторы сейчас провозглашают смерть долларовой системы, поскольку резкий стиль внешней политики Дональда Трампа оскорбляет традиционных союзников. В поддержку идеи «продажи Америки» индекс Bloomberg Dollar Spot снизился на 1,14% с начала года. Однако, с другой стороны, мы продолжаем наблюдать высокий спрос на аукционах казначейских облигаций США, а данные SWIFT показывают, что использование доллара США в международных платежах фактически растет, в основном за счет снижения доли евро. Китайский юань демонстрирует умеренный рост использования в платежах, но присутствует небольшое снижение его и без того низкой доли в резервах центрального банка. При доле всего 3-4% от общего объема платежей против более чем 50% для доллара упадок доллара в пользу других валют сильно преувеличен. Выступая перед журналистами в Давосе, управляющий хедж-фондом Рэй Далио заявил, что мы наблюдаем не дедолларизацию, а дефиатизацию . То есть бегство от фиатных валют в пользу реальных активов или реальных денег в виде золота и серебра. Рэй отметил, что «в условиях войны» страны не хотят держать долги друг друга из-за опасений санкций (Россия служит показательным примером), а инвесторы не хотят держать финансовые обязательства из-за опасений обесценивания в результате дефицитных расходов национальных правительств и монетизации долга – количественного смягчения – центральными банками. В этом сценарии рационально держать нейтральные деньги без риска контрагента, без риска обесценивания и с меньшими возможностями для введения контроля за движением капитала. Обесценивание фиатных валют легко заметить. Помимо того, что золото и серебро регулярно восстанавливают исторические максимумы, товарный индекс Bloomberg взлетел и достиг самого высокого уровня с середины 2022 года. Цены на нефть марки Brent растут последние пять недель подряд, а цены на